ความแตกต่างระหว่างแพลตฟอร์ม RWA: Ondo กับ Centrifuge?
ประเด็นสำคัญ
-
การจัดหมวดหมู่สินทรัพย์: Ondo Finance มุ่งเน้นไปที่การแปลงหลักทรัพย์สาธารณะที่มีสภาพคล่องสูง เช่น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เป็นโทเค็น ในขณะที่ Centrifuge เชี่ยวชาญในการให้สินเชื่อส่วนตัวที่ไม่มีสภาพคล่องและการเงินแบบมีโครงสร้าง
-
โครงสร้างโปรโตคอล: Ondo ทำหน้าที่เป็นผู้ให้บริการทางการเงินที่ห่อหุ้มผลิตภัณฑ์องค์กรที่มีอยู่ ขณะที่ Centrifuge ให้โครงสร้างพื้นฐานแบบกระจายศูนย์สำหรับผู้จัดการสินทรัพย์ในการสร้างสระเครดิตของตนเอง
-
โปรไฟล์ความเสี่ยง: แพลตฟอร์มเหล่านี้เสนอแหล่งผลตอบแทนที่แตกต่างกัน ตั้งแต่หนี้ที่รัฐบาลค้ำประกัน (ความเสี่ยงต่ำ/สภาพคล่องสูง) ไปจนถึงสินเชื่อธุรกิจในโลกจริง (ผลตอบแทนสูงกว่า/ไม่มีสภาพคล่อง)
-
ผู้ใช้เป้าหมาย: แพลตฟอร์มเหล่านี้ตอบสนองต่อส่วนต่างๆ ของตลาด ตั้งแต่กองทุนสถาบันไปจนถึงผู้ให้สินเชื่อแบบกระจายศูนย์ที่มองหาผลตอบแทนที่ไม่มีความสัมพันธ์กัน
ทรัพย์สินในโลกจริง (RWA) หมายถึงกระบวนการนำทรัพย์สินทางกายภาพหรือทรัพย์สินทางการเงินแบบดั้งเดิมมาอยู่บนสมุดบัญชีบล็อกเชน การผสานรวมนี้มีเป้าหมายเพื่อปรับปรุงความโปร่งใส ลดระยะเวลาการชำระเงิน และให้การเข้าถึงทั่วโลกแก่ตลาดที่เคยถูกแยกออกเป็นส่วนๆ ภายในอุตสาหกรรมคริปโตเคอเรนซี การเปรียบเทียบ “แพลตฟอร์ม RWA: Ondo กับ Centrifuge” ทำหน้าที่เป็นกรณีศึกษาที่สำคัญสำหรับวิธีการหลักสองวิธีในการแปลงทรัพย์สินเป็นโทเค็น
การเปลี่ยนผ่านของการเงินแบบดั้งเดิมไปสู่โปรโตคอลแบบกระจายอำนาจเป็นวิวัฒนาการทางเทคนิคที่กำจัดตัวกลางและแนะนำการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่สามารถโปรแกรมได้ สำหรับผู้เข้าร่วมที่ประเมินโครงการเหล่านี้ผ่าน ตลาดคริปโต ความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์ที่พวกเขาแปลงเป็นโทเค็นนั้นเป็นพื้นฐานสำคัญในการเข้าใจมูลค่าที่แท้จริงของพวกมัน การสำรวจอย่างละเอียดเกี่ยวกับมาตรฐานการแปลงเป็นโทเค็นเหล่านี้เป็นหัวข้อที่มักพบบน บล็อกของ KuCoin
Ondo Finance: การแปลงหลักทรัพย์สาธารณะเป็นโทเค็น
Ondo Finance เป็นโปรโตคอลการเงินแบบกระจายศูนย์ที่มุ่งเน้นการแปลงสินทรัพย์ทางการเงินระดับสถาบันให้เป็นโทเค็น เป้าหมายหลักคือการนำสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำและมีสภาพคล่องสูง—เช่น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและกองทุนตลาดเงิน—ให้ผู้เข้าร่วมบนโซ่สามารถเข้าถึงได้
-
สถาปัตยกรรมผลิตภัณฑ์
Ondo มักทำงานโดยการสร้างหน่วยงานทางกฎหมายที่แยกจากล้มละลายซึ่งถือครองสินทรัพย์ดั้งเดิมที่อยู่เบื้องหลัง สินทรัพย์เหล่านี้จะถูก "ห่อ" เป็นโทเค็นดิจิทัลที่สามารถซื้อขายหรือใช้เป็นหลักประกันภายในระบบนิเวศบล็อกเชน
-
โทเค็นของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ: โทเค็นเหล่านี้ให้การเข้าถึงหนี้ระยะสั้นของรัฐบาล พร้อมผลตอบแทนที่สะท้อนประสิทธิภาพของตลาดพันธบัตรแบบดั้งเดิม
-
เอกสารที่ให้ผลตอบแทน: ผลิตภัณฑ์บางอย่างถูกออกแบบให้เป็นทางเลือกของ Stablecoin ที่จ่ายดอกเบี้ยโดยตรงให้กับผู้ถือโทเค็น ให้แหล่งผลตอบแทนแบบเนทีฟโดยไม่มีความผันผวนของสินทรัพย์ดิจิทัล
-
การปฏิบัติตามข้อกำหนดขององค์กร
เนื่องจากเกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์สาธารณะ Ondo ดำเนินงานด้วยระดับการสอดคล้องกับกฎระเบียบสูง การเข้าถึงผลิตภัณฑ์บางอย่างมักถูกจำกัดไว้สำหรับผู้ใช้ที่ผ่านการยืนยันตัวตนแล้วซึ่งได้ดำเนินการตรวจสอบความรู้จักลูกค้า (KYC) และการป้องกันการฟอกเงิน (AML) โครงสร้างนี้รับประกันว่าโปรโตคอลสามารถบูรณาการกับผู้ดูแลและผู้จัดการกองทุนแบบดั้งเดิมได้
Centrifuge: เครดิตส่วนตัวแบบกระจายอำนาจ
Centrifuge เป็นโปรโตคอลแบบกระจายศูนย์ที่ออกแบบมาเพื่อเชื่อมช่องว่างระหว่างธุรกิจในโลกจริงกับการเงินแบบกระจายศูนย์ ต่างจาก Ondo ที่ใช้การแปลงสินทรัพย์สาธารณะที่มีอยู่เป็นโทเค็น Centrifuge จัดหาโครงสร้างพื้นฐานให้ธุรกิจสามารถแปลงสินทรัพย์ของตนเองเป็นโทเค็นเพื่อเข้าถึงทุน
-
สถาปัตยกรรม Tinlake และ Vault
Centrifuge ใช้ระบบแบบโมดูลาร์ที่อนุญาตให้ผู้เริ่มต้นสินทรัพย์สร้างกองทุนทุน เงินกองทุนเหล่านี้ได้รับการสนับสนุนโดยสินทรัพย์ในโลกจริง เช่น ใบแจ้งหนี้ สินเชื่อสะพานอสังหาริมทรัพย์ หรือหนี้สินจากการค้า
-
การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น: สินทรัพย์ในโลกจริงแต่ละชิ้นถูกแทนด้วยโทเค็นที่ไม่สามารถแลกเปลี่ยนกันได้ (NFT) บนโซ่ ซึ่งประกอบด้วยข้อมูลเชิงรายละเอียดทั้งหมดเกี่ยวกับมูลค่าและสถานะทางกฎหมายของมัน
-
การแบ่งชั้น: เพื่อจัดการความเสี่ยง แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนของ Centrifuge มักใช้ระบบชั้น "รอง" และ "หลัก" ชั้นหลักเสนอผลตอบแทนที่ต่ำกว่าและมีความเสถียรมากกว่าพร้อมการคุ้มครองที่สูงกว่า ในขณะที่ชั้นรองเสนอผลตอบแทนที่สูงกว่าโดยแลกกับการรับความสูญเสียแรก
-
โครงสร้างพื้นฐานสินเชื่อส่วนตัว
โปรโตคอลทำหน้าที่เป็นทะเบียนเครดิตแบบกระจายอำนาจ ช่วยให้ธุรกิจขนาดเล็กและขนาดกลาง (SMEs) หลีกเลี่ยงจุดติดขัดของระบบธนาคารโดยการเข้าถึงสภาพคล่องโดยตรงจากนักลงทุนทั่วโลก โมเดลนี้กระจายบทบาทของผู้ให้เครดิตและผู้ให้กู้
การวิเคราะห์เปรียบเทียบ: แบบจำลองทางเทคนิคและแบบจำลองสินทรัพย์
ความแตกต่างระหว่าง "แพลตฟอร์ม RWA: Ondo กับ Centrifuge" อยู่ที่สภาพคล่องและแหล่งที่มาของผลตอบแทน
| คุณลักษณะ | Ondo Finance | Centrifuge |
| หมวดสินทรัพย์หลัก | หลักทรัพย์สาธารณะ (พันธบัตรรัฐบาล, ETF) | เครดิตส่วนตัว (ใบแจ้งหนี้ เงินกู้ SME) |
| แหล่งผลตอบแทน | ความสนใจของรัฐบาล / เงินปันผล | ดอกเบี้ยจากผู้กู้ในโลกแห่งความเป็นจริง |
| ระดับสภาพคล่อง | สูง (หลักทรัพย์ที่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้) | ต่ำ (พอร์ตเครดิตที่มีสภาพคล่องต่ำ) |
| โครงสร้างทางกฎหมาย | SPVs ที่ห่อหุ้มเงินสาธารณะ | สระแบบกระจายศูนย์สำหรับผู้เริ่มต้น |
| บทบาทของโปรโตคอล | ตัวห่อสินทรัพย์ / ผู้จัดจำหน่าย | โครงสร้างพื้นฐาน / หน่วยงานจดทะเบียนเครดิต |
| การเน้นข้อมูลเมตา | การปฏิบัติตามกฎหมาย / NAV | การประเมินมูลค่าหลักประกัน / ประวัติการชำระเงิน |
สำหรับผู้ใช้ที่ใช้งานโปรโตคอลเหล่านี้ผ่านเวอร์ชันไลท์ของ KuCoin ความแตกต่างหลักคือเป้าหมายคือการถือครอง "สินทรัพย์เทียบเท่าเงินสด" ที่ให้ผลตอบแทน (Ondo) หรือการมีส่วนร่วมใน "การให้กู้แบบมีโครงสร้าง" (Centrifuge) สำหรับการอัปเดตทางเทคนิคและการผสานรวมโปรโตคอล คำประกาศอย่างเป็นทางการของ official announcements ให้บันทึกของระยะทางที่ได้รับการยืนยัน
การพัฒนาของมาตรฐาน RWA
การพัฒนาแพลตฟอร์มทั้งสองแห่งแสดงให้เห็นถึงความเป็นผู้ใหญ่ของภาค RWA ที่มุ่งสู่การเงินที่สามารถเขียนโปรแกรมได้
-
มูลค่าสินทรัพย์สุทธิบนโซ่: แพลตฟอร์ม RWA สมัยใหม่กำลังเคลื่อนตัวไปสู่แบบจำลองการประเมินมูลค่าอัตโนมัติ โดยราคาของโทเค็นจะถูกอัปเดตบนโซ่ตามข้อมูลแบบเรียลไทม์จากผู้ดูแลแบบดั้งเดิม
-
ความสามารถในการรวมกัน: สินทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นจากทั้ง Ondo และ Centrifuge ถูกใช้เป็นหลักประกันในโปรโตคอล DeFi อื่นๆ มากขึ้นเรื่อยๆ ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้ถือโทเค็นที่ได้รับการสนับสนุนจากกองทุนและใช้มันเพื่อยืม Stablecoin สร้างสะพานเชื่อมระหว่างผลตอบแทนแบบดั้งเดิมกับการใช้งานแบบกระจายอำนาจ
โดยการกระจายกระบวนการเหล่านี้ ระบบนิเวศ KuCoin จัดหาสภาพคล่องที่จำเป็นสำหรับโทเค็นพื้นฐานที่ควบคุมโปรโตคอลเหล่านี้ ช่วยให้การชำระหนี้ค่าจริงทั่วโลกเป็นไปได้
ข้อสรุป
ความแตกต่างระหว่าง Ondo และ Centrifuge แสดงถึงเสาหลักสองประการหลักของภาค RWA Ondo มุ่งเน้นที่การ "ห่อหุ้ม" สินทรัพย์สาธารณะที่มีสภาพคล่องสูง นำความปลอดภัยและผลตอบแทนจากระบบการเงินของสหรัฐอเมริกาไปสู่บล็อกเชน Centrifuge มุ่งเน้นที่ "โครงสร้างพื้นฐาน" ของสินเชื่อส่วนตัว ทำให้เกิดการเชื่อมต่อโดยตรงระหว่างผู้กู้ในโลกแห่งความเป็นจริงกับผู้ให้กู้แบบกระจายศูนย์
แม้ว่าแนวทางทางเทคนิคของพวกเขาจะแตกต่างกัน แต่แพลตฟอร์มทั้งสองมุ่งเป้าไปที่การเพิ่มประสิทธิภาพของตลาดทุนโดยใช้ความโปร่งใสและความไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ของเทคโนโลยีบล็อกเชน สำหรับอุตสาหกรรมคริปโตเคอเรนซี แพลตฟอร์มเหล่านี้ให้แรงผลักดันที่ช่วยให้มั่นคง ผูกพันเศรษฐกิจดิจิทัลเข้ากับมูลค่าการผลิตของโลกทางกายภาพและการเงินระดับโลก
คำถามที่พบบ่อย
ความแตกต่างหลักระหว่าง Ondo และ Centrifuge คืออะไร
Ondo มุ่งเน้นที่การแปลงหลักทรัพย์สาธารณะที่มีอยู่ เช่น พันธบัตรรัฐบาล เป็นโทเค็น ขณะที่ Centrifuge ให้เครื่องมือแก่ธุรกิจเพื่อแปลงสินทรัพย์ส่วนตัวของตนเอง (เช่น ใบแจ้งหนี้) เป็นโทเค็นเพื่อยืมทุน
ต้องดำเนินการ KYC สำหรับแพลตฟอร์มเหล่านี้หรือไม่?
ใช่ เพราะแพลตฟอร์มทั้งสองมีการโต้ตอบกับระบบกฎหมายและการเงินในโลกจริง ผู้ใช้มักต้องผ่านการยืนยันตัวตนเพื่อปฏิบัติตามกฎระเบียบต่อต้านการฟอกเงินและหลักทรัพย์
แพลตฟอร์มใดปลอดภัยกว่า?
ความปลอดภัยขึ้นอยู่กับสินทรัพย์พื้นฐาน ผลิตภัณฑ์ของ Ondo ถูกค้ำประกันด้วยหลักทรัพย์ที่รัฐบาลรับประกัน ซึ่งโดยทั่วไปถือว่ามีความเสี่ยงต่ำ ผลิตภัณฑ์ของ Centrifuge ถูกค้ำประกันด้วยสินเชื่อธุรกิจ ซึ่งมีศักยภาพในการให้ผลตอบแทนสูงกว่าแต่ยังมีความเสี่ยงในการผิดนัดชำระที่สูงกว่า
ฉันสามารถใช้โทเค็นเหล่านี้ในแอป DeFi อื่นๆ ได้ไหม
โทเค็นจำนวนมากที่ออกโดยแพลตฟอร์มเหล่านี้ได้รับการออกแบบให้เป็น “ประกอบได้” ซึ่งหมายความว่าสามารถใช้เป็นหลักประกันในโปรโตคอลการให้ยืมหรือผสานรวมเข้ากับแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์
ฉันสามารถหาข้อมูลเกี่ยวกับโทเค็น RWA ได้ที่ไหน
คุณสามารถติดตามมูลค่าตลาด ปริมาณการซื้อขาย และคู่เทรดสำหรับโทเค็นที่เกี่ยวข้องกับ RWA ผ่านผู้ให้บริการตลาดแบบเรียลไทม์ สำหรับรายการและข้อมูลปัจจุบัน โปรดเยี่ยมชมหน้าตลาดของ KuCoin
สร้างบัญชี KuCoin ฟรีเพื่อค้นพบเหรียญคริปโตที่กำลังมาแรงและซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลกว่า 1,000 รายการจากทั่วโลกวันนี้ Create Now!
การอ่านเพิ่มเติม