การคำนวณ Unrealized และ Realized P/L (กำไรและขาดทุน)

ในฟิวเจอร์สของ KuCoin มีสองประเภทของ PNL (กำไรและขาดทุน): Unrealized P/L และ Realized P/L

1. Unrealized P/L

Unrealized P/L (เรียกอีกอย่างว่า floating P/L) คือกำไรและขาดทุนของโพสิชันที่คุณเปิดอยู่ มันคำนวณจากความแตกต่างระหว่างราคาเข้าเฉลี่ยของคุณ กับ ราคา Mark Price หรือราคาล่าสุดปัจจุบัน คุณสามารถเลือกวิธีการคำนวณที่คุณชอบขณะจัดการโพสิชันของคุณ Unrealized P/L จะผันผวนตามการเปลี่ยนแปลงของราคา Mark Price 

1.1 Unrealized P/L สำหรับสัญญาที่ใช้ USDT เป็นหลักประกัน

• โพสิชันแบบซื้อ: (ราคาตลาดหรือราคาล่าสุด - ราคาเข้า) × ขนาดโพสิชัน × ตัวคูณสัญญา
• โพสิชันสั้น: (ราคาเข้า - ราคาตลาดหรือราคาล่าสุด) × ขนาดโพสิชัน × ตัวคูณสัญญา

ตัวอย่าง: คุณมีโพสิชัน BTC/USDT ที่ใช้ Stablecoin เป็นหลักประกัน (1 สัญญา = 0.001 BTC) คุณถือสัญญาซื้อ 100 สัญญาที่ราคาเข้า 5,000 USDT หากราคา Mark Price ปัจจุบันอยู่ที่ 5,100 USDT ค่า Unrealized P/L ของคุณคือ: (5,100 - 5,000) × 100 × 0.001 = 10 USDT

1.2 Unrealized P/L สำหรับสัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกัน

• โพสิชันแบบซื้อ: [(1 ÷ ราคาเข้า) - (1 ÷ ราคาตลาดหรือราคาล่าสุด)] × ขนาดโพสิชัน × ตัวคูณสัญญา
• โพสิชันสั้น: [(1 ÷ ราคาตลาดหรือราคาล่าสุด) - (1 ÷ ราคาเข้า)] × ขนาดโพสิชัน × ตัวคูณสัญญา

ตัวอย่าง: คุณมีโพสิชัน BTC/USD แบบสัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกัน (1 สัญญา = 1 USD) คุณถือสัญญาขายสั้น 100 สัญญาที่ราคาเข้า 5,000 USD หากราคา Mark Price ปัจจุบันอยู่ที่ 3,000 USD Unrealized P/L ของคุณคือ: [(1 ÷ 5,000) - (1 ÷ 3,000)] × 100 × 1 = 0.013 BTC

1.3 ความสัมพันธ์ระหว่าง Unrealized P/L กับยอดเงินที่ใช้ได้

Unrealized P/L ไม่เพียงแต่สะท้อนผลการดำเนินงานแบบลอยตัวของโพสิชัน แต่ยังส่งผลโดยตรงต่อการคำนวณยอดเงินที่ใช้ได้ของบัญชี ผลกระทบของมันแตกต่างกันระหว่างโหมด Cross Margin และ Isolated Margin:

โหมด Cross Margin

• ยอดเงินที่ใช้ได้ = max(0, ยอดเงินในวอลเล็ต + ผลรวมของ Unrealized P/L แบบ Cross-Margin − (∑ หลักประกันโพสิชันและหลักประกันคำสั่งแบบ Cross-Margin + ∑ หลักประกันรวมแบบ Isolated-Margin) − จำนวนที่ถูกล็อก) 
• ภายใต้ Cross Margin ผลกำไร/ขาดทุนที่ยังไม่ได้รับจริง (คำนวณจากราคา Mark Price) จะถูกรวมอยู่ในยอดเงินที่ใช้ได้ 
• สิ่งนี้ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพของทุน แต่ยังเพิ่มความเสี่ยงที่แพร่กระจายไปยังโพสิชันต่างๆ

โหมด Isolated Margin และจำนวนที่สามารถโอนได้

ยอดเงินคงเหลือ (แยก) / จำนวนที่สามารถโอนได้ = max(0, ยอดเงินในวอลเล็ต + min(ผลรวมของ Unrealized P/L ของ Cross-Margin, 0) − (ผลรวมของโพสิชันและหลักประกันคำสั่งของ Cross-Margin + ผลรวมของหลักประกันทั้งหมดของ Isolated-Margin) − จำนวนที่ถูกล็อก)

กลไกหลัก:

• เมื่อโพสิชัน Cross Margin อยู่ในกำไร ส่วนกำไรจะไม่เพิ่มยอดคงเหลือที่ใช้ได้แบบแยกส่วนหรือจำนวนที่สามารถโอนได้
• เฉพาะเมื่อ Unrealized P/L ทั้งหมดเป็นค่าลบเท่านั้นจึงจะถูกรวมในการคำนวณ
• ผลกำไร/ขาดทุนที่ยังไม่ได้รับ realization ทั้งหมดคำนวณอย่างสม่ำเสมอตามราคา Mark Price เพื่อให้การควบคุมความเสี่ยงมีความแข็งแกร่งยิ่งขึ้น

2. Realized P/L

Realized P/L คือกำไรหรือขาดทุนที่เกิดขึ้นเมื่อปิดหรือลดโพสิชัน ซึ่งรวมถึง PNL จากการเทรดจริง ค่าธรรมเนียมการเทรด และค่าธรรมเนียมการระดมทุนทั้งหมดในช่วงเวลาดังกล่าว PNL ของการเทรดคำนวณจากความแตกต่างระหว่างราคาเข้าเฉลี่ยและราคาออกเฉลี่ย

2.1 Realized P/L สำหรับสัญญาที่ใช้ USDT เป็นหลักประกัน

• โพสิชันแบบซื้อ: (ราคาออก - ราคาเข้า) × ขนาดโพสิชัน × ตัวคูณสัญญา - ค่าธรรมเนียมการเทรด - ค่าธรรมเนียมการระดมทุน
• โพสิชันสั้น: (ราคาเข้า - ราคาออก) × ขนาดโพสิชัน × ตัวคูณสัญญา - ค่าธรรมเนียมการเทรด - ค่าธรรมเนียมการระดมทุน

ตัวอย่าง: คุณมีโพสิชัน BTC/USDT ที่ใช้ Stablecoin เป็นหลักประกัน (1 สัญญา = 0.001 BTC) โดยคุณถือสัญญาซื้อ 100 สัญญาในราคาเข้าที่ 5,000 USDT และขายออกทั้งหมดที่ราคา 5,100 USDT ค่าธรรมเนียมการเทรดที่เกิดขึ้นคือ 0.6 USDT โดยไม่มีค่าธรรมเนียมการระดมทุน Realized P/L ของคุณคือ: (5,100 - 5,000) × 100 × 0.001 - 0.6 - 0 = 9.4 USDT

2.2 Realized P/L สำหรับสัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกัน

• โพสิชันแบบซื้อ: [(1 ÷ ราคาเข้า) - (1 ÷ ราคาออก)] × ขนาดที่ปิด × ตัวคูณสัญญา - ค่าธรรมเนียมการเทรด - ค่าธรรมเนียมการระดมทุน
• โพสิชันสั้น: [(1 ÷ ราคาออก) - (1 ÷ ราคาเข้า)] × ขนาดที่ปิด × ตัวคูณสัญญา - ค่าธรรมเนียมการเทรด - ค่าธรรมเนียมการระดมทุน 

ตัวอย่าง: คุณมีโพสิชัน BTC/USD แบบสัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกัน (1 สัญญา = 1 USD) คุณถือสัญญาขายสั้น 100 สัญญาในราคาเข้า 5,000 USD และขายออกทั้งหมดที่ราคา 3,000 USD ค่าธรรมเนียมการเทรดที่เกิดขึ้นคือ 0.0006 BTC โดยไม่มีค่าธรรมเนียมการระดมทุน Realized P/L ของคุณคือ: [(1 ÷ 3,000) - (1 ÷ 5,000)] × 100 × 1 - 0.0006 = 0.01273 BTC

3. ทำไมโพสิชันของฉันจึงแสดง Unrealized P/L สีเขียว แต่ Realized P/L ในประวัติการซื้อขายของฉันกลับแสดงผลขาดทุน?

i. ความไม่สอดคล้องนี้เกิดขึ้นเนื่องจาก Realized P/L รวมค่าธรรมเนียมการซื้อขายและค่าธรรมเนียมการระดมทุน ในขณะที่ Unrealized P/L ไม่รวม ถ้าค่าธรรมเนียมเหล่านี้มากกว่ากำไรสุดท้ายของคุณ ประวัติการซื้อขายของคุณจะแสดงผลขาดทุน ตารางด้านล่างแสดงความแตกต่าง:

3.1 สรุปย่ออย่างรวดเร็วเกี่ยวกับ Unrealized P/L

i. Unrealized P/L เป็นการประมาณกำไรหรือขาดทุนสำหรับโพสิชันที่เปิดอยู่ ไม่ใช่ P/L ที่สรุปแล้ว

ii. การคำนวณใช้ราคา mark หรือราคาล่าสุด ซึ่งเปลี่ยนแปลงตามสภาวะตลาด

iii. ค่าธรรมเนียมการซื้อขายและการระดมทุนไม่ได้รวมอยู่ในการคำนวณ Unrealized P/L

3.2 สรุปย่อ Unrealized P/L

i. Realized P/L คือผลกำไรหรือขาดทุนรวมหลังจากปิดโพสิชัน

ii. การคำนวณใช้ราคาปิดเฉลี่ยของโพสิชัน หรือส่วนหนึ่งส่วนใดของโพสิชัน โปรดเยี่ยมชม ประวัติการซื้อขาย เพื่อดูรายละเอียดที่แม่นยำยิ่งขึ้น

iii. Realized P/L คำนึงถึงค่าธรรมเนียมทั้งหมดสำหรับการเปิด ค่าการเงิน และการปิดโพสิชัน

หมายเหตุ: ผู้ใช้ในประเทศและภูมิภาคที่มีข้อจำกัดไม่สามารถเปิดใช้งานการเทรดฟิวเจอร์สได้