OpenAI และ Anthropic อาจไม่ได้ชะลอ AI ระดับแนวหน้าอย่างแท้จริง: เหตุใดความต้องการชิปจึงยังดูเหมือนไม่เปลี่ยนแปลง

OpenAI และ Anthropic อาจไม่ได้ชะลอ AI ระดับแนวหน้าอย่างแท้จริง: เหตุใดความต้องการชิปจึงยังดูเหมือนไม่เปลี่ยนแปลง

รูปภาพที่กำหนดเอง

คำนำ

การที่ OpenAI และ Anthropic พูดถึง “การชะลอตัว” จริงๆ แล้วจะสามารถหยุดการแข่งขันฮาร์ดแวร์ที่แพงที่สุดในโลกได้หรือไม่? คำตอบสั้นๆ อาจคือไม่ได้ การประสานงานด้านความปลอดภัยไม่ได้ยกเลิกการรันการฝึกอบรม การเติบโตของการประมวลผล หรือสัญญาชิปหลายปีที่ได้รับการยืนยันไปแล้ว ห้องปฏิบัติการชั้นนำยังคงแข่งขันกับ Google, Meta และ xAI ในขณะที่รัฐบาลยังคงมองการประมวลผลเป็นทรัพยากรเชิงยุทธศาสตร์ การรวมกันนี้ยังคงรักษาความต้องการชิป AI ไว้
 
 

ทำไมความคิดเห็นด้านความปลอดภัยจึงมีความสำคัญต่อความต้องการชิป?

ความคิดเห็นด้านความปลอดภัยมีความหมายเฉพาะเมื่อทำให้ลดงบประมาณการฝึกอบรมหรือหน่วงเวลาการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล ซึ่งยังไม่เคยเกิดขึ้น ดาเรียว อามอเดียร์ เสนอให้ใช้เวลาเพิ่มเติมในการจัดแนวและประเมิน แซม อัลต์แมน สนับสนุนผู้ทดสอบอิสระและมาตรฐานอุตสาหกรรม คำแถลงเหล่านี้อธิบายถึงกระบวนการ ไม่ใช่การหยุดชะงัก
 
การฝึกอบรมยังต้องการคลัสเตอร์ขนาดใหญ่กว่า การประมวลผลยังคงขยายตัวตามจำนวนผู้ใช้ การประเมินผลเองใช้ทรัพยากร GPU หน่วยงานมาตรฐานไม่สามารถแทนที่ชั้นของอุปกรณ์เร่งความเร็วได้
 
การแข่งขันทำให้การหยุดพักมีความเป็นไปได้น้อยลง OpenAI และ Anthropic จะไม่ส่งตำแหน่งผู้นำให้กับ Gemini, Meta หรือ xAI โปรแกรม AI ของรัฐบาลยังคงเพิ่มความต้องการนอกเหนือจากประเด็นที่ห้องปฏิบัติการใดห้องปฏิบัติการหนึ่งกล่าวถึง
 
 

ตัวเลขการคำนวณอย่างเป็นทางการแสดงอะไรอยู่ตอนนี้?

เอกสารอย่างเป็นทางการของบริษัทยังชี้ไปที่การใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ที่เพิ่มขึ้น — ไม่ใช่ลดลง ตามแบบฟอร์ม 10-Q ของ NVIDIA สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 26 กรกฎาคม 2026 รายได้รวมอยู่ที่ 96.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 106% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า รายได้จากศูนย์ข้อมูลอยู่ที่ 89.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 117% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และ 18% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งขับเคลื่อนโดย Blackwell Ultra รายได้จากผู้ให้บริการขนาดใหญ่อยู่ที่ 48.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ รายได้จาก AI Clouds, อุตสาหกรรม และองค์กรอยู่ที่ 40.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
 
ตามรายงานงบการเงินปีงบประมาณ 2026 ของ NVIDIA รายได้จากศูนย์ข้อมูลแตะระดับประมาณ 193.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีที่สิ้นสุดวันที่ 25 มกราคม 2026 เพิ่มขึ้น 68% จากปีก่อนหน้า บริษัทยังระบุว่ามีความชัดเจนในรายได้สะสมจาก Blackwell และ Rubin มากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ตั้งแต่ต้นปี 2025 ถึงปี 2027
 
ตัวเลขเหล่านี้มีอยู่ก่อนที่จะมีเรื่องราวใดๆ เกี่ยวกับ “การชะลอตัว” และได้รวมถึงคำมั่นสัญญาของลูกค้าที่ยาวนานหลายปีแล้ว ความต้องการชิปขึ้นอยู่กับกำลังการผลิตที่สัญญาไว้ ไม่ใช่บทความที่เขียนในช่วงสุดสัปดาห์เดียว
 
 

การผูกมัดด้านการคำนวณของ OpenAI และ Anthropic มีขนาดใหญ่เพียงใด?

ห้องปฏิบัติการทั้งสองยังคงขยายกำลังการผลิต ไม่ได้ลดลง ตามประกาศอย่างเป็นทางการของ OpenAI กับ AMD OpenAI ตกลงที่จะติดตั้ง GPU ของ AMD รวม 6 กิกะวัตต์ ข้ามหลายรุ่น โดยเริ่มต้นด้วยระบบ Instinct MI450 1 กิกะวัตต์ ในช่วงครึ่งหลังของปี 2026
 
OpenAI ยังได้ระบุแผนที่จะขยายขนาดไปถึงหลายสิบกิกะวัตต์ภายในปี 2030 รวมถึงโครงการแคมปัสขนาดใหญ่ การเปิดเผยข้อมูลล่าสุดของ NVIDIA อ้างถึงการสนับสนุนด้านเครดิตที่เชื่อมโยงกับแคมปัสของพันธมิตรของ OpenAI ซึ่งมีขนาดวัดเป็นกิกะวัตต์ ซึ่งมีความหมายเพียงเมื่อการจัดส่งฮาร์ดแวร์ยังคงดำเนินต่อไป
 
Anthropic ได้จัดทำสัญญาเช่าคลาวด์, TPU, GPU และสัญญาเช่าแทนการระงับการซื้อ ตัวเลขอุตสาหกรรมจากสัญญาที่เปิดเผยแสดงว่า พันธะผูกพันด้านการประมวลผลระยะยาวของ Anthropic อยู่ในระดับหลายแสนล้านดอลลาร์สหรัฐ และมีศักยภาพด้านกำลังการผลิตสูงกว่าหลักสิบกิกะวัตต์ แม้ว่าจดหมายแสดงเจตนาบางฉบับอาจล่าช้า ทิศทางยังคงเน้นการเพิ่มการประมวลผล ไม่ใช่ลดลง
 
ตามการประมาณจำนวนผู้ใช้ชิปของ Epoch AI ที่อัปเดตเมื่อวันที่ 9 กันยายน 2026 OpenAI, Google DeepMind และ Anthropic ยังคงเป็นหนึ่งในผู้ใช้คอมพิวติ้งระดับนำหน้ารายใหญ่ที่สุด OpenAI และ Anthropic ยังคงเช่ากำลังการผลิตส่วนใหญ่จากคลาวด์แทนการเป็นเจ้าของแร็กทุกตัว ความต้องการเช่ายังคงเป็นความต้องการชิป ผู้ให้บริการคลาวด์ซื้อชิปจาก NVIDIA, AMD, Broadcom และชิปแบบกำหนดเองเพื่อตอบสนองสัญญาเช่าเหล่านั้น
 
 

ทำไมการอนุมานจึงยังคงขับเคลื่อนความต้องการชิปให้เติบโตแม้การฝึกอบรมจะหยุดลง?

การอนุมานตอนนี้คือเครื่องยนต์ปริมาณการใช้งาน การฝึกโมเดลระดับแนวหน้าเป็นแบบช่วงๆ ขณะที่การให้บริการโมเดลดังกล่าวแก่ผู้ใช้หลายล้านคนเป็นแบบต่อเนื่อง ทุกโทเค็นเพิ่มเติม ขั้นตอนตัวแทน และการเรียกใช้เครื่องมือล้วนใช้ทรัพยากรเร่งความเร็ว
 
การทดสอบความปลอดภัยเพิ่มการประมวลผลเพิ่มเติม ไม่ใช่ลดลง การทดสอบแบบเรดทีม การประเมินอย่างอิสระ และการติดตามการคิดที่ยาวนานขึ้น ล้วนใช้ชิปทั้งสิ้น ห้องปฏิบัติการที่ชะลอการกระโดดของความสามารถยังสามารถเพิ่มคุณภาพการให้บริการ ความยาวของบริบท และการใช้งานผลิตภัณฑ์ได้
 
ชิปประมวลผลแบบกำหนดเองก็ไม่ได้ทำให้ความต้องการ GPU ของผู้ค้าหายไปเช่นกัน ชิปประมวลผลภายในของ OpenAI ที่พัฒนาขึ้นร่วมกับ Broadcom มุ่งเน้นที่การลดต้นทุนการให้บริการภายในฟลีตของ OpenAI เอง ซึ่งเป็นการแทนที่กำลังการผลิตในระดับหลักประกัน ไม่ใช่การยกเลิกคำสั่งซื้อจาก NVIDIA หรือ AMD สำหรับคลัสเตอร์การฝึกอบรมและคลัสเตอร์ทั่วไป
 
ตามข้อมูลผู้ถือและผู้ใช้ของ Epoch AI ห้องปฏิบัติการที่เน้นเฉพาะทางส่วนใหญ่ยังคงพึ่งพา GPU และ TPU ที่เช่าจากคลาวด์ การกระจายผู้ให้บริการช่วยกระจายคำสั่งซื้อ แต่ไม่ได้ลดยอดรวมค่าใช้จ่าย
 
 

ใครอีกบ้างที่ซื้อชิป AI นอกเหนือจาก OpenAI และ Anthropic?

ความต้องการชิปไม่ใช่เรื่องของสองห้องปฏิบัติการอีกต่อไป ผู้ให้บริการขนาดใหญ่ซื้อสำหรับโมเดลของตนเองและสำหรับสินค้าคงคลังเช่า องค์กรซื้อสำหรับการติดตั้งแบบส่วนตัว โปรแกรมของรัฐบาลซื้อสำหรับสแต็กแห่งชาติ
 
ผลการแบ่งแยกไตรมาสที่สองของ NVIDIA แสดงให้เห็นถึงความหลากหลาย ฮิเปอร์สเกลเป็นส่วนที่ใหญ่ แต่ AI Clouds, อุตสาหกรรม และธุรกิจเติบโตขึ้น 25% แบบต่อเนื่องและ 138% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ตามรายงานวันที่ 26 กรกฎาคม 2026 ที่เดียวกัน กลุ่มที่สองนี้รวมถึง neoclouds, สตาร์ทอัพ และโครงการที่เชื่อมโยงกับรัฐบาล
 
Google และ Amazon ยังขายหรือจัดสรรอุปกรณ์เร่งความเร็วแบบกำหนดเองเช่นกัน ซึ่งส่งผลให้ส่วนแบ่งตลาดเปลี่ยนแปลงระหว่างผู้ผลิต แต่ปริมาณวัตต์ของอุปกรณ์เร่งความเร็วโดยรวมยังคงเพิ่มขึ้น เนื่องจากคุณภาพของโมเดลและปริมาณโทเค็นยังคงเพิ่มขึ้น
 
หน่วยความจำและการบรรจุภัณฑ์อยู่ในจุดคอขวดเดียวกัน หน่วยความจำความเร็วสูง สารรองขั้นสูง และกำลังการผลิตของโรงงานยังคงตึงตัวเมื่อคลัสเตอร์ขยายตัวจากเมกะวัตต์เป็นกิกะวัตต์ การหยุดชั่วคราวที่ห้องปฏิบัติการสองแห่งไม่ได้ปลดล็อกเส้นทางเหล่านี้ในคืนเดียว
 
 

อะไรยังอาจลดความต้องการชิปปัญญาประดิษฐ์

ความต้องการยังคงมีอยู่ แต่ไม่ปลอดภัยจากความเสี่ยง การล่าช้าในการเชื่อมต่อพลังงานอาจเลื่อนการจัดส่งแร็ค การขาดแคลนหน่วยความจำอาจจำกัดปริมาณการจัดส่ง การมีลูกค้ากระจุกตัวอาจทำให้การล่าช้าของแคมปัสหนึ่งแห่งดูเหมือนเป็นแรงกระตุ้นความต้องการในหนึ่งไตรมาส
 
โครงสร้างการจัดหาเงินทุนก็มีความสำคัญเช่นกัน การเช่าขนาดใหญ่ การรับประกันจากผู้จัดจำหน่าย และข้อตกลงแลกหุ้นเพื่อแลกกำลังการผลิต ดึงความต้องการในอนาคตให้มาเร็วขึ้น หากสภาวะเครดิตตึงตัว โครงการบางโครงการจะล่าช้า Slippage เป็นปัญหาเรื่องเวลา ไม่ใช่หลักฐานว่า AI ยุคใหม่หยุดลง
 
ชิปที่ออกแบบเองเป็นความเสี่ยงอีกประการสำหรับผู้ผลิต GPU ของผู้ค้า ไม่ใช่การล่มสลายของวัฟเฟอร์ โรงงานผลิตยังคงดำเนินการ HBM ยังคงถูกจัดส่ง การเชื่อมต่อเครือข่ายยังคงขยายขนาดตามขนาดของคลัสเตอร์
 
 

เกินกว่าหัวข้อข่าว: KuCoin 5.0 มีความหมายอย่างไรกับคุณ

ข่าวตลาดเคลื่อนตัวเร็ว — แต่สถานที่ที่คุณดำเนินการก็สำคัญไม่แพ้กัน ในเดือนตุลาคมนี้ KuCoin จะเปิดตัว KuCoin 5.0 ซึ่งเปลี่ยนแปลง KuCoin ให้เป็นแพลตฟอร์มที่สร้างใหม่ทั้งหมด นี่คือสิ่งที่เปลี่ยนแปลงสำหรับคุณ:
 
  • บัญชีเดียวสำหรับทุกอย่าง แพลตฟอร์มรุ่นเก่าแบ่งเงินของคุณออกเป็นบัญชี “สปอต” “หลักประกัน” และ “ฟิวเจอร์ส” แยกจากกัน และคาดหวังให้คุณเข้าใจเหตุผล บัญชีแบบครบวงจร Unified Account ของ KuCoin 5.0 ลบการแบ่งแยกนี้ออกไปทั้งหมด — ฝากเพียงครั้งเดียว และทุกอย่างจะอยู่ที่นั่นอย่างง่ายดาย
  • หุ้น ดัชนี และสินค้าโภคภัณฑ์ KuCoin 5.0 ขยายขอบเขตBeyond crypto ไปสู่ตลาดโลก เมื่อคริปโตเคลื่อนตัวแบบทรงตัวและตลาดหุ้นฟื้นตัว (หรือในทางกลับกัน) คุณสามารถสลับการลงทุนภายในไม่กี่นาที โดยไม่ต้องเปิดบัญชีโบรกเกอร์และรอเป็นวันๆ เพื่อให้ระบบเงิน Fiat ทำงาน
  • สินทรัพย์ในโลกจริง (RWA) การเข้าถึงสินทรัพย์ดั้งเดิม เช่น สินค้าโภคภัณฑ์ ผ่านการแปลงเป็นโทเค็น ภายในบัญชีคริปโตของคุณเอง หนึ่งในส่วนที่เติบโตเร็วที่สุดในระบบการเงินทั่วโลก ไม่ได้ถูกจำกัดไว้สำหรับองค์กรอีกต่อไป — คุณสามารถเข้าถึงมันได้จากยอดเงินเดียวกันที่คุณใช้เทรด
  • หารายได้ขณะเรียนรู้ ยังไม่พร้อมเทรด? KCUSD ช่วยให้ Stablecoin ของคุณสร้างรายได้รายวันด้วยดอกเบี้ยทบต้นอัตโนมัติ วิธีที่ผ่อนคลายที่สุดในการทำให้เงินฝากที่ไม่ได้ใช้งานทำงานให้คุณด้วยผลตอบแทน 4%
  • ผู้ช่วย AI ที่ใช้ภาษาธรรมดา ถามคำถาม รับบริบทตลาด เข้าใจสิ่งที่คุณกำลังดู — รวมอยู่ในแพลตฟอร์ม ไม่ต้องใช้ศัพท์เทคนิค
  • แอปที่ไม่ทำให้รู้สึกหนักใจ รวดเร็ว สะอาด และสอดคล้องกัน — ใช้งานง่ายตั้งแต่แตะครั้งแรก ไม่ต้องรอเรียนรู้ผ่านคำแนะนำ
  • ความปลอดภัยที่คุณสามารถตรวจสอบได้ ไม่ใช่แค่เชื่อใจ เพียงผู้ให้บริการในสหภาพยุโรปที่ได้รับใบอนุญาตตาม MiCAR, Proof of Reserves ที่คุณสามารถตรวจสอบด้วยตัวเอง และความปลอดภัยที่ได้รับการรับรองระดับสากล (SOC 2 Type II, ISO 27001:2022)
 
สร้างบัญชีของคุณในไม่กี่นาที — และเริ่มต้นบนแพลตฟอร์มที่ถูกออกแบบมาสำหรับอนาคตของคริปโต ไม่ใช่อดีต
 
 

สรุป

การที่ OpenAI และ Anthropic พูดถึงการประเมินและมาตรฐาน ไม่ได้หมายความว่ากำลังปิดกั้นการพัฒนาด้านหน้า การยื่นเอกสารอย่างเป็นทางการของ NVIDIA ยังแสดงรายได้จากศูนย์ข้อมูลที่ 89.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับไตรมาสเดือนกรกฎาคม 2026 และประมาณ 193.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับปีงบประมาณ 2026 การเปิดเผยข้อตกลงกับ AMD ของ OpenAI เพียงอย่างเดียวครอบคลุม 6 กิกะวัตต์ตลอดหลายรุ่น Epoch AI ยังคงจัดอันดับห้องปฏิบัติการรายใหญ่ของสหรัฐฯ อยู่ในกลุ่มผู้ใช้ทรัพยากรคำนวณมากที่สุด ส่วนใหญ่ผ่านความสามารถของคลาวด์ที่เช่า
 
การเติบโตของการประมวลผล การรวมกลุ่มผู้ผลิตหลายราย ฝูงเรือเช่าจากผู้ให้บริการขนาดใหญ่ และโครงการของรัฐบาลยังคงทำให้ Order Book เต็มอยู่ แม้ว่าซีอีโอสองคนจะดูระมัดระวังก็ตาม ชิปที่ออกแบบเฉพาะเปลี่ยนผู้ที่ได้รับส่วนแบ่งกำไร แต่ไม่ได้ยกเลิกวัฟเฟิล HBM หรือเครือข่าย
 
ความต้องการชิปอาจลดลงเนื่องจากพลังงาน หน่วยความจำ หรือการเงิน นั่นคือความเสี่ยงในการดำเนินการ ไม่ใช่หลักฐานว่า AI ขั้นสูงหยุดลงแล้ว สำหรับนักเทรดคริปโต เรื่องที่ยั่งยืนคือความขาดแคลนทรัพยากรการประมวลผลและเรื่องราวเกี่ยวกับโครงสร้างพื้นฐาน AI — ไม่ใช่การหยุดชั่วคราวเพียงหนึ่งสัปดาห์ในถ้อยคำ
 
 

คำถามที่พบบ่อย

การชะลอตัวเพื่อความปลอดภัยหมายความว่านิวเทอดจะขาย GPU น้อยลงในไตรมาสหน้าหรือไม่?
ไม่ การจัดส่ง GPU รายไตรมาสขึ้นอยู่กับกำลังการติดตั้ง อุปทานหน่วยความจำ และคลัสเตอร์ที่ลงนามแล้ว ไม่ใช่บทความนโยบายเดียว
 
หาก OpenAI พัฒนาชิปการประมวลผลของตนเอง ความต้องการ GPU จากผู้ค้าจะหายไปไหม?
ไม่ ส่วนการอนุมานที่กำหนดเองครอบคลุมเพียงส่วนหนึ่งของการให้บริการ การฝึกอบรม คลัสเตอร์ทั่วไป และฝูงแมชชีนเช่าคลาวด์ยังต้องการอุปกรณ์เร่งความเร็วของผู้ค้า
 
ทำไมแอนธรอปิกจึงลงนามในข้อตกลงการคำนวณขนาดใหญ่ หากต้องการชะลอความสามารถ?
เนื่องจากบริการผู้ใช้ การดำเนินการประเมิน และการรักษาความสามารถในการแข่งขันยังคงต้องการกำลังการผลิตล่วงหน้าหลายปี
 
รัฐบาลสามารถบังคับให้ระงับการฝึกฝนด้านหน้าได้หรือไม่
พวกเขาสามารถเพิ่มกฎและจำกัดการส่งออก ยังไม่ได้ยกเลิกแรงจูงใจของรัฐบาลเพื่อส่งเสริมการพัฒนาคอมพิวเตอร์
 
การเทรดโทเค็น AI เหมือนกับการถือหุ้นชิปไหม
โทเค็นไม่ได้ติดตามเรื่องราวของตลาดคริปโตและสภาพคล่อง หุ้นชิปติดตามการขายฮาร์ดแวร์ กำไร และวัฏจักรการลงทุนในทุน
 
 
ข้อจำกัดความรับผิด: บทความนี้มีจุดประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการเงิน กฎหมาย หรือการลงทุน โปรดทำการวิจัยด้วยตนเองก่อนการมีปฏิสัมพันธ์กับสินทรัพย์ดิจิทัล

คำปฏิเสธความรับผิดชอบ: หน้านี้แปลโดยใช้เทคโนโลยี AI เพื่อความสะดวกของคุณ สำหรับข้อมูลที่ถูกต้องที่สุด โปรดดูต้นฉบับภาษาอังกฤษ