หลังจากที่บิทคอยน์ฟื้นตัวจากระดับประมาณ 59,000 ดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้ ราคาได้กลับมาอยู่ใกล้ระดับ 63,000 ดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม ข้อมูลหลายชุดจากบนโซ่และข้อมูลการเงินบ่งชี้ว่า ระดับนี้ใกล้เคียงกับเขตการรองรับด้านมูลค่ามากกว่าจะเป็นจุดเปลี่ยนแนวโน้มขาขึ้นที่ยืนยันแล้ว
ราคาใกล้เคียงกับราคาที่กำหนด
องค์กรวิเคราะห์บนบล็อกเชน CryptoQuant ระบุว่า ราคาปัจจุบันของบิตคอยน์สูงกว่าราคาที่ได้รับการดำเนินการเพียงประมาณ 9% โดยราคาที่ได้รับการดำเนินการคือต้นทุนเฉลี่ยของเหรียญที่เคลื่อนย้ายครั้งสุดท้ายบนบล็อกเชน ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 53,600 ดอลลาร์สหรัฐ
เมื่อราคาตลาดเข้าใกล้ระดับนี้ หมายความว่ากำไรตามราคาตลาดของผู้ถือเหรียญส่วนใหญ่ได้ลดลงอย่างชัดเจน ในอดีต บริเวณนี้มักสอดคล้องกับจุดต่ำสุดสำคัญในช่วงท้ายของตลาดหมี แต่เพียงการเข้าใกล้ราคาที่ดำเนินการไม่ได้หมายความว่าตลาดได้ฟื้นตัวสมบูรณ์แล้ว
ความต้องการ ETF ชะลอตัวอย่างชัดเจน
แรงกดดันที่มากขึ้นมาจากการบริโภค ข้อมูลจาก CryptoQuant แสดงว่าความต้องการบิตคอยน์ทั้งหมดในสัปดาห์ที่แล้วลดลง 652,000 บิตคอยน์ ซึ่งเป็นการหดตัวรายสัปดาห์ที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2022
ในจำนวนนี้ ความต้องการที่เกี่ยวข้องกับ ETF ลดลงอย่างชัดเจนเป็นพิเศษ ตั้งแต่ ETF บิตคอยน์แบบสปอตของสหรัฐฯ เริ่มเปิดตัวในเดือนมกราคม 2024 อัตราการชะลอตัวของความต้องการในปัจจุบันอยู่ที่ระดับเร็วที่สุดระดับหนึ่ง ซึ่งบ่งชี้ว่าการซื้อจากนักลงทุนสถาบันที่ขับเคลื่อนตลาด本轮ได้เริ่มอ่อนตัวลง และบางส่วนของเงินทุนยังหันไปขาย
ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา ผู้ขายตลาดได้รับความสูญเสียประมาณ 187,000 บิตคอยน์ แม้ว่าขนาดนี้ยังต่ำกว่าจุดสูงสุดของความสูญเสียประมาณ 400,000 บิตคอยน์ในเดือนกุมภาพันธ์ปีนี้ และต่ำกว่ามากเมื่อเทียบกับ 1.2 ล้านบิตคอยน์ใกล้จุดต่ำสุดของวัฏจักรในเดือนพฤศจิกายน 2022 แต่ยังแสดงให้เห็นว่าตลาดยังไม่ได้ทำการปรับตัวอย่างเต็มที่
ตลาดอนุพันธ์ยังไม่เปลี่ยนไปสู่ความตื่นตระหนก
ตลาดฟิวเจอร์สแสดงแนวโน้มการรอคอยมากกว่าการปิดตำแหน่งแบบรวมกัน ปริมาณการซื้อขายฟิวเจอร์สสกุลเงินดิจิทัลลดลง 9% เหลือ 180.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่ตำแหน่งที่ยังไม่ปิดยังคงมั่นคงที่ประมาณ 105 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แสดงว่านักลงทุนลดการเปิดตำแหน่งใหม่ แต่ไม่ได้ถอนตำแหน่งเก่าออกอย่างกว้างขวาง
ความชอบความเสี่ยงของสินทรัพย์บางตัวยังคงฟื้นตัวขึ้น ปริมาณสัญญาฟิวเจอร์ส DOGE เพิ่มขึ้น 5.7% เป็น 12.7 ล้านหน่วย ขณะที่อัตราการจ่ายเงินทุนและช่องว่างของปริมาณการซื้อขายสะสม 24 ชั่วโมงก็แสดงให้เห็นว่าความรู้สึกของผู้ซื้อเริ่มฟื้นตัวขึ้น
ในตลาดออปชัน การซื้อขายบางส่วนยังคงเดิมพันว่าบิตคอยน์จะฟื้นตัว รายงานระบุว่ารูปแบบออปชันแบบบัตเตอร์ฟลายแบบขาขึ้นที่ปรากฏในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา สะท้อนถึงความคาดหวังของนักเทรดที่ว่าบิตคอยน์อาจพุ่งขึ้นไปแตะระดับ 75,000 ดอลลาร์สหรัฐก่อนสิ้นเดือนกรกฎาคม แล้วจึงปรับตัวทรงตัวในระดับดังกล่าว
VELVET หลังจากพุ่งสูงมีความเสี่ยงในการปรับตัวลดลง
นอกเหนือจากสินทรัพย์หลัก ตลาดยังพบกรณีที่มีความผันผวนสูง VELVET ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาเพิ่มขึ้นกว่า 1400% และเพิ่มอีกประมาณ 125% ในช่วง 24 ชั่วโมง ราคาพุ่งขึ้นไปแตะ 1.76 ดอลลาร์สหรัฐ และมูลค่าตลาดเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 745 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นในรอบนี้ส่วนใหญ่มาจากความคาดหวังในการซื้อขายแนวคิดก่อนการเข้าตลาดของ SpaceX, OpenAI และ Anthropic มากกว่าการเติบโตของการใช้งานจริงของโปรโตคอล รายงานแสดงว่าขนาดเงินฝากปัจจุบันของโปรโตคอลนี้อยู่ที่ประมาณ 840,000 ดอลลาร์สหรัฐ แต่ปริมาณการซื้อขาย VELVET ต่อวันได้แตะที่ 108 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ช่องว่างระหว่างราคาและการใช้งานจริงยังคงขยายตัวต่อไป
หลังจากเหตุการณ์หลักที่ขับเคลื่อนตลาดเกิดขึ้นแล้ว ตลาดเริ่มให้ความสนใจกับความเสี่ยงจากการปรับตัวลดลงหลังจากข่าวสารถูกนำไปใช้แล้ว บัญชีติดตามบนบล็อกเชน Lookonchain ก่อนหน้านี้ได้เตือนว่า ความสัมพันธ์ระหว่างตลาดสินค้าจริงและตลาดฟิวเจอร์สของ VELVET ยังมีข้อถกเถียง และผลิตภัณฑ์การซื้อขายแบบสังเคราะห์คล้าย IPO เคยเกิดการร่วงลงอย่างฉับพลันบนแพลตฟอร์มอื่นๆ มาก่อน
โดยรวมแล้ว บิตคอยน์แม้จะรักษาระดับ 63,000 ดอลลาร์สหรัฐได้ชั่วคราว แต่ยังไม่มีสัญญาณชัดเจนว่าความต้องการจะฟื้นตัว หากกระแสเงินทุนจาก ETF ยังคงอ่อนแอ และการซื้อขนาดใหญ่ยังไม่กลับคืนมา ตลาดอาจทดสอบระดับต่ำกว่าอีกครั้ง