หัวหน้าเจ้าหน้าที่การเงินของ Nvidia ระบุว่า ราคาหน่วยความจำจะเพิ่มขึ้นอีก ในขณะที่ SK Hynix คาดว่าสมดุลของ HBM จะเกิดขึ้นเฉพาะในปี 2030

2026/09/22 14:43:00

Nvidia เตือนถึงภาวะขาดแคลนหน่วยความจำที่ยืดเยื้อ เนื่องจากความต้องการด้าน AI มากกว่าอุปทาน

หัวหน้าเจ้าหน้าที่การเงินของ Nvidia ได้ส่งสัญญาณชัดเจนว่าภาวะขาดแคลนหน่วยความจำที่ขับเคลื่อนการเติบโตของปัญญาประดิษฐ์ไม่มีทีท่าว่าจะคลี่คลายในเร็วๆ นี้ ในระหว่างการประชุมรายงานผลการดำเนินงานไตรมาสที่สองของปีงบประมาณเมื่อวันที่ 26 สิงหาคม 2026 โคเลตต์ ครีส ได้กล่าวถึง “สภาวะราคาที่รุนแรงในหน่วยความจำ” โดยระบุว่าการขึ้นราคาได้เกินกว่าความคาดหมายก่อนหน้านี้แล้ว และจะยังคงเพิ่มขึ้นต่อไปในปีถัดไป คำกล่าวดังกล่าวมีขึ้นในขณะที่ SK Hynix ผู้จัดจำหน่ายหน่วยความจำแบนด์วิดธ์สูงรายใหญ่ที่สุด คาดการณ์ว่าตลาดหน่วยความจำโดยรวมจะไม่สามารถบรรลุสมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์จนถึงปี 2030 อย่างเร็วที่สุด

การพัฒนาเหล่านี้เน้นย้ำถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง ซึ่งการสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์กำลังขับเคลื่อนความต้องการและจำกัดส่วนประกอบที่จำเป็นในการตอบสนองความต้องการนั้น นิวเดียได้ตอบสนองโดยเพิ่มคำมั่นในการจัดหาสินค้ามากกว่าสองเท่าเป็น 279 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยคาดการณ์ว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะแตะจุดต่ำสุดอยู่ในช่วง 71-72 เปอร์เซ็นต์ในไตรมาสที่สี่ ก่อนฟื้นตัวเล็กน้อยในปีงบประมาณ 2028 การรวมกันของแรงกดดันด้านราคาอย่างต่อเนื่องและข้อจำกัดด้านกำลังการผลิตหลายปีกำลังเปลี่ยนโครงสร้างต้นทุนทั่วอุตสาหกรรมชิปเซมิคอนดักเตอร์ และบังคับให้ผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่ ผู้ออกแบบชิป และผู้ผลิตหน่วยความจำต้องปรับแผนระยะยาวของตนให้สอดคล้องกับช่วงเวลาที่มีความขาดแคลนยืดเยื้อ

ความเป็นจริงคือ ความต้องการจาก AI สำหรับหน่วยความจำแบนด์วิธสูงและผลิตภัณฑ์ DRAM ที่เกี่ยวข้อง ได้เกินกว่าระยะเวลาในการขยายกำลังการผลิตของอุตสาหกรรม ทำให้ราคาอยู่ในระดับสูงและอุปทานจำกัดจนถึงสิ้นสุดทศวรรษนี้ ความไม่สมดุลนี้ไม่ใช่เพียงการเพิ่มขึ้นชั่วคราวตามวัฏจักร แต่เป็นลักษณะเชิงโครงสร้างของวัฏจักรเทคโนโลยีปัจจุบัน ซึ่งมีผลกระทบโดยตรงต่อผลกำไรของ Nvidia กลยุทธ์การลงทุนของ SK Hynix และเศรษฐกิจโดยรวมของการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล AI

สภาวะราคาสุดขั้วบังคับให้นิฟิดียาต้องปรับความคาดหวังเรื่องหลักประกัน

โคเลต ครีส ชัดเจนในการอภิปรายผลประกอบการวันที่ 26 สิงหาคมว่า ต้นทุนหน่วยความจำได้เคลื่อนตัวเกินกว่าที่บริษัทเคยคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ “เราประสบกับสภาวะราคาที่รุนแรงในหน่วยความจำ ขนาดของการเพิ่มขึ้นของราคาได้เกินกว่าความคาดหวังก่อนหน้าของเรา และจะยังคงพุ่งสูงขึ้นต่อไปในปีหน้า” เธอกล่าวตามคำบรรยายการประชุม ผลกระทบดังกล่าวปรากฏชัดในคำแนะนำของนิวเดีย: กำไรขั้นต้นแบบไม่ใช่ GAAP คาดว่าจะแตะระดับประมาณ 74 เปอร์เซ็นต์ในไตรมาสที่สาม ก่อนลดลงเหลือ 71 ถึง 72 เปอร์เซ็นต์ในไตรมาสที่สี่ การบริหารงานคาดการณ์ว่าจะฟื้นตัวกลับมาอยู่ในช่วง 72-73 เปอร์เซ็นต์ในปีงบประมาณ 2028 เมื่อการปรับขึ้นราคาสินค้าที่ประกาศไว้ก่อนหน้านี้เริ่มสะท้อนผลลัพธ์ ทิศทางนี้แสดงถึงการปรับตัวอย่างมีเป้าหมาย มากกว่าจะเป็นแรงกระแทกที่ไม่คาดคิด

การซื้อล่วงหน้าอย่างเข้มแข็งของ Nvidia เองได้ส่งผลให้เกิดความตึงตัว โดยคำมั่นในการซื้อจากซัพพลายเออร์ที่เปิดเผยเพิ่มขึ้นจาก 119 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้าเป็น 279 พันล้านดอลลาร์ ในจำนวนนี้ประมาณ 92 พันล้านดอลลาร์ถูกกำหนดไว้สำหรับช่วงที่เหลือของปีงบประมาณ 2027 ตามด้วยการใช้จ่ายจำนวนมากในอีกสองปีถัดไป บริษัทได้อธิบายว่าการบีบอัดกำไรเป็นต้นทุนชั่วคราวในการรับประกันปริมาณหน่วยความจำที่จำเป็นเพื่อสนับสนุนเป้าหมายการเติบโตของตน โดยชี้ให้เห็นว่าความขาดแคลนเองก็เป็นสัญญาณของแรงผลักดันความต้องการ AI ที่กำลังขยายตลาดเป้าหมายของตน การตัดสินใจรับต้นทุนชิ้นส่วนที่สูงขึ้นในระยะสั้น ในขณะที่วางแผนจะถ่ายโอนส่วนหนึ่งของอัตราเงินเฟ้อไปยังลูกค้าในภายหลัง สะท้อนให้เห็นถึงการให้ความสำคัญของ Nvidia ต่อปริมาณและตำแหน่งทางตลาดมากกว่าตัวชี้วัดผลกำไรระยะสั้น ครีสส์เน้นย้ำว่าการจัดหาหน่วยความจำที่ตึงตัวไม่ใช่แรงกดดันภายนอกที่ไม่มีประโยชน์ชดเชย; แต่เชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับการสร้างโครงสร้างพื้นฐานโรงงาน AI ที่ยังคงสร้างรายได้ศูนย์ข้อมูลระดับบันทึก

ในไตรมาสที่สอง รายได้จากศูนย์ข้อมูลแตะระดับสูงสุดใหม่ และบริษัทคาดการณ์ว่าจะมีการเติบโตของรายได้ประมาณ 70 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในปีงบประมาณ 2028 ซึ่งถูกจำกัดโดยปริมาณอุปทานที่มีอยู่มากกว่าความต้องการพื้นฐาน ความต้องการดังกล่าว ตามที่เจนสัน ฮวง ระบุ ยังคงอยู่ใกล้เคียงกับศักยภาพการเติบโต 100 เปอร์เซ็นต์ โดยตัวเลข 70 เปอร์เซ็นต์สะท้อนสิ่งที่ Nvidia คาดว่าจะสามารถจัดส่งได้ตามปริมาณชิ้นส่วนที่มีอยู่ในปัจจุบัน ดังนั้น ข้อจำกัดด้านหน่วยความจำจึงเป็นทั้งแรงต้านต่อผลกำไรและยืนยันถึงความยั่งยืนของวัฏจักรโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ ผู้สังเกตการณ์อุตสาหกรรมชี้ให้เห็นว่า ความสัมพันธ์อันยาวนานของ Nvidia กับผู้จัดหาหน่วยความจำหลักสามราย ได้แก่ SK Hynix, Samsung และ Micron ทำให้บริษัทอยู่ในตำแหน่งที่สามารถรับประกันการจัดสรรล่วงหน้าได้ อย่างไรก็ตาม แม้ความสัมพันธ์เหล่านี้จะไม่สามารถขจัดข้อจำกัดด้านกำลังการผลิตพื้นฐานที่กำลังผลักดันราคาให้สูงขึ้นทั่วทั้งอุตสาหกรรมได้

การขยายโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ยังคงดูดซับผลิตภัณฑ์ HBM ที่มีอยู่

ตัวขับเคลื่อนหลักของภาวะขาดแคลนหน่วยความจำในปัจจุบันคือการขยายตัวอย่างรวดเร็วของตัวเร่งความเร็วปัญญาประดิษฐ์ที่ต้องการหน่วยความจำแบนด์วิดธ์สูงต่อหน่วยมากกว่ารุ่นก่อนหน้าอย่างมาก ตัวอย่างเช่น แพลตฟอร์ม Vera Rubin ของ Nvidia ใช้ปริมาณ HBM สูงกว่าสถาปัตยกรรมก่อนหน้าอย่างมาก โดยแต่ละแพ็กเกจ GPU ต้องการสแต็กขั้นสูงหลายชั้น การเปลี่ยนแปลงนี้ได้เปลี่ยนสัดส่วนความสามารถในการผลิตวเฟอร์ DRAM ที่เพิ่มขึ้นไปสู่การผลิต HBM ทำให้ปริมาณ DRAM แบบดั้งเดิมสำหรับเซิร์ฟเวอร์และผู้ใช้ทั่วไปลดลงในตลาดที่เหลือ ข้อมูลจาก TrendForce ชี้ให้เห็นว่า ราคาสัญญา DRAM เพิ่มขึ้น 90 ถึง 95 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าในไตรมาสแรกของปี 2026 และเพิ่มอีก 58 ถึง 63 เปอร์เซ็นต์ในไตรมาสที่สอง ซึ่งสะท้อนทั้งการจัดสรรความสามารถใหม่และระดับความเข้มข้นของการซื้อจากผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่

ความจุ HBM สำหรับปี 2026 ได้รับการรายงานอย่างกว้างขวางว่าขายหมดแล้ว โดยข้อตกลงระยะยาวได้ยึดปริมาณสำหรับลูกค้าหลักไปจนถึงปีถัดๆ ไป ผลลัพธ์คือวงจรป้อนกลับที่ความต้องการ AI ทำให้ราคาหน่วยความจำสูงขึ้น ซึ่งส่งผลให้ค่าใช้จ่ายวัสดุสำหรับเซิร์ฟเวอร์ AI เพิ่มขึ้น กระตุ้นให้เกิดการปรับราคาเพิ่มเติมในห่วงโซ่ด้านล่าง SK Hynix ได้จัดสรรความจุ DRAM ประมาณ 30 เปอร์เซ็นต์สำหรับ HBM ในปี 2026 โดยนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าสัดส่วนนี้จะเข้าใกล้ 40 เปอร์เซ็นต์ภายในปี 2027 การเปลี่ยนผ่านจากชุด HBM3E แบบ 12-die เป็นการกำหนดค่า HBM4 แบบ 16-die ทำให้ผลกระทบของการแทนที่ความจุรุนแรงขึ้น เนื่องจากโมดูลขั้นสูงแต่ละตัวใช้ซิลิคอนมากกว่า DRAM แบบดั้งเดิมที่มันแทนที่

ผู้ให้บริการคลาวด์และผู้ซื้อระดับองค์กรกำลังตอบสนองโดยการจัดทำข้อตกลงการจัดหาในระยะยาวหลายปี ซึ่งยิ่งทำให้ตลาดสเป็ตตึงตัวมากขึ้นและเสริมแรงแรงกดดันขึ้นของราคา นิวเดียเองยังระบุว่าภาวะขาดแคลนนี้ส่วนใหญ่เกิดจากโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ ซึ่งสอดคล้องกับความเห็นจากผู้บริหารของ SK Hynix ที่ว่าความต้องการของลูกค้ายังคงเกินกำลังการผลิตแม้ในมุมมองระยะยาวหลายปี ผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นจริงคือหน่วยความจำได้กลายเป็นข้อจำกัดหลักต่ออัตราการปรับใช้ระบบปัญญาประดิษฐ์ จำกัดความเร็วในการเปิดใช้งานกำลังการผลิตศูนย์ข้อมูลใหม่ และเพิ่มต้นทุนรวมของโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์

SK Hynix คาดการณ์ว่าจะสมดุลตลาดไม่เร็วกว่าปี 2030

SK Hynix ได้ส่งสัญญาณอย่างต่อเนื่องว่าความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและความต้องการในปัจจุบันจะยังคงดำเนินต่อไปเป็นเวลาหลายปี ซีอีโอควัก โน-จุง ได้ระบุว่าปี 2027 คาดว่าจะเป็นปีที่ยากที่สุดสำหรับอุปทานในประวัติศาสตร์ของอุตสาหกรรม และความต้องการของลูกค้ามีแนวโน้มที่จะยังคงสูงกว่ากำลังการผลิตที่มีอยู่หลังปี 2030 ประธานเชย แท-วอน ได้ยืนยันมุมมองนี้ โดยชี้ให้เห็นในการประชุมอุตสาหกรรมว่าการขาดแคลนหน่วยความจำ รวมถึง HBM น่าจะยังคงดำเนินต่อไปจนถึงสิ้นสุดทศวรรษนี้ การพยากรณ์เหล่านี้อิงจากช่วงเวลาที่ยาวนานในการเพิ่มกำลังการผลิตวเฟอร์ใหม่ที่มีนัยสำคัญ

การก่อสร้างโรงงานผลิตใหม่จากไซต์ที่มีอยู่เดิมมักต้องใช้เวลาอย่างน้อยสามปี ในขณะที่โครงการแบบ greenfield อาจใช้เวลามากกว่าห้าปีตั้งแต่เริ่มขุดรากฐานจนถึงการผลิตในปริมาณมาก แม้จะมีการเร่งแผนการลงทุน ปริมาณการผลิตเพิ่มเติมส่วนใหญ่จากแผนการขยายตัวในปัจจุบันจะไม่เข้าสู่ตลาดจนถึงช่วงปลายทศวรรษ 2020 คำแถลงสาธารณะของบริษัทเน้นย้ำว่า ลักษณะของความต้องการได้เปลี่ยนไป หน่วยความจำสำหรับ AI กำลังได้รับการออกแบบเฉพาะทางและพัฒนาอย่างร่วมมือกับลูกค้า ซึ่งช่วยเพิ่มความชัดเจนของความต้องการ แต่ยังทำให้คำสั่งซื้อกระจุกตัวอยู่กับกลุ่มผู้ซื้อรายใหญ่จำนวนน้อยลง

การเคลื่อนไหวนี้ลดความเป็นไปได้ของวัฏจักรการเติบโตอย่างรุนแรงตามด้วยการหดตัวอย่างรุนแรง ซึ่งเป็นลักษณะของช่วงถดถอยในอุตสาหกรรมหน่วยความจำก่อนหน้านี้ แต่ยังหมายความว่าการเพิ่มกำลังการผลิตต้องถูกจัดเวลาอย่างระมัดระวัง เพื่อหลีกเลี่ยงการขาดแคลนระยะยาวหรือการมีสต็อกเกินความจำเป็นในที่สุด ผู้นำของ SK Hynix ได้ชี้ให้เห็นว่าช่วงถดถอยในอนาคตมีแนวโน้มที่จะเกี่ยวข้องกับการชะลอตัวของการเติบโตมากกว่าการหดตัวอย่างรุนแรงของความต้องการ ซึ่งสะท้อนถึงลักษณะเชิงโครงสร้างของการบริโภคที่เกี่ยวข้องกับ AI ในช่วงระหว่างนี้ บริษัทให้ความสำคัญกับข้อตกลงระยะยาวที่ให้ความมั่นคงด้านรายได้และสนับสนุนการจัดสรรทุนอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น ผลลัพธ์สุทธิคือช่วงเวลาหลายปีที่อำนาจในการกำหนดราคาอยู่ในมือของผู้จัดจำหน่ายอย่างแน่นอน และผู้ซื้อต้องวางแผนให้สอดคล้องกับปริมาณที่จำกัด

การลงทุนในกำลังการผลิตขนาดใหญ่มุ่งลดช่องว่างให้เหลือน้อยที่สุดภายในต้นทศวรรษ 2030

เพื่อตอบสนองต่อภาวะขาดแคลนอย่างต่อเนื่อง คณะกรรมการของ SK Hynix ได้อนุมัติการลงทุนประมาณ 38.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจนถึงปี 2031 เพื่อขยายฐานการผลิตสองแห่งในประเทศเกาหลีใต้ โดยมีการจัดสรรเงิน 35.2 ล้านล้านวอนสำหรับเฟสที่สองของคอมเพล็กซ์โรงงานยองอิน ซึ่งมุ่งเน้นไปที่ DRAM ขั้นสูงรวมถึง HBM และจัดสรรเงิน 19.1 ล้านล้านวอนให้กับโรงงาน M17 ในชองจูสำหรับการผลิต NAND เวลาการก่อสร้างระบุว่าห้องสะอาดแห่งแรกที่ไซต์เหล่านี้จะเปิดในปี 2028 และ 2029 โดยการลงทุนแบบขั้นตอนจะขยายไปจนถึงปี 2031 โครงการเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ที่กว้างขึ้นซึ่งรวมถึงการเร่งกำหนดเวลาของคลัสเตอร์เซมิคอนดักเตอร์ยองอินโดยมีเป้าหมายให้โรงงานทั้งสี่แห่งแล้วเสร็จภายในปี 2033 แทนที่จะเป็นเป้าหมายเดิมในปี 2045

ขนาดของการลงทุนสะท้อนการประเมินของผู้บริหารว่าความต้องการหน่วยความจำที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์จะยังคงอยู่ในระดับสูงในระยะที่คาดการณ์ได้ SK Hynix ยังได้เริ่มก่อสร้างโรงงานผลิตแห่งแรกในสหรัฐอเมริกาที่รัฐอินเดียนา โดยมีแผนการผลิตเชิงปริมาณของชิป HBM4E รุ่นถัดไปในไตรมาสที่สามของปี 2029 ไซต์นี้มีเป้าหมายเพื่อใกล้ชิดกับลูกค้ารายใหญ่ในอเมริกาเหนือและกระจายความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ แม้จะมีการขยายตัวเหล่านี้ ผู้บริหารบริษัทยังคงเตือนว่ากำลังการผลิตใหม่จะใช้เวลาหลายปีกว่าจะเกิดขึ้น และความต้องการจะเติบโตทันหรือเกินกว่าปริมาณอุปทานที่เพิ่มขึ้นจนถึงสิ้นสุดทศวรรษนี้ ดังนั้น โปรแกรมการลงทุนจึงเป็นการตอบสนองที่จำเป็นแต่ยังไม่เพียงพอต่อความไม่สมดุลในปัจจุบัน ทำให้ราคาและปริมาณการจัดหาอยู่ภายใต้แรงกดดันในระยะสั้นและกลาง

ส่วนแบ่งตลาด HBM กระจุกตัวอยู่ที่ผู้ผลิตหลักสามราย

SK Hynix ปัจจุบันครองส่วนแบ่งตลาดหน่วยความจำแบนด์วิธสูงประมาณ 50 เปอร์เซ็นต์ นำหน้า Samsung ที่ประมาณ 33 เปอร์เซ็นต์ และ Micron ที่ 18 เปอร์เซ็นต์ ตามการประมาณการล่าสุดของอุตสาหกรรม การรวมศูนย์นี้ช่วยให้ผู้จัดจำหน่ายชั้นนำสามารถรับส่วนแบ่งมูลค่าที่ไม่สมส่วนจากวัฏจักรหน่วยความจำ AI บริษัททั้งสามแห่งตอนนี้กำลังจัดส่ง HBM4 สำหรับแพลตฟอร์ม Vera Rubin ของ Nvidia ซึ่งได้รับการยืนยันอย่างเป็นทางการในช่วงกลางปี 2026 ความเคลื่อนไหวทางการแข่งขันกำลังเปลี่ยนแปลงเมื่อแต่ละบริษัทเพิ่มการผลิตในโหนดขั้นสูงและรับประกันข้อตกลงการจัดหาระยะยาวกับผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่และผู้ผลิตอุปกรณ์เร่งความเร็ว การรับประกันการซื้อของ Nvidia มูลค่า 279 พันล้านดอลลาร์สหรัฐคาดว่าจะไหลไปยัง SK Hynix และ Micron เป็นหลัก ซึ่งเสริมตำแหน่งของพวกเขา ในขณะเดียวกันก็ยังคงให้ Samsung เป็นแหล่งทางเลือกที่สำคัญ

โครงสร้างส่วนแบ่งตลาดมีผลกระทบสำคัญต่อวินัยด้านราคาและการจัดสรรกำลังการผลิต โดยมีการสัญญาซื้อขายผลิตภัณฑ์ HBM ขั้นสูงส่วนใหญ่แล้ว ตลาดสเป็ตที่เหลือจึงยังคงบางเบาและไวต่อความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ผู้ผลิตกำลังปรับการเริ่มผลิตวเฟอร์ไปสู่ผลิตภัณฑ์ HBM ที่มีMargin สูงกว่า ซึ่งส่งผลรองต่อราคาของ DRAM และ NAND แบบดั้งเดิม ข้อมูลอุตสาหกรรมแสดงว่าการปรับเปลี่ยนนี้ได้ส่งผลให้ราคาเพิ่มขึ้นหลายไตรมาสต่อเนื่องในพอร์ตโฟลิโอหน่วยความจำโดยรวม สำหรับผู้ซื้อที่อยู่นอกข้อตกลงระยะยาวหลัก การรับประกันปริมาณมักต้องยอมรับราคาที่สูงขึ้นหรือระยะเวลาการจัดส่งที่นานขึ้น การรวมตัวของอุปทานอยู่กับบริษัทสามแห่งยังหมายความว่า ความขัดข้องในการผลิตหรือการขาดแคลนอัตราการผลิตที่ดีของผู้ผลิตเพียงรายเดียวสามารถขยายความตึงตัวทั่วระบบนิเวศได้อย่างรวดเร็ว

การรับประกันการจัดหาของ Nvidia บ่งชี้ถึงการให้ความสำคัญเชิงกลยุทธ์ต่อการเข้าถึงหน่วยความจำ

การเพิ่มขึ้นของคำรับรองจากซัพพลายเออร์ของ Nvidia จาก 119 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเป็น 279 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในหนึ่งไตรมาสเดียว ถือเป็นสัญญาณการซื้อล่วงหน้าที่ใหญ่ที่สุดครั้งหนึ่งในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ การเพิ่มขึ้นนี้ได้รับการตีความอย่างกว้างขวางว่าเป็นความพยายามในการจัดหาปริมาณหน่วยความจำล่วงหน้าก่อนที่ราคาจะเพิ่มสูงขึ้นอีก และเพื่อลดความเสี่ยงจากการซื้อในตลาดสปอต ประมาณหนึ่งในสามของยอดรวมถูกกำหนดไว้สำหรับช่วงที่เหลือของปีงบประมาณ 2027 โดยส่วนที่เหลือกระจายไปในอีกสองปีถัดไป การรับรองในระดับนี้ช่วยแปลงความต้องการในอนาคตบางส่วนให้เป็นข้อผูกพันตามสัญญา ซึ่งให้ความชัดเจนด้านรายได้แก่ซัพพลายเออร์ ในขณะเดียวกันก็ให้ Nvidia เข้าถึงกำลังการผลิตที่มีจำกัดได้อย่างได้เปรียบ

กลยุทธ์นี้มีข้อแลกเปลี่ยนที่ชัดเจน ต้นทุนส่วนประกอบที่สูงขึ้นเป็นเหตุผลหลักที่ Nvidia คาดการณ์ว่าจะมีช่วงลดลงของหลักประกันชั่วคราวในระดับต่ำกว่า 70 เปอร์เซ็นต์ ผู้บริหารได้ระบุว่าจะรับภาระค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นส่วนใหญ่จนถึงสิ้นปีงบประมาณปัจจุบัน และจากนั้นจะปรับราคาขึ้นเพื่อเริ่มฟื้นตัวของหลักประกันในปีงบประมาณ 2028 แนวทางนี้ให้ความสำคัญกับปริมาณการจัดส่งและความสัมพันธ์กับลูกค้ามากกว่าการขยายกำไรขั้นต้นในระยะสั้น นอกจากนี้ยังสร้างแรงกดดันทางการแข่งขันต่อผู้ออกแบบชิป AI และผู้สร้างระบบอื่นๆ ที่อาจไม่มีขนาดการซื้อที่เทียบเท่ากัน ในทางปฏิบัติ Nvidia กำลังใช้ความแข็งแกร่งของงบดุลและตำแหน่งทางตลาดเพื่อให้ได้ส่วนแบ่งหน่วยความจำที่มีอยู่มากขึ้น ซึ่งสนับสนุนความสามารถของบริษัทในการบรรลุการเติบโตของรายได้ 70 เปอร์เซ็นต์ที่คาดการณ์ไว้สำหรับปีงบประมาณ 2028 แม้มีข้อจำกัดด้านอุปทาน

ตลาด DRAM แบบดั้งเดิมและตลาดผู้บริโภครับผลกระทบรองจากแนวทางการจัดสรรกำลังการผลิต

เมื่อผู้ผลิตหน่วยความจำเปลี่ยนกำลังการผลิตวเฟอร์ไปสู่ HBM ผลิตภัณฑ์ DRAM เซิร์ฟเวอร์แบบดั้งเดิมและ DRAM ผู้บริโภคได้รับผลกระทบจากราคาที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรุนแรงและการจัดหาที่จำกัดมากขึ้น TrendForce รายงานว่า ราคาสัญญา DRAM โดยรวมเพิ่มขึ้น 59.5 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าในไตรมาสที่สองของปี 2026 โดย DRAM เซิร์ฟเวอร์เป็นหนึ่งในผลิตภัณฑ์ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุด ราคาตลาดแบบรายครั้งของโมดูล DDR5 และ DDR4 ก็เพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงปีที่ผ่านมา โดยบางหมวดหมู่แสดงการเติบโตแบบปีต่อปีหลายร้อยเปอร์เซ็นต์ ผลกระทบจากการแทนที่นี้มีลักษณะเชิงกลไก: การเปลี่ยนวเฟอร์หนึ่งชิ้นไปผลิต HBM จะลดปริมาณบิตแบบดั้งเดิมที่เข้าสู่ตลาดในปริมาณที่มากกว่า เพราะการจัดเรียง HBM ขั้นสูงต้องใช้ซิลิคอนมากกว่าต่อโมดูลสำเร็จรูป

ผู้ผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์เพื่อผู้บริโภคและผู้ผลิตอุปกรณ์ต้นทางได้ตอบสนองด้วยการปรับขึ้นราคาขายปลีก ปรับการตั้งค่าผลิตภัณฑ์ และในบางกรณีลดปริมาณ DRAM ต่อระบบ การจัดส่งโน้ตบุ๊กและสมาร์ทโฟนแสดงความไวต่อต้นทุนชิ้นส่วนที่สูงขึ้น ทำให้เกิดการจัดซื้ออย่างระมัดระวังมากขึ้นในกลุ่มเหล่านี้ ราคาไดรฟ์สถานะของหน่วยความจำแบบเข้าถึงแบบอีนทีร์ไพรส์ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน เนื่องจากกำลังการผลิต NAND ได้รับแรงกดดันขนานกันจากความต้องการที่เกี่ยวข้องกับ AI ผลลัพธ์คือสภาพแวดล้อมที่มีอัตราเงินเฟ้ออย่างกว้างขวางทั่วทั้งหมวดหมู่หน่วยความจำ ซึ่งขยายออกไปไกลเกินกว่าตลาดตัวเร่ง AI เท่านั้น สำหรับผู้ประกอบระบบ ต้นทุนหน่วยความจำที่สูงขึ้นกำลังแปลงเป็นต้นทุนรายการวัสดุของเซิร์ฟเวอร์ที่สูงขึ้น และในบางกรณีมีการปรับขึ้นราคาขายที่กำหนดไว้ถึง 15 เปอร์เซ็นต์หรือมากกว่านั้นสำหรับระบบที่ออกแบบมาเพื่อ AI ซึ่งมีกำหนดจัดส่งในช่วงต้นปี 2027

ข้อตกลงการจัดหาในอนาคตกำลังกลายเป็นรูปแบบการลงนามที่โดดเด่น

การมีอยู่ของข้อตกลงระยะยาวหลายปีได้เพิ่มขึ้นอย่างมาก เนื่องจากทั้งผู้จัดหาและผู้ซื้อต่างแสวงหาความแน่นอนที่มากขึ้น SK Hynix ได้ระบุว่าผลิตภัณฑ์ HBM ของตนส่วนใหญ่ได้รับการคุ้มครองโดยข้อตกลงดังกล่าวแล้ว และการประมาณการของอุตสาหกรรมชี้ว่า 50 เปอร์เซ็นต์หรือมากกว่านั้นของความจุหน่วยความจำทั้งหมดตอนนี้อยู่ภายใต้ข้อตกลงลักษณะเดียวกัน โดยสัดส่วนนี้อาจเพิ่มขึ้นใกล้เคียง 70 เปอร์เซ็นต์ ข้อตกลงเหล่านี้มักให้ความสำคัญกับความแน่นอนด้านปริมาณมากกว่าการเพิ่มประสิทธิภาพด้านราคาเพียงอย่างเดียว สะท้อนความเป็นจริงที่ว่าการรับประกันการจัดหาสินค้าได้กลายเป็นสิ่งสำคัญกว่าการลดต้นทุนต่อหน่วยสำหรับผู้ซื้อรายใหญ่หลายราย สำหรับผู้จัดหา ข้อตกลงเหล่านี้ช่วยเพิ่มความชัดเจนด้านความต้องการและสนับสนุนการใช้จ่ายทุนอย่างมีวินัย

การเปลี่ยนไปสู่สัญญาระยะยาวลดความผันผวนที่เคยเป็นลักษณะเด่นของอุตสาหกรรมหน่วยความจำ แต่ยังรวมศูนย์กำลังการผลิตที่มีอยู่ไว้กับคู่สัญญาจำนวนน้อยลง ผู้ซื้อที่ไม่มีขนาดที่เทียบเท่าหรือความสัมพันธ์ที่มั่นคงต้องเผชิญกับราคาที่สูงขึ้นและความไม่แน่นอนที่มากขึ้น โมเดลนี้ยังผนวกระดับราคาที่สูงในปัจจุบันเข้าไปในช่วงเวลาในอนาคต หมายความว่าแม้จะมีกำลังการผลิตใหม่เข้ามาใช้งาน ระดับราคาขั้นต่ำตามสัญญาอาจยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นเวลาหลายปี นักวิเคราะห์ที่ติดตามภาคอุตสาหกรรมนี้คาดว่าโครงสร้างนี้จะคงอยู่อย่างน้อยจนถึงปี 2028 โดยมีโอกาสที่จะยืดระยะเวลาออกไปเพิ่มเติมหากความต้องการเติบโตต่อเนื่องเร็วกว่าการเพิ่มกำลังการผลิต

ผลประกอบการที่กำลังจะมาของ Micron จะให้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มราคา

ไมครอน เทคโนโลยี มีกำหนดรายงานผลการดำเนินงานในไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณวันที่ 30 กันยายน 2026 ซึ่งจะให้ข้อมูลอัปเดตที่ทันเวลาเกี่ยวกับสภาพราคาหน่วยความจำจากมุมมองของผู้จัดจำหน่ายรายใหญ่รายที่สาม ไมครอนได้เพิ่มการผลิต HBM และรับประกันข้อตกลงกับลูกค้าเชิงกลยุทธ์ของตนเอง และความเห็นของบริษัทเกี่ยวกับราคา การใช้กำลังการผลิต และแนวโน้มความต้องการจะได้รับการติดตามอย่างใกล้ชิดเพื่อยืนยันแนวโน้มที่ได้รับการอธิบายโดย Nvidia และ SK Hynix ไตรมาสก่อนหน้าแสดงให้เห็นว่าไมครอนสามารถคว้าส่วนแบ่งที่มีนัยสำคัญจากโอกาสทางหน่วยความจำด้าน AI โดยรายได้และกำไรเพิ่มขึ้นเมื่อสัดส่วนของ HBM และ server DRAM เพิ่มขึ้น รายงานเดือนกันยายนคาดว่าจะกล่าวถึงความยั่งยืนของราคาที่เพิ่มขึ้นในช่วง recent และกรอบเวลาสำหรับการเพิ่มกำลังการผลิตเพิ่มเติม

นักลงทุนและผู้มีส่วนร่วมในอุตสาหกรรมจะให้ความสนใจเป็นพิเศษต่อคำแนะนำเชิงอนาคตเกี่ยวกับราคา HBM และแนวโน้มของ DRAM แบบดั้งเดิมจนถึงปี 2027 โดยพิจารณาจากความสอดคล้องของความเห็นจาก Nvidia, SK Hynix และ Samsung ที่ระบุถึงภาวะขาดแคลนระยะยาวหลายปี ผลลัพธ์ของ Micron จึงมีแนวโน้มที่จะยืนยันเรื่องเล่าที่มีอยู่แล้วมากกว่าจะนำเสนอทัศนคติที่ต่างออกไปอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม รายงานนี้จะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับปริมาณการจัดส่งบิต ราคาขายเฉลี่ย และสัดส่วนของผลิตภัณฑ์หน่วยความจำขั้นสูงต่อผลกำไรโดยรวม ซึ่งจะช่วยเป็นการตรวจสอบข้ามกับกลไกของตลาดโดยรวม

ข้อจำกัดด้านพลังงาน น้ำ และโครงสร้างพื้นฐานทำให้ความท้าทายด้านกำลังการผลิตซับซ้อนยิ่งขึ้น

นอกจากความสามารถในการผลิตวเฟอร์บริสุทธิ์แล้ว ผู้ผลิตหน่วยความจำยังเผชิญกับข้อจำกัดเพิ่มเติมที่เกี่ยวข้องกับการเข้าถึงพลังงาน ทรัพยากรน้ำ และโครงสร้างพื้นฐานการแพ็กเกจขั้นสูง ผู้บริหารของ SK Hynix ได้ระบุปัจจัยเหล่านี้เป็นเหตุผลในการให้ความสำคัญกับการขยายตัวในประเทศมากกว่าการสร้างโรงงานใหม่ในต่างประเทศอย่างรวดเร็ว การก่อสร้างโรงงานใหม่ต้องการไม่เพียงแต่ทุนเท่านั้น แต่ยังต้องมีการเข้าถึงสาธารณูปโภคและอุปกรณ์พิเศษที่เชื่อถือได้สำหรับการผลิต HBM ปริมาณมาก ความสามารถในการแพ็กเกจขั้นสูง โดยเฉพาะกระบวนการเรียงซ้อนที่ซับซ้อนที่ใช้ใน HBM ก็ยังคงถูกจำกัดอย่างมาก ซึ่งยิ่งจำกัดอัตราการจัดส่งโมดูลสำเร็จรูป

ข้อจำกัดรองเหล่านี้หมายความว่าแม้การลงทุนทุนขนาดใหญ่ก็ไม่ได้แปลงเป็นผลผลิตในระยะสั้นแบบเชิงเส้น ระยะเวลาสามถึงห้าปีสำหรับโรงงานใหม่ได้รวมการก่อสร้างและการติดตั้งอุปกรณ์ไว้แล้ว; ความล่าช้าเพิ่มเติมอาจเกิดจากโครงสร้างพื้นฐานด้านสาธารณูปโภคหรือปัญหาผลผลิตการบรรจุ คำทำนายของอุตสาหกรรมที่คาดการณ์ว่าจะมีการบรรเทาอุปทานอย่างมีนัยสำคัญเฉพาะในช่วงปลายทศวรรษ 2020 ได้สมมติว่าการขยายแผนปัจจุบันจะดำเนินการสำเร็จ การเลื่อนเวลาใดๆ จะยืดระยะเวลาของราคาที่สูงขึ้นและการเข้าถึงที่จำกัด ซึ่งยืนยันท่าทีระมัดระวังของทั้ง Nvidia และ SK Hynix เกี่ยวกับระยะเวลาเพื่อให้ตลาดกลับมาสมดุล

อำนาจการตั้งราคาคาดว่าจะยังคงอยู่กับผู้จัดจำหน่ายจนถึงอย่างน้อยปี 2028

การพยากรณ์ที่เป็นอิสระหลายแหล่งชี้ไปในทิศทางเดียวกันว่า ราคาหน่วยความจำจะยังคงอยู่ในระดับสูง และอุปทานจะยังคงจำกัดจนถึงปี 2028 Jefferies คาดการณ์ว่าจะมีการเพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากไตรมาสสู่ไตรมาสในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 ตามด้วยการเติบโตแบบปีต่อปีเพิ่มเติมในปี 2027 โดยการบรรเทาที่มีนัยสำคัญมีแนวโน้มจะไม่เกิดขึ้นก่อนที่กำลังการผลิตใหม่จะเริ่มมีส่วนร่วมในปริมาณ Counterpoint Research และนักวิเคราะห์รายอื่นๆ ก็ได้ชี้ให้เห็นเช่นกันว่า ราคาจะไม่มีแนวโน้มลดลงอย่างมีนัยสำคัญก่อนสิ้นปี 2028 การคาดการณ์ของ Nvidia ที่ว่าอุปทานจะยังคงเป็นข้อจำกัดอย่างน้อยจนถึงสิ้นปีงบประมาณ 2028 สอดคล้องกับการประเมินภายนอกเหล่านี้

การรวมกันของกำลังการผลิต HBM ที่ขายหมดแล้ว การเพิ่มขึ้นของสัดส่วนสัญญาระยะยาว และการเติบโตของอุปทานเพิ่มเติมที่ช้า หนุนความคาดหวังว่าผู้ผลิตจะยังคงมีอำนาจในการตั้งราคาต่อไป สำหรับ Nvidia สภาพแวดล้อมนี้แปลงเป็นต้นทุนปัจจัยนำเข้าที่สูงขึ้น ซึ่งต้องจัดการผ่านการดูดซับและการถ่ายทอดราคาในที่สุด สำหรับผู้ผลิตหน่วยความจำ สภาพแวดล้อมนี้สนับสนุนผลกำไรที่สูงขึ้นและชี้ให้เห็นถึงความจำเป็นในการดำเนินโครงการทุนขนาดใหญ่ที่กำลังดำเนินอยู่ในขณะนี้ ผลกระทบเชิงปฏิบัติสำหรับภาคเทคโนโลยีโดยรวมคือ ต้นทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI จะรวมส่วนหน่วยความจำที่สูงขึ้นเป็นเวลาหลายปี ซึ่งส่งผลต่อการคำนวณต้นทุนรวมของการเป็นเจ้าของ และความเร็วในการปรับใช้ศูนย์ข้อมูล

มุ่งหน้าไปข้างหน้า: การเพิ่มกำลังการผลิตจะค่อยๆ บรรเทาข้อจำกัด แต่ไม่สามารถกำจัดได้ทั้งหมด

แม้จะมีโปรแกรมขยายกำลังการผลิตมูลค่า 38.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐและการลงทุนขนานใหญ่จากซัมซุงและไมครอน ความเห็นร่วมกันของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในอุตสาหกรรมคือปริมาณการจัดหาจะตามหลังความต้องการไปจนถึงต้นทศวรรษ 2030 ห้องสะอาดใหม่ที่เปิดในปี 2028 และ 2029 จะเริ่มเพิ่มปริมาณอย่างค่อยเป็นค่อยไป แต่การเติบโตพร้อมกันของการนำ AI ไปใช้งานคาดว่าจะดูดซับกำลังการผลิตส่วนใหญ่นั้น การทำนายของ Nvidia ที่ว่าการจัดหาจะยังคงเป็นข้อจำกัดจนถึงปีงบประมาณ 2028 และการพยากรณ์ของ SK Hynix ที่ว่าความไม่สมดุลจะยังคงอยู่เกินปี 2030 ร่วมกันกำหนดขอบเขตหลายปีของราคาที่สูงขึ้นและการเข้าถึงที่จำกัด

ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังปรับตัวโดยการล็อกสัญญาระยะยาว ออกแบบระบบใหม่เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการใช้หน่วยความจำเมื่อเป็นไปได้ และยอมรับต้นทุนวัสดุส่วนประกอบที่สูงขึ้นเป็นค่าใช้จ่ายในการเข้าร่วมวัฏจักรโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ ระยะเวลาข้างหน้าจะเป็นการทดสอบความสามารถของอุตสาหกรรมในการดำเนินการขยายกำลังการผลิตที่ซับซ้อน ขณะเดียวกันก็จัดการกับความท้าทายด้านราคาและการจัดสรรที่เกิดขึ้นตามธรรมชาติในตลาดที่มีผู้จัดจำหน่ายจำกัด ณ ขณะนี้ สัญญาณจากซีเอฟโอของ Nvidia และผู้บริหารของ SK Hynix ชี้ไปที่ระยะเวลายาวนานซึ่งหน่วยความจำยังคงเป็นตัวเร่งสำคัญและข้อจำกัดสำคัญต่อความเร็วของการพัฒนาปัญญาประดิษฐ์

🔥 ลึกกว่าหัวข้อข่าว: KuCoin 5.0 มีความหมายอย่างไรกับคุณ

ข่าวตลาดเคลื่อนตัวเร็ว — แต่สถานที่ที่คุณดำเนินการก็สำคัญไม่แพ้กัน ในเดือนตุลาคมนี้ KuCoin จะเปิดตัว KuCoin 5.0 ซึ่งเปลี่ยนแปลง KuCoin ให้เป็นแพลตฟอร์มที่สร้างใหม่ทั้งหมด นี่คือสิ่งที่เปลี่ยนแปลงสำหรับคุณ:

บัญชีเดียวสำหรับทุกอย่าง แพลตฟอร์มรุ่นเก่าแบ่งเงินของคุณออกเป็นบัญชี “สปอต” “หลักประกัน” และ “ฟิวเจอร์ส” แยกจากกัน และคาดหวังให้คุณเข้าใจเหตุผล บัญชีแบบครบวงจร Unified Account ของ KuCoin 5.0 ลบการแบ่งแยกนี้ออกไปเลย — ฝากเพียงครั้งเดียว และทุกอย่างจะอยู่ที่นั่นอย่างง่ายดาย
หุ้น ดัชนี และสินค้าโภคภัณฑ์ KuCoin 5.0 ขยายขอบเขตBeyond crypto ไปสู่ตลาดโลก เมื่อคริปโตเคลื่อนตัวแบบทรงตัวและตลาดหุ้นฟื้นตัว (หรือในทางกลับกัน) คุณสามารถสลับการลงทุนภายในไม่กี่นาที โดยไม่ต้องเปิดบัญชีโบรกเกอร์และรอเป็นวันๆ เพื่อให้ระบบเงิน Fiat ทำงาน
สินทรัพย์ในโลกจริง (RWA) การเข้าถึงสินทรัพย์ดั้งเดิม เช่น สินค้าโภคภัณฑ์ ผ่านการแปลงเป็นโทเค็น ภายในบัญชีคริปโตของคุณเอง หนึ่งใน segement ที่เติบโตเร็วที่สุดในระบบการเงินทั่วโลก ไม่ได้ถูกจำกัดไว้สำหรับสถาบันอีกต่อไป — คุณสามารถเข้าถึงมันได้จากยอดเงินเดียวกันที่คุณใช้เทรด
หารายได้ขณะเรียนรู้ ยังไม่พร้อมเทรด? KCUSD ช่วยให้ Stablecoin ของคุณสร้างรายได้ทุกวันด้วยดอกเบี้ยทบต้นอัตโนมัติ วิธีที่ผ่อนคลายที่สุดในการทำให้เงินฝากที่ไม่ได้ใช้งานทำงานให้คุณด้วยผลตอบแทน 4%
ผู้ช่วย AI ที่ใช้ภาษาธรรมดา ถามคำถาม รับบริบทตลาด เข้าใจสิ่งที่คุณกำลังดู — รวมอยู่ในแพลตฟอร์ม ไม่ต้องใช้ศัพท์เทคนิค
แอปที่ไม่ทำให้รู้สึกหนักใจ เร็ว สะอาด และสม่ำเสมอ — ใช้งานง่ายตั้งแต่แตะครั้งแรก ไม่ต้องรอเรียนรู้ผ่านคำแนะนำ
ความปลอดภัยที่คุณสามารถตรวจสอบได้ ไม่ใช่แค่เชื่อใจเท่านั้น บริษัทในสหภาพยุโรปที่ได้รับใบอนุญาตตาม MiCAR, Proof of Reserves ที่คุณสามารถตรวจสอบด้วยตัวเอง และความปลอดภัยที่ได้รับการรับรองระดับสากล (SOC 2 Type II, ISO 27001:2022)

สร้างบัญชีของคุณในไม่กี่นาที — และเริ่มต้นบนแพลตฟอร์มที่ออกแบบมาสำหรับอนาคตของคริปโต ไม่ใช่อดีต

คำถามที่พบบ่อย

โคเลตต์ ครีส หัวหน้าเจ้าหน้าที่การเงินของนิวเดีย ได้แสดงความคิดเห็นอย่างเฉพาะเจาะจงเกี่ยวกับราคาหน่วยความจำในระหว่างการประชุมรายงานผลการดำเนินงานเดือนสิงหาคม 2026 อย่างไร

ในระหว่างการประชุมไตรมาสที่สองของปีงบประมาณเมื่อวันที่ 26 สิงหาคม 2026 โคเลตต์ เครส ระบุว่า Nvidia กำลังเผชิญกับสภาวะราคาที่รุนแรงในตลาดหน่วยความจำ และขนาดของการเพิ่มขึ้นของราคาได้เกินกว่าความคาดหมายก่อนหน้าของบริษัท เธอเสริมว่าราคาจะยังคงพุ่งสูงขึ้นต่อไปในปีถัดไป

ทำไม SK Hynix จึงคาดว่าตลาดหน่วยความจำจะบรรลุสมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์เฉพาะในปี 2030?

ผู้บริหารของ SK Hynix ได้อ้างถึงการรวมกันของความต้องการที่พุ่งสูงขึ้นจากเทคโนโลยี AI และระยะเวลาหลายปีที่จำเป็นในการสร้างและเพิ่มกำลังการผลิตใหม่ ซีอีโอ ควัก โน-จุง ได้ชี้ว่าปี 2027 จะเป็นปีที่มีข้อจำกัดมากที่สุดจากมุมมองด้านอุปทาน และความต้องการของลูกค้าคาดว่าจะเกินกำลังการผลิตแม้แต่หลังปี 2030

SK Hynix วางแผนจะลงทุนขนาดเท่าใดในสถานที่ผลิตในเกาหลีจนถึงปี 2031?

คณะกรรมการบริษัทได้อนุมัติการลงทุนประมาณ 38.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจนถึงปี 2031 โดยจัดสรร 35.2 ล้านล้านวอนสำหรับระยะที่สองของคอมเพล็กซ์ยองอินเพื่อการผลิต DRAM และ HBM ขั้นสูง และ 19.1 ล้านล้านวอนสำหรับโรงงาน M17 ในเชอองจูเพื่อผลิต NAND เวลาการก่อสร้างมุ่งหมายให้ห้องสะอาดแห่งแรกเสร็จในปี 2028 และ 2029 โดยการลงทุนจะดำเนินเป็นระยะจนถึงปี 2031 โครงการเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของการเร่งความเร็วโดยรวมของคลัสเตอร์เซมิคอนดักเตอร์ยองอิน ซึ่งตอนนี้กำหนดให้แล้วเสร็จอย่างสำคัญภายในปี 2033

Nvidia คาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นปัจจุบันอย่างไรในสถานการณ์ที่ต้นทุนหน่วยความจำสูงขึ้น?

Nvidia คาดว่าจะมีกำไรขั้นต้นแบบไม่ใช่ GAAP ประมาณ 74 เปอร์เซ็นต์ในไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2027 ตามด้วยจุดต่ำสุดที่ 71-72 เปอร์เซ็นต์ในไตรมาสที่สี่ จากนั้นกำไรจะมีแนวโน้มคงที่อยู่ในช่วง 72-73 เปอร์เซ็นต์ในปีงบประมาณ 2028 เมื่อการปรับขึ้นราคาผลิตภัณฑ์ที่ดำเนินการไปก่อนหน้านี้เริ่มปรากฏในผลลัพธ์ บริษัทอธิบายว่าการบีบอัดชั่วคราวนี้เกิดขึ้นหลักๆ จากราคาหน่วยความจำที่สูงขึ้น และระบุว่าจุดต่ำสุดนี้เป็นผลลัพธ์ที่ควบคุมได้ ไม่ใช่การเสื่อมสภาพที่ไม่สามารถควบคุมได้

ราคาสัญญา DRAM เคลื่อนไหวอย่างไรในปี 2026 ตามข้อมูลอุตสาหกรรม?

TrendForce และรายงานที่เกี่ยวข้องชี้ให้เห็นว่า ราคาสัญญา DRAM เพิ่มขึ้น 90-95 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าในไตรมาสแรกของปี 2026 และเพิ่มอีก 58-63 เปอร์เซ็นต์ในไตรมาสที่สอง ราคาสัญญา DRAM โดยรวมรายงานว่าเพิ่มขึ้น 59.5 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าในไตรมาสที่สอง โดย DRAM สำหรับเซิร์ฟเวอร์อยู่ในหมวดหมู่ที่แข็งแกร่งที่สุด

ข้อจำกัดความรับผิด: เนื้อหานี้มีจุดประสงค์เพื่อข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน การลงทุนในคริปโตเคอเรนซีมีความเสี่ยง โปรดทำการวิจัยด้วยตัวเอง (DYOR)

คำปฏิเสธความรับผิดชอบ: หน้านี้แปลโดยใช้เทคโนโลยี AI เพื่อความสะดวกของคุณ สำหรับข้อมูลที่ถูกต้องที่สุด โปรดดูต้นฉบับภาษาอังกฤษ