การลดเลเวอเรจอัตโนมัติ (ADL)

อัปเดตล่าสุด: 31/12/2568

1. การลดหนี้อัตโนมัติ (Auto-Deleveraging หรือ ADL) คืออะไร?

ใน การเทรดฟิวเจอร์ส ผู้ใช้สามารถเปิดสถานะโดย เลเวอเรจ โดยวางเงิน หลักประกันขั้นต้น เพียงเล็กน้อย ซึ่งจะช่วยเพิ่มทั้งผลกำไรและขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นได้ นี่เป็นคุณลักษณะหลักที่ทำให้ตลาดซื้อขายล่วงหน้ามีความน่าสนใจ แต่ก็หมายความว่าตำแหน่งที่มีการใช้เลเวอเรจสูงอาจประสบกับการขาดทุนอย่างรวดเร็วในช่วงที่ตลาดผันผวน และอาจส่งผลให้ยอดเงิน บัญชี ติดลบได้

เมื่อ โพสิชัน การชำระบัญชี และปิดสถานะในราคาที่ต่ำกว่าราคาล้มละลาย กองทุนประกัน จะถูกนำมาใช้เพื่อชดเชยส่วนขาดทุนที่เกิดขึ้น หาก กองทุนประกัน ไม่เพียงพอ ระบบลดภาระหนี้อัตโนมัติ (ADL)จะทำงาน

ภายใต้ระบบ ADL ระบบจะลดจำนวนตำแหน่งที่ถือครองโดยเทรดเดอร์ฝั่งตรงข้ามกับ โพสิชัน ที่ถูกชำระบัญชี โดยเริ่มจากผู้ที่มีกำไรสูงสุดและมี เลเวอเรจ สูงสุด การลดราคาจะดำเนินการในราคาล้มละลายของ โพสิชัน ที่ถูกชำระบัญชี

2. เงื่อนไขการกระตุ้น ADL

เมื่อ โพสิชัน การชำระบัญชี เข้าควบคุมสถานะและปิดสถานะในราคาที่แย่กว่าราคาล้มละลาย กองทุนประกัน ของ คู่เทรด ที่เกี่ยวข้องจะถูกนำมาใช้เพื่อชดเชยส่วนต่างที่เกิดขึ้น หาก กองทุนประกัน ไม่เพียงพอ ระบบลดภาระหนี้อัตโนมัติ (ADL)จะถูกเปิดใช้งาน

ตัวอย่าง: ราคาชำระบัญชี ADL( โพสิชัน ซื้อ BTCUSDTMถูกปิดแล้ว)

กรณีที่ 1: ขณะนี้ โพสิชัน ชอร์ตที่เปิดไว้ที่ 100,000 กำลังได้กำไรอยู่ หาก ADL ถูกเรียกใช้ ระบบจะปิดสถานะที่ราคาล้มละลาย 88,000โดยหักล้างกับ โพสิชัน ซื้อที่ถูกชำระบัญชี ซึ่งอาจส่งผลให้ได้กำไรเพิ่มเติม
กรณีที่ 2: โพสิชัน ชอร์ตที่เปิดไว้ที่ 88,900 ขณะนี้กำลังขาดทุน หาก ADL ถูกเรียกใช้งาน การชำระเงินก็จะอยู่ที่ 88,000เช่นกัน ซึ่งอาจเปลี่ยนจากขาดทุนเป็นกำไรได้
กรณีที่ 3 (สถานการณ์สุดขั้ว ขาดดุลอย่างรุนแรง): การเปิด โพสิชัน ขายที่ 87,000 โดยราคาปัจจุบันลดลงมาอยู่ที่ 86,000 แสดงให้เห็นถึงกำไร หาก ADL ถูกเรียกใช้ การชำระเงินจะยังคงอยู่ที่ 88,000ซึ่งอาจทำให้จากกำไรกลายเป็นขาดทุนได้
หมายเหตุ:การลด ADL ทั้งหมดจะชำระตามราคาล้มละลายของ โพสิชัน ที่ถูกชำระบัญชีโดยไม่คำนึงถึง ราคา Mark Price ปัจจุบัน แม้แต่ตำแหน่งที่ให้ผลกำไรก็อาจประสบกับความสูญเสียเนื่องจากการชำระหนี้ตามข้อตกลง ADL ได้

3. เงื่อนไขการยุติสัญญา ADL

การใช้งาน ADL ไม่ได้ไม่จำกัดจำนวนครั้ง โปรแกรมจะหยุดทำงานทันทีเมื่อตรงตามเงื่อนไขใดเงื่อนไขหนึ่งต่อไปนี้:

ยอดขาดดุลได้รับการชดเชยอย่างเต็มที่กำไรหรือขาดทุนที่เกิดจากการลด โพสิชัน ของคู่สัญญาเพียงพอที่จะชดเชยความสูญเสียจากการล้มละลาย และระบบจะหยุดการลดภาระหนี้เพิ่มเติม
แพลตฟอร์มจะอัดฉีดเงินทุนเพิ่มเติมเมื่อจำเป็นกองทุนประกัน จะรับความเสี่ยงและชดเชยความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากการล้มละลายอย่างสม่ำเสมอ เพื่อสร้างเสถียรภาพให้กับตลาดและปกป้องผลประโยชน์ของผู้ใช้งาน

4. ตรรกะการจัดอันดับ ADL

ลำดับการลดเลเวอเรจอัตโนมัติ (ADL)จะกำหนดลำดับในการปิดสถานะโดยบังคับ โดยพิจารณาจากอัตราผลตอบแทนของสถานะและเลเวอเรจที่มีประสิทธิภาพโปรดทราบว่าสำหรับสถานะสองด้านที่มีมาร์จินไขว้การคำนวณจะอิงตามทิศทางและขนาด โพสิชัน สุทธิ

สำหรับตำแหน่งที่ให้ผลกำไร: คะแนน ADL = อัตราผลตอบแทนตำแหน่ง × อัตราส่วนการใช้ประโยชน์ที่มีประสิทธิภาพ
สำหรับตำแหน่งที่เสียเปรียบ: คะแนน ADL = อัตราผลตอบแทนตำแหน่ง ÷ อัตราส่วนเลเวอเรจที่มีประสิทธิภาพ

โดยที่:

อัตราผลตอบแทนจากตำแหน่ง= กำไรขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงของสัญญา ÷ มูลค่าการเข้าซื้อเฉลี่ยของสัญญา
อัตราส่วนเลเวอเรจที่มีประสิทธิภาพ= มูลค่าตำแหน่ง ÷ มาร์จินที่มีประสิทธิภาพ
มูลค่าตำแหน่งคำนวณจากราคาตลาด
อัตรากำไรสุทธิที่แยกออกมา= อัตรากำไรของตำแหน่งที่แยกออกมา + กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง
อัตรากำไรสุทธิไขว้= ยอดคงเหลืออัตรากำไรไขว้

ในสถานการณ์ที่ได้กำไรคะแนน ADL ที่สูงขึ้นบ่งชี้ถึงลำดับความสำคัญที่สูงขึ้นในลำดับการลดหนี้ ในกรณีที่สถานะทางการเงินขาดทุนคะแนน ADL ที่ต่ำกว่าจะบ่งชี้ถึงลำดับความสำคัญที่สูงกว่าในลำดับการลดภาระหนี้

ตัวอย่างการจัดอันดับ ADL

สมมติว่ามีสถานะซื้อระยะยาวที่ทำกำไรได้ 3 สถานะในตลาด:

โพสิชัน	อัตรากำไรของตำแหน่ง	การใช้ประโยชน์อย่างมีประสิทธิภาพ	คะแนน ADL	อันดับ
A	200%	20x	200% × 20 = 4000	1
B	150%	10x	150% × 10 = 1500	2
C	100%	5x	100% × 5 = 500	3

หาก โพสิชัน ชอร์ตที่ล้มละลายต้องการ ADL จำนวน50 สัญญาระบบจะลดจำนวน 50 สัญญาจากสถานะ Aก่อน

ตรรกะการดำเนินการ

คำสั่งซื้อที่เปิดอยู่ทั้งหมดของ โพสิชัน ที่เลือกจะถูกยกเลิกโดยอัตโนมัติ
ระบบจะจับคู่ โพสิชัน ที่มีกำไรกับ โพสิชัน ที่ล้มละลายในราคาล้มละลายเพื่อลด โพสิชัน
ตำแหน่งที่เหลือจะกลับเข้าสู่คิวการจัดอันดับของ ADL อีกครั้ง

5. ทำความเข้าใจตำแหน่งคิว ADL ของคุณ

ตัวบ่งชี้แสดง โพสิชัน ของคุณในคิวการลดหนี้อัตโนมัติ (ADL)

ตัวบ่งชี้ประกอบด้วยห้าระดับโดยแต่ละระดับที่สว่างขึ้นแสดงถึงลำดับความสำคัญที่เพิ่มขึ้น 20%

เมื่อไฟทั้งห้าระดับสว่างขึ้น โพสิชัน ของคุณจะอยู่ในกลุ่ม20% แรกของคิว ADL หมายความว่า หากเกิดเหตุการณ์ การชำระบัญชี และ กองทุนประกัน ไม่สามารถชดเชยความเสียหายได้เต็มจำนวน โพสิชัน ของคุณอาจถูกลดภาระหนี้โดยอัตโนมัติ

เพื่อลดความเสี่ยงจากการถูกตัดเลเวอเรจโดยอัตโนมัติ เทรดเดอร์อาจลด เลเวอเรจหรือปิดสถานะที่ทำกำไรได้บางส่วนโดยพิจารณาจากลำดับคิว ADL ของตน

หาก โพสิชัน ของคุณถูกลดภาระหนี้โดยอัตโนมัติ ระบบจะแจ้งให้คุณทราบ คำสั่งซื้อที่เปิดอยู่ทั้งหมดจะถูกยกเลิกโดยอัตโนมัติ และคุณสามารถเลือกที่จะเปิดรับคำสั่งซื้อใหม่ได้ในภายหลัง

6. การเปิดเผยความเสี่ยงของผู้ใช้

แม้ว่าจะไม่สามารถหลีกเลี่ยงการลดภาระหนี้อัตโนมัติ (ADL) ได้อย่างสมบูรณ์ แต่ผู้ใช้สามารถลดโอกาสที่ตำแหน่งการลงทุนของตนจะถูกลดภาระหนี้อัตโนมัติได้โดย:

การตรวจสอบตัวชี้วัด ADLติดตาม โพสิชัน ของคุณในคิว ADL และปรับตำแหน่งของคุณทันทีตามตัวชี้วัด
การเพิ่ม หลักประกันการเพิ่ม หลักประกันรักษาสภาพ จะลดลำดับความสำคัญในการจัดอันดับ ADL ของคุณ และลดโอกาสในการลดหนี้อัตโนมัติ
ลด เลเวอเรจ ที่มีประสิทธิภาพ

สภาวะตลาดมีความไม่แน่นอนโดยธรรมชาติ ผู้ใช้ที่ใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงหรือกลยุทธ์ที่เป็นกลางต่อตลาดควรให้ความสนใจเป็นพิเศษต่อผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจาก ADL เมื่อระบบ ADL ทำงาน ระบบอาจลดสัดส่วน โพสิชัน บางส่วนโดยอัตโนมัติ ซึ่งจะเปลี่ยนแปลงระดับความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ตการลงทุน

ขอแนะนำให้ผู้ใช้งานติดตามตัวชี้วัด ADL และการเปลี่ยนแปลง โพสิชัน อย่างต่อเนื่อง และปรับกลยุทธ์และระดับ หลักประกัน ให้เหมาะสมเพื่อรักษาการบริหารความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพ

หลังจากดำเนินการ ADL เสร็จสิ้น ระบบมักจะส่งการแจ้งเตือน อย่างไรก็ตาม ในสภาวะตลาดที่รุนแรงหรือสถานการณ์พิเศษ อาจเกิดความล่าช้าในการแจ้งข้อมูลได้ โปรดทราบว่าความล่าช้าในการแจ้งเตือนไม่มีผลต่อการทำงานจริงของ ADL ผู้ใช้ควรตรวจสอบบัญชีและสถานะการลงทุนของตนบนแพลตฟอร์มอย่างสม่ำเสมอ

คู่มือการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า KuCoin:

บทแนะนำบนเว็บ

บทแนะนำบนแอป

ขอขอบคุณสำหรับการสนับสนุน!

ทีมงานฟิวเจอร์สของ KuCoin

หมายเหตุ: ผู้ใช้ในประเทศและภูมิภาคที่ถูกจำกัดไม่สามารถเปิดใช้งานการเทรดฟิวเจอร์สได้