UpsideOnly: แพตทริค กรูน อดีตผู้บริหารของ FTX เปิดตัวแพลตฟอร์มการซื้อขายด้วยปัญญาประดิษฐ์แบบไม่มีความเสี่ยง ที่ผู้ใช้ไม่สามารถขาดทุนได้

2026/05/25 09:54:11

เมื่อวันที่ 19 พฤษภาคม 2026 อดีตหัวหน้า FTX Europe แพทริค กรูน ได้เปิดตัวอย่างเป็นทางการ UpsideOnly แพลตฟอร์มการซื้อขายที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์อย่างเป็นนวัตกรรมใหม่ ซึ่งสัญญาว่าจะให้ผู้ใช้สามารถทำกำไรจากคำทำนายตลาดโดยไม่ต้องเสี่ยงกับทุนของตนเอง ดำเนินงานภายใต้ Perpetuals.com ที่จดทะเบียนบน Nasdaq (NASDAQ: PDC) UpsideOnly เปลี่ยนกลยุทธ์การซื้อขายแบบจำลองจากชุมชนให้กลายเป็นกำไรจริงที่แบ่งปันกัน—โดยดำเนินการซื้อขายด้วยเงินทุนของบริษัทเท่านั้น และแบ่งผลกำไร 50/50 กับผู้ทำนายที่ประสบความสำเร็จ แพลตฟอร์มนี้มาถึงในช่วงเวลาสำคัญ: Bitcoin กำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $76,500 หลังจากเดือนพฤษภาคมที่ผันผวน U.S. spot Bitcoin ETFs บันทึกการไหลออกของเงินทุนเกิน $1 พันล้านต่อสัปดาห์ และนักลงทุนรายย่อยเริ่มระมัดระวังแพลตฟอร์มที่ได้รับผลกำไรจากความสูญเสียของพวกเขา กรูน ผู้ร่วมก่อตั้ง DigitalAssets.AG (ต่อมาถูกซื้อโดย FTX Group) และเคยดำรงตำแหน่งผู้บริหารที่ FTX Europe กำลังวางตำแหน่ง UpsideOnly เป็นการตอบโต้โดยตรงต่อสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่เอารัดเอาเปรียบซึ่งเขาได้สังเกตเห็นด้วยตนเอง ด้วยปัญญาประดิษฐ์เฉพาะตัวที่ฝึกฝนจากข้อมูลการซื้อขายของนักลงทุนรายย่อยกว่า 22 ล้านจุด UpsideOnly ถือเป็นหนึ่งในการทดลองที่กล้าหาญที่สุดในการประชาธิปไตยผลกำไรจากการซื้อขาย โดยกำจัดความเสี่ยงด้านลบออกไปอย่างสมบูรณ์

💡 เคล็ดลับ: เพิ่งเริ่มในโลกคริปโต? ฐานความรู้ ของ KuCoin มีทุกอย่างที่คุณต้องการเพื่อเริ่มต้น

ประเด็นสำคัญ

ความเสี่ยงศูนย์ทุน: ผู้ใช้ไม่เคยฝากหรือเสี่ยงเงินของตนเอง—UpsideOnly ดำเนินการซื้อขายทั้งหมดโดยใช้ทุนของบริษัทตามการพยากรณ์ของผู้ใช้
ฝึกด้วยข้อมูลมากกว่า 22 ล้านจุด: แบบจำลองการเรียนรู้ของเครื่องของแพลตฟอร์มได้รับการฝึกฝนจากข้อมูลการซื้อขายของผู้ซื้อขายรายย่อยหลายล้านจุด โดยอิงจากข้อมูลเชิงลึกจากประสบการณ์ของกรูนที่ FTX Europe
การแบ่งกำไร 50/50: ผู้ทำนายที่ประสบความสำเร็จจะได้รับครึ่งหนึ่งของกำไรที่เกิดจากสัญญาณของพวกเขา โดยไม่ต้องรับผิดชอบต่อการขาดทุน
โครงสร้างพื้นฐานที่ได้รับการสนับสนุนจาก Nasdaq: UpsideOnly ดำเนินงานภายใต้ Perpetuals.com (NASDAQ: PDC) ซึ่งได้ซื้อ Perpetual Markets Ltd. ในเดือนมกราคม 2026 และกำลังพัฒนา MTF ของยุโรปที่ได้รับการกำกับดูแล
การครอบคลุมสินทรัพย์หลายประเภท: การพยากรณ์ครอบคลุมหุ้น ทองคำ น้ำมัน และสินทรัพย์คริปโต โดยมีอนุพันธ์คริปโตเป็นจุดเน้นหลัก
แบบจำลองผสมระหว่างมนุษย์กับปัญญาประดิษฐ์: แพลตฟอร์มนี้รวมสัญญาณการทำนายที่สร้างโดยมนุษย์เข้ากับการดำเนินการและการจัดการความเสี่ยงที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์
เปิดรับการลงทะเบียนล่วงหน้า: UpsideOnly ขณะนี้รับการลงทะเบียนล่วงหน้าก่อนการเปิดตัวแบบกว้างขวางในปี 2026

วิธีการทำงานของ UpsideOnly: อธิบายกลไก “ไม่ขาดทุน”

ผู้ใช้ทำนาย AI ดำเนินการ บริษัททุนรับความเสี่ยง

นวัตกรรมหลักของ UpsideOnly นั้นเรียบง่ายอย่างสง่างาม: ผู้ใช้ทำนายราคาสินทรัพย์ต่างๆ เช่น น้ำมัน ทองคำ หุ้น และสกุลเงินดิจิทัล ผ่านการซื้อขายจำลอง (paper trades) แบบจำลอง AI ของแพลตฟอร์มจะวิเคราะห์การคาดการณ์เหล่านี้ เลือกสัญญาณที่มีศักยภาพทางสถิติสูงสุด และดำเนินการซื้อขายด้วยเงินจริงโดยใช้ทุนของ Perpetuals.com หากการซื้อขายได้กำไร ผู้ใช้ที่สร้างสัญญาณที่ชนะจะได้รับ 50% ของกำไร หากการซื้อขายขาดทุน ผู้ใช้จะไม่สูญเสียอะไรเลย—ไม่เสียเงินของตัวเองแม้แต่ดอลลาร์เดียว แบบจำลองนี้เปลี่ยนความสัมพันธ์แบบนายหน้าแบบดั้งเดิมให้กลับด้าน: แทนที่จะเป็นบริษัทที่ได้กำไรเมื่อผู้ใช้ขาดทุน (ผ่านสเปรด ค่าธรรมเนียม และระบบการชำระบัญชี) UpsideOnly จะได้รับรายได้เฉพาะเมื่อปัญญาของผู้ใช้ร่วมกันสร้างอัลฟา ตามรายงานของ Bloomberg แพลตฟอร์มนี้ “เปลี่ยนกลยุทธ์การซื้อขายจำลองที่รวบรวมจากฝูงชนให้กลายเป็นกำไรจริงที่แบ่งปันกัน โดยการดำเนินการเดิมพันด้วยเงินของบริษัทเท่านั้น”

กระบวนการคัดเลือก AI คือจุดที่ทีมของกรูนใช้ข้อได้เปรียบเชิงลับของตนเอง ระบบการเรียนรู้ของเครื่องได้รับการฝึกฝนด้วยข้อมูลการซื้อขายของผู้ใช้ทั่วไปมากกว่า 22 ล้านจุดข้อมูล—ข้อมูลเชิงลึกที่รวบรวมจากประสบการณ์หลายปีของกรูนที่ FTX Europe โดยเขาสังเกตพฤติกรรมของนักลงทุนรายย่อยภายใต้สภาวะตลาดต่างๆ ชุดข้อมูลนี้ช่วยให้ AI สามารถระบุได้ว่า การพยากรณ์ประเภทใด จากผู้ใช้ประเภทใด และภายใต้สภาวะตลาดใด มีแนวโน้มที่จะสร้างผลลัพธ์ที่มีกำไรสูงสุด นี่คือแนวทางแบบ “มนุษย์ + AI”: สัญญาณถูกสร้างขึ้นโดยสัญชาตญาณของมนุษย์ และความรอบคอบของ AI จะกรองและดำเนินการตามสัญญาณเหล่านั้น ตามที่กรูนกล่าว เป้าหมายคือการปรับปรุงประสิทธิภาพในการดำเนินการโดยใช้โมเดลแบบผสมผสานนี้ ขณะเดียวกันก็ปกป้องผู้ใช้รายย่อยจาก “สภาพแวดล้อมการซื้อขายที่ไม่เป็นธรรมและไม่เป็นจริยธรรมในอดีต” ที่ครองตลาดอนุพันธ์

โมเดลรายได้: UpsideOnly สร้างรายได้อย่างไร

โมเดลธุรกิจของ UpsideOnly แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญจากแพลตฟอร์มการเทรดแบบดั้งเดิม โบรกเกอร์และแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบดั้งเดิมสร้างรายได้จากค่าธรรมเนียมการเทรด สเปรด อัตราการระดมทุน และ—สิ่งที่สำคัญที่สุด—การชำระบัญชี ในตลาดที่ใช้เลเวอเรจ รายได้ส่วนใหญ่ของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนมาจากการที่ผู้ใช้สูญเสียโพสิชันของตน กรูนได้ระบุอย่างชัดเจนว่า UpsideOnly เป็นการตอบสนองต่อ “แพลตฟอร์มการเทรดสำหรับผู้ลงทุนรายย่อยที่ออกแบบมาเพื่อทำกำไรเมื่อผู้ใช้ขาดทุน” ด้วย UpsideOnly บริษัทจะได้รับรายได้เฉพาะเมื่อการเทรดที่ AI เลือกให้กำไร โดยจะหักส่วนแบ่งจากฝั่งที่ชนะเท่านั้น สิ่งนี้สร้างการจัดเรียงแรงจูงใจที่แทบไม่เคยมีมาก่อนในอุตสาหกรรมการเทรด: แพลตฟอร์มและผู้ใช้จะชนะร่วมกัน หรือไม่มีใครชนะเลย

แพลตฟอร์มยังสร้างรายได้จากข้อมูลการพยากรณ์เอง ตามรายงานของ Tech in Asia UpsideOnly “เปลี่ยนแนวคิดนี้จากคุณสมบัติของโบรกเกอร์ฟรีให้เป็นธุรกิจที่สร้างรายได้จากการใช้การพยากรณ์ของผู้ใช้เป็นสัญญาณการซื้อขาย” ข้อมูลการพยากรณ์ที่รวมกันและทำให้ไม่สามารถระบุตัวตนได้กลายเป็นชุดข้อมูลที่มีค่าสำหรับลูกค้าระดับองค์กรและสำหรับการปรับปรุงแบบจำลอง AI เพิ่มเติม กระแสรายได้สองทางนี้—การแบ่งปันกำไรจากธุรกรรมที่ประสบความสำเร็จและการสร้างรายได้จากข้อมูล—ให้เส้นทางที่ยั่งยืนโดยไม่ต้องเรียกเก็บค่าสมาชิกจากผู้ใช้หรือต้องการการฝาก

แพทริค กรูน: จาก FTX Europe สู่นวัตกรรมการซื้อขายที่ “มีจริยธรรม”

FTX Europe ความเป็นมาและบทเรียนที่ได้รับ

เส้นทางของแพทริค กรูนห์สู่ UpsideOnly ผูกพันอย่างไม่สามารถแยกจากกันได้กับการล่มสลายของ FTX—คดีฉ้อโกงที่กำหนดช่วงเวลาสำคัญของประวัติศาสตร์อันสั้นของอุตสาหกรรมคริปโต กรูนห์ร่วมก่อตั้ง DigitalAssets.AG แพลตฟอร์มทรัพย์สินที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นแห่งแรก ซึ่งถูกซื้อโดย FTX Group ของแซม แบงก์แมน-ฟรายด์ ในปี 2021 และต่อมาเปลี่ยนชื่อเป็น FTX Europe ในฐานะหัวหน้า FTX Europe กรูนห์อยู่บนแนวหน้าของการสร้างโครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายคริปโตที่ได้รับการกำกับดูแลทั่วทั้งทวีป โดยจัดการกับการปฏิบัติตาม MiFID II และพัฒนาผลิตภัณฑ์หุ้นที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นสำหรับตลาดหลักทรัพย์รายใหญ่ เมื่อ FTX ล่มสลายในเดือนพฤศจิกายน 2022 พร้อมกับสูญเสียเงินของลูกค้าหลายพันล้านดอลลาร์ กรูนห์เป็นหนึ่งในผู้บริหารที่ต้องเผชิญกับซากปรักหักพัง

ประสบการณ์นั้นดูเหมือนจะเป็นพื้นฐานที่กำหนดปรัชญาของ UpsideOnly ในเอกสารยื่นต่อ SEC เดือนมกราคม 2026 ของ Perpetuals.com บริษัทได้ระบุภารกิจเพื่อ “ปกป้องผู้ใช้รายย่อยจากการสูญเสียในสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่ไม่เป็นธรรมและไม่ถูกต้องตามจริยธรรมมาโดยตลอด” เอกสารดังกล่าวอ้างถึงลักษณะการแสวงหาผลประโยชน์อย่างไม่เป็นธรรมของตลาด CFD และฟิวเจอร์สแบบถาวร—ผลิตภัณฑ์ที่ FTX เองก็เคยตลาดอย่างแข็งขัน การเปลี่ยนแนวทางของ Gruhn จากการสร้างแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบดั้งเดิมไปสู่การสร้างแพลตฟอร์มที่ผู้ใช้ไม่สามารถสูญเสียเงินได้จริง บ่งชี้ถึงการตระหนักอย่างแท้จริง แม้จะมีประโยชน์ทางการตลาดอย่างเหมาะสม ต่อความเสียหายที่เกิดจากผลิตภัณฑ์การซื้อขายแบบผลรวมเป็นศูนย์ ไม่ว่าสิ่งนี้จะเป็นการพัฒนาทางจริยธรรมที่แท้จริงหรือการฟื้นฟูชื่อเสียงอย่างชาญฉลาด ความปลอดภัยเชิงโครงสร้างที่ถูกออกแบบไว้ใน UpsideOnly นั้นไม่อาจปฏิเสธได้: ไม่มีการฝากเงินของผู้ใช้ หมายความว่าไม่มีเงินทุนของผู้ใช้สามารถถูกใช้ไม่ถูกต้อง สูญเสียไปจากการชำระบัญชี หรือติดอยู่ในขั้นตอนล้มละลาย

Perpetuals.com: ผู้นำที่จดทะเบียนบน Nasdaq ที่อยู่เบื้องหลัง UpsideOnly

UpsideOnly ไม่ได้มีอยู่ในสภาวะโดดเดี่ยว—มันคือผลิตภัณฑ์ผู้บริโภคหลักของ Perpetuals.com Ltd. (NASDAQ: PDC) บริษัทเทคโนโลยีทางการเงินที่รวมกับ Earlyworks Co., Ltd. และเริ่มซื้อขายบน Nasdaq ในเดือนมกราคม 2026 บริษัทนี้ก่อตั้งโดย Gruhn ร่วมกับ Robin Matzke (ผู้เชี่ยวชาญด้านการซื้อขายรายก่อนของ FTX Europe) และ Nayia Ziourti โดยอิงจากประสบการณ์ร่วมกันในด้านการกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลและโครงสร้างพื้นฐานตลาดของยุโรป

เทคโนโลยีหลักของ Perpetuals.com คือ Kronos X® ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนหลายสินทรัพย์และโซลูชันการชำระเงินบนบล็อกเชนที่สอดคล้องอย่างสมบูรณ์กับกฎระเบียบของยุโรป รวมถึง MiFID II, MiCA, DORA และ EMIR บริษัทดำเนินการจาก Equinix FR2 ในแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี ร่วมกับ Eurex และ Xetra และมีแผนเปิดตัวระบบการซื้อขายหลายฝ่าย (MTFs) ของตนเองในยุโรปในช่วงปลายปี 2026 โครงสร้างพื้นฐานที่ได้รับการกำกับดูแลนี้มอบความสามารถในการดำเนินการระดับสถาบันและกรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบให้กับ UpsideOnly ซึ่งสตาร์ทอัพด้านคริปโตส่วนใหญ่ขาดหายไป ทีมงานยังเป็นผู้บุกเบิกผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นภายใต้การกำกับดูแล รวมถึงสัญญา Pre-IPO สำหรับ Coinbase, Airbnb และ Robinhood รวมถึงหุ้นที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นและซื้อขายบนตลาดหลักทรัพย์รายใหญ่ ประวัติความเป็นมาในผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ได้รับการกำกับดูแลนี้ช่วยให้ UpsideOnly มีความน่าเชื่อถือที่สตาร์ทอัพด้านคริปโตบริสุทธิ์ยากจะเทียบได้

บริบทของตลาดคริปโต: เหตุใด UpsideOnly จึงเปิดตัวในเวลานี้

ความผันผวนของ Bitcoin และการไหลออกของ ETF สร้างสภาพแวดล้อมที่ผู้ลงทุนรายย่อยระมัดระวัง

เวลาเปิดตัวของ UpsideOnly มีความฉลาดทางยุทธศาสตร์ ณ วันที่ 19 พฤษภาคม 2026, Bitcoin กำลังซื้อขายที่ประมาณ $76,565 — ลดลงจากจุดสูงสุดเกิน $82,000 ในช่วงต้นเดือนพฤษภาคม และต่ำกว่าระดับกว่า $106,000 ที่เห็นในช่วงกลางปี 2025 คริปโตเคอเรนซีนี้ประสบกับความผันผวนอย่างมาก โดยความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคได้กระตุ้นให้เกิดการชำระบัญชีมากกว่า $600 ล้านภายในช่วงเวลา 60 นาทีเพียงในวันที่ 19 พฤษภาคมเท่านั้น ตลาดคริปโตโดยรวมได้เผชิญกับการขายออกอย่างรุนแรงที่สุดนับตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม สะท้อนถึงความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงอย่างกว้างขวาง

ภาพของนักลงทุนสถาบันก็มีความผันผวนไม่แพ้กัน ผลิตภัณฑ์ ETF แบบสปอต Bitcoin ของสหรัฐฯ บันทึกการไหลออกในวันเดียวสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 635.23 ล้านดอลลาร์สหรัฐในวันที่ 13 พฤษภาคม 2026—ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนมกราคม—โดย IBIT ของ BlackRock สูญเสีย 284.69 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ARKB สูญเสีย 177.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ FBTC ร่วงลง 133.22 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 15 พฤษภาคม การไหลออกสุทธิรวมแตะประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การไหลออกเหล่านี้เกิดจากข้อมูลเงินเฟ้อที่ร้อนแรงกว่าที่คาด: CPI เดือนเมษายนแตะระดับ 3.8% (ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2023) ในขณะที่ PPI พุ่งขึ้นเป็น 6% ส่งผลให้ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดถูกเลื่อนออกไป การซื้อ Bitcoin โดยบริษัทต่างๆ ก็ชะลอตัวลง 80% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า เนื่องจากนักลงทุนสถาบันดำเนินการรับกำไร

ตัวชี้วัดตลาดหลัก (พฤษภาคม 2026)	ค่า
ราคา Bitcoin (19 พฤษภาคม 2026)	~76,565 ดอลลาร์
ราคา Bitcoin (15 พฤษภาคม 2026)	~$80,120
จุดสูงสุดของ Bitcoin ตั้งแต่ต้นปี (มกราคม 2026)	~$97,008
การถอนออกในวันเดียวของ BTC ETF (13 พฤษภาคม)	635.23 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
การถอนรายสัปดาห์ของ BTC ETF (สิ้นสุดวันที่ 15 พฤษภาคม)	ประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์
CPI เมษายน 2026	3.8%
ราคา ETH (19 พฤษภาคม 2026)	~$2,106
ปริมาณตำแหน่งเปิดของ ETH ฟิวเจอร์ส	25.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+26%)

*แหล่งที่มา: Fortune, Statista, Bitcoin Foundation, SoSoValue

สภาพแวดล้อมนี้—ซึ่งมีลักษณะเป็นการลดลงอย่างรุนแรง การนำกำไรออกโดยสถาบัน และการชำระบัญชีของผู้ลงทุนรายย่อย—สร้างพื้นดินที่อุดมสมบูรณ์สำหรับแพลตฟอร์มที่สัญญาว่าจะให้เข้าร่วมโดยไม่มีความเสี่ยง นักเทรดที่เคยเสียเงินจากโพสิชันที่ใช้เลเวอเรจ การล่มสลายของการชำระบัญชีที่ไม่คาดคิด หรือความล้มละลายของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน คือกลุ่มเป้าหมายที่มีแนวโน้มจะยอมรับโมเดลที่พวกเขาไม่สามารถสูญเสียทุนของตนเองได้

การปฏิวัติการซื้อขายด้วยปัญญาประดิษฐ์: จากความฮือฮาสู่โครงสร้างพื้นฐาน

UpsideOnly เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่การซื้อขายที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์กำลังเปลี่ยนจากแนวคิดทดลองเป็นสิ่งจำเป็น ในปี 2026 แพลตฟอร์มการซื้อขายรายใหญ่เกือบทั้งหมดได้รวมระบบปัญญาประดิษฐ์บางรูปแบบเข้าไว้แล้ว—ไม่ว่าจะเป็นสำหรับการจัดการความเสี่ยง การปรับปรุงการดำเนินการ หรือการสร้างสัญญาณ สิ่งที่ทำให้ UpsideOnly แตกต่างคือการใช้ปัญญาประดิษฐ์ไม่ใช่เพื่อแทนที่นักลงทุนมนุษย์ แต่เพื่อเสริมสร้างสติปัญญาของกลุ่มผู้ใช้งาน แพลตฟอร์มนี้ถือว่าการคาดการณ์ของผู้ใช้เป็นข้อมูลดิบ ขณะที่ปัญญาประดิษฐ์ทำหน้าที่เป็นชั้นกรองและดำเนินการอย่างชาญฉลาด แนวทางแบบรวมพลังจากผู้ใช้ในการสร้างอัลฟา มีตัวอย่างที่คล้ายกันในตลาดการพยากรณ์อย่าง Polymarket และ Kalshi แต่ UpsideOnly เป็นแพลตฟอร์มแรกที่ผสานตลาดการพยากรณ์เข้ากับการลงทุนด้วยเงินจริงและการแบ่งปันกำไรในกรอบงานที่ไม่มีความเสี่ยง

สภาพแวดล้อมการแข่งขันกำลังรุนแรงขึ้น แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบดั้งเดิมอย่าง KuCoin และ OKX ได้ลงทุนอย่างหนักใน Trading Bot ที่ขับเคลื่อนด้วย AI ก๊อปปี้เทรด และเครื่องมือการดำเนินการตามอัลกอริทึม การยื่นเอกสารกับ SEC ของ Perpetuals.com ระบุว่าบริษัทมีเป้าหมายที่จะ “ทำลายตลาด [CFD และฟิวเจอร์สแบบถาวร] อย่างสมบูรณ์ด้วยผลิตภัณฑ์ที่เสริมด้วย AI” ซึ่งบ่งชี้ว่า UpsideOnly เป็นเพียงการโจมตีครั้งแรกในแผนผลิตภัณฑ์ที่กว้างขวางยิ่งขึ้น ด้วยแผนการสำหรับผลิตภัณฑ์โครงสร้างที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น สัญญาล่วงหน้าก่อนการเข้าตลาดหลักทรัพย์ และเครื่องมือแบบไฮบริดที่รวมการเงินแบบดั้งเดิมเข้ากับ DeFi Perpetuals.com กำลังจัดตำแหน่งตัวเองเป็นทางเลือกแบบครบวงจรแทนโบรกเกอร์แบบดั้งเดิมและแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนที่เกิดจากคริปโต

การวิเคราะห์เชิงวิพากษ์: คำสัญญา versus ความสงสัย

นวัตกรรมนี้เป็นของจริง แต่ยังมีคำถามค้างอยู่

โมเดล "ไม่มีการสูญเสีย" ของ UpsideOnly ดูเหมือนมีโครงสร้างที่มั่นคงในระยะแรก: ผู้ใช้ไม่ต้องเสี่ยงใดๆ บริษัทจัดหาทุนทั้งหมด และแบ่งปันกำไร อย่างไรก็ตาม มีคำถามสำคัญหลายข้อที่ควรพิจารณาอย่างรอบคอบ ก่อนอื่น ความยั่งยืนในระยะยาวของแพลตฟอร์มขึ้นอยู่กับความสามารถของ AI ในการสร้างกำไรสุทธิอย่างสม่ำเสมอผ่านวัฏจักรตลาด หาก AI ทำงานไม่ดี—โดยเฉพาะในช่วงตลาดขาลงที่ยืดเยื้อหรือเหตุการณ์สุดขั้ว—Perpetuals.com อาจเผชิญกับการลดทอนทุนอย่างมีนัยสำคัญโดยไม่มีกระแสรายได้ชดเชย บริษัทยังไม่เปิดเผยจำนวนทุนที่จัดสรรให้กับหนังสือการซื้อขายของ UpsideOnly ข้อจำกัดด้านการจัดการความเสี่ยงที่มีอยู่ หรือวิธีการรับมือกับช่วงการลดลงที่ยืดเยื้อ

ที่สอง การแบ่งกำไร 50/50 แม้จะเอื้อเฟื้อเมื่อเทียบกับแพลตฟอร์มการแชร์สัญญาณแบบดั้งเดิม แต่ก็ตั้งคำถามเกี่ยวกับแรงจูงใจของผู้ใช้ นักเทรดระดับสูงที่มีสัญญาณที่สามารถทำนายได้จริงอาจเลือกแพลตฟอร์มที่พวกเขาสามารถรักษาส่วนแบ่งอัลฟาไว้มากกว่า หรือสามารถใช้เลเวอเรจบนทุนของตนเองเพื่อให้ได้ผลตอบแทนเต็มที่ ข้อเสนอคุณค่าของ UpsideOnly มีความแข็งแกร่งที่สุดสำหรับผู้ทำนายแบบไม่เป็นทางการและนักเทรดที่กำลังเรียนรู้ ไม่ใช่จำเป็นสำหรับนักกลยุทธ์เชิงปริมาณที่มีความเชี่ยวชาญ

ثالثly การเชื่อมโยงของกรูนกับ FTX—แม้จะให้ข้อมูลและประสบการณ์ที่มีค่า—แต่ก็มาพร้อมกับความเสี่ยงด้านชื่อเสียง ชุมชนคริปโตมีความจำยาวนาน และแพลตฟอร์มใดก็ตามที่เกี่ยวข้องกับผู้บริหารของ FTX จะเผชิญกับการตรวจสอบอย่างเข้มงวดมากขึ้น การจดทะเบียนบน Nasdaq และโครงสร้างพื้นฐานที่ได้รับการควบคุมในยุโรปของ Perpetuals.com ช่วยลดความกังวลเหล่านี้ แต่ความเชื่อมั่นจะต้องได้รับมาผ่านการดำเนินงานที่โปร่งใสและการจ่ายเงินให้ผู้ใช้อย่างสม่ำเสมอในระยะยาว

พิจารณาทางด้านกฎระเบียบในสภาพแวดล้อมที่เปลี่ยนแปลง

สภาพแวดล้อมทางกฎระเบียบสำหรับแพลตฟอร์มการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลในปี 2026 มีความชัดเจนมากกว่าที่เคย แต่ยังคงมีการพัฒนาต่อไป คณะกรรมการธนาคารของวุฒิสภาสหรัฐฯ ลงคะแนนเสียง 15-9 เมื่อวันที่ 14 พฤษภาคม 2026 เพื่อผลักดันพระราชบัญญัติความชัดเจนของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล (CLARITY Act) ไปยังชั้นประชุมวุฒิสภาเต็มคณะ—ซึ่งเป็นก้าวสำคัญที่อาจเปลี่ยนแปลงวิธีการดำเนินงานของแพลตฟอร์มคริปโตในสหรัฐอเมริกา ในขณะเดียวกัน กรอบการทำงาน MiCA ของยุโรปได้รับการดำเนินการอย่างสมบูรณ์แล้ว ให้เส้นทางการออกใบอนุญาตที่ชัดเจนแก่ผู้ให้บริการคริปโต Perpetuals.com ที่เน้นการปฏิบัติตาม MiFID II, MiCA, DORA และ EMIR จึงอยู่ในตำแหน่งที่ดีสำหรับตลาดยุโรป แต่กลยุทธ์ในสหรัฐอเมริกายังคงไม่ชัดเจน

โมเดลที่เป็นเอกลักษณ์ของ UpsideOnly อาจช่วยลดความซับซ้อนของการปฏิบัติตามกฎระเบียบในบางเขตอำนาจศาล เนื่องจากผู้ใช้ไม่ได้ฝากเงินหรือรับความเสี่ยงทางการเงิน แพลตฟอร์มนี้อาจหลีกเลี่ยงการจัดหมวดหมู่ว่าเป็นตลาดแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์หรือโบรกเกอร์-ดีลเลอร์ในกรอบการทำงานบางอย่าง อย่างไรก็ตาม ส่วนการแบ่งปันกำไรอาจกระตุ้นให้มีการวิเคราะห์สัญญาการลงทุนภายใต้การทดสอบ Howey ในสหรัฐอเมริกา และการใช้ปัญญาประดิษฐ์ในการเลือกและดำเนินการซื้อขายสร้างคำถามใหม่ๆ เกี่ยวกับความรับผิดชอบในฐานะผู้รับผิดชอบและความรับผิดชอบของอัลกอริทึม เช่นเดียวกับผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีนวัตกรรมใดๆ การชี้แจงทางด้านกฎระเบียบจะเกิดขึ้นเฉพาะผ่านการมีส่วนร่วมกับหน่วยงานกำกับดูแล—และอาจเกิดขึ้นผ่านการบังคับใช้กฎหมายกับคู่แข่งที่ไม่ระมัดระวัง

UpsideOnly หมายถึงอะไรสำหรับอนาคตของการเทรดคริปโตสำหรับผู้ลงทุนรายย่อย

การเปลี่ยนผ่านครั้งสำคัญที่อาจเกิดขึ้นในเศรษฐศาสตร์ของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน

หาก UpsideOnly ประสบความสำเร็จในระดับใหญ่ มันอาจบังคับให้ต้องทบทวนพื้นฐานใหม่เกี่ยวกับวิธีที่แพลตฟอร์มการซื้อขายสร้างรายได้จากการมีส่วนร่วมของนักลงทุนรายย่อย มาตรฐานอุตสาหกรรมปัจจุบัน—ซึ่งแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนทำกำไรจากความสูญเสียของผู้ใช้ผ่านสเปรด ค่าธรรมเนียม และการชำระบัญชี—สร้างความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่นำไปสู่การปฏิบัติที่เอารัดเอาเปรียบ การจัดรายการโทเค็นที่หลอกลวง และการฉ้อโกงอย่างชัดเจน โมเดลที่แพลตฟอร์มจะทำกำไรได้เฉพาะเมื่อผู้ใช้สร้างสัญญาณที่ได้กำไร จะจัดให้แรงจูงใจสอดคล้องกันในรูปแบบที่สามารถปรับปรุงความสมบูรณ์ของตลาดและความเชื่อมั่นของผู้ใช้ แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนอื่นๆ อาจถูกบังคับให้รับรองระดับที่ไม่มีความเสี่ยงหรือแบบจำลองการแบ่งปันกำไรที่ดีขึ้น เพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขัน โดยเฉพาะเมื่อนักลงทุนรายย่อยมีความเชี่ยวชาญมากขึ้นและเรียกร้องเงื่อนไขที่เป็นธรรมมากขึ้น

การประชาธิปไตยของการสร้างอัลฟา

UpsideOnly ยังแสดงถึงการประชาธิปไตยของอัลฟาในการเทรด ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์การเทรดที่ทำกำไรได้นั้นเป็นเรื่องของกองทุนฮีดจ์ บริษัทเชิงปริมาณ และสถาบันที่มีทุนหนาแน่นซึ่งเข้าถึงข้อมูลที่เหนือกว่า โครงสร้างพื้นฐานในการดำเนินการ และการวิจัย UpsideOnly ใช้แบบจำลองที่ได้รับข้อมูลจากผู้ใช้จำนวนมาก ซึ่งบ่งชี้ว่าสัญชาตญาณของนักเทรดรายย่อยที่กระจายตัว เมื่อรวมและกรองอย่างเหมาะสมโดย AI สามารถสร้างผลตอบแทนที่เทียบเท่ากลยุทธ์ของมืออาชีพ นี่คือข้อเสนอที่รุนแรง—ซึ่งหากได้รับการยืนยัน อาจเปลี่ยนแปลงวิธีที่เราคิดเกี่ยวกับประสิทธิภาพของตลาดและความฉลาดของฝูงชนในตลาดการเงิน จุดข้อมูลการเทรดของผู้ใช้รายย่อยมากกว่า 22 ล้านจุดที่ใช้ฝึก AI ของ UpsideOnly ถือเป็นหนึ่งในชุดข้อมูลที่ใหญ่ที่สุดในประเภทนี้ ซึ่งอาจให้แพลตฟอร์มนี้มีแนวป้องกันที่ยั่งยืนเหนือคู่แข่งที่ไม่มีการเข้าถึงข้อมูลเชิงพฤติกรรมในระดับเดียวกัน

สรุป

UpsideOnly ของแพทริค กรูน ซึ่งเป็นหนึ่งในความพยายามที่ทะเยอทะยานที่สุดในการปรับโครงสร้างเศรษฐกิจการซื้อขายรายย่อย—โดยการกำจัดความเสี่ยงของทุนผู้ใช้ทั้งหมด ขณะเดียวกันก็แบ่งปันกำไร 50/50 กับผู้ทำนายที่ประสบความสำเร็จ อย่างไรก็ตาม UpsideOnly ได้ระบุความต้องการที่แท้จริงอย่างชัดเจน: ผู้ซื้อขายรายย่อยหลายล้านคนที่มองหาผลกำไรจากการซื้อขายโดยไม่ต้องเผชิญกับการขาดทุน ในโลกหลัง FTX ที่ความเชื่อมั่นในแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนมีน้อย การมีแพลตฟอร์มที่ผู้ใช้ไม่สามารถสูญเสียเงินของตนได้จริงๆ อาจบังคับให้อุตสาหกรรมทั้งหมดพิจารณาใหม่เกี่ยวกับความสัมพันธ์กับผู้เข้าร่วมรายย่อย

คำถามที่พบบ่อย

UpsideOnly สร้างรายได้อย่างไรหากผู้ใช้ไม่ได้ฝากเงินใดๆ

UpsideOnly สร้างรายได้ผ่านสองช่องทาง: (1) เก็บรายได้ 50% จากกำไรของธุรกรรมที่ชนะซึ่ง AI เลือก และ (2) สร้างรายได้จากข้อมูลการพยากรณ์ที่รวมกันและทำให้เป็นข้อมูลที่ไม่สามารถระบุตัวตนได้ เพื่อใช้เป็นสัญญาณการซื้อขายที่มีค่าสำหรับลูกค้าองค์กร แพลตฟอร์มนี้จะได้รับรายได้เฉพาะเมื่อปัญญาของผู้ใช้ร่วมกันสร้างผลลัพธ์ที่ทำกำไร

ฉันสามารถทำนายสินทรัพย์ใดบ้างด้วย UpsideOnly?

ผู้ใช้สามารถทำนายราคาในอนาคตของสินทรัพย์หลายประเภท รวมถึงสกุลเงินดิจิทัล หุ้น ทองคำ และน้ำมัน แนวทางแบบหลายสินทรัพย์ของแพลตฟอร์มช่วยให้ผู้ทำนายสามารถใช้ความเชี่ยวชาญข้ามตลาดแบบดั้งเดิมและตลาดดิจิทัล

พื้นหลังของแพทริค กรูน กับ FTX เป็นสัญญาณเตือนสำหรับ UpsideOnly หรือไม่

แม้ว่าความเกี่ยวข้องของกรูนกับ FTX Europe จะน่ากังวลอย่างเข้าใจ แต่มีปัจจัยหลายประการที่ช่วยลดความกังวล: UpsideOnly ใช้ทุนของบริษัทเท่านั้น (ไม่มีการฝากของผู้ใช้ที่จะถูกนำไปใช้ในทางที่ผิด) ดำเนินการภายใต้ Perpetuals.com ซึ่งจดทะเบียนบน Nasdaq และมีการปฏิบัติตามกฎระเบียบอย่างสมบูรณ์ และโมเดล "ไม่สูญเสีย" ของมันป้องกันไม่ให้เกิดความเสียหายแบบที่ FTX ก่อขึ้นอย่างมีโครงสร้าง อย่างไรก็ตาม ผู้ใช้ควรดำเนินการตรวจสอบอย่างอิสระต่อไป

UpsideOnly แตกต่างจากการซื้อขายแบบกระดาษทั่วไปอย่างไร

ต่างจากเทรดจำลองแบบปกติที่กำไรที่ได้รับไม่มีมูลค่าจริง UpsideOnly แปลงการคาดการณ์ที่ประสบความสำเร็จเป็นรางวัลทางการเงินจริง ปัญญาประดิษฐ์ของแพลตฟอร์มจะเลือกการคาดการณ์ที่ดีที่สุดและดำเนินการด้วยทุนของบริษัทจริง แล้วแบ่งปันกำไรกับผู้คาดการณ์—เชื่อมช่องว่างระหว่างการฝึกฝนกับผลตอบแทนจริง

UpsideOnly จะพร้อมให้บริการแก่สาธารณะเมื่อใด?

UpsideOnly เปิดตัวเมื่อวันที่ 19 พฤษภาคม 2026 และขณะนี้กำลังรับการลงทะเบียนล่วงหน้า การเปิดตัวในวงกว้างจะมีขึ้นในช่วงปลายปี 2026 แม้จะยังไม่ได้เปิดเผยวันที่แน่นอนสำหรับการเข้าถึงโดยสาธารณะเต็มรูปแบบ ผู้ใช้ที่สนใจสามารถลงทะเบียนผ่าน Perpetuals.com เพื่อรับสิทธิ์เข้าถึงล่วงหน้า

ข้อจำกัดความรับผิด: บทความนี้มีจุดประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการเงินหรือการลงทุน การลงทุนในคริปโตเคอเรนซีมีความเสี่ยงสูง โปรดทำการวิจัยด้วยตัวเองก่อนทำการเทรด

คำปฏิเสธความรับผิดชอบ: หน้านี้แปลโดยใช้เทคโนโลยี AI (ขับเคลื่อนโดย GPT) เพื่อความสะดวกของคุณ สำหรับข้อมูลที่ถูกต้องที่สุด โปรดดูต้นฉบับภาษาอังกฤษ