จุดสำคัญ
การโจมตี KelpDAO ที่ใช้สะพาน LayerZero ซึ่งมีมูลค่า 292 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ได้กระตุ้นให้เกิดการถอนเงินฝากมูลค่า 8.45 พันล้านดอลลาร์สหรัฐบน Aave ภายใน 48 ชั่วโมง สตานี คูเลโชฟ ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Aave Labs กล่าวในการประชุม Proof of Talk ที่ปารีสเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า Aave V3 มีความทนทานในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน การดำเนินการกู้คืนฉุกเฉินต้องใช้การรับประกัน ETH 25,000 จาก Aave DAO และการบริจาค ETH 5,000 จากคูเลโชฟ LlamaRisk ระบุว่าแฮกเกอร์ได้สร้างหลักประกันที่ไม่มีมูลค่า นำหลักประกันนั้นไปฝากใน Aave และดึง Ether ที่ถูกห่อหุ้มอย่างถูกต้องออกไป ส่งผลให้ Aave V3 มีหนี้เสียประมาณ 123.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ คูเลโชฟกล่าวว่า Aave Labs กำลังใช้การอัปเกรด V4 ที่กำลังจะมาเพื่อออกแบบการจัดการความเสี่ยงใหม่ผ่านระบบฮับและสเปกที่เป็นโมดูลาร์
เหตุผลที่สำคัญ: เหตุการณ์ความเครียดของโปรโตคอลการให้ยืมขนาดใหญ่อาจเปลี่ยนวิธีที่ผู้ใช้ประเมินความเสี่ยงจากการพึ่งพาและสภาพคล่องในการถอนใน DeFi
อารมณ์ของตลาด
ระมัดระวังในทิศทางขาลง ความเครียดสูง ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยี การลดความเสี่ยง
เหตุผล: การถอนเงินฝากมูลค่า 8.45 พันล้านดอลลาร์สหรัฐหลังจากการโจมตีช่องโหว่ของ KelpDAO bridge อาจทำให้ความเสี่ยงของการให้กู้ยืมใน DeFi ดูสูงขึ้น
กรณีที่คล้ายกันในอดีต
การถูกโจมตีบนสะพาน Ronin ในปี 2022 ทำให้สูญเสียมากกว่า 600 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ Sky Mavis ระดมทุนได้ 150 ล้านดอลลาร์สหรัฐเพื่อช่วยคืนเงินให้ผู้ใช้ที่ได้รับผลกระทบ (Axios) ความแตกต่างคือ Ronin เผชิญกับการถูกโจมตีที่สะพาน ขณะที่กรณีของ Aave รวมการโจมตีสะพานเข้ากับการถอนเงินฝากจากตลาดให้กู้ยืม
Ripple Effect
ความเสี่ยงจากการพึ่งพาสะพานสามารถแพร่กระจายจากแหล่งประกันหนึ่งไปยังสภาพคล่องการให้กู้ เมื่อหลักประกันที่น่าสงสัยเข้าสู่สระร่วม หากเส้นหลักประกันเฉพาะเจาะจงถูกแยกออกก่อนที่ความเครียดจะถึงกองสำรองการให้กู้ ความเสี่ยงจากการติดเชื้ออาจยังคงอยู่ในขอบเขตท้องถิ่น หากการแยกหลักประกันล้มเหลวในช่วงความเครียด ผู้ให้กู้อาจเรียกร้องให้มีการเพิ่มบัฟเฟอร์ความปลอดภัยที่ใหญ่ขึ้น across DeFi lending venues
โอกาสและความเสี่ยง
โอกาส: หาก Aave Labs เผยแพร่พารามิเตอร์การเปิดตัว V4 หรือกฎเกณฑ์พรีเมียมความเสี่ยงอย่างชัดเจน การแยกความเสี่ยงที่แข็งแกร่งขึ้นอาจกลายเป็นสัญญาณการฟื้นตัวสำหรับการลงทุนใน Aave
ความเสี่ยง: หากหนี้เสีย การแข็งตัวของหลักประกัน หรือแรงกดดันในการถอนเงินขยายตัว การลดการเปิดเผยความเสี่ยงสามารถจำกัดความสูญเสียจากกระแสสภาพคล่องอีกครั้ง