คำแนะนำ: Zest Protocol เป็นโปรโตคอล DeFi ที่สร้างขึ้นสำหรับ Bitcoin โดยทำงานเต็มรูปแบบบนโซ่และเป็นโอเพ่นซอร์ส Zest มีเป้าหมายเพื่อทำให้ Bitcoin สร้างผลตอบแทนได้ โดยอนุญาตให้ผู้ใช้ฝากสินทรัพย์ รับผลตอบแทน สะสมแต้ม และยืมเงินโดยใช้หลักประกันผ่าน Stacks Market ที่ดำเนินการอยู่บน Stacks ซึ่งเป็น Bitcoin Layer 2 ชั้นนำ Zest กำลังพัฒนาเพื่อสร้างวิสัยทัศน์ที่กว้างขึ้น: ระบบนิเวศการให้กู้ยืมที่รองรับโดย Bitcoin ซึ่ง BTC สามารถกลายเป็นหลักประกันชั้นนำใน DeFi โดยไม่สูญเสียคุณค่าด้านความปลอดภัยพื้นฐานที่ทำให้ Bitcoin มีความโดดเด่น

Bitcoin เป็นสินทรัพย์คริปโตที่รู้จักกันดีที่สุดและมีสภาพคล่องสูงที่สุดในโลก แต่ยังคงมีจำนวนมากที่ยังไม่ได้ใช้งาน ผู้ถือ BTC ส่วนใหญ่ต้องการรักษาการลงทุนระยะยาวใน Bitcoin พร้อมกับการเข้าถึงสภาพคล่อง รับผลตอบแทน หรือเข้าร่วมใน DeFi ปัญหาคือ วิธีแก้ไขส่วนใหญ่ที่มีอยู่ในปัจจุบันบังคับให้ผู้ใช้ต้องตัดสินใจเลือกอย่างยากลำบาก

ในระบบการเงินแบบดั้งเดิม สถาบันขนาดใหญ่สามารถยืมเงินโดยใช้ Bitcoin เป็นหลักประกัน โดยการวาง BTC กับผู้ดูแลที่ผ่านการรับรองและใช้ข้อตกลงแบบมีโครงสร้าง แต่การตั้งค่าแบบนี้มีค่าใช้จ่ายสูง ต้องมีกระบวนการลงทะเบียน และมักจะใช้ได้จริงเฉพาะกับผู้กู้ขนาดใหญ่เท่านั้น

ผู้ใช้ทั่วไปต้องเผชิญกับทางเลือกที่ยากขึ้น เพื่อใช้ Bitcoin ใน DeFi มักต้องละทิ้งการควบคุมโดยตรงผ่านการเชื่อมต่อ การห่อหุ้ม หรือการพึ่งพาชุดตัวตรวจสอบและระบบผู้ดูแล ซึ่งนำพาข้อสมมติเรื่องความเชื่อถือที่ผู้ถือ Bitcoin หลายคนรู้สึกไม่สบายใจ

Zest Protocol ถูกสร้างขึ้นจากแนวคิดที่แตกต่าง: Bitcoin ควรสามารถใช้เป็นหลักประกันที่สร้างผลตอบแทนได้ โดยไม่บังคับให้ผู้ใช้ละทิ้งหลักการของการควบคุมตนเองและความปลอดภัย

Zest Protocol เป็นโปรโตคอล DeFi ที่มุ่งเน้นที่ Bitcoin ซึ่งเปิดให้บริการตลาดการกู้ยืมและให้กู้ยืมเกี่ยวกับสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin ตลาด Stacks ของมันอนุญาตให้ผู้ใช้ฝากสินทรัพย์เช่น STX, sBTC, stSTX, USDC และอื่นๆ เพื่อรับผลตอบแทนและเข้าถึงสินเชื่อที่มีหลักประกันเกินความจำเป็น

โปรโตคอลนี้ใช้งานแล้วบน Stacks ซึ่งเป็น Bitcoin Layer 2 ที่ออกแบบมาเพื่อนำฟังก์ชันสัญญาอัจฉริยะมาสู่ระบบนิเวศ Bitcoin Zest ได้กลายเป็นโปรโตคอล DeFi ที่สำคัญบน Stacks โดยกิจกรรมการฝากและการกู้ยืมได้แตะระดับที่สูงมากในตลาด

เป้าหมายไม่ใช่แค่การสร้างตลาดสินเชื่ออีกแห่งหนึ่ง Zest กำลังพยายามสร้างชั้นทางการเงินรอบ Bitcoin ที่ใช้เป็นหลักประกัน แทนที่จะมอง BTC เป็นสินทรัพย์ที่แค่เก็บไว้ในวอลเล็ต Zest ต้องการให้ทุก sat มีประโยชน์มากขึ้นในด้านการให้กู้ การยืม และแอปพลิเคชันทางการเงินที่ใช้ BTC เป็นหลักประกันในอนาคต

Zest’s Stacks Market V2 ปรับปรุงวิธีการจัดการพารามิเตอร์การให้ยืม

ในโครงสร้างการให้กู้ยืมแบบก่อนหน้า ทรัพย์สินประกันแต่ละรายการมักมีอัตราส่วนหนี้ต่อมูลค่าเพียงอัตราเดียว ขีดจำกัดการชำระบัญชี และค่าปรับการชำระบัญชี พารามิเตอร์เดียวกันเหล่านี้ใช้แบบกว้างๆ โดยไม่คำนึงถึงสินทรัพย์หนี้ที่ยืมมา ซึ่งอาจไม่มีประสิทธิภาพ เพราะคู่ทรัพย์สินประกัน-หนี้ต่างๆ มีพฤติกรรมที่แตกต่างกัน

Stacks Market V2 แนะนำกลุ่มความเสี่ยง แทนการใช้เทมเพลตคงที่เดียวสำหรับสินทรัพย์ทุกตัว กลุ่มความเสี่ยงช่วยให้แต่ละคู่หลักประกัน-หนี้สามารถมีพารามิเตอร์ของตนเอง รวมถึง LTV ขีดจำกัดการชำระบัญชี ค่าปรับ และการตั้งค่าอื่นๆ

สิ่งนี้สร้างประโยชน์หลายประการ

สินทรัพย์ที่มีความเสถียรหรือสัมพันธ์กันอย่างใกล้ชิดสามารถรองรับ LTV ที่สูงขึ้นโดยไม่เพิ่มความเสี่ยงที่ไม่จำเป็น สินทรัพย์คู่ที่ผันผวนมากกว่าสามารถใช้ LTV ที่ต่ำกว่าและเกณฑ์การชำระบัญชีที่เร็วกว่าเพื่อปกป้องโปรโตคอล สินทรัพย์ใหม่ยังสามารถนำเข้ามาได้อย่างยืดหยุ่นมากขึ้นเนื่องจากพารามิเตอร์สามารถปรับให้เหมาะกับพฤติกรรมจริงของพวกมัน

V2 ยังแนะนำกระบวนการชำระบัญชีที่นุ่มนวลมากขึ้น แทนที่จะเกิดการชำระบัญชีแบบเฉียบพลัน การชำระบัญชีสามารถเกิดขึ้นผ่านการลดลงเป็นขั้นตอนและค่าปรับที่แตกต่างกัน ทำให้ผู้กู้มีโอกาสมากขึ้นในการจัดการความเสี่ยงก่อนที่โพสิชันจะถูกปิดอย่างสมบูรณ์

คุณลักษณะสำคัญอีกประการหนึ่งคือการไม่ใช้ซ้ำทรัพย์สินที่เป็นทางเลือก ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถแยกการฝากไว้เป็นหลักประกันอย่างเคร่งครัด เพื่อไม่ให้สินทรัพย์เหล่านั้นถูกยืมออกไป

หนึ่งในการพัฒนาที่ทะเยอทะยานที่สุดของ Zest คือ Bitcoin Collateral Vaults

กล่องเก็บหลักประกัน Bitcoin ถูกออกแบบมาเพื่อให้ผู้ใช้สามารถใช้ BTC แบบดั้งเดิมเป็นหลักประกัน ขณะที่ยังคงรักษา Bitcoin ไว้บนบล็อกเชน Bitcoin โดยไม่ต้องส่ง BTC ผ่านสะพาน ตัวห่อ หรือผู้ดูแลในระหว่างการดำเนินงานปกติ Bitcoin ของผู้ใช้จะยังคงอยู่ในกล่องเก็บหลักประกันแบบผู้ใช้ควบคุมเองบน Bitcoin L1 กิจกรรมการให้กู้ยืมสามารถเกิดขึ้นบนโซ่ DeFi อื่น ในขณะที่ BTC จะเคลื่อนย้ายเฉพาะในกรณีที่เกิดการชำระบัญชี

สิ่งนี้มีความสำคัญเพราะช่วยลดความเสี่ยงจากปัญหาเช่น การล้มเหลวของสะพาน การล้มเหลวของผู้ดูแลทรัพย์สิน หรือการล้มเหลวของโซ่ปลายทาง หากโซ่ปลายทางล้มเหลว โครงสร้างเวลาล็อกของกล่องนิรภัยสามารถช่วยให้ผู้ใช้กู้คืน Bitcoin กลับมาบน Bitcoin ได้

ในเวอร์ชันที่สมบูรณ์แบบ กล่องทรัพย์สินค้ำประกัน Bitcoin ใช้ BitVM เพื่อยืนยันสถานะสัญญาอัจฉริยะภายนอกโดยตรงบน Bitcoin ผ่านหลักฐานทางคริปโตกราฟี ผู้กู้ล็อก BTC ลงใน Taproot UTXO ที่มีเส้นทางการใช้จ่ายที่กำหนดไว้ ขึ้นอยู่กับว่าสินเชื่อจะถูกชำระคืนหรือถูกชำระบัญชี หลักฐานที่ถูกต้องจะกำหนดว่า BTC จะกลับคืนให้ผู้ฝากหรือถูกส่งไปยังที่อยู่สำหรับการชำระบัญชี

โมเดลความเชื่อมั่นระยะยาวถูกออกแบบมาเพื่อลดสมมติฐานเกี่ยวกับความเห็นพ้องต้องกันของ Bitcoin สถานะของโซ่ปลายทาง และการมีอยู่ของผู้ท้าทายที่ซื่อสัตย์อย่างน้อยหนึ่งรายในช่วงเวลาการท้าทาย

ในเชิงง่ายๆ: BTC ยังคงอยู่บน Bitcoin ขณะที่สภาพคล่องของ Stablecoin สามารถมาจากที่ที่สภาพคล่องของ DeFi มีอยู่แล้ว

เนื่องจากการตรวจสอบ BitVM แบบเต็มรูปแบบยังไม่พร้อมใช้งานในเชิงผลิตภัณฑ์ Zest จึงวางแผนที่จะเปิดตัว Bitcoin Collateral Vaults แบบสองขั้นตอน

ระยะที่ 1 ใช้ธุรกรรม Bitcoin ที่ลงลายเซ็นล่วงหน้าพร้อมเส้นทางการใช้จ่ายที่จำกัด ในโมเดลนี้ BTC สามารถเคลื่อนย้ายกลับไปยังผู้กู้หรือผู้ชำระหนี้สถาบันที่ระบุเท่านั้น ระบบ Watchtowers ช่วยดำเนินการตามเส้นทางที่ถูกต้อง ในขณะที่คณะผู้พิทักษ์ทำหน้าที่เป็นจุดอ้างอิงความเชื่อถือเริ่มต้นที่สามารถท้าทายการกระทำที่ผิดพลาดเมื่อจำเป็น

ขั้นตอนนี้ช่วยให้ Zest สามารถทดสอบวงจรทรัพย์สินประกันทั้งหมดบน Bitcoin Mainnet รวมถึงการสร้าง vault การจัดการ UTXO การชำระบัญชี การถอนบางส่วน และกลไกการตั้งถิ่นฐานข้ามโซ่ โดยไม่ต้องรอให้เครื่องมือ BitVM ทดลองพัฒนาให้สมบูรณ์

เฟสที่ 2 แทนที่ชั้นความเชื่อถือในการดำเนินงานด้วยการตรวจสอบ BitVM แบบเต็มรูปแบบ ในเฟสนี้ การตรวจสอบหลักฐานจะควบคุมเส้นทางการใช้จ่ายของกล่องนิรภัยโดยตรง ทำให้ไม่จำเป็นต้องใช้เวอร์ชันที่ลงลายเซ็นล่วงหน้าหรือการลงลายเซ็นแบบเกณฑ์ ประสบการณ์ของผู้ใช้ยังคงคล้ายกัน แต่โมเดลการตรวจสอบจะมีความลดความเชื่อถือได้มากขึ้น

แนวทางแบบขั้นตอนนี้มีความสำคัญเพราะช่วยให้ Zest สามารถสร้างและทดสอบโครงสร้างพื้นฐานจริงก่อน แล้วจึงอัปเกรดชั้นการยืนยันเมื่อ BitVM พร้อมใช้งานในเชิงผลิต

Zest มีความสำคัญเพราะมุ่งเน้นไปที่โอกาสที่ใหญ่ที่สุดหนึ่งประการใน DeFi: การทำให้ Bitcoin สร้างผลตอบแทนได้โดยไม่เสียคุณค่าหลักของมัน

การให้กู้ยืมที่มี Bitcoin เป็นหลักประกันเป็นโอกาสทางตลาดที่ใหญ่ เพราะ Bitcoin มีผู้ถือกว้างขวาง มีสภาพคล่องสูง และได้รับการยอมรับทั่วโลก แต่สำหรับผู้ใช้งานจำนวนมาก โซลูชัน DeFi ที่มีอยู่ในปัจจุบันต้องการความเชื่อมั่นมากเกินไป แนวทางของ Zest คือการสร้างตลาดการให้กู้ยืมรอบ Bitcoin โดยมุ่งไปสู่อนาคตที่ Bitcoin สามารถยังคงอยู่บนเครือข่าย Bitcoin ได้ และยังสามารถปลดล็อกสภาพคล่องข้าม DeFi

ตลาด Stacks ของมันมีฟังก์ชันการกู้ยืมและการให้กู้สำหรับสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin แล้ว ระบบ Risk Group ของมันช่วยเพิ่มประสิทธิภาพทุนและการควบคุมความเสี่ยง เส้นทางการพัฒนา Bitcoin Collateral Vault ของมันชี้ไปสู่อนาคตที่ Bitcoin แบบดั้งเดิมสามารถใช้เป็นหลักประกันใน DeFi ได้โดยไม่ต้องพึ่งพาโมเดล BTC ที่ถูกห่อหุ้มแบบดั้งเดิม

โดยสรุป Zest Protocol กำลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการเงิน Bitcoin: ระบบที่ผู้ใช้สามารถยืม ให้กู้ รับผลตอบแทน และปลดล็อกสภาพคล่อง โดยยังคงให้ Bitcoin เป็นศูนย์กลาง

เชิญผู้ใช้ใหม่เข้าร่วมแคมเปญเรียนรู้และรับรางวัลเพื่อปลดล็อกรางวัลพิเศษ สำหรับเพื่อนแต่ละคนที่คุณเชิญและลงทะเบียนพร้อมดำเนินการซื้อขายตามที่กำหนด คุณจะได้รับการคืนค่าธรรมเนียม 25% ยิ่งคุณเชิญผู้ใช้ที่มีคุณสมบัติครบถ้วนมากเท่าใด คุณก็จะยิ่งได้รับรางวัลมากขึ้นเท่านั้น สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติม กรุณาดูที่: https://www.kucoin.com/th/referral