โหมด Isolated Margin

1. บทนำเกี่ยวกับขีดจำกัดความเสี่ยง

• ตำแหน่งการลงทุนที่ใหญ่ขึ้นและความเสี่ยงที่สูงขึ้น จำเป็นต้องใช้เงิน หลักประกันขั้นต้น (IMR)และเงิน หลักประกันรักษาสภาพ (MMR)ที่สูงขึ้น
• เลเวอเรจ สูงสุดที่อนุญาตจะลดลงเมื่อความเสี่ยงเพิ่มขึ้น

• ระดับความเสี่ยง (มูลค่าตำแหน่ง) อัตรามาร์จินรักษาระดับ อัตรามาร์จินเริ่มต้นขั้นต่ำ อัตราส่วนเลเวอเรจสูงสุดที่ใช้ได้

2. วิธีดูขีดจำกัดความเสี่ยง

หมายเหตุ: ข้อจำกัดความเสี่ยงใช้ได้เฉพาะกับโหมด Isolated Marginเท่านั้น ไม่ใช่โหมด Cross Margin

• ขีดจำกัดความเสี่ยง (มูลค่าตำแหน่ง) = 5,000 USDT → ระดับ 1, MMR = 0.4%, IMR ขั้นต่ำ = 0.8%, เลเวอเรจสูงสุด = 125 เท่า
• ขีดจำกัดความเสี่ยง = 500,000 USDT → ระดับ 2, MMR = 0.5%, IMR ขั้นต่ำ = 1%, เลเวอเรจสูงสุด = 100 เท่า

3. ระดับขีดจำกัดความเสี่ยง

• เลเวล 1: โพสิชัน ถือครองปัจจุบัน ≤ 100,000 USDT, IMR = 1%, MMR = 0.5%
• เลเวล 2: โพสิชัน ถือครองปัจจุบัน ≤ 200,000 USDT, IMR = 2%, MMR = 1%

• พวกเขาต้องเปลี่ยนไปใช้ระดับ 2 ด้วยตนเอง

4. การคำนวณมูลค่าขีดจำกัดความเสี่ยง

4.1 สูตรการคำนวณวงเงินความเสี่ยง

• ขีดจำกัดความเสี่ยง จะถูกกำหนดโดยอิงจากระดับที่สอดคล้องกับมูลค่าเปิดของตำแหน่งนั้นๆ
• มูลค่าตำแหน่งงานว่าง: มูลค่ารวมของ โพสิชัน เปิด = ราคาเปิด × ปริมาณ × ตัวคูณสัญญา
• ปัจจัยจำกัดความเสี่ยง: กำหนดตามกฎระดับของแพลตฟอร์ม โดยปกติจะเพิ่มขึ้นตามมูลค่าเปิดที่เพิ่มขึ้น

• คำนวณขีดจำกัดความเสี่ยงแยกกันสำหรับสถานะซื้อและสถานะขาย โดยพิจารณาจากมูลค่า เปิดโพสิชัน ของแต่ละสถานะ

4.2 ตัวอย่าง: การคำนวณขีดจำกัดความเสี่ยงในโหมดมาร์จินแบบแยกส่วน

4.2.1 ตัวอย่างทิศทางเดียว:

• มูลค่า โพสิชัน ที่เปิดอยู่: 25,000 USDT
• ชั้น: 10,001–50,000 USDT → MMR = 0.5%

4.2.2 ตัวอย่างการสื่อสารแบบสองทิศทาง:

• มูลค่าเปิด โพสิชัน ยาว: 35,000 USDT → ระดับ 10,001–50,000 USDT → MMR = 0.5%
• มูลค่าเปิด โพสิชัน ขาย: 12,000 USDT → ระดับ 10,001–50,000 USDT → MMR = 0.5%

4.2.3 สรุป:

• ตำแหน่งโหมดทางเดียว: ใช้ค่า MMR ของระดับที่เหมาะสมโดยพิจารณาจากมูลค่า เปิดโพสิชัน
• ตำแหน่งโหมดป้องกันความเสี่ยง: คำนวณขีดจำกัดความเสี่ยงแยกกันสำหรับสถานะซื้อและสถานะขาย
• ระดับขีดจำกัดความเสี่ยงช่วยให้แพลตฟอร์มสามารถกำหนดพารามิเตอร์ที่แตกต่างกันสำหรับช่วงมูลค่าเปิดที่แตกต่างกัน ซึ่งช่วยให้การจัดการความเสี่ยงมีความแม่นยำยิ่งขึ้น

5. การแจ้งเตือนการปรับขีดจำกัดความเสี่ยง

1. ขนาดคำสั่งซื้อและอำนาจต่อรอง:

• ระดับขีดจำกัดความเสี่ยงจะเป็นตัวกำหนด ขนาดโพสิชัน และ เลเวอเรจ ที่สามารถใช้ได้
• ตัวอย่าง: สัญญา Perpetual BTC ระดับ 3 → เลเวอเรจสูงสุด = 75 เท่า, ตำแหน่งสูงสุด = 1,000,000 USDT
• ระดับ KYC อาจจำกัด เลเวอเรจ ได้เช่นกัน: หาก KYC อนุญาตให้ เลเวอเรจ 5 เท่า แต่ ขีดจำกัดความเสี่ยง อนุญาตที่ 125 เท่า เลเวอเรจ ที่แท้จริงจะเป็น 5 เท่า
• อัตราส่วนมาร์จินเริ่มต้น (IMR) = 1 ÷ เลเวอเรจอัตราส่วน หลักประกันรักษาสภาพ ระดับจะแตกต่างกันไปตาม ขีดจำกัดความเสี่ยง

2. กลไกการชำระบัญชี:

• ราคาชำระบัญชี จะอิงตาม MMR ของระดับ ขีดจำกัดความเสี่ยง ปัจจุบัน
• ระบบอาจทำการขายสินทรัพย์บางส่วนเพื่อลดระดับ ขีดจำกัดความเสี่ยง ก่อน โดยใช้คำสั่ง IOC (Immediate or Cancel)และลองใหม่จนกว่าจะสำเร็จ
• หาก โพสิชัน อยู่ที่ระดับ 1 หรือคำสั่ง IOC ล้มเหลวซ้ำๆ ระบบจะทำการปิด โพสิชัน การลงทุนที่เหลือทั้งหมด

• สัญญา Perpetual BTC มูลค่า โพสิชัน = 2,500,000 USDT ระดับ 4 → การกระตุ้ง การชำระบัญชี: ระบบจะลดวงเงินลงไปที่ระดับ 3 ก่อน ซึ่งก็คือ 1,000,000 USDT → ลดลง 1,500,000 USDT → วงเงินความเสี่ยงลดลงไปที่ระดับ 3, MMR ถูกปรับให้เหมาะสม, โพสิชัน กลับคืนสู่สภาพเดิม

6. ผลกระทบของการปรับขีดจำกัดความเสี่ยงด้วยตนเอง:

• วิธีการปรับระดับ ขีดจำกัดความเสี่ยง :
  • เว็บไซต์: คลิก ⚙️ → "การตั้งค่าการซื้อขาย" → "ขีดจำกัดความเสี่ยง"

• แอป: คลิก "..." → "การตั้งค่าการซื้อขาย" → "ขีดจำกัดความเสี่ยง"

• ระดับการอัปเกรด: เลเวอเรจ สูงสุดของระดับใหม่ อาจต่ำกว่า เลเวอเรจ โพสิชัน ปัจจุบัน จำเป็นต้องวาง หลักประกัน เพิ่มเติม มิเช่นนั้นการปรับอัตราส่วนจะล้มเหลว
  • ตัวอย่าง: โพสิชัน ระดับ 1 = เลเวอเรจ 125 เท่า → อัปเกรดเป็นระดับ 3 สูงสุด 75 เท่า → มาร์จินเพิ่มเติมที่ต้องการ = มูลค่าตำแหน่ง × (1/75 − 1/125)
• ระดับการลดระดับ: ระดับใหม่นี้อาจจำกัด โพสิชัน สูงสุด หาก โพสิชัน ปัจจุบันเกินขีดจำกัด ระบบจะแจ้งให้ลดขนาดก่อน

โหมด Cross Margin

1. ภาพรวมของโหมด Cross Margin

• เลเวอเรจ สูงขึ้น → สามารถเปิดสถานะได้มากขึ้น หลีกเลี่ยงสถานการณ์ผิดปกติในโหมด Isolated Margin
• ไม่จำเป็นต้องปรับขีดจำกัดความเสี่ยงบ่อยๆ ระบบจะคำนวณตำแหน่งเปิดสูงสุดโดยอัตโนมัติโดยอิงจาก หลักประกัน รวม บัญชี และ เลเวอเรจ ที่เลือกไว้

2. การคำนวณตำแหน่งเปิดสูงสุด

• C: Cross Margin รวมของผู้ใช้งาน คือ ยอดคงเหลือ บัญชี หักด้วย หลักประกัน ที่ใช้ไปกับตำแหน่งการลงทุนแบบแยกเดี่ยว หากไม่มีสถานะการซื้อขายแบบแยกเดี่ยว ยอดเงินคงเหลือทั้งหมด บัญชี สามารถใช้เป็น Cross Margin ได้
• F: ส่วนต่างระหว่างสัญญาและคำสั่งซื้ออื่นๆ ถูกใช้ไปแล้ว เมื่อหักจำนวนนี้ออกจาก หลักประกัน ทั้งหมด จะได้ หลักประกัน ที่ใช้ได้สำหรับสัญญาปัจจุบัน
• เลฟ: เลเวอเรจ ที่ผู้ใช้เลือก
• P: ราคาคำสั่ง โดยประมาณ การคำนวณจริงจะพิจารณาจาก ความลึก การซื้อขายในตลาดและค่าธรรมเนียม
• K: สัมประสิทธิ์การขยาย ทำให้มั่นใจได้ว่าด้วย หลักประกัน ที่มีอยู่เท่าเดิม ขนาดโพสิชัน ที่เปิดได้จะเพิ่มขึ้นตาม เลเวอเรจ แต่ในอัตราที่ลดลง แพลตฟอร์มจะปรับค่า K ตามสัญญาแต่ละฉบับ

• ตำแหน่งเปิดสูงสุด = 490 * ln(100,000 * 10 / (60,000 * 490) + 1) = 16.39 BTC

3. การเพิ่มประสิทธิภาพของ IMR และ MMR

• IMR: โดยส่วนใหญ่จะถูกกำหนดโดย เลเวอเรจ ที่เลือก โดยทั่วไปคือ 1/ เลเวอเรจ แต่ยังต้องพิจารณาข้อจำกัดของ MMR ด้วย เช่น ต้องไม่เกิน 1.3 เท่าของ MMR
• MMR: เกี่ยวข้องกับตำแหน่งของผู้ใช้และคำสั่งซื้อที่ยังเปิดอยู่เป็นหลัก จำนวนตำแหน่งที่มากขึ้นและคำสั่งซื้อที่เปิดอยู่มากขึ้นจะเพิ่ม MMR (อัตราผลตอบแทนขั้นต่ำของธุรกรรม) วิธีการของ KuCoin ช่วยหลีกเลี่ยงค่า IMR และ MMR ที่ใกล้เคียงกันมาก ซึ่งอาจทำให้เกิดการบังคับ การชำระบัญชี เนื่องจากความผันผวนเล็กน้อยของตลาดได้

• MMR = (1 + N/m) * (1 / (2 * MaxLeverageConstant)) = (1 + 1/300) * (1 / (2 * 100)) = 0.5%

4. การคำนวณอัตราความเสี่ยงและการเพิ่มประสิทธิภาพการชำระบัญชี

5. อัตราส่วน MMR แบบไดนามิกช่วยลดความเสี่ยงในการชำระบัญชี

• อัตราส่วนความเสี่ยงสูงสุด (MMR) คือ 30% เท่านั้น ความผันผวนของตลาดตามปกติจะไม่ทำให้เกิด การชำระบัญชี หากอัตราส่วนความเสี่ยงโดยรวมต่ำกว่า 100%
• เกณฑ์ MMR สำหรับเหรียญดิจิทัลหลัก ๆ ถูกลดลงเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพด้านเงินทุน
• ช่วยหลีกเลี่ยงปัญหาของการควบคุมความเสี่ยงแบบแบ่งระดับแบบดั้งเดิม ซึ่ง การชำระบัญชี โพสิชัน บางส่วนไม่สามารถคืนทุนได้