ปริมาณบนโซ่ในคริปโตคืออะไร?

อัปเดตล่าสุด

ความโปร่งใสของเทคโนโลยีบล็อกเชนได้นำมาซึ่งการเปลี่ยนแปลงรูปแบบในการวิเคราะห์ทางการเงิน ต่างจากการเงินแบบดั้งเดิมที่กลุ่มมืดและแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนส่วนตัวทำให้การไหลเวียนทุนที่แท้จริงถูกปิดบัง เครือข่ายแบบกระจายอำนาจจึงให้สมุดบัญชีสาธารณะของทุกธุรกรรม หัวใจสำคัญของความโปร่งใสนี้คือปริมาณบนบล็อกเชน ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่ทำหน้าที่เป็นจังหวะหัวใจของระบบนิเวศแบบกระจายอำนาจ สะท้อนการเคลื่อนไหวของมูลค่าจริงผ่านสมุดบัญชีที่กระจายอยู่

กิจกรรมที่สามารถตรวจสอบได้: ปริมาณบนบล็อกเชนหมายถึงมูลค่ารวมของสินทรัพย์ที่ถูกโอนระหว่างที่อยู่วอลเล็ต ซึ่งถูกบันทึกไว้อย่างถาวรบนบล็อกเชน
ความโปร่งใสเทียบกับการรวมศูนย์: ต่างจากปริมาณ "ออฟเชน" บนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEXs) ข้อมูลบนเชนนั้นไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ ตรวจสอบได้โดยสาธารณะ และต้านทานการจัดการแบบ "wash trading"
ตัวชี้วัดอารมณ์ตลาด: ปริมาณบนเครือข่ายที่สูงมักสื่อถึงสุขภาพของเครือข่าย ความใช้งานที่เพิ่มขึ้น และการสะสมหรือการกระจายสินทรัพย์อย่างมีนัยสำคัญโดยสถาบันหรือ “วาฬ”
การบูรณาการ DeFi และ NFT: เป็นตัวชี้วัดสำคัญในการประเมินสภาพคล่องของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEXs) และความต้องการอันเกิดขึ้นเองสำหรับของสะสมดิจิทัล

ในช่วงต้นของ Bitcoin ปริมาณการซื้อขายเป็นเพียงการนับจำนวนการโอนแบบเพียร์ทูเพียร์ อย่างไรก็ตาม เมื่อภูมิทัศน์ของ Web3 พัฒนาไปสู่สภาพแวดล้อมที่มีหลายโซ่และขับเคลื่อนด้วยสัญญาอัจฉริยะ นิยามของปริมาณการซื้อขายบนโซ่จึงซับซ้อนยิ่งขึ้น

ในเชิงเทคนิค ปริมาณบนบล็อกเชนหมายถึงจำนวนรวมของคริปโตเคอเรนซีเฉพาะชนิดหนึ่ง หรือมูลค่ารวมเป็นดอลลาร์ของสินทรัพย์ทั้งหมดที่ถูกโอนผ่านธุรกรรมที่สำเร็จภายในช่วงเวลาที่กำหนด มันเป็นข้อมูลของชั้นการชำระเงิน ซึ่งแตกต่างอย่างสิ้นเชิงจากปริมาณการเทรดที่เห็นบนแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์ ซึ่งเกิดขึ้นในฐานข้อมูลส่วนตัวและสัมผัสบล็อกเชนเฉพาะเมื่อผู้ใช้ฝากหรือถอนเงิน

การวิวัฒนาการของตัวชี้วัดนี้ได้เคลื่อนตัวจากความซับซ้อนของการโอนมูลค่าอย่างง่ายไปสู่ปริมาณการโต้ตอบที่ซับซ้อน ปัจจุบัน ตัวชี้วัดนี้ครอบคลุมการแลกเปลี่ยน DeFi การชำระบัญชีหลักประกัน และเหตุการณ์การสร้างเหรียญใหม่ การเปลี่ยนแปลงนี้ชี้ให้เห็นเหตุผลว่าทำไมข้อมูลบนโซ่จึงทำงานได้ดีกว่าแบบจำลองแบบดั้งเดิม: มันเสนอความแน่นอนสุดท้ายอย่างชัดเจน ไม่มีความจำเป็นต้อง “เชื่อถือ” รายงานจากโบรกเกอร์; คณิตศาสตร์สามารถมองเห็นได้โดยผู้ใดก็ตามที่มีการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตและนักสำรวจบล็อก

กลไกที่อยู่เบื้องหลังปริมาณบนโซ่ถูกอิงจากกฎการบรรลุข้อตกลงของโปรโตคอลพื้นฐาน (เช่น การพิสูจน์การถือครองหรือการพิสูจน์งาน) เมื่อมีการเริ่มต้นธุรกรรม ระบบจะดำเนินการตามลำดับข้อมูลที่กำหนดไว้:

การเริ่มต้น: ผู้ใช้ลงนามในธุรกรรมด้วยกุญแจส่วนตัวของตน เพื่ออนุญาตให้เคลื่อนย้ายเงินทุน
การแพร่กระจาย: ธุรกรรมจะถูกส่งไปยัง mempool ของเครือข่าย (พื้นที่รอ)
การตรวจสอบ: โหนดเครือข่ายตรวจสอบความถูกต้องของธุรกรรมโดยอิงจากลายเซ็นเข้ารหัสและยอดเงินในบัญชี
การรวม: ตัวตรวจสอบหรือผู้ขุดจัดกลุ่มธุรกรรมเข้าไปในบล็อก
การชำระเงิน: เมื่อบล็อกถูกเพิ่มเข้าไปในโซ่ ค่าดังกล่าวจะถูก “ย้าย” อย่างเป็นทางการ และส่งผลต่อปริมาณบนโซ่

สำหรับ Ethereum และโซ่ที่เข้ากันได้กับ EVM ปริมาณนี้มักรวมถึง “ธุรกรรมภายใน” — การเรียกใช้งานระหว่างสัญญาอัจฉริยะที่ไม่ได้ปรากฏเป็นการโอนแบบง่ายๆ ระหว่างวอลเล็ตไปยังวอลเล็ต แต่แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงที่ใหญ่หลวงของทุนภายในโปรโตคอล DeFi

ความเข้าใจเกี่ยวกับปริมาณบนโซ่เสนอประโยชน์เชิงกลยุทธ์หลายประการสำหรับผู้เข้าร่วมในเศรษฐกิจคริปโต:

การตรวจสอบการเติบโตแบบอินทรีย์: สำหรับนักพัฒนา ปริมาณบนโซ่ที่สูงเป็น "หลักฐานของประโยชน์ใช้สอย" มันพิสูจน์ว่าผู้ใช้กำลังมีปฏิสัมพันธ์กับ DApp จริงๆ ไม่ใช่แค่การเดิมพันราคาของมันบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน
ลดความไม่สมดุลของข้อมูล: ในตลาดดั้งเดิม นักลงทุนรายย่อยมักเป็นคนสุดท้ายที่รับรู้การเคลื่อนไหวใหญ่ๆ ปริมาณบนโซ่ช่วยให้ทุกคนสามารถติดตามการเคลื่อนไหวของ "วาฬ" แบบเรียลไทม์ ทำให้สนามการแข่งขันเท่าเทียมกัน
การตรวจสอบที่มีต้นทุนต่ำ: สถาปัตยกรรมที่พร้อมสำหรับการกำกับดูแลถูกสร้างขึ้นภายในโซ่ แทนที่การตรวจสอบด้วยมือที่มีค่าใช้จ่ายสูง ปริมาณบนโซ่ให้หลักฐานการตรวจสอบแบบอัตโนมัติและแบบเรียลไทม์เกี่ยวกับสุขภาพทางการเงินของโครงการ
ความเป็นส่วนตัวที่ดีขึ้นผ่านการใช้ชื่อสมมุติ: ในขณะที่ปริมาณเป็นสาธารณะ ตัวตนที่อยู่เบื้องหลังวอลเล็ตยังคงเป็นชื่อสมมุติ ซึ่งสร้างสมดุลระหว่างความโปร่งใสกับความปลอดภัยส่วนบุคคล

ปริมาณบนโซ่เป็นตัวชี้วัดหลักที่ใช้ประเมินความสำเร็จของภาคส่วนต่างๆ ของ Web3:

การเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi)

ใน DeFi ปริมาณมักถูกจับคู่กับมูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) เพื่อคำนวณอัตราประสิทธิภาพทุน โปรโตคอลที่มี TVL ต่ำแต่มีปริมาณบนโซ่สูงมักถือว่ามีประสิทธิภาพสูงและเป็น "อัญมณีที่ซ่อนอยู่" ที่เป็นไปได้

โทเค็นที่ไม่สามารถแลกเปลี่ยนกันได้ (NFTs)

ปริมาณบนโซ่ติดตามความร้อนของตลาดรองสำหรับคอลเลกชัน NFT ช่วยให้นักลงทุนแยกแยะระหว่างโครงการที่มีผู้ถือที่แท้จริงแบบ "diamond hand" กับโครงการที่ถูกกระตุ้นอย่างเทียมผ่านการซื้อขายเพื่อสร้างภาพลวงตา

ความสามารถในการขยายเครือข่ายและโครงสร้างพื้นฐาน

โซลูชัน Layer 2 (เช่น Arbitrum หรือ Optimism) ใช้ปริมาณบนชain เพื่อพิสูจน์ความสามารถในการผ่านข้อมูล ปริมาณสูงบน Layer 2 บ่งชี้ว่าผู้ใช้กำลังย้ายออกจาก Ethereum Mainnet ที่มีค่าใช้จ่ายสูง เพื่อหันไปใช้ทางเลือกที่มีต้นทุนต่ำกว่า

แพลตฟอร์มหลายแห่งได้เปิดทางในการตีความและสร้างปริมาณบนโซ่:

โปรโตคอล/เครื่องมือ	กรณีการใช้งานหลัก	คุณลักษณะ
ยูนิสวอป	การซื้อขายแบบกระจายอำนาจ	สร้างปริมาณ DEX บนโซ่ที่สูงที่สุดทั่วโลก
เชนลิงก์	ผู้ทำนาย	นำข้อมูลนอกโซ่เข้าสู่โซ่เพื่อกระตุ้นสัญญาอัจฉริยะที่อิงปริมาณ
ดูน แอนะลิติกส์	การแสดงผลข้อมูล	อนุญาตให้ผู้ใช้สร้างแดชบอร์ดที่ใช้ SQL เพื่อติดตามปริมาณบนโซ่ที่เฉพาะเจาะจง
Ethereum	ชั้นการชำระเงิน	มาตรฐานอุตสาหกรรมสำหรับการชำระเงินบนโซ่ที่มีมูลค่าสูง

แม้จะมีประโยชน์ แต่ปริมาณบนโซ่เผชิญอุปสรรคหลายประการ:

การแบ่งข้อมูล: เมื่อระบบนิเวศเคลื่อนตัวไปสู่อนาคตที่มีหลายโซ่และข้ามโซ่ การรวมปริมาณข้อมูลข้ามเครือข่ายที่แตกต่างกันยังคงเป็นความท้าทายทางเทคนิค
ข้อกังวลด้านความเป็นส่วนตัว: การเพิ่มขึ้นของเทคโนโลยี "ศูนย์ความรู้" (ZK) อาจทำให้การติดตามปริมาณบนโซ่ที่แม่นยำยากขึ้น เนื่องจากธุรกรรมจะถูกป้องกันเพื่อปกป้องความเป็นส่วนตัวของผู้ใช้
MEV (มูลค่าที่สามารถสกัดได้สูงสุด): ส่วนหนึ่งของปริมาณบนโซ่ มักถูกขับเคลื่อนโดยบอทที่ข้ามหน้าหรือล้อมซื้อขาย ซึ่งสามารถบิดเบือนการรับรู้ถึงความสนใจของ "ผู้ซื้อรายย่อย"

เส้นทางสู่ปี 2026: เราคาดว่าจะมีการรวมระบบกรองที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์ซึ่งสามารถแยกแยะระหว่างปริมาณที่ขับเคลื่อนโดยบอทกับกิจกรรมของมนุษย์ที่เป็นธรรมชาติได้ทันที นอกจากนี้ เมื่อกรอบกฎระเบียบมีความสมบูรณ์มากขึ้น “ปริมาณที่ยืนยันบนโซ่” อาจกลายเป็นมาตรฐานสำหรับผลิตภัณฑ์คริปโตระดับสถาบัน

ปริมาณบนโซ่ที่สูงเสมอเป็นสัญญาณเชิงบวกหรือไม่?

ไม่จำเป็นเสมอไป แม้ว่ามันจะบ่งชี้ถึงกิจกรรมสูง แต่กิจกรรมนั้นอาจเป็นการขายครั้งใหญ่หรือการกระจายทุนระหว่างการล่มสลายของตลาด มันต้องได้รับการวิเคราะห์ร่วมกับการเคลื่อนไหวของราคา

ปริมาณบนโซ่แตกต่างจาก "ปริมาณการเทรด" บน KuCoin อย่างไร

ปริมาณการเทรดของ KuCoin แสดงถึงการจับคู่ที่เกิดขึ้นภายในระบบภายในของพวกเขา ปริมาณบนโซ่เกิดขึ้นเฉพาะเมื่อสินทรัพย์เหล่านั้นถูกย้ายเข้าหรือออกจากวอลเล็ตเย็นและวอลเล็ตร้อนของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน

ปริมาณบนโซ่สามารถปลอมได้หรือไม่?

แม้ว่าบันทึกจะไม่สามารถถูกลบได้ แต่การซื้อขายแบบ "wash trading" (บุคคลหนึ่งซื้อขายกับตัวเอง) สามารถเพิ่มปริมาณการซื้อขายได้ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากธุรกรรมบนโซ่ต้องใช้ค่าธรรมเนียมแก๊ส (ค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรม) การปลอมแปลงปริมาณการซื้อขายบนโซ่จึงมีต้นทุนสูงกว่ามากเมื่อเทียบกับบน CEX