โมเดลปัญญาประดิษฐ์แบบเปิดแหล่งที่มาของจีนได้รับความนิยมมากขึ้น คุกคามบริษัทปัญญาประดิษฐ์ของสหรัฐฯ

ผู้เขียน: Michael Spencer

แปลโดย: 深潮 TechFlow

คำแนะนำจาก Shenchao: หลังจากเปิดตัว Kimi K3 ของ Moonshot AI บริษัทอเมริกันต่างหันไปใช้โมเดลโอเพนซอร์สของจีนเพื่อลดต้นทุนโทเค็น ทำให้เรื่องราวการเข้าตลาดของ OpenAI และ Anthropic เริ่มสั่นคลอน เมื่อผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่ของอเมริกาใช้เงินจำนวนมากสร้างศูนย์ข้อมูล โมเดลของจีนกลับสามารถทำประสิทธิภาพเท่ากันหรือดีกว่าด้วยทรัพยากรการประมวลผลน้อยกว่า — นี่ไม่ใช่การแข่งขันทางเทคโนโลยี แต่เป็นการจัดระเบียบอำนาจใหม่ในด้าน AI

อย่างที่คุณทราบ บริษัทจีน Moonshot AI ได้เปิดตัวรุ่นใหม่ของโมเดล Kimi คือ Kimi K3 ซึ่งกำลังผลักดันให้บริษัทจำนวนมากหันมาใช้โมเดลน้ำหนักแบบเปิดแหล่งที่มา นี่อาจเป็นหนึ่งในเหตุการณ์ AI ที่สำคัญที่สุดในปี 2026 ในขณะที่สงครามในอิหร่านบริเวณช่องแคบฮอร์มุซยังไม่ได้รับการแก้ไข และดัชนี纳斯达ก 100 ซึ่งเต็มไปด้วยหุ้นเทคโนโลยี กำลังร่วงลงอย่างหนัก สิ่งนี้กำลังกลายเป็นปัญหาเชิงยุทธศาสตร์และวิกฤตของรัฐบาลทรัมป์ ในด้านสงครามและ AI ชัดเจนว่ายังไม่มีทางออกที่ชัดเจน

รูป: ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ของสหรัฐอเมริกาทำให้ตลาดเกิดความผันผวนอีกครั้ง สงครามที่ไม่ได้รับความนิยมและมีต้นทุนสูง

แบบจำลอง AI แบบสร้างสรรค์กำลังพัฒนา แต่อาจกำลังชะลอการเติบโตของรายได้สำหรับผู้นำด้าน AI อย่าง OpenAI และ Anthropic ผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ กำลังใช้จ่ายทุนด้าน AI และลงทุนในศูนย์ข้อมูลอย่างมหาศาล จนเข้าใกล้กระแสเงินสดอิสระติดลบ คุณต้องตั้งคำถามว่าทุกอย่างนี้คุ้มค่าหรือไม่—หากโมเดลจีนกำลังเติบโตใหญ่ขึ้นและมีประสิทธิภาพมากขึ้น สามารถทำประสิทธิภาพเทียบเท่าได้ในขณะที่ลดต้นทุนอย่างมาก นี่อาจกลายเป็นวิกฤต AI บนตลาดหุ้น แม้ว่าความเฟื่องฟูของเซมิคอนดักเตอร์ดูเหมือนกำลังเข้าสู่ระยะการปรับตัวลดลง หลังจากบริษัทผู้นำด้าน HBM ของเกาหลีอย่าง SK Hynix เข้าจดทะเบียนในสหรัฐฯ เกาหลี (KOSPI) ตอนนี้กลายเป็นตัวชี้วัดนำ

พร้อมกับการที่ผู้ผลิต DRAM ของจีนอย่าง ChangXin Memory Technologies (CXMT) จะเข้าตลาดในเซี่ยงไฮ้ในเร็วๆ นี้ ซึ่งสร้างแรงกดดันสูงต่อการแข่งขันระหว่างจีนและสหรัฐฯ ในอนาคตของ AI การระดมทุนที่น่าตื่นเต้นของ DeepSeek รวมถึงแผนการเข้าตลาดหุ้น (IPO) ของ DeepSeek, Moonshot AI, OpenAI และอื่นๆ ในปี 2027 ทำให้ปีหน้ามีแนวโน้มจะเป็นปีที่ไม่ธรรมดาอีกปีหนึ่ง DeepSeek ได้ระดมทุนประมาณ 74 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา เราต้องสมมติว่า Databricks ก็เป็นหนึ่งในผู้ได้รับประโยชน์จากแนวโน้มการเปลี่ยนผ่านขององค์กรสู่ AI และโมเดลโอเพ่นซอร์สที่มีต้นทุนโทเค็นต่ำกว่า—Databricks ได้ประกาศการระดมทุนรอบใหม่ด้วยมูลค่าบริษัท 1,880 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

Gemini 3.5 Pro ของกูเกิลได้รับความล่าช้าอย่างรุนแรงในช่วงเวลาที่แย่ที่สุด การเปิดตัวโมเดลใหม่ของ SpaceXAI ชื่อ Grok 4.5 ถูกกลบโดยช่วงเวลาของ Kimi K3 ความยุ่งเหยิงของ Anthropic Fable 5 ทำให้จีนได้เห็นการกลับมาอย่างยิ่งใหญ่ของ DeepSeek ครั้งสุดท้ายในเดือนมกราคม 2025 การเปิดตัว GPT 5.6 Sol ของ OpenAI เองก็แทบถูกกลบหมด

รัฐบาลทรัมป์รีบจำกัดโมเดลระดับ Mythos แต่เผชิญกับปัญหาใหญ่: ถ้าโมเดลจีนสามารถใกล้เคียงความสามารถเดียวกันนั้นได้ด้วยน้ำหนักโมเดลแบบเปิดแหล่งที่มา—ซึ่งความสามารถเหล่านี้เดิมถูกมองว่ายังต้องใช้เวลาอีกหลายเดือนกว่าจะบรรลุ—จะทำอย่างไร? รัฐบาลทรัมป์กำลังแสดงสัญญาณว่าอาจห้ามโมเดลขั้นสูงของจีนและใช้มาตรการรุนแรงเพื่อควบคุมการขึ้นมาของ AI จีน ฉันคิดว่าพวกเขาจะไม่ควบคุมอุตสาหกรรม AI ระบบเศรษฐกิจทุนนิยมตลาดเสรีทั่วโลกจบลงแล้ว

ผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่เจ็ดราย รวมถึง Microsoft, Amazon, Meta และแม้แต่ Google ได้สูญเสียอำนาจและเครดิตบางส่วนด้าน AI ในวัฏจักรนี้ การจัดการที่ไม่เหมาะสมต่อโมเดลระดับ Mythos บวกกับการขึ้นมาของโมเดลประเภท Kimi K3 ได้สร้างพายุสมบูรณ์แบบ ทำให้บริษัทหลายแห่งหันไปใช้การใช้งาน token อย่างมีเหตุผลและมีประสิทธิภาพด้านต้นทุนมากกว่า

แม้ว่า Open-Router จะไม่สามารถแทนตัวแทนระดับโลกได้ แต่มันเป็นจุดตัวอย่างข้อมูลที่น่าสนใจเกี่ยวกับแนวโน้มมหภาคโดยรวม: โมเดลน้ำหนักโอเพนซอร์สที่ถูกกว่าจากจีนดูเหมือนกำลังครองส่วนแบ่งตลาด

รูป: ยุคของคำเตือนได้ถูกแทนที่ด้วยความเป็นจริงของประสิทธิภาพการกำหนดเส้นทางและโทเค็น

ในมุมมองของฉัน โมเดลโอเพนซอร์สที่ดีที่สุดบางตัวจากสหรัฐอเมริกาคือ Inkling ของ Thinking Machine (เปิดตัวเมื่อประมาณหนึ่งสัปดาห์ที่ผ่านมา) และผลิตภัณฑ์ใดๆ ที่ Reflection อาจเปิดตัวเร็วๆ นี้ Nemotron ของ NVIDIA มักถูกอ้างถึงเป็นทางเลือกแทนความเป็นผู้นำก่อนหน้านี้ของ Meta ปัญหาคือสหรัฐอเมริกาขาดความเป็นผู้นำที่แท้จริงในด้าน AI แบบโอเพนซอร์ส สำหรับสหรัฐอเมริกา นี่อาจเป็นหายนะที่อาจเกิดขึ้นต่อตำแหน่งผู้นำของประเทศในด้านโมเดล โทเค็น และการรับรอง AI ขั้นสูงจากภาคธุรกิจ

ที่น่าสนใจยิ่งกว่านั้น คำพูดที่สำคัญที่สุดล่าสุดของประธานาธิบดีสี จิ้นผิง เกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์ ได้รับการเผยแพร่ผ่านการกล่าวสุนทรพจน์หลักในการประชุมปัญญาประดิษฐ์โลก (WAIC) ประธานาธิบดีสี จิ้นผิง เข้าร่วมพิธีเปิด WAIC ปี 2026 ที่เซี่ยงไฮ้ และกล่าวสุนทรพจน์หลักในหัวข้อ “ร่วมมือกันสร้างระบบการกำกับดูแลปัญญาประดิษฐ์ระดับโลกที่เป็นธรรมและเท่าเทียม” จีนดูเหมือนจะก้าวหน้ากว่าสหรัฐอเมริกาในด้านการนำด้านการกำกับดูแลปัญญาประดิษฐ์ และกำลังสร้างความร่วมมือระดับโลกอย่างแข็งขันรอบหัวข้อนี้

Qwen 3.8 Max (รุ่นตัวอย่าง) ของ Alibaba จะมีส่วนประกอบที่เปิดแหล่งที่มาพร้อมแผนการกำหนดราคาโทเค็นแบบก้าวร้าวบนระดับสากล Kimi K3 ไม่ได้ถูกออกแบบมาสำหรับนักพัฒนาสมัครเล่น แต่สำหรับลูกค้าองค์กร เพื่อเพิ่ม ARR ก่อนที่พวกเขาจะเข้าตลาดหุ้นในอีกประมาณหกเดือนข้างหน้า การแข่งขันระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีนในด้านโมเดล แม้จะมีผลิตภัณฑ์แอปพลิเคชันน้อยมาก ก็ยังคงสร้างความต้องการพลังการประมวลผลที่สูงขึ้น ในขณะที่จีนมีการสร้างโทเค็นที่ถูกกว่าและพลังงานที่เพียงพอ การทำงานหลักของรัฐบาลทรัมป์ดูเหมือนจะมุ่งเน้นไปที่การรักษาความเฟื่องฟูของตลาดหุ้น AI สำหรับชนชั้นทางการเงินและธุรกิจ ในขณะเดียวกัน ทุกฝ่ายตั้งแต่ Anthropic จนถึง Moonshot AI ต่างกำลังปรับตำแหน่งของตนเองเพื่อเพิ่มแรงผลักดันในการระดมทุน IPO และการขายรายได้

หากจัดอันดับตาม Artificial Analysis Intelligence Index และโมเดลที่ฉลาดที่สุด จะได้ผลดังนี้:

สถานะประสิทธิภาพของโมเดลสูงสุดในปัจจุบันโดยประมาณคือ:

• Anthropic – Claude Fable 5
• OpenAI – GPT 5.6 Sol
• ด้านมืดของดวงจันทร์ – Kimi K3 (น้ำหนักเปิดแหล่งที่มา*)
• SpaceXAI – Grok 4.5
• ZhiPu (Z.ai) – GLM 5.2 (น้ำหนักแบบเปิดแหล่งที่มา)

รายการเหล่านี้และการทดสอบฐานที่ใช้ฝึกนั้นค่อนข้างเป็นไปตามความตั้งใจของมนุษย์ และมีแนวโน้มจะเปลี่ยนแปลงในสัปดาห์หน้า และแน่นอนจะเปลี่ยนในเดือนหน้า

รูป: การเปรียบเทียบว่า LLM (ภาษาเรียนรู้โมเดล) ยังคงเป็นวิธีที่ถูกต้องในการวัดความก้าวหน้าของปัญญาประดิษฐ์หรือไม่? การวิเคราะห์ปัญญาประดิษฐ์

แบบจำลองน้ำหนักแบบเปิด-source ของจีนเคยถูกกว่าเสมอ แต่ในปี 2026 พวกมันกำลังมีความสามารถมากขึ้นอย่างมาก ซึ่งหมายความว่าบริษัทอเมริกันเริ่มนำพวกมันมาใช้ในงานประจำวัน เพื่อลดงบประมาณโทเค็นที่บานปลายจากราคาในระดับ Fable 5 และ Mythos 5 หากแบบจำลองจีนใหม่แต่ละตัวมีโอกาสเข้าสู่ห้าอันดับแรกของแบบจำลองที่ดีที่สุดด้วยการจัดอันดับอัจฉริยะ นี่จะเป็นปัญหาใหญ่สำหรับองค์กร AI ของอเมริกา ปัญหาของจีนต่ออเมริกาในด้าน AI ไม่เพียงแต่มีอยู่ แต่ยังกำลังเลวร้ายลง

ฉันให้ความเคารพอย่างยิ่งต่อผู้ก่อตั้ง DeepSeek, 月之暗面 และ Zhipu AI เพราะคุณสามารถรู้สึกได้ว่าพวกเขามีอุดมการณ์ที่แท้จริง ไม่ใช่แค่ความสามารถด้าน AI ที่น่าทึ่งและทักษะทางธุรกิจเท่านั้น ภายใต้ข้อจำกัดด้านพลังการคำนวณและทุนทรัพย์ของพวกเขา ความสามารถของโมเดลที่พวกเขาพัฒนาขึ้นแสดงให้เห็นถึงนวัตกรรมที่ประณีตและความไว้วางใจทางธุรกิจด้าน AI ที่น่าทึ่ง คุณไม่สามารถรู้สึกสิ่งเดียวกันนี้จากผู้บริหารของ Meta, Google หรือ Microsoft ซึ่งมีความไม่สอดคล้องกันอย่างชัดเจน เมื่อเทียบกับค่าใช้จ่ายด้านทุนของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ สิ่งนี้เริ่มดูแย่มาก บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่เหล่านี้มีการดำเนินการด้าน AI สำหรับโมเดล (และผลิตภัณฑ์) แบบสร้างเนื้อหาได้อย่างน่าประหลาดใจ

ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ทวีตที่แพร่ระบาดบน X ของดีน บอล หัวหน้ากลยุทธ์และอนาคตคนใหม่ของ OpenAI อาจเป็นตัวอย่างที่ชัดเจนที่สุด เขาระบุว่าโมเดลน้ำหนักแบบเปิดแหล่งที่มาเป็นรูปแบบของความช้าลง และตั้งคำถามว่าโลกที่มีโมเดลน้ำหนักแบบเปิดแหล่งที่มาเป็นผู้นำอาจนำไปสู่คอมมิวนิสต์ AI อย่างสมบูรณ์ ซึ่งจะก่อให้เกิดภูมิทัศน์นิยายดิสโทเปีย

รูป: ในเดือนกรกฎาคม 2026 ความตื่นตระหนกเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์แบบเปิดแหล่งที่มาถึงจุดสูงสุดใหม่ แนวคิดเกี่ยวกับจีนได้ทำให้ผู้คนรู้สึกเบื่อหน่าย

อย่างชัดเจน บริษัทที่ใช้แบบจำลองปิดแหล่งที่มาซึ่งต้องใช้ทุนสูงรู้สึกกังวลต่อการพัฒนาล่าสุดเหล่านี้ โดยเต็มไปด้วยอารมณ์ต่อต้านจีนและข้อโต้แย้งด้านความมั่นคงแห่งชาติเกี่ยวกับการลดขนาดและการรักษาความปลอดภัยทางไซเบอร์ แม้ว่าแบบจำลองระดับ Mythos ของ Anthropic จะดูน่าประทับใจบนกระดาษ แต่เราไม่ทราบความสามารถขั้นสูงสุดของพวกมัน เพราะถูกจำกัดไม่ให้เปิดให้สาธารณชนเข้าถึง ในสหรัฐอเมริกา ขอบเขตระหว่างผู้เชี่ยวชาญด้านกลยุทธ์อนาคตของ AI กับผู้ล็อบบี้ดูเหมือนจะคลุมเครือมาก ขณะที่ค่าใช้จ่ายด้านทุนในสงครามราคาโทเค็น AI ของบริษัทต่างๆ ถือว่าไม่คุ้มค่าเมื่อพิจารณาจาก ROI

รูป: แผนการใช้ทุนของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ดูมืดมนในปี 2027 — แบงก์อเมริกา

สิ่งที่เราทราบเกี่ยวกับการป้องกันตัวของสหรัฐอเมริกาคือ สิ่งที่พวกเขาไม่สามารถแข่งขันได้ในตลาดโลก พวกเขาจะพยายามห้ามและจำกัดภายในประเทศ แต่การที่บริษัทต่างๆ เปลี่ยนไปใช้โมเดลน้ำหนักแบบเปิดแหล่งที่มาได้กลายเป็นเรื่องหลักของปี 2026 ซึ่งอาจล่าช้าเกินไปที่จะทำเช่นนี้ เพราะอาจทำให้บริษัทอเมริกันต้องเข้าร่วมการแข่งขันด้าน AI แบบเปิดแหล่งที่มา นี่คือความขัดแย้งที่น่าสนใจเกี่ยวกับแรงจูงใจด้านต้นทุนของ AI แบบเปิดแหล่งที่มาในปี 2026 หากเทคโนโลยี AI แบบสร้างเนื้อหาจริงๆ แล้วให้ ROI ที่เชื่อถือได้ ปัญหานี้จะไม่เกิดขึ้น แต่นี่เป็นเทคโนโลยีใหม่ที่ยังไม่มีผลิตภัณฑ์ AI ที่ดีมากมายเพื่อใช้ประโยชน์จากโมเดลที่น่าทึ่งเหล่านี้

เมื่อปีที่แล้ว กระทรวงพาณิชย์ของรัฐบาลสหรัฐฯ พิจารณาที่จะรวมห้องปฏิบัติการ AI ของจีนหลายแห่งไว้ในรายการ "บุคคลทางกายภาพ" ฉันเชื่อมั่นว่าเรื่องนี้กลับมาอยู่บนโต๊ะอีกครั้ง เนื่องจากบริษัทสหรัฐฯ กำลังดิ้นรนเพื่อแข่งขันในโลกที่ประสิทธิภาพของโทเค็นเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว เครื่องมือและการเชื่อมต่อสำคัญกว่าเดิม ต้นทุนของโทเค็นพุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง และมีการตัดสินใจว่าจะใช้โมเดลใดสำหรับงานใด

รัฐบาลสหรัฐฯ ที่จำกัดโมเดลที่ดีที่สุดของบริษัทปิดแหล่งที่มาชั้นนำของตนอย่าง Anthropic อาจเป็นข้อผิดพลาดเชิงประวัติศาสตร์ที่ทำให้เกิดสถานการณ์ที่เจ็บปวดนี้ ความน่าตื่นเต้นของช่วงเวลา Kimi K3 ยิ่งเพิ่มขึ้นเนื่องจากความผิดพลาดอันขบขันที่เกิดขึ้นเพียงไม่กี่เดือนก่อนการระดมทุน IPO ของ Anthropic ที่ได้รับการโปรโมตอย่างมาก โดยสื่อ Semianalysis วิเคราะห์กำไรดำเนินงานอันน่าทึ่งของ Anthropic คุณต้องสมมติว่าการเปลี่ยนไปใช้โมเดลน้ำหนักแบบเปิดแหล่งที่มาและการรัฐบาลยึดครอง Mythos ได้ชะลอความก้าวหน้าของบริษัท AI ชั้นนำของสหรัฐฯ Semianalysis คาดการณ์ว่า Anthropic จะบรรลุกำไรก่อนหักภาษีและดอกเบี้ยตาม GAAP เกิน 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสที่สามของปี 2026 (อัตราผลตอบแทนประมาณ 6%) ทำให้เป็นหนึ่งในห้องปฏิบัติการ AI ชั้นนำรายแรกที่สามารถสร้างกำไรต่อเนื่องในแต่ละไตรมาสได้ เหตุการณ์ทั้งหมดเหล่านี้ทำให้ OpenAI, Meta และ SpaceXAI เป็นผู้แพ้ใหญ่ที่สุด แม้ว่า Muse Spark 1.1 ของ Meta จะไม่ใช่โมเดลที่แย่มากก็ตาม

หากรัฐบาลทรัมป์จำกัดโมเดลน้ำหนักโอเพ่นซอร์สของจีน นิวไดอา ทิงคิงแมชชีนส์ เมตา และรีฟเลกชัน (ยังไม่ได้เปิดตัวโมเดล) อาจเป็นผู้ได้รับประโยชน์หลักในการเป็นโซลูชันน้ำหนักโอเพ่นซอร์สที่อิงจากสหรัฐอเมริกาสำหรับลูกค้าองค์กร

ในช่วงกลางปี 2026 แนวคิดเชิงมหภาคเกี่ยวกับ AI จะน่าสนใจยิ่งขึ้น ระดับการปรับแต่งของ AI แบบเปิดแหล่งที่มากำลังได้รับการพัฒนาขึ้น ประสิทธิภาพของโทเค็นและการจัดเส้นทางได้กลายเป็นสิ่งสำคัญมากขึ้น การใช้จ่ายทุนด้าน AI ในตลาดกำลังได้รับการตรวจสอบอย่างเข้มงวดมากขึ้น

โมเดล AI แบบเปิดแหล่งที่มาไม่ใช่คอมมิวนิสต์ AI หรือภัยคุกคามนิวเคลียร์ โทเค็นที่ถูกกว่าช่วยส่งเสริมพาราด็อกซ์ของเจวอนส์ และขยายศักยภาพของบริษัท นักพัฒนา และผู้บริโภคในการใช้ AI ตลอดห้าปีที่ผ่านมา รูปแบบการฝึกอบรมโมเดล AI แบบสร้างสรรค์ทั้งหมดได้ยึดถือการบีบอัดหลายสายจากข้อมูลภาษาของโลกอย่างไม่เป็นธรรม ความต้องการพลังการประมวลผลจะไม่ชะลอตัวลงแม้บริษัทจะเลือกใช้โมเดลที่ถูกกว่า แต่กลับเร่งความเร็วขึ้น นี่คือความขัดแย้งเชิงมหภาคของ AI

หากทุนและทุนนิยมผูกขาดเป็นแนวป้องกันของพวกเขา อเมริกาก็คือประเทศที่กำลังเผชิญปัญหา AI ในอนาคตจะต้องการนวัตกรรมใหม่ๆ ไม่ใช่แค่ระบบการลงทุนด้านความเสี่ยงที่ดีขึ้น แน่นอนว่ามีการใช้เรื่องเล่าอย่างไม่เหมาะสมบางอย่าง แต่การผสานธุรกิจและการเมืองระดับภูมิภาคจะแก้ไขตัวเองตามปกติ ขณะที่ DeepSeek ระดมทุนเพิ่มเติมและรีบเข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์ ความกดดันต่อ DeepSeek จึงสะสมอย่างต่อเนื่อง โมเดลหลักของพวกเขา DeepSeek-R2 ยังไม่เคยเปิดตัว ซึ่งทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับโมเดลขั้นสูงสุดของจีนในอนาคต เหลียง เหวินเฟิงถือหุ้น DeepSeek ระหว่าง 78% ถึง 84% และพวกเขากำลังพัฒนาชิปของตนเองด้วย

โลกที่ Anthropic และ Moonshot AI ต่างก็ถูกจำกัดด้วยกำลังการประมวลผล โดย Google กลายเป็นผู้ตามหลังในด้าน LLM และ Meta กับ SpaceXAI ยังคงอยู่ขอบเขต โลกที่การระดมทุนของ OpenAI ดูไม่น่าดึงดูดเท่าเดิมในแต่ละไตรมาส โลกที่เราเบื่อหน่ายกับการรอการระดมทุนของ Databricks, Crusoe, Anduril, Stripe ฯลฯ แม้ว่าผู้ผลิต AI ทางฟิสิกส์ของจีน ชิป AI และผู้นำด้านการจัดเก็บข้อมูลจะเร่งรีบเข้าสู่ตลาดอย่างเร่งด่วน โดยมีรายงานว่าการเสนอขายหุ้นครั้งแรกของผู้ผลิตชิปจีน ChangXin Memory ได้รับการซื้อเกินความต้องการจากนักลงทุนสถาบันมากกว่า 500 เท่า มูลค่า 8.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

ฉันคาดการณ์ว่าในปี 2027 จะเกิดช่วงเวลา ChatGPT ของวงการหุ่นยนต์ (ปัจจุบันเรียกว่า Physical AI) เนื่องจากมีข่าวลือว่า Anthropic กำลังเจรจาซื้อ Physical Intelligence แม้ว่า Yann LeCun ผู้บุกเบิก AI จะเตือนว่าหุ่นยนต์รูปคนเหล่านี้จะยังคงไร้ความสามารถอย่างมากทั้งในปัจจุบันและในอีกนานหลายปีข้างหน้า สิ่งเหล่านี้จะทำให้ซิลิคอนแวลลีย์และวอลล์สตรีทเร่งหาเรื่องเล่าใหม่เพื่อหนุนตลาดหุ้นแนวคิด AI และพวกเขาอาจพูดเกินจริงอีกครั้ง

นี่เกิดขึ้นในช่วงที่ตลาดสหรัฐฯ ขาดแคลนบริษัทจดทะเบียนที่เน้นเฉพาะหุ่นยนต์หรือซอฟต์แวร์หุ่นยนต์อย่างชัดเจน จีนซึ่งกำลังฟื้นตัวอย่างยากลำบากจากวิกฤตอสังหาริมทรัพย์ระดับประวัติศาสตร์ดูเหมือนจะนำหน้าในการแข่งขันด้านการระดมทุนครั้งแรก แม้ว่า Moonshot AI, Zhipu, Minimax หรือห้องปฏิบัติการ AI จีนขนาดเล็กอื่นๆ จะน่าประทับใจ แต่สิ่งที่ทำให้ฉันสนใจอย่างแท้จริงคือพลังเชิงโครงสร้างของความขัดแย้งระหว่างโอเพ่นซอร์สกับปิดซอร์ส ในหลายแง่มุม นี่คือการแข่งขันระหว่างทุนกับบุคลากร

"อนาคตเช่นนี้ดูเหมือนเป็นภาพนิยายอันเลวร้ายของโลกที่ไม่พึงปรารถนาในมุมมองของฉัน แต่ฉันไม่เคยพบผู้สนับสนุนโมเดลเปิดน้ำหนักคนใดที่ไม่สุดท้ายแล้วยอมรับว่าสิ่งต่างๆ จะไปถึงจุดนี้" Dean Ball หรืออย่างเป็นปริศนา OpenAI กล่าว

“อนาคตแบบนี้ในมุมมองของฉันเป็นภาพนรกแบบดิสโทเปีย แต่ฉันไม่เคยพบผู้สนับสนุนโมเดลเปิดน้ำหนักคนใดที่ไม่สุดท้ายแล้วยอมรับว่าสถานการณ์จะไปถึงจุดนี้” Dean Ball หรืออย่างที่ขำขันคือ OpenAI กล่าว

ในช่วงนี้ที่รายงานผลการดำเนินงานของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่กำลังจะเปิดเผย เราจะได้รับคำตอบเพิ่มเติม เรื่องราวเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายด้านทุนและอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนไม่เคยรุนแรงเท่านี้มาก่อน การดำเนินงานที่ล้มเหลวในรายงานผลใดๆ จะได้รับการลงโทษจากตลาด ซึ่งในหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาประเมินของบริษัทเติบโตบางแห่งได้รับการปรับลดแล้ว เช่น SpaceX ลดลง 25.5% และ Grok 4.5 ก็ยังไม่เพียงพอที่จะสร้างผลกระทบ (เกณฑ์สูงมาก) พร้อมกับการซื้อ Cursor ในราคาสูง SpaceX AI ดูเหมือนยังคงถูกจัดอยู่ในกลุ่มผู้แพ้ด้าน AI

Moonshot AI เปิดตัว Kimi K3 เมื่อวันที่ 16 กรกฎาคม ซึ่งเป็นโมเดลขนาดใหญ่ที่มีพารามิเตอร์สูงถึง 2.8 ล้านล้านค่า และมีประสิทธิภาพเทียบเท่าระบบชั้นนำของสหรัฐฯ เช่น Claude และ GPT ในแบบทดสอบ และมีแผนจะเปิดให้ใช้权重อย่างเต็มที่ก่อนวันที่ 27 กรกฎาคม เพื่อให้สามารถโฮสต์เองด้วยต้นทุนต่ำ

จนถึงปี 2027 เราจะรู้ว่าการเข้าตลาดของ Anthropic จะแข็งแกร่งเพียงใด โดยการเติบโตของ ARR ที่เร็วที่สุดในประวัติศาสตร์เทคโนโลยีซอฟต์แวร์กำลังเผชิญกับแรง逆势ทาง AI ระดับมหภาคและการแทรกแซงของรัฐบาล การป้องกันตัวของสหรัฐอเมริกาจะปกป้องมันหรือตลาดจะเลือกผู้ชนะ? ความตึงเครียดนี้จะแผ่ขยายไปสู่การแข่งขันหุ่นยนต์ที่ครอบคลุมอวกาศ AI และการป้องกันประเทศในระดับที่ไม่เคยมีมาก่อน

หาก Anthropic จริงๆ แล้วเข้าซื้อ Physical Intelligence ช่วงเวลาของหุ่นยนต์ GPT ที่ฉันเคยกล่าวถึงหลายครั้งอาจใกล้เข้ามาแล้ว การระดมทุนของ Unitree ในจีนถือเป็นช่วงเวลาสำคัญยิ่งสำหรับอนาคตของ AI ทางกายภาพ โดยจะระดมทุนได้ 4.2 พันล้านหยวน (619.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) และเมื่อเร็วๆ นี้ได้ลดราคาหุ่นยนต์สี่ขาระดับเริ่มต้นลงกว่า 90%

เนื่องจากจีนมีข้อได้เปรียบตามธรรมชาติในด้านหุ่นยนต์ จึงเป็นสาขาที่สหรัฐอเมริกากำลังเร่งตามให้ทัน โดยในปี 2026 สาขาดังกล่าวมีการระดมทุนจากนักลงทุนด้านทุนเสี่ยงจำนวนมากหลายรอบ สหรัฐอเมริกาดูเหมือนจะนำหน้าในด้านโมเดลโลกและบริษัทสตาร์ทอัพด้านสมองซอฟต์แวร์ ซึ่งมุ่งเน้นการพัฒนาหุ่นยนต์ให้มีประโยชน์ใช้สอยมากขึ้น ในขณะที่จีนมีบริษัทสตาร์ทอัพหุ่นยนต์รูปร่างเหมือนมนุษย์ (หุ่นยนต์ที่มีรูปร่างคล้ายมนุษย์) มากกว่า รวมถึงการทดลองรูปแบบฮาร์ดแวร์หุ่นยนต์ใหม่ๆ เช่น โดรน

Yujin Technology น่าจะเข้าตลาดในช่วงปลายเดือนนี้ ซึ่งเร็วกว่าการเข้าตลาดของ Anthropic ซึ่งเป็นเหตุการณ์สำคัญประมาณสามเดือน Yujin Technology กำลังกลายเป็นแพลตฟอร์มฮาร์ดแวร์มาตรฐานที่ใช้กันอย่างแพร่หลายสำหรับนักวิจัย AI และห้องปฏิบัติการหุ่นยนต์ทั่วโลก การแข่งขันด้านหุ่นยนต์รูปคนอาจร้อนแรงขึ้นอย่างรวดเร็วจน Tesla อาจต้องรวมกับ SpaceX ในอนาคตอันใกล้ ฉันคิดว่าเหตุการณ์นี้อาจเกิดขึ้นในต้นปี 2028 หากความนิยมของ AI แบบสร้างเนื้อหาลดลงจากจุดสูงสุด (ตามที่นักวิเคราะห์หลายคนคาดการณ์) ฉันเชื่อว่าการแข่งขันด้านหุ่นยนต์จะเข้ามาแทนที่เป็นเรื่องเล่าทางเทคโนโลยีของอเมริกาครั้งต่อไป

สุดท้ายแล้ว การแข่งขันระหว่างจีนและสหรัฐอเมริกาในด้าน AI มีประโยชน์ต่อการพัฒนาผู้พัฒนา ผู้บริโภค และองค์กรทั่วโลกให้ได้รับประโยชน์จริงในโลกแห่งความเป็นจริง ส่วนคำถามว่าโมเดล AI แบบสร้างสรรค์หรือหุ่นยนต์จะสร้างมูลค่าจริงได้เร็วแค่ไหนนั้น เป็นอีกเรื่องหนึ่งที่ต่างจากขนาดการลงทุน การเร่งเวลาของสตาร์ทอัพและการเพิ่มขึ้นอย่างมากของรอบการระดมทุนนั้นน่าจับตา แม้ว่าความเร่งด่วนในการนำ AI ไปใช้เชิงพาณิชย์จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน การแข่งขันกำลังรุนแรงขึ้น และจะยิ่งดุเดือดมากขึ้นในปี 2027 เพื่อวางรากฐานที่ยิ่งใหญ่สำหรับการแข่งขันทางเทคโนโลยีในทศวรรษปี 2030 ความได้เปรียบด้านพลังงานของจีนและตำแหน่งผู้นำด้านเซมิคอนดักเตอร์ของสหรัฐอเมริกาทำให้สถานการณ์ยังคงน่าติดตาม