Jefferies ระบุว่าคาดว่าจะเกิดคลื่นใหม่ของการจดทะเบียนสาธารณะที่เกี่ยวข้องกับคริปโตและบล็อกเชน โดยการรับใช้โครงสร้างพื้นฐานสินทรัพย์ดิจิทัลของสถาบันจะเร่งตัวขึ้นทั่ววอลล์สตรีทและอุตสาหกรรมการชำระเงิน
ในรายงานที่เผยแพร่หลังจากการประชุมนักลงทุนสินทรัพย์ดิจิทัลครั้งแรกของบริษัทในนิวยอร์ก Jefferies ระบุว่าคาดว่าจะมีการเข้าตลาดสาธารณะที่เกี่ยวข้องกับคริปโตจำนวนมากในอีกสองปีข้างหน้า และเชื่อว่าอุตสาหกรรมนี้สามารถเติบโตเป็นตลาดสาธารณะมูลค่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ภายในห้าปี
การประชุมซึ่งรวบรวมผู้บริหารจากบริษัทสินทรัพย์ดิจิทัล 35 แห่งร่วมกับนักลงทุนสถาบันประมาณ 150 ราย มุ่งเน้นไปที่การบูรณาการระบบบล็อกเชนเข้ากับการเงินแบบดั้งเดิมมากกว่าการคาดการณ์ราคา Bitcoin
Jefferies ระบุว่า การพูดคุยกับลูกค้าแสดงให้เห็นว่านักลงทุนกำลังเชื่อมั่นมากขึ้นว่าเทคโนโลยีบล็อกเชนกำลังก้าวพ้นระยะการทดลองและเข้าสู่โครงสร้างพื้นฐานทางการเงินหลัก
“การมีส่วนร่วมของลูกค้ายังคงเติบโตขึ้นขณะที่ความสนใจเปลี่ยนไปยังผู้รับประโยชน์ใหม่ๆ ที่ธนาคาร แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน ผู้จัดการสินทรัพย์ บริษัทฟินเทค และบริษัทการชำระเงินกำลังรวมโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนเข้าไว้ด้วยกัน” รายงานกล่าว
ตลาด IPO ของสกุลเงินดิจิทัลชะลอตัวลงในปีนี้ หลังจากปี 2025 ที่มีการเติบโตอย่างมาก โดยมีบริษัทสินทรัพย์ดิจิทัลหลายแห่งประสบความสำเร็จในการเข้าตลาดหุ้น พร้อมกับราคา Bitcoin ที่เพิ่มขึ้นและความต้องการของนักลงทุนที่กลับมาสู่หุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโต การลดลงล่าสุดในการเสนอขายหุ้นสอดคล้องกับความผันผวนของตลาดโดยรวมและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาค แต่คาดว่าจะมีคลื่นการเสนอขายอีกครั้งในช่วงปลายปีนี้ โดยมีบริษัทคริปโตหลายแห่ง รวมถึง Securitize และ Payward ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ Kraken กำลังดำเนินการให้เสร็จสิ้นแผน IPO
เจฟฟรีย์ยังชี้ให้เห็นถึงการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น — กระบวนการแทนที่สินทรัพย์ทางการเงินบนเครือข่ายบล็อกเชน — เป็นหนึ่งในปัจจัยขับเคลื่อนหลักของการเปลี่ยนแปลงนี้ ผู้บริหารในการประชุมกล่าวว่ากองทุนตลาดเงินที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น ผลิตภัณฑ์สินเชื่อส่วนตัว และระบบการชำระเงินที่อิงบล็อกเชน ได้เริ่มเข้าสู่การผลิตแล้ว หลังจากได้รับคำแนะนำด้านกฎระเบียบที่ลดความไม่แน่นอนทางกฎหมายเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัล
แนวโน้มที่วอลล์สตรีทนำเทคโนโลยีบล็อกเชนมาใช้โดยไม่เน้นที่ราคาคริปโต เป็นหัวข้อที่เกิดขึ้นซ้ำๆ ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา สถาบันการเงินขนาดใหญ่ เช่น JPMorgan, Morgan Stanley และบริษัทฟินเทคแบบดั้งเดิมอื่นๆ กำลังลงทุนเต็มที่ในการนำเทคโนโลยีนี้ไปผสานเข้ากับโมเดลธุรกิจของตน โดยไม่คำนึงถึงราคา Bitcoin ว่าจะเคลื่อนไหวอย่างไร
ในความเป็นจริง การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นและ Stablecoin เป็นหัวข้อหลักที่ถูกพูดถึงใน Consensus Miami ปีนี้ จนทำให้การอภิปรายอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับคริปโตอื่นๆ ดูเหมือนรองลงมา “เรากำลังก้าวเข้าสู่โลกที่เศรษฐกิจทั้งหมดจะถูกแปลงเป็นโทเค็น” said Joseph Lubin, CEO and founder ของ Consensys ในเมืองไมอามี
Jefferies โต้แย้งว่าความชัดเจนด้านกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้นอาจเร่งการรับรองมากยิ่งขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในหมู่สถาบันการเงินที่ได้รับการควบคุมอย่างเข้มงวด ธนาคารชี้ไปที่ร่างกฎหมาย CLARITY Act ซึ่งจะสร้างกรอบโครงสร้างตลาดที่กว้างขึ้นสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลในสหรัฐอเมริกา โดยระบุว่ากฎหมายนี้อาจกลายเป็น “ชิ้นส่วนที่ขาดหายไป” ที่ผลักดันการลงทุนจากสถาบันให้มากขึ้นและผลักดันการเงินที่ใช้บล็อกเชนให้เข้าสู่กระแสหลักมากยิ่งขึ้น
รายงานยังเน้นย้ำว่าบริษัทการเงินแบบดั้งเดิมกำลังร่วมมือกับผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานที่เกิดขึ้นจากคริปโตมากขึ้น แทนที่จะแข่งขันโดยตรงกับพวกเขา
ผู้พูดในงานประชุมอธิบายถึงระบบนิเวศที่กำลังเติบโตซึ่งธนาคาร แพลตฟอร์มการซื้อขาย และบริษัทการชำระเงินใช้เครือข่ายบล็อกเชนเพื่อลดเวลาการปิดรายการ เพิ่มประสิทธิภาพทุน และเปิดตัวผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่ๆ
เมื่อต้นปีนี้ บริษัทการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น Securitize ร่วมมือกับตัวแทนการโอน Computershare เพื่อช่วยบริษัทจดทะเบียนออกหุ้นที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นโดยตรงภายในระบบบันทึกผู้ถือหุ้นที่มีอยู่ ขณะที่แพลตฟอร์มคริปโต Bullish (BLSH) ผู้เป็นเจ้าของ CoinDesk ตกลงซื้อตัวแทนการโอน Equiniti ในราคา 4.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อเสริมสร้างโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินบนบล็อกเชน
Stablecoin และการชำระเงินแบบแปลงเป็นโทเค็นถูกอ้างถึงซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าเป็นพื้นที่หลักสำหรับการเติบโตในระยะสั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อบริษัทการชำระเงินมองหาวิธีลดต้นทุนของการโอนข้ามพรมแดนและดำเนินงานแบบรอบ-clock
การประชุมมีผู้บริหารจากบริษัทต่างๆ รวมถึง Ripple, Kraken, Galaxy (GLXY), Bullish (BLSH) และ Consensys
ในขณะที่การรับรองจากองค์กรเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาหลักเมื่อ BlackRock เริ่มกองทุนแลกเปลี่ยน Bitcoin เป็นครั้งแรก รูปแบบของการรับรองนั้นจะเป็นอย่างไรเป็นหนึ่งในหัวข้อที่ถูกพูดถึงมากที่สุดในเวลานั้น แต่เมื่อมาถึงปัจจุบัน ดูเหมือนนักลงทุนระดับสูงเหล่านี้จะมองอุตสาหกรรมนี้เป็นเทคโนโลยีที่ก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลง ซึ่งสามารถเสริมสร้างโมเดลธุรกิจของพวกเขาในระยะยาว มากกว่าการซื้อขายเพื่อเก็งกำไรระยะสั้น
Jefferies กล่าวว่าการหารือสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในความสนใจของนักลงทุนที่หันออกจากเหรียญมีมและการซื้อขายเชิงสเปกคิวเลชันไปสู่ระบบบล็อกเชนที่สร้างรายได้จากการซื้อขาย การชำระเงิน การให้กู้ยืม และผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เป็นโทเค็น
รายงานระบุว่า “นักลงทุนมักประเมินความรุนแรงของการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีในระยะสั้นเกินไป และประเมินต่ำเกินไปในระยะยาว”