Lido Staked Ether (STETH) ทำงานอย่างไร

อัปเดตล่าสุด

การให้สินเชื่อแบบของเหลว โซลูชัน: stETH เป็นโทเค็นการให้สินเชื่อแบบของเหลว (LST) ที่แสดงถึง Ethereum ที่ถูกให้สินเชื่อพร้อมผลตอบแทนที่สะสม ทำให้ผู้ใช้สามารถ รับผลตอบแทน โดยไม่ต้องล็อกทุนของตน
กลไกการรีเบส: ยอด stETH จะอัปเดตทุกวันผ่านการ "รีเบส" เพื่อสะท้อนรางวัลจากการ staking ซึ่งหมายความว่าจำนวนโทเค็นของคุณจะเพิ่มขึ้นอัตโนมัติในวอลเล็ต
ประสิทธิภาพทุน: ต่างจากstakingแบบดั้งเดิม stETH สามารถซื้อขาย ใช้เป็นหลักประกัน หรือใช้งานใน โปรโตคอล DeFi ขณะเดียวกันก็รับรางวัลจากเครือข่าย Ethereum
ความปลอดภัยขององค์กร: จัดการโดย Lido DAO stETH ถูกกระจายไปยังผู้ดำเนินการโหนดมืออาชีพเพื่อลดความเสี่ยงจากการถูกลงโทษและรับประกันเวลาให้บริการสูง

ในภูมิทัศน์บล็อกเชนปัจจุบัน คำถามว่า “Lido Staked Ether (stETH) ทำงานอย่างไร?” เป็นหัวข้อพื้นฐานสำหรับผู้ที่ต้องการเพิ่มประสิทธิภาพการถือครอง Ethereum ของตน ก่อนการเกิดขึ้นของ liquid staking การมีส่วนร่วมใน Proof-of-Stake (PoS) ของ Ethereum ต้องการ ETH ขั้นต่ำ 32 ETH และความเชี่ยวชาญทางเทคนิคที่มาก Lido Finance เปลี่ยนแปลงสิ่งนี้โดยการรวมเงินทุนของผู้ใช้และออก stETH—ซึ่งเป็นรูปแบบที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นของ Ether ที่ถูก Stake เพื่อให้เกิดสภาพคล่องและความสามารถในการเข้าถึง

เพื่อทำความเข้าใจตรรกะการดำเนินงานของโปรโตคอลการระงับสกุลเงินที่นำโลก สามารถแยกแยะได้โดยใช้หลักการ 6W:

ผู้ควบคุม: อยู่ภายใต้การดูแลของ Lido DAO ซึ่งเลือกชุดผู้ดำเนินการโหนดที่ได้รับอนุญาตเพื่อดำเนินการฮาร์ดแวร์ตัวตรวจสอบ
สิ่งที่: สกุลเงินยูทิลิตี้ที่ปรับตัวใหม่ซึ่งแสดงถึงการเป็นเจ้าของ ETH ที่ถูกสเตกผ่านโปรโตคอล Lido ในอัตรา 1:1
ที่นี่: มันมีอยู่บนบล็อกเชน Ethereum (และ Layer 2 ต่างๆ) และสามารถเก็บไว้ในวอลเล็ต ERC-20 ใดๆ ที่เข้ากันได้
เมื่อใด: รางวัลจะถูกจ่ายรายวันที่ 12:00 น. ตามเวลา UTC โดยอัปเดตยอด stETH ของผู้ถือทั้งหมดพร้อมกัน
เหตุผล: เพื่อลบลักษณะการไม่มีสภาพคล่องและอุปสรรคในการเข้าสู่ตลาด (ขั้นต่ำ 32 ETH) ของการสแตกแบบเดี่ยว
วิธีการ: โดยการฝาก ETH ลงในสัญญาอัจฉริยะของ Lido ซึ่งจะมอบเงินทุนให้กับตัวตรวจสอบที่ผ่านการตรวจสอบเพื่อรับรางวัลจากชั้นการอนุมัติและชั้นการประมวลผล

นวัตกรรมทางเทคนิคหลักที่อยู่เบื้องหลังการทำงานของ stETH คือ Daily Rebase โทเค็นส่วนใหญ่ต้องการการ "เรียกร้อง" หรือ "เก็บผลตอบแทน" ด้วยตนเอง แต่ stETH ทำกระบวนการนี้ให้อัตโนมัติในระดับโปรโตคอล

การเติบโตของยอดเงินอัตโนมัติ

ทุกวัน Lido "Oracle" จะรายงานสถานะของตัวตรวจสอบเครือข่าย

การรายงาน: หราเคิลตรวจสอบรางวัลที่ได้รับและค่าปรับที่อาจเกิดขึ้น (การตัดสิน)
การปรับปรุงอุปทาน: หากได้รับรางวัลแล้ว ปริมาณรวมของ stETH จะเพิ่มขึ้น
การกระจาย: การจัดสรรใหม่นี้จะถูกกระจายอย่างเป็นสัดส่วนไปยังผู้ถือทั้งหมด หากคุณถือ stETH 10 หน่วย ยอดคงเหลือของคุณอาจเพิ่มเป็น 10.001 stETH ในวันถัดไปโดยไม่มีธุรกรรมใดปรากฏในประวัติของคุณ

สำหรับการสำรวจลึกกว่าเกี่ยวกับผลตอบแทนการสแตกิง Ethereum ปัจจุบันและผลกระทบจากการอัปเกรดเครือข่ายล่าสุด KuCoin Blog ให้การวิจัยทางเทคนิคอย่างสม่ำเสมอ

“เหตุผล” ที่อยู่เบื้องหลังความสำเร็จอย่างมหาศาลของ stETH อยู่ที่ความสามารถในการประกอบกันได้ การเดิมพันแบบดั้งเดิมเป็น “ทางตัน” สำหรับทุน—เมื่อเดิมพันแล้ว ETH จะถูกล็อก stETH เปลี่ยนแปลงกลไกนี้:

การถอนสภาพคล่อง: ในขณะที่เครือข่าย Ethereum มี "คิวการถอน" สำหรับการยกเลิกการวางหลักประกัน ผู้ถือ stETH สามารถแลกเปลี่ยนโทเค็นของพวกเขาเป็น ETH แบบปกติบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนเช่น KuCoin หากต้องการสภาพคล่องทันที
การสะสมผลตอบแทน: ผู้ใช้สามารถรับ APR การstaking พื้นฐานจาก stETH จากนั้นนำ stETH ไปเป็นสภาพคล่องในแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์เพื่อรับค่าธรรมเนียมการเทรดเพิ่มเติม
ตลาดการให้กู้: stETH ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางเป็นหลักประกัน ผู้ค้าสามารถถือ stETH เพื่อรับรางวัลและในเวลาเดียวกันยืม Stablecoin ต่อหลักประกันนี้เพื่อใช้เลเวอเรจในโอกาสตลาดอื่นๆ

การอัปเดตที่สำคัญเกี่ยวกับการออกของตัวตรวจสอบ ระยะเวลาคิวการถอน หรือความปลอดภัยของโปรโตคอล จะถูกแชร์ผ่านช่องทาง ประกาศอย่างเป็นทางการ เพื่อให้แน่ใจว่าความปลอดภัยของผู้ใช้

การโต้ตอบกับ stETH ถูกออกแบบมาให้ราบรื่น แต่การเข้าใจความแตกต่างระหว่างรูปแบบของมันเป็นสิ่งสำคัญสำหรับกลยุทธ์ขั้นสูง

การรีเบสกับการไม่รีเบส: ในรูปแบบดั้งเดิม ยอด stETH จะเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม โปรโตคอลบางแห่งชอบใช้โทเค็นที่มียอดคงที่ ในกรณีเหล่านี้ ผู้ใช้จะ "ห่อ" stETH ของตนเป็น wstETH (Wrapped Staked Ether) ใน wstETH ผลตอบแทนจะสะท้อนในราคาของโทเค็นส เมื่อเทียบกับ ETH แทนที่จะเป็นการเพิ่มจำนวน
ราคาตลาดรอง: บางครั้ง stETH อาจซื้อขายที่ส่วนลดหรือพรีเมียมเล็กน้อยเมื่อเทียบกับ ETH เนื่องจากความต้องการของตลาด นักลงทุนที่มีความรู้ติดตามช่องว่างเหล่านี้บน KuCoin Markets เพื่อหาจุดเข้าซื้อ
การเข้าถึงที่ใช้งานง่าย: หากคุณต้องการเข้าร่วมผลตอบแทนของ Ethereum โดยไม่ต้องจัดการวอลเล็ต self-custody หรือการทำธุรกรรมการห่อที่ใช้แก๊สสูง KuCoin Lite Version ให้สภาพแวดล้อมที่เรียบง่ายในการซื้อและจัดเก็บสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนอย่างปลอดภัย

โดยสรุป วิธีการทำงานของ Lido Staked Ether (stETH) เป็นเรื่องของการทำให้การเข้าถึงรางวัลเครือข่ายเป็นไปอย่างประชาธิปไตย โดยการเปลี่ยนกระบวนการที่ถูกล็อกและมีเทคนิคซับซ้อนให้กลายเป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่สามารถซื้อขายได้และมีการปรับฐานค่า stETH ได้สร้างรากฐานสำหรับเศรษฐกิจแบบ “ของเหลว” stETH รับประกันว่าเครือข่าย Ethereum จะยังคงปลอดภัย ในขณะที่ทุนที่สนับสนุนมันยังคงมีประสิทธิภาพ ของเหลว และเข้าถึงได้สำหรับทุกคน

ฉันต้องมี ETH 32 ตัวเพื่อใช้ Lido ไหม

ไม่ใช่ หนึ่งในประโยชน์หลักของ stETH คือไม่มีจำนวนเงินฝากขั้นต่ำ คุณสามารถ Stake น้อยแค่ 0.0001 ETH และเริ่มรับรางวัลรายวันทันที

ความเสี่ยงของ "การตัด" คืออะไร?

การตัดสินเกิดขึ้นหากตัวตรวจสอบพฤติกรรมไม่เหมาะสมหรือออฟไลน์ แม้จะอาจลดยอด stETH แต่ Lido กระจายการฝากไปยังผู้ให้บริการมืออาชีพจำนวนมาก และรักษากองทุนประกันเพื่อลดผลกระทบต่อผู้ใช้

ใช้เวลาเท่าใดในการยกเลิกการสแตก stETH เพื่อแลกเป็น ETH?

หากคุณยกเลิกการวางเดิมพันโดยตรงผ่านโปรโตคอล Lido มักใช้เวลา 1 ถึง 5 วัน ขึ้นอยู่กับคิวการออกจาก Ethereum อย่างไรก็ตาม คุณสามารถข้ามขั้นตอนนี้ได้โดยการแลก stETH เป็น ETH บนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนทันที

ดุล stETH ของฉันจะเพิ่มขึ้นไหมถ้าฉันเก็บไว้บนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน

สิ่งนี้ขึ้นอยู่กับโครงสร้าง วอลเล็ต ภายในของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน บนแพลตฟอร์มเช่น KuCoin ผลตอบแทนมักจะคำนวณและจ่ายเข้าบัญชีของคุณ แต่ควรตรวจสอบข้อกำหนดของผลิตภัณฑ์เฉพาะเสมอ

stETH เหมือนกับ ETH 2.0 ไหม

"ETH 2.0" เป็นคำเก่าสำหรับการเปลี่ยนแปลงของ Ethereum ไปสู่ระบบ Proof-of-Stake stETH เป็นโทเค็นที่แสดงถึง ETH ที่ถูกผูกไว้ในระบบ Proof-of-Stake นั้นเพื่อช่วยรักษาความปลอดภัยของเครือข่าย

เข้าร่วมผู้ใช้ทั่วโลก 30 ล้านคนบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน crypto อันดับหนึ่งของโลก โดยลงทะเบียนบัญชีฟรีของคุณตอนนี้ Register Now!

สแตกเอด เอเธอร์ (stETH) คืออะไรและทำงานอย่างไร

วิธีซื้อ Lido Staked Ether (stETH): คู่มือทีละขั้นตอน

Lido DAO ดำเนินการผสานรวม Chainlink CCIP เสร็จสิ้น ราคา LDO แสดงสัญญาณการพังทลายแนวโน้มขาลง

คำถามที่พบบ่อย

01Lido Staked Ether (stETH) คืออะไร และมีความแตกต่างจากการstaking Ethereum แบบดั้งเดิมอย่างไร

Lido Staked Ether (stETH) เป็นโทเค็นการstakingแบบของเหลวที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถรับผลตอบแทนจากการstaking Ethereum โดยไม่ต้องล็อกทุนหรือปฏิบัติตามข้อกำหนดขั้นต่ำ 32 ETH ต่างจากการstakingแบบดั้งเดิมที่ต้องรันโหนดผู้ตรวจสอบและล็อกเงินเป็นระยะเวลายาวนาน

02กลไกการปรับรายวันทำงานอย่างไรสำหรับผู้ถือ stETH?

กลไกการปรับรายวันจะเพิ่มยอดคงเหลือของโทเค็น stETH ในวอลเล็ตของผู้ใช้อัตโนมัติ เพื่อสะท้อนผลตอบแทนจากการstaking ที่สะสมมา ซึ่งช่วยกำจัดความจำเป็นในการเรียกร้องด้วยตนเอง ขณะเดียวกันก็รับประกันว่ามูลค่าของโทเค็นยังคงยึดติดกับ ETH ที่ถูก stake พร้อมผลตอบแทน

03ความแตกต่างระหว่าง stETH กับ wrapped stETH (wstETH) คืออะไร

ขณะที่ยอด stETH เพิ่มขึ้นทุกวันเพื่อสะท้อนรางวัลผ่านกลไกการปรับฐาน วstETH รักษาสมดุลคงที่ โดยมูลค่าต่อโทเค็นจะเพิ่มขึ้นแทน ทำให้วstETH เข้ากันได้ดีกว่ากับโปรโตคอล DeFi ที่ไม่รองรับโทเค็นแบบปรับฐาน

04ความเสี่ยงหลักที่เกี่ยวข้องกับการถือ stETH คืออะไร

ความเสี่ยงหลักประกอบด้วยโทษการตัดเงินที่อาจเกิดขึ้นหากผู้ดำเนินการโหนดกระทำการในลักษณะที่เป็นอันตรายหรือล้มเหลวทางเทคนิค ช่องโหว่ของสัญญาอัจฉริยะภายในโปรโตคอล Lido และข้อจำกัดด้านสภาพคล่องชั่วคราวระหว่างช่วงเวลาการถอนการเดิมพันของเครือข่าย Ethereum

05ผู้ใช้สามารถใช้ stETH ในระบบนิเวศ DeFi ได้อย่างไร

ผู้ใช้สามารถใช้ stETH เป็นหลักประกันเพื่อกู้ยืม ให้สภาพคล่องในแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์เช่น Curve Finance หรือแลกเปลี่ยนเป็น ETH ทันที จึงรักษาประสิทธิภาพทุนและรับผลตอบแทนเพิ่มเติมเหนือรางวัลการstaking