เรียนรู้กับ Re Protocol (RE): นำผลตอบแทนจากการประกันภัยซ้ำมาไว้บนบล็อกเชน
คำแนะนำ: Re Protocol เป็นแพลตฟอร์มแบบกระจายศูนย์ที่เชื่อมต่อทุน Stablecoin กับสัญญาประกันภัยซ้ำที่มีหลักประกันเต็มจำนวนผ่านบริษัทประกันภัยที่ได้รับใบอนุญาต ผู้ใช้ฝาก Stablecoin ที่ได้รับการยอมรับเข้าสู่ชั้นทุนประกันภัย รับโทเค็นที่ให้ผลตอบแทน เช่น reUSD หรือ reUSDe และรับผลตอบแทนจากแหล่งที่มาทั้งบนโซ่และนอกโซ่ โดยการรวมโครงสร้างพื้นฐานของ DeFi เข้ากับตลาดประกันภัยซ้ำระดับโลก Re Protocol มีเป้าหมายเพื่อทำให้สินทรัพย์คลาสที่เคยเป็นของสถาบันเท่านั้น มีความโปร่งใส เข้าถึงได้ง่าย และสามารถเชื่อมต่อกันได้
เปิดการเข้าถึงตลาดการประกันภัยซ้ำ
การประกันภัยซ้ำมักถูกอธิบายว่าเป็นการประกันภัยสำหรับบริษัทประกันภัย
เมื่อบริษัทประกันภัยต้องการลดความเสี่ยงจากความสูญเสียขนาดใหญ่ สามารถโอนความเสี่ยงบางส่วนไปยังบริษัทประกันภัยซ้ำได้ สิ่งนี้ช่วยให้บริษัทประกันภัยสามารถปรับสมดุลงบดุล จัดการเรียกร้องค่าสินไหม และดำเนินการออกกรมธรรม์ต่อไป
ในอดีต การประกันภัยซ้ำถือเป็นตลาดขนาดใหญ่แต่เข้าถึงได้ยาก การมีส่วนร่วมมักจำกัดอยู่ที่บริษัทประกันภัย บริษัทประกันภัยซ้ำ นักลงทุนสถาบัน และผู้ให้ทุนเฉพาะทาง สำหรับผู้ใช้คริปโตทั่วไปหรือผู้เข้าร่วม DeFi การเข้าถึงผลตอบแทนที่รองรับโดยการประกันภัยซ้ำไม่ได้ง่าย
Re Protocol พยายามเปลี่ยนแปลงสิ่งนี้โดยการสร้างระบบบนโซ่สำหรับการจัดสรรทุน Stablecoin ไปยังสัญญาการประกันภัยซ้ำ
แทนที่ผู้ใช้จะต้องเข้าถึงโครงสร้างการประกันภัยซ้ำแบบดั้งเดิมโดยตรง Re Protocol ให้การเข้าร่วมผ่านโทเค็นที่ให้ผลตอบแทน ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถเข้าถึงผลตอบแทนที่เชื่อมโยงกับการประกันภัยซ้ำผ่านระบบบล็อกเชน โดยยังคงความโปร่งใสเกี่ยวกับหลักประกัน เงินสำรอง และราคาโทเค็น
วิธีที่ Re Protocol เชื่อมต่อ DeFi กับการประกันภัย
Re Protocol ทำงานผ่านชั้นทุนประกันภัย ซึ่งเรียกว่า ICLs
ICL ทำหน้าที่เป็นกล่องนิรภัยเฉพาะสำหรับโปรไฟล์ความเสี่ยงและผลตอบแทนที่กำหนด ผู้ใช้ฝากสินทรัพย์ที่ยอมรับ เช่น USDC, USDe หรือ sUSDe เข้าสู่โปรโตคอล ในทางกลับกัน ผู้ใช้จะได้รับโทเค็นที่ให้ผลตอบแทนที่เชื่อมโยงกับ ICL นั้น
สินทรัพย์ที่ฝากไว้จะถูกเก็บรักษาผ่านสัญญาอัจฉริยะบนโซ่และกล่องนิรภัยของ Fireblocks เมื่อทุนถูกนำไปใช้ในกิจกรรมการประกันภัยซ้ำ จะผ่านโครงสร้างที่มีกฎหมายควบคุม เช่น Surplus Notes และบัญชี §114 Trust
การออกแบบนี้สร้างสะพานเชื่อมระหว่างสองโลก
ในอีกด้านหนึ่ง ผู้ใช้โต้ตอบกับโทเค็นรูปแบบ DeFi และสัญญาอัจฉริยะ ในอีกด้านหนึ่ง โปรโตคอลจะจัดสรรทุนให้กับคู่ค้ารับประกันซ้ำที่ได้รับใบอนุญาตและข้อตกลงที่เชื่อมโยงกับประกันในโลกจริง
เป้าหมายคือการทำให้กระบวนการนี้โปร่งใสกว่าตลาดทุนการประกันภัยซ้ำแบบดั้งเดิม ซึ่งข้อมูลมักเป็นความลับ ล่าช้า หรือเข้าถึงได้เฉพาะสำหรับสถาบันเท่านั้น
reUSD และ reUSDe
Re Protocol ปัจจุบันเสนอโทเค็นที่ให้ผลตอบแทนหลักสองประเภท: reUSD และ reUSDe
reUSD เป็นโทเค็น Basis-Plus ซึ่งอยู่ในชั้นที่มีสิทธิ์ก่อนหน้าของโครงสร้างทุน และออกแบบมาสำหรับผู้ใช้งานที่ต้องการรายได้ที่คงที่และมีความผันผวนต่ำ โดยจะได้รับผลตอบแทนแบบผสมรวมถึงส่วนต่าง 250 จุดพื้นฐาน เนื่องจากเป็นชั้นที่มีสิทธิ์ก่อนหน้า จึงได้รับการคุ้มครองโดยชั้นที่อยู่ด้านล่าง
reUSDe เป็นโทเค็น Insurance Alpha ซึ่งอยู่ในชั้นJunior และเสนอสเปรดที่สูงกว่า 850 bps ในแลกเปลี่ยนสำหรับศักยภาพผลตอบแทนที่สูงขึ้นนี้ reUSDe จะรับความเสี่ยงมากขึ้นเพราะรับความสูญเสียก่อน reUSD หากทุนของผู้ประกันภัยเองหมดลง
โทเค็นทั้งสองมีแหล่งผลตอบแทนโดยทั่วไปเหมือนกัน แต่แตกต่างกันในระดับความเสี่ยง สเปรด และโครงสร้างการแลกเปลี่ยนคืน
reUSD ถูกออกแบบมาให้มีสภาพคล่องสูงขึ้น โดยสามารถแลกคืนได้ทันทีเมื่อมีสภาพคล่องบนโซ่ ถ้าสภาพคล่องหมดลง การแลกคืนจะถูกเพิ่มเข้าไปในคิว
reUSDe มีช่วงเวลาการแลกคืนรายไตรมาส และจะดำเนินการตามทุนส่วนเกินที่มีอยู่
สิ่งนี้ให้ผู้ใช้มีสองวิธีในการเข้าร่วม ขึ้นอยู่กับความชอบด้านความเสี่ยงและสภาพคล่องของแต่ละคน
การอธิบายโครงสร้างทุน
สแต็คทุนเป็นหนึ่งในส่วนที่สำคัญที่สุดของ Re Protocol
มันกำหนดว่าใครจะรับความสูญเสียก่อน หากพอร์ตโฟลิโอการประกันภัยซ้ำพื้นฐานประสบกับความสูญเสีย
ชั้นแรกคือทุนของบริษัทประกันภัยซ้ำเอง ซึ่งหมายความว่าผู้รับประกันภัยซ้ำที่ได้รับใบอนุญาตจะนำทุนของตนเองมาเสี่ยงก่อนที่ทุนของโปรโตคอลจะได้รับผลกระทบ
ชั้นที่สองคือ reUSDe ในฐานะทรัชช์ที่ต่ำกว่า reUSDe จะรับความสูญเสียหลังจากทุนของผู้ประกันภัยซ้ำถูกใช้หมดไป นี่คือเหตุผลที่ reUSDe ได้รับสเปรดที่สูงกว่า
ชั้นที่สามคือ reUSD ในฐานะชั้นที่มีลำดับสูงสุด reUSD ได้รับการคุ้มครองโดยทุนของบริษัทประกันภัยซ้ำและชั้น reUSDe ทำให้มีความเสี่ยงต่ำกว่า reUSDe แต่ก็ได้รับสเปรดต่ำกว่า
โครงสร้างหลายชั้นนี้มีความสำคัญเพราะมันสร้างโปรไฟล์ความเสี่ยงผลตอบแทนที่ต่างกันภายในโปรโตคอลเดียวกัน
ผู้ใช้ที่ต้องการความมั่นคงมากขึ้นสามารถเลือก reUSD ผู้ใช้ที่ยินดีรับความเสี่ยงระดับสูงกว่าเพื่อผลตอบแทนที่สูงขึ้นสามารถเลือก reUSDe
มาจากการให้ผลตอบแทน
ผลตอบแทนของ Re Protocol มาจากโมเดลแบบผสมผสาน
ส่วนหนึ่งของทุนอาจถูกใช้ลงทุนนอกโปรโตคอลไปยังบริษัทประกันภัยซ้ำ ซึ่งจะได้รับผลตอบแทนตามอัตรา SOFR อีกส่วนหนึ่งอาจคงอยู่บนโซ่ ซึ่งจะได้รับผลตอบแทนตามอัตราการซื้อขายฐาน sUSDe แบบเฉลี่ยย้อนหลัง 7 วัน
ผลตอบแทนสุดท้ายคำนวณจากค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของแหล่งเหล่านี้ บวกกับสเปรดที่เฉพาะเจาะจงต่อโทเค็น
สำหรับ reUSD ช่องระหว่างราคาซื้อและขายอยู่ที่ 250 bps
สำหรับ reUSDe ช่องว่างราคาอยู่ที่ 850 bps
ราคาโทเค็นจะอัปเดตทุกวันเวลา 00:00 ตามเวลามาตรฐานสากลผ่าน Chainlink โดยมีระบบป้องกันเพื่อป้องกันการเปลี่ยนแปลงราคาในวันเดียวที่มากผิดปกติ
โมเดลการสะสมราคาต่อวันนี้หมายความว่าผู้ใช้จะได้รับผลตอบแทนจากการถือครองโทเค็นผลตอบแทน โดยไม่จำเป็นต้องเรียกรับผลตอบแทนด้วยตนเองทุกวัน
ความโปร่งใสและการควบคุมความเสี่ยง
Re Protocol เน้นความโปร่งใสและการจัดการความเสี่ยง
เงินสำรองบนโซ่สามารถมองเห็นได้โดยค่าเริ่มต้น ยอดเงินนอกโซ่ รวมถึงบัญชีความเชื่อถือและบัญชีที่เกี่ยวข้องกับการประกันภัยซ้ำ จะได้รับการรับรองทุกวันโดย The Network Firm และเผยแพร่ผ่าน Chainlink
โปรโตคอลยังใช้การจัดเก็บของ Fireblocks การควบคุมหลายลายเซ็น MPC การรายงานสำรองรายวัน การตรวจสอบสัญญาอัจฉริยะ และการควบคุม KYC/KYB การดำเนินการที่สำคัญ เช่น การตั้งค่า oracle การแลกเปลี่ยน การจัดการการเข้าถึง และการจัดการผู้รับฝาก จะถูกดำเนินการผ่านระบบหลายลายเซ็นที่ควบคุม
โปรโตคอลยังมุ่งเน้นที่สัญญาการประกันภัยซ้ำแบบมีหลักประกันเต็มจำนวนและโปรแกรมประกันภัยแบบระมัดระวัง ตามวัสดุที่ให้มา Re Protocol มุ่งเน้นที่ธุรกิจโปรแกรมที่ไม่ใช่ภัยพิบัติ ความผันผวนต่ำ และมีระยะเวลาสั้น เช่น พอร์ตโฟลิโอประกันภัยรถยนต์ ความรับผิดโดยทั่วไปของธุรกิจ และประกันทรัพย์สินที่มีการสัมผัสกับภัยพิบัติจำกัด
สิ่งนี้ไม่ได้กำจัดความเสี่ยง แต่แสดงให้เห็นว่าโปรโตคอลถูกออกแบบรอบการควบคุมความเสี่ยงแบบมีโครงสร้าง มากกว่าผลตอบแทนที่เป็นเพียงการเดิมพันเชิง spekulatif
มุมมองที่กว้างขึ้นสำหรับ Re Protocol
โปรโตคอลมีความสำคัญเพราะเชื่อมต่อทุน DeFi กับตลาดการเงินในโลกจริงที่เคยเข้าถึงได้ยาก
การประกันภัยซ้ำเป็นส่วนสำคัญของระบบการจัดการความเสี่ยงระดับโลก แต่มักจะไม่โปร่งใสและขึ้นอยู่กับสถาบันมากเกินไป Re Protocol ใช้การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น สัญญาอัจฉริยะ การรายงานผ่าน Chainlink และชั้นทุนที่มีโครงสร้าง เพื่อทำให้การมีส่วนร่วมโปร่งใสและเข้าถึงได้ง่ายขึ้น
สำหรับผู้ใช้ Re Protocol ให้การเข้าถึงผลตอบแทนที่รองรับโดยการประกันภัยซ้ำผ่าน reUSD และ reUSDe สำหรับ DeFi มันนำแหล่งผลตอบแทนจากสินทรัพย์จริงประเภทใหม่เข้าสู่ตลาดบนโซ่ สำหรับบริษัทประกันภัยและบริษัทประกันภัยซ้ำ มันสร้างช่องทางใหม่ที่อาจเกิดขึ้นสำหรับทุนที่มีหลักประกัน
โดยสรุป Re Protocol กำลังพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานที่อนุญาตให้ทุน Stablecoin สนับสนุนตลาดประกันภัยในโลกจริง พร้อมให้ผู้ใช้เข้าถึงโปรไฟล์ความเสี่ยงและผลตอบแทนที่ต่างกันอย่างโปร่งใสผ่านโทเค็น
รางวัลการแนะนำ:
เชิญผู้ใช้ใหม่เข้าร่วมแคมเปญ Learn & Earn เพื่อปลดล็อกรางวัลพิเศษ สำหรับเพื่อนแต่ละคนที่คุณเชิญและลงทะเบียนพร้อมดำเนินการซื้อขายตามที่กำหนด คุณจะได้รับการคืนค่าธรรมเนียม 25% ยิ่งคุณเชิญผู้ใช้ที่มีคุณสมบัติครบถ้วนมากเท่าใด คุณก็จะยิ่งได้รับรางวัลมากขึ้นเท่านั้น สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติม โปรดดูที่: https://www.kucoin.com/th/referral
วิธีการเชิญ
คำปฏิเสธความรับผิดชอบ: ข้อมูลในหน้านี้อาจมาจากบุคคลที่สามและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงมุมมองหรือความคิดเห็นของ KuCoin เนื้อหานี้ใช้สำหรับการอ้างอิงเท่านั้นและไม่ได้เป็นตัวแทนหรือการรับประกันในรูปแบบใดๆ และไม่ควรถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน KuCoin จะไม่รับผิดชอบต่อความผิดพลาดหรือการละเว้นในเนื้อหาหรือผลลัพธ์ใดๆ ที่เกิดจากการใช้ข้อมูลนี้ การลงทุนในสินทรัพย์เสมือนอาจมีความเสี่ยง โปรดประเมินความเสี่ยงของผลิตภัณฑ์และความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้อย่างรอบคอบตามสถานการณ์ทางการเงินของคุณ โปรดดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ข้อกำหนดการใช้งานและเอกสารเปิดเผยข้อมูลความเสี่ยงของเรา