Bitcoin พุ่งเกิน 80,000 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกในสามเดือน จากรายได้จาก ETF และการบีบอัดตำแหน่งสั้น

ผู้เขียน: ชินเชียว TechFlow

วันอังคารที่ 5 พฤษภาคม ตลาดฟื้นตัวอย่างสมบูรณ์จากผลกระทบของขีปนาวุธเมื่อวันจันทร์

สแตนดาร์ดแอนด์พัวร์ส 500 ปิดขึ้นประมาณ 0.6% นาส์แด็กขึ้นประมาณ 0.9% และดาวโจนส์ขึ้นประมาณ 0.55% ดัชนีหลักทั้งสามต่างฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง ลบขาดทุนจากวันจันทร์เกือบหมด โดยแรงหนุนมาจากการลดความตึงเครียดในข่าวสงคราม และ AMD รายงานผลการดำเนินงานหลังตลาดปิดซึ่งเป็นผลการดำเนินงานในภาคเซมิคอนดักเตอร์ที่ดีที่สุดในรอบนี้

ความเย็นลงของตลาดเกิดขึ้นส่วนใหญ่จากความเปลี่ยนแปลงในน้ำเสียงของทรัมป์ ในช่วงบ่ายวันอังคาร ทรัมป์ประกาศระงับแผนก่อนหน้าที่จะ “นำเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ” โดยอ้างว่า “การเจรจาได้รับความคืบหน้า” เขายังยืนยันอย่างคลุมเครือต่อสื่อมวลชนที่ทำเนียบขาวว่า ฝ่ายอิหร่าน “ได้โทรมา” ไม่มีรายละเอียดหรือกรอบเวลา แต่ตลาดเพียงพอแล้ว ราคาน้ำมันเบรนท์ลดลงจาก $114 กลับมาอยู่ที่ $112 และ WTI ลดจาก $106 ลงเหลือ $104 ขณะที่ตลาดหุ้นฟื้นตัวตามมา

รัฐมนตรีว่าการกระทรวงกลาโหม พีท เฮกเซส ยังกล่าวในระหว่างการสัมภาษณ์เมื่อวันอังคารว่า “ฮอร์มุซมีความสำคัญต่อประเทศอื่นๆ ทั่วโลกมากกว่าสหรัฐอเมริกา และช่องทางน้ำนี้สุดท้ายแล้วต้องการความเป็นผู้นำของสหรัฐอเมริกาเพื่อประกันความปลอดภัย” ซึ่งหมายความว่า: สหรัฐอเมริกาไม่เร่งรีบ แต่ก็จะไม่ปล่อยให้ปัญหานี้ค้างคาอยู่ตลอดไป

การเคลื่อนไหวของหุ้นขนาดใหญ่ในวันนั้นเกิดขึ้นหลังจากปิดตลาด

Palantir (PLTR): รายงานผลการดำเนินงานไตรมาสที่ 1 ออกหลังตลาดปิดในวันจันทร์ รายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ และปรับเพิ่มคำแนะนำรายปี ราคาหุ้นลดลง 6.59% ในวันอังคาร เหตุผลมีเพียงข้อเดียว: การประเมินมูลค่าของบริษัทนี้ได้รวมการคาดการณ์ที่สมบูรณ์แบบไว้แล้ว แม้แต่การเกินคาดเล็กน้อยก็ไม่เพียงพอ เมื่อทุกคนในตลาดเชื่อแล้วว่าคุณจะชนะ การชนะก็แค่ “เป็นไปตามความคาดหมาย” นี่คือโชคชะตาใหม่ของหุ้นเทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูงในปี 2026

Shopify (SHOP): รายได้เกินคาด แต่ลดลงประมาณ 10% เรื่องราวภัยคุกคามจาก AI ต่อบริษัทซอฟต์แวร์ได้กลายเป็นก้อนหินที่กดทับทุกบริษัท SaaS ไม่ว่าตัวเลขจะดีแค่ไหน ก็ต้องอธิบายก่อนว่า “คุณจะถูก AI แทนที่หรือไม่” ก่อนจึงจะได้รับการซื้อ

จากนั้นคือฉากหลัก

AMD หลังตลาด: EPS $1.37 สูงกว่าคาด $1.29 หรือเกิน 9.6% รายได้ $1.025 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าคาด $989 ล้านดอลลาร์ ค่าคาดการณ์ Q2 ที่ $1.12 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าคาดการณ์ตลาดอย่างมาก ราคาหุ้นพุ่งขึ้นประมาณ 15% หลังตลาด

บรรทัดที่สำคัญที่สุดในรายงานผลการดำเนินงานฉบับนี้คือคำแนะนำสำหรับ Q2 ไม่ใช่ผลการดำเนินงานของ Q1 โดยความต้องการชิป AI ไม่ได้ชะลอตัว แต่กลับเร่งตัวขึ้น ชิป GPU สำหรับ AI รุ่น MI300X ของ AMD กำลังได้รับคำสั่งซื้อจากศูนย์ข้อมูลเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ โดยเฉพาะในบริบทที่กำลังการผลิตของ NVIDIA H100/H200 มีข้อจำกัด ซู จื่อฟง ซีอีโอ ได้ระบุอย่างชัดเจนในการประชุมทางโทรศัพท์ว่า ความต้องการซื้อพลังการประมวลผล AI จากลูกค้ารายใหญ่ “ยังอยู่ในระยะเริ่มต้น” การปรับตัวเพิ่มขึ้น 15% หลังตลาดปิด สะท้อนข้อสรุปที่ตลาดยอมรับร่วมกันว่า วัฏจักรชิปยังไม่ถึงจุดสูงสุด

ในวันเดียวกัน กระทรวงพาณิชย์ประกาศว่า ไมโครซอฟท์ กูเกิล และ xAI ของมัสก์ ได้ตกลงเปิดให้รัฐบาลสหรัฐฯ เข้าถึงแบบจำลอง AI ชั้นนำของพวกเขา เพื่อใช้ในการทดสอบความปลอดภัยและการวิจัยโดยหน่วยงานรัฐบาลกลาง ภายใต้การประสานงานของศูนย์มาตรฐานและนวัตกรรม AI ซึ่งอยู่ภายใต้กระทรวงพาณิชย์ นี่เป็นก้าวแรกที่ชัดเจนของกรอบการกำกับดูแล AI ของรัฐบาลสหรัฐฯ ในบริบทของการเริ่มต้นสงคราม ขอบเขตระหว่าง AI ทางการทหารและ AI ทางการค้าเริ่มถูกกำหนดเป็นครั้งแรกในเอกสาร

ข่าวที่แปลกที่สุดของสัปดาห์นี้: GameStop ต้องการซื้อ eBay ด้วยเงิน 56,000 ล้านดอลลาร์

ในข่าวตลาดทั้งหมด ข้อนี้จำเป็นต้องแยกออกมาพูดถึง

GameStop (GME) ประกาศแผนจะซื้อแพลตฟอร์มออนไลน์สำหรับการซื้อขายสินค้ามือสอง eBay ด้วยเงินสดและหุ้นรวมมูลค่าประมาณ 56,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ราคาหุ้นลดลง 10% ในวันจันทร์ นักวิเคราะห์ต่างให้เสียงที่สอดคล้องกันที่สุดในสัปดาห์นี้ว่า: นี่เป็นความคิดที่แย่มาก GameStop มีเงินสดประมาณ 4.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งยังห่างจากข้อเสนอ 56 พันล้านดอลลาร์สหรัฐอยู่หลายเท่า รายได้ต่อไตรมาสของบริษัทต่ำกว่า 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่กลับต้องการซื้อบริษัทที่มีมูลค่าตลาดเกิน 200 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อให้การซื้อขายครั้งนี้สำเร็จ จะต้องลดสัดส่วนหุ้นอย่างมากหรือกู้ยืมจนถึงขีดจำกัดสูงสุด แต่ในสภาพแวดล้อมปัจจุบันที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีอยู่ที่ 4.4% และเงื่อนไขสินเชื่อยังคงเข้มงวดขึ้น ตลาดการเงินจะไม่ให้ความช่วยเหลืออย่างเอื้อเฟื้อในการออกเช็คฉบับนี้

BNN Bloomberg นักวิเคราะห์สองคนกล่าวในบทวิเคราะห์ถึงสิ่งเดียวกัน: "การรวมกันของ Shopify และ eBay อาจมีเหตุผล แต่ GameStop ซื้อ eBay นั้นไม่ได้ผล GameStop ควรจ่ายเงินปันผลให้ผู้ถือหุ้น"

แต่ GameStop ยังมีชีวิตอยู่ และการที่มันเสนอราคา 56 พันล้านดอลลาร์เพื่อเตือนตลาดถึงเรื่องนี้ คือมูลค่าสุดท้ายที่ยังเหลืออยู่ของบริษัทนี้

ราคา Brent ที่ $114.44 ในวันจันทร์ เป็นราคาสูงสุดอันดับสองนับตั้งแต่สงครามอิหร่านเริ่มต้น โดยรองจาก $126 (วันที่ 29 เมษายน)

แต่ตลาดได้ดูดซับสิ่งนี้ภายในสองวัน ในวันอังคาร ราคาเบรนต์ลดลงจาก $114 กลับมาที่ประมาณ $112 เมื่อทรัมป์ระงับแผน "นำเรือ" ขณะที่ WTI ลดจาก $106 ลงมาที่ $104

ไมค์ วิร์ธ ซีอีโอของเชฟรอน กล่าวในงานมิลคิน โกลบอล คอนเฟอเรนซ์ ว่า: “นี่ไม่ใช่แค่เรื่องราคา ผมคิดว่าในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เราจะเห็นการขาดแคลนเชื้อเพลิงเริ่มปรากฏขึ้นจริงในบางพื้นที่ทั่วโลก ไม่ใช่ปัญหาเรื่องราคา แต่เป็นปัญหาเรื่อง‘จะได้รับสินค้าหรือไม่’” เขายังระบุเพิ่มเติมว่า แม้ว่าช่องแคบจะเปิดขึ้นอีกครั้ง ส่งออกกลับสู่ภาวะปกติก็ยังต้องใช้เวลาหลายเดือน โดยต้องดำเนินการตรวจจับระเบิดใต้น้ำ และจัดเรียงเรือหลายร้อยลำที่ติดอยู่ในอ่าวเปอร์เซีย

ข้อความนี้ได้ปรับเปลี่ยนความคาดหวังด้านเวลาของตลาดแล้ว ไม่ใช่ “ถ้าเจรจาสำเร็จ ราคาน้ำมันจะกลับไปที่ 70 ดอลลาร์” แต่เป็น “แม้จะเจรจาสำเร็จ ก็ยังต้องใช้เวลาหลายเดือนกว่าการจัดหาจะกลับมาเป็นปกติ” ความเข้าใจนี้กำลังกลายเป็นปัจจัยรองรับเชิงโครงสร้างที่ทำให้ราคาน้ำมันยังคงอยู่เหนือระดับ 100 ดอลลาร์

ทองคำแข็งตัวเล็กน้อยใกล้ระดับ 4,625-4,640 ดอลลาร์ในวันอังคาร โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีลดลงอย่างอ่อนจากจุดสูงสุดที่ 4.34% ในวันจันทร์มาอยู่ใกล้ระดับ 4.38%

วันที่ 5 พฤษภาคม บิตคอยน์พุ่งเกิน $80,000 แตะระดับสูงสุดที่ $81,000 ในระหว่างวัน และปิดอยู่ใกล้ระดับ $80,500-80,740 ซึ่งเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่การร่วงลงในเดือนตุลาคม 2025 ที่บิตคอยน์กลับมาอยู่ที่ระดับนี้

ครั้งนี้ไม่มีการบรรยายในงานประชุม ไม่มีผู้สมัครประธานาธิบดีเสนอราคา

สิ่งที่ขับเคลื่อนการทะลุครั้งนี้คือเหตุการณ์สามอย่างที่เกิดขึ้นพร้อมกัน:

ประการแรก การไหลเข้าของ ETF ในเดือนเมษายนสูงที่สุดในปีนี้ ข้อมูลจาก CoinGecko และ SoSoValue แสดงว่า ETF แบบสปอตของบิตคอยน์มีการไหลเข้าสุทธิประมาณ 244 ล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนเมษายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในแต่ละเดือนของปีนี้ บ่งชี้ว่าการซื้อจากสถาบันได้ดำเนินการชดเชยอย่างมีเป้าหมายหลังจากจุดต่ำสุดในไตรมาสที่หนึ่ง (ต่ำสุดใกล้เคียงกับ 62,000 ดอลลาร์สหรัฐ) โดย BlackRock IBIT, Fidelity FBTC และ ARK Invest ARKB เป็นผู้รับการไหลเข้าส่วนใหญ่

ที่สอง ตำแหน่งสั้นถูกบีบให้ปิด บิตคอยน์มีตำแหน่งสั้นระยะสั้นจำนวนมากสะสมอยู่ใกล้ระดับ 78,000-79,000 ดอลลาร์ เมื่อราคาพุ่งทะยานขึ้นเหนือระดับนี้ จึงเกิดการปิดตำแหน่งแบบลูกโซ่ ทำให้ตำแหน่งสั้นหลายพันล้านดอลลาร์ถูกล้างออกภายในไม่กี่ชั่วโมง ซึ่งยิ่งผลักดันราคาให้สูงขึ้นต่อ

ثالثly สัญญาณที่ผิดปกติบนสนามรบ เมื่อวันจันทร์ ขณะที่ขีปนาวุธอิหร่านโจมตีท่าเรือน้ำมันของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ และราคาน้ำมันเบรนท์พุ่งขึ้นไปแตะระดับ 114 ดอลลาร์ บิตคอยน์กลับเลือกที่จะเพิ่มขึ้นแทนที่จะลดลง การกระทำนี้เปลี่ยนการประเมินของนักวิเคราะห์ต่อบิตคอยน์อย่างสิ้นเชิง: มันไม่ใช่เพียงแค่สินทรัพย์ที่ขึ้นเมื่อความรู้สึกเสี่ยงดีขึ้นอีกต่อไป แต่ได้รับการหนุนจากเรื่องเล่าสองเรื่องพร้อมกัน ได้แก่ “การลดทอนความเชื่อมั่นในดอลลาร์” และ “การป้องกันภาวะเงินเฟ้อจากสงคราม” FinanceMagnates อ้างคำวิเคราะห์ของนักวิเคราะห์จาก LMAX Group ว่า: “โครงสร้างการเพิ่มขึ้นครั้งนี้ขับเคลื่อนโดยตลาดสินค้าจริง ไม่ใช่โดยเลเวอเรจ อัตราค่าธรรมเนียมการเงินยังคงอยู่ในระดับเป็นศูนย์ ซึ่งหมายความว่านี่ไม่ใช่การกระทำของนักเก็งกำไร แต่เป็นการซื้อจริง”

การประชุม Consensus 2026 เปิดขึ้นพร้อมกันที่เมืองไมอามี โดยมีผู้เข้าร่วมอุตสาหกรรมนับพันคน ซึ่งสร้างบริบททางอารมณ์ แต่ต่างจากงานประชุมที่ลาสเวกัสเมื่อสัปดาห์ที่แล้วที่มีการตะโกนแต่ไม่มีการเคลื่อนไหว ครั้งนี้ราคาเคลื่อนไหวก่อน และการประชุมแค่ตามจังหวะนั้น

ตอนนี้ Bitcoin กำลังเผชิญกับระดับ $82,228 ซึ่งเป็นเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน และเป็นระดับที่มันไม่เคยปิดเหนือได้ตั้งแต่ตกจากจุดสูงสุดในเดือนตุลาคม การทะลุผ่านระดับนี้จะถือเป็นการกลับแนวโน้มที่แท้จริงในเชิงเทคนิค; แต่หากไม่สามารถรักษาไว้ได้ $75,000 จะกลับมาเป็นระดับรองรับด้านล่าง

ระหว่างวันที่ 4 ถึง 5 พฤษภาคม ตลาดนี้ต้องเผชิญกับสิ่งต่างๆ มากมายในครั้งเดียว

ตลาดหุ้นสหรัฐ: วันจันทร์ดัชนีดาวโจนส์ร่วง 557 จุด (จากข่าวขีปนาวุธอิหร่านโจมตีสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์) วันอังคารฟื้นตัวทั่วตลาด ดัชนีหลักทั้งสามกลับมาเป็นบวก หลังเปิดตลาด AMD รายงาน EPS ไตรมาส 1 ที่ $1.37 สูงกว่าคาดมาก และคำแนะนำไตรมาส 2 ที่ $1.12 พันล้านดอลลาร์เหนือความคาดหมายอย่างมาก หุ้นพุ่งขึ้น 15% หลังเปิดตลาด นี่คือสัญญาณ财报ที่สำคัญที่สุดนับตั้งแต่ต้นสัปดาห์ บ่งชี้ว่าวัฏจักรชิปยังไม่ถึงจุดสูงสุด Palantir และ Shopify ซึ่งรายงานผลเกินคาดแต่หุ้นร่วง ยังคงแสดงตรรกะตลาดใหม่สำหรับหุ้นที่มีมูลค่าสูง GameStop เสนอซื้อ eBay มูลค่า $56,000 ล้านดอลลาร์ วันจันทร์หุ้นร่วง 10% นักวิเคราะห์ต่างสับสน

ราคาน้ำมัน: วันจันทร์ น้ำมันเบรนท์พุ่งขึ้นแตะระดับ 114.44 ดอลลาร์สหรัฐ (ระดับสูงสุดในรอบนี้) วันอังคารลดลงเหลือ 112.90 ดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ WTI ลดลงเหลือ 104.10 ดอลลาร์สหรัฐ ทรัมป์ประกาศระงับแผนนำเรือเดินทะเล แต่การเจรจาไม่มีความคืบหน้าเชิง实质性 ซีอีโอของเชฟรอนชี้ว่า: แม้ช่องแคบจะเปิดอีกครั้ง การฟื้นตัวของอุปทานก็ยังต้องใช้เวลาหลายเดือน

สกุลเงินดิจิทัล: บิทคอยน์พุ่งเกิน $80,000 แตะระดับ $81,000 ในระหว่างวัน แตะระดับสูงสุดในสามเดือน ยอดไหลเข้าสุทธิของ ETF ในเดือนเมษายนอยู่ที่ $244 ล้าน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตลอดปี แรงกดดันจากการปิดตำแหน่งสั้นและการซื้อแบบสปอตขับเคลื่อนการฟื้นตัวในตลาด ทำให้การเคลื่อนไหวที่ขัดกับแนวโน้มทั่วไปเปลี่ยนการรับรู้เกี่ยวกับบทบาทของ BTC ระดับถัดไปที่สำคัญคือ $82,228 (เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน) การทะลุผ่านระดับนี้จึงจะถือว่าหลุดพ้นจากเงาของเจ็ดเดือนที่ผ่านมา

ตลาดตอนนี้สนใจเพียงเรื่องเดียว: AMD ขึ้น 15% หลังตลาดปิด จะสามารถปิดการซื้อขายได้เท่าไรในวันพรุ่งนี้?

หากการปิดตลาดหลังเวลาทำการของ AMD สามารถแปลงเป็นแนวโน้มในวันทำการได้อย่างมั่นคง พร้อมกับท่าทีของทรัมป์ที่ผ่อนคลายต่ออิหร่าน ดัชนีนาส์แด็กมีโอกาสพุ่งแตะระดับ 25,500 แต่บริเวณเหนือ 25,000 มีแรงต้านมากกว่าที่ผ่านมา เพราะนี่คือพื้นที่ที่ยังไม่เคยมีใครไปถึงมาก่อน ทุกขั้นตอนจึงไม่มีจุดอ้างอิง

อย่างน้อยวันนี้ สิ่งหนึ่งก็ชัดเจนแล้ว: บิตคอยน์ใช้เวลาสองเดือนในการฟื้นตัวจาก $62,000 ขึ้นไปแตะ $81,000 ทำผลงานเหนือทองคำ เหนือดัชนีสแตนดาร์ดแอนด์พัวร์ส และเหนือเสียงทั้งหมดที่คาดการณ์เมื่อเดือนกุมภาพันธ์ว่ามันจะย่ำแย่ลง คนที่เรียกร้องว่า “บิตคอยน์ควรลดลง” เมื่อราคาน้ำมันอยู่ที่ $126 ควรให้คำอธิบายกับตลาด