กฎการกำกับดูแลของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ มีการปรับเปลี่ยน พร้อมกับการสิ้นสุดของกฎ “ผู้ซื้อขายรายวันแบบรูปแบบ” บัญชีซื้อขายหุ้นรายวัน不再ต้องรักษาเงินคงเหลือขั้นต่ำ 25,000 ดอลลาร์สหรัฐ ทำให้เกณฑ์การเข้าร่วมการซื้อขายความถี่สูงสำหรับบัญชีขนาดเล็กลดลงอย่างชัดเจน
ยกเลิกขีดจำกัด 25,000 ดอลลาร์สหรัฐ
ข้อจำกัดนี้ถูกนำมาใช้ครั้งแรกหลังจากฟองสบู่อินเทอร์เน็ตแตกในปี 2001 เมื่อผู้ลงทุนรายย่อยจำนวนมากสูญเสียเงินทุนจากการซื้อขายหุ้นเทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูงเกินไป หน่วยงานกำกับดูแลจึงกำหนดให้บัญชีที่ถูกจัดเป็น “ผู้ซื้อขายรายวันแบบรูปแบบ” ต้องรักษาสินทรัพย์ขั้นต่ำไว้ที่ 25,000 ดอลลาร์สหรัฐ
หลังจากกฎใหม่มีผลบังคับใช้ ผู้ลงทุนรายย่อยที่มีสินทรัพย์ในบัญชีต่ำกว่า 25,000 ดอลลาร์สหรัฐ สามารถทำการซื้อขายแบบวันเดียวกันได้บ่อยขึ้น โดยไม่ถูกจำกัดจำนวนครั้งตามที่เคยกำหนดไว้ กิจกรรมการซื้อขายระยะสั้นที่ก่อนหน้านี้ไม่สามารถเข้าร่วมได้เนื่องจากขนาดทุนไม่เพียงพอ ตอนนี้ได้เปิดให้บัญชีขนาดเล็กเข้าถึงเช่นกัน
โบรกเกอร์สามารถดำเนินการเป็นขั้นตอนได้
ตามเอกสารกำกับดูแล การปรับเปลี่ยนนี้ไม่ได้กำหนดให้องค์กรทั้งหมดต้องเปลี่ยนระบบพร้อมกัน หากโบรกเกอร์ต้องการเวลาเพิ่มเติมในการปรับปรุงการปฏิบัติตามกฎหมายและการจัดการความเสี่ยง สามารถดำเนินการเป็นขั้นตอนได้ โดยช่วงเปลี่ยนผ่านสามารถยืดออกไปได้นานสุดถึงวันที่ 20 ตุลาคม 2027
- ข้อกำหนดเดิม: ยอดเงินขั้นต่ำในบัญชี 25,000 ดอลลาร์สหรัฐ
- สิ้นสุดช่วงเปลี่ยนผ่าน: 20 ตุลาคม 2027
- ช่วงเวลาปรับตัวสำหรับโบรกเกอร์ขนาดเล็ก: ประมาณ 18 เดือน
ข้อจำกัดการใช้เงินประกันยังคงมีอยู่
การยกเลิกขั้นต่ำไม่ได้หมายความว่าข้อจำกัดด้านความเสี่ยงจะหายไปด้วย เอกสารกำกับดูแลแสดงว่า หากบัญชีที่เกี่ยวข้องไม่สามารถเติมเงินประกันการบำรุงรักษาพิเศษให้ครบภายใน 5 วันทำการหลังจากเกิดสถานการณ์เงินประกันไม่เพียงพอ บัญชีนั้นจะถูกจำกัดให้ทำการซื้อขายได้เฉพาะบนพื้นฐานของเงินสดที่มีอยู่เท่านั้น เป็นเวลา 90 วัน หรือจนกว่าจะเติมเงินประกันที่เกี่ยวข้องให้ครบ
นี่หมายความว่า การปรับครั้งนี้มุ่งเน้นที่การลดเกณฑ์การเข้าถึง มากกว่าการละทิ้งการจัดการความเสี่ยงจากการซื้อขายระยะสั้นความถี่สูง สำหรับนักลงทุนรายย่อย หลังจากเกณฑ์การเข้าถึงลดลง พื้นที่การซื้อขายจึงขยายกว้างขึ้น แต่ข้อกำหนดเกี่ยวกับเงินประกัน ระบบควบคุมความเสี่ยง และข้อกำหนดในการดำเนินการของโบรกเกอร์ยังคงมีอยู่