SOPR คืออะไรในโลกคริปโต?

อัปเดตล่าสุด 8 กรกฎาคม 2569

SOPR (อัตราส่วนกำไรจากการใช้เอาท์พุตที่ใช้แล้ว) เป็นตัวชี้วัดบนโซ่ที่วัดว่านักลงทุน Bitcoin ขายเหรียญของตนในราคาได้กำไรหรือขาดทุน
ค่า SOPR ที่สูงกว่า 1 บ่งชี้ว่าเหรียญกำลังถูกขายด้วยกำไรโดยเฉลี่ย ในขณะที่ค่าต่ำกว่า 1 บ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังรับความสูญเสีย
นักเทรดและนักวิเคราะห์ใช้ SOPR เพื่อระบุอารมณ์ของตลาด การกลับตัวของแนวโน้ม และระดับการรองรับหรือการต้านทานที่สำคัญ
SOPR เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดบนโซ่ที่ได้รับการติดตามมากที่สุด เนื่องจากสะท้อนพฤติกรรมของนักลงทุนจริง มากกว่าการคาดการณ์ราคาเพียงอย่างเดียว
ความแปรปรวนเช่น Adjusted SOPR (aSOPR) ช่วยกำจัดสัญญาณธุรกรรมระยะสั้นและให้สัญญาณตลาดที่ชัดเจนยิ่งขึ้น

อัตราส่วนกำไรจากการใช้ผลลัพธ์ที่ใช้แล้ว (SOPR) เป็นตัวชี้วัดบนบล็อกเชนที่วัดกำไรหรือขาดทุนที่ผู้ถือคริปโตเคอเรนซีได้รับเมื่อพวกเขาเคลื่อนย้ายหรือขายเหรียญของตน ซึ่งพัฒนาโดยบริษัทวิเคราะห์บนบล็อกเชนที่ศึกษากิจกรรมของบล็อกเชน Bitcoin SOPR ช่วยให้นักลงทุนเข้าใจว่าผู้เข้าร่วมตลาดโดยทั่วไปกำลังทำกำไรหรือตัดขาดทุน

ต่างจากตัวชี้วัดทางเทคนิคแบบดั้งเดิมที่อิงเพียงการเคลื่อนไหวของราคา SOPR วิเคราะห์ธุรกรรมบล็อกเชนโดยตรง ซึ่งช่วยให้นักวิเคราะห์สามารถสังเกตพฤติกรรมที่แท้จริงของนักลงทุนและประเมินว่าเหรียญที่ถูกใช้จ่ายนั้นได้รับมาในราคาต่ำกว่าหรือสูงกว่าเดิม

SOPR มักใช้สำหรับการวิเคราะห์ Bitcoin แต่วิธีการนี้ยังสามารถนำไปใช้กับเครือข่ายบล็อกเชนอื่นๆ ที่มีข้อมูลการทำธุรกรรมเพียงพอ

ทุกครั้งที่เหรียญถูกโอนบนโซ่ นักวิเคราะห์สามารถเปรียบเทียบมูลค่าของมันในเวลาที่ได้รับกับมูลค่าเมื่อใช้จ่าย

สูตร SOPR คือ:

SOPR = มูลค่าที่ได้รับจากการใช้จ่าย / มูลค่าเมื่อสร้าง

อัตราส่วนที่ได้แสดงให้เห็นว่าธุรกรรมดังกล่าวสร้างกำไรหรือขาดทุน

การตีความ SOPR

ค่า SOPR	ความหมาย	ผลกระทบต่อตลาด
เหนือ 1.0	เหรียญถูกขายด้วยกำไร	ความรู้สึกเชิงบวกและการขายเพื่อทำกำไร
เท่ากับ 1.0	ธุรกรรมจุดคุ้มทุน	สภาวะตลาดที่เป็นกลาง
ต่ำกว่า 1.0	เหรียญถูกขายด้วยความสูญเสีย	ความรู้สึกเชิงลบและการกดดันในการยอมแพ้

ตัวอย่างเช่น หากนักลงทุน Bitcoin ซื้อ BTC ที่ราคา 50,000 ดอลลาร์ และขายต่อในภายหลังที่ราคา 60,000 ดอลลาร์ SOPR สำหรับธุรกรรมนั้นจะอยู่ที่ 1.2 ในทางกลับกัน หากนักลงทุนขายที่ราคา 40,000 ดอลลาร์ SOPR จะอยู่ที่ 0.8 ซึ่งบ่งชี้ถึงการขาดทุนที่เกิดขึ้นจริง

SOPR ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับจิตวิทยานักลงทุนและพฤติกรรมตลาด

เมื่อ SOPR ยังคงอยู่เหนือ 1 เป็นระยะเวลาอันยาวนาน บ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังทำกำไรอย่างต่อเนื่อง สิ่งนี้มักเกิดขึ้นในช่วงตลาดขาขึ้น เมื่อความเชื่อมั่นแข็งแกร่งและอุปสงค์ยังคงดูดซับแรงขาย

เมื่อ SOPR ต่ำกว่า 1 นักลงทุนจะขายด้วยความสูญเสีย การอ่านค่าต่ำกว่า 1 อย่างต่อเนื่องอาจบ่งชี้ถึงความกลัว การยอมแพ้ หรือระยะสุดท้ายของตลาดหมี

เนื่องจาก SOPR วัดกำไรและขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงแทนที่จะเป็นกำไรที่ยังไม่ได้รับ realization มันจึงมักถูกมองว่าเป็นตัวชี้วัดที่เชื่อถือได้มากกว่าการเคลื่อนไหวของราคาเพียงอย่างเดียว

นักวิเคราะห์จำนวนมากใช้ SOPR เพื่อระบุการเปลี่ยนผ่านระหว่างสภาวะตลาดขาขึ้นและขาลง ในช่วงแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง SOPR มักจะถดถอยกลับไปใกล้ระดับ 1.0 ก่อนที่จะฟื้นตัวขึ้นใหม่ พฤติกรรมนี้มักสะท้อนถึงนักลงทุนที่รับกำไรขณะที่ผู้ซื้อใหม่เข้าสู่ตลาด ดังนั้น เส้น SOPR=1 จึงสามารถทำหน้าที่เป็นระดับการรองรับในช่วงตลาดขาขึ้น

ในทางตรงกันข้าม ในช่วงตลาดหมี การพยายามให้ SOPR พุ่งสูงกว่า 1 มักถูกปฏิเสธ นักลงทุนที่เคยขาดทุนมาก่อนอาจขายเมื่อพวกเขาสามารถกลับมาถึงจุดคุ้มทุนได้ในที่สุด สร้างแรงต้านรอบเกณฑ์ 1.0

ความเคลื่อนไหวนี้ทำให้ SOPR มีประโยชน์อย่างยิ่งในการระบุโอกาสในการต่อเนื่องของแนวโน้มและการกลับตัวของแนวโน้ม

ข้อจำกัดอย่างหนึ่งของ SOPR มาตรฐานคือมันรวมถึงธุรกรรมระยะสั้นมาก บางรายการอาจไม่แสดงถึงการตัดสินใจลงทุนที่มีความหมาย

เพื่อแก้ไขปัญหานี้ นักวิเคราะห์ได้พัฒนา Adjusted SOPR (aSOPR) รุ่นนี้จะไม่รวมเอาเอาต์พุตที่ถูกใช้จ่ายภายในเวลาอันสั้นหลังจากถูกสร้างขึ้น โดยทั่วไปภายในหนึ่งชั่วโมง

โดยการกรองกิจกรรมระยะสั้น out aSOPR ให้มุมมองที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับพฤติกรรมของนักลงทุนโดยรวม และมักได้รับความนิยมจากนักวิเคราะห์บนโซ่ระดับมืออาชีพ

SOPR เทียบกับ SOPR ที่ปรับแล้ว

เมตริก	คำอธิบาย	การใช้งานหลัก
SOPR	รวมถึงผลลัพธ์ทั้งหมดที่ใช้ไป	การวิเคราะห์ผลกำไรโดยรวม
SOPR ที่ปรับแล้ว (aSOPR)	ไม่รวมธุรกรรมระยะสั้น	การวิเคราะห์แนวโน้มและอารมณ์ที่สะอาด

SOPR ให้ประโยชน์หลายประการสำหรับการวิเคราะห์ตลาด

ก่อนอื่น มันสะท้อนกำไรและขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงแทนที่จะเป็นกำไรเชิงทฤษฎี ซึ่งให้ข้อมูลเชิงลึกโดยตรงเกี่ยวกับพฤติกรรมของนักลงทุน

ที่สอง SOPR สามารถช่วยระบุได้ว่าผู้เข้าร่วมตลาดมีความมั่นใจเพียงพอที่จะทำกำไรหรือกลัวจนขายขาดทุน

ثالثly ตัวชี้วัดมักเน้นจุดเปลี่ยนสำคัญในวัฏจักรตลาดก่อนที่จะปรากฏชัดเจนผ่านการเคลื่อนไหวของราคาเพียงอย่างเดียว

สุดท้ายนี้ SOPR สามารถรวมกับตัวชี้วัดบนโซ่อื่นๆ เช่น Realized Cap, อัตราส่วน MVRV และกำไร/ขาดทุนที่ยังไม่ได้รับรู้สุทธิ (NUPL) เพื่อสร้างมุมมองที่ครอบคลุมยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสภาพตลาด

แม้จะมีประโยชน์ แต่ SOPR ไม่ควรใช้เป็นสัญญาณการซื้อขายเดี่ยว

ธุรกรรมของสถาบันขนาดใหญ่ การเคลื่อนไหวของกระเป๋าเงินแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน และการโอนภายในบางครั้งอาจทำให้ค่าอ่านผิดเพี้ยน ยิ่งไปกว่านั้น SOPR ไม่ได้พิจารณาปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค ความคล่องตัวของตลาด หรือเหตุการณ์ข่าวที่อาจส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของราคา

ตัวชี้วัดมีประสิทธิภาพมากที่สุดเมื่อใช้ร่วมกับการวิเคราะห์ทางเทคนิค การวิเคราะห์โครงสร้างตลาด และตัวชี้วัดอื่นๆ บนโซ่

อัตราส่วนกำไรจากการใช้ผลลัพธ์ที่ใช้ไป (SOPR) เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดบนโซ่ที่มีค่ามากที่สุดสำหรับการเข้าใจพฤติกรรมของนักลงทุนในตลาดคริปโตเคอเรนซี โดยการวัดว่าเหรียญถูกขายในราคาได้กำไรหรือขาดทุน SOPR ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับอารมณ์ของตลาด ความแข็งแกร่งของแนวโน้ม และจุดเปลี่ยนที่เป็นไปได้

ค่า SOPR ที่สูงกว่า 1 มักบ่งชี้ถึงการขายเพื่อทำกำไรอย่างมีสุขภาพดีและสภาวะตลาดที่เป็นบวก ในขณะที่ค่าที่ต่ำกว่า 1 บ่งชี้ถึงการปิดตำแหน่งขาดทุนและอารมณ์เชิงลบ เมื่อรวมกับตัวชี้วัดบนโซ่และตัวชี้วัดทางเทคนิคที่เสริมกัน SOPR สามารถช่วยให้นักเทรดและนักลงทุนเข้าใจพลวัตพื้นฐานที่ขับเคลื่อนวัฏจักรตลาดคริปโตเคอเรนซีได้ดียิ่งขึ้น

ค่า SOPR ที่สูงกว่า 1 หมายถึงอะไร

ค่า SOPR ที่สูงกว่า 1 บ่งชี้ว่าผู้ลงทุนโดยเฉลี่ยกำลังขายเหรียญของตนด้วยกำไร ซึ่งมักเกี่ยวข้องกับสภาวะตลาดที่เป็นบวก

SOPR ต่ำกว่า 1 หมายถึงอะไร

ค่าอ่านต่ำกว่า 1 บ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังรับความสูญเสียเมื่อใช้จ่ายหรือขายเหรียญของพวกเขา ซึ่งมักสะท้อนถึงอารมณ์bearish หรือการยอมแพ้ของตลาด

SOPR ใช้เฉพาะกับ Bitcoin เท่านั้นหรือ

ในขณะที่ SOPR ถูกพัฒนาขึ้นครั้งแรกสำหรับการวิเคราะห์บนบล็อกเชนของ Bitcoin การคำนวณที่คล้ายกันสามารถนำไปใช้กับเครือข่ายบล็อกเชนอื่นๆ ที่มีข้อมูลธุรกรรมเพียงพอ

ความแตกต่างระหว่าง SOPR กับ aSOPR คืออะไร

aSOPR ที่ปรับแล้วจะตัดการซื้อขายในระยะสั้นมากออกเพื่อลดสัญญาณรบกวนและให้ภาพที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับพฤติกรรมของนักลงทุนโดยรวม

SOPR สามารถทำนายราคาในอนาคตได้หรือไม่

SOPR ไม่ใช่ตัวชี้วัดการพยากรณ์ด้วยตัวเอง แต่ช่วยให้นักวิเคราะห์เข้าใจผลกำไรของนักลงทุนและอารมณ์ของตลาด ซึ่งสามารถให้บริบทสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต