รายงานสัปดาห์ของ KuCoin Ventures: สัญญาณการลดการผ่อนคลายของธนาคารกลาง การไหลเข้าของ ETF กลับมาอีกครั้ง และเรื่องราวเกี่ยวกับ RWA เปลี่ยนแปลงตลาดคริปโต
การฟื้นตัวของสินทรัพย์ที่ได้รับความสนใจ: Robinhood Chain เปิดตัวเรื่องเล่าใหม่บนโซ่ผ่าน Memestocks
การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยที่สังเกตเห็นได้ชัดในตลาดคริปโตเมื่อสัปดาห์ที่แล้วคือการกลับมาของสินทรัพย์ที่ได้รับความสนใจอย่างต่อเนื่องซึ่งปรากฏเป็นชุดๆ Robinhood Chain ได้กลายเป็นหนึ่งในตลาดที่มีความเข้มข้นที่สุดสำหรับแนวโน้มนี้ เมื่อเทียบกับความผันผวนที่เด่นชัดของโทเค็นชั้นนำไม่กี่ตัว ปรากฏการณ์ที่สำคัญกว่านั้นคือความเต็มใจของตลาดในการให้ความสนใจ เทรด และเผยแพร่อย่างรวดเร็วต่อสินทรัพย์ใหม่จำนวนมากทั้งหมด สถานการณ์นี้ค่อนข้างหายากในช่วงเวลาที่ผ่านมา และอาจบ่งชี้ว่าอารมณ์การซื้อขายบนโซ่กำลังผ่านกระบวนการฟื้นตัวเชิงโครงสร้าง
ตามข้อมูลจาก DeFiLlama ปริมาณการเทรด DEX ของ Robinhood Chain ในวันเดียวแตะประมาณ 1.27 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในวันที่ 30 สิงหาคม จำนวนวอลเล็ตที่ใช้งานกลับขึ้นเหนือ 115,000 แห่ง และ TVL บนโซ่เติบโตอย่างรวดเร็ว ตัวอย่างที่เด่นชัดยิ่งขึ้นคือโทเค็นทางนิเวศ 10 อันดับแรกตามมูลค่าตลาดบน Robinhood Chain ในเวลานั้นทั้งหมดถูกเปิดตัวน้อยกว่าสองเดือนก่อน ทำให้โครงการ Meme, Launchpad และ DeFi ชุดใหม่ทั้งหมดเข้าสู่สายตาของตลาดพร้อมกัน
แหล่งข้อมูล: DeFillama
วัฏจักรนี้ไม่ได้ทำซ้ำเส้นทางการออกมีมแบบ Pump.fun เพียงอย่างเดียว ร่วมกับลักษณะเฉพาะของ Robinhood Chain แก่นของเรื่องเล่าใหม่นี้มาจากการรวมกันใหม่ของสินทรัพย์โลกจริงและกลไกที่เกิดขึ้นจากคริปโต
ในอดีต “หุ้นบนโซ่บล็อกเชน” มุ่งเน้นที่การถือครองและการซื้อขายสินทรัพย์เหล่านั้นหลังจากการออกจำหน่าย อย่างไรก็ตาม การทดลองใหม่บน Robinhood Chain กำลังเริ่มสำรวจขั้นตอนถัดไป: เมื่อสินทรัพย์เหล่านี้อยู่บนโซ่บล็อกเชนแล้ว ทำไมผู้ใช้คริปโตจึงควรซื้อขายหรือถือครองสินทรัพย์เหล่านี้ และสินทรัพย์หุ้นที่ถูกโทเค็นไนซ์จะรวมเข้ากับ DeFi ได้อย่างไรเพื่อเป็นส่วนหนึ่งของเลโก้ทางการเงินของ DeFi
Pons ทำหน้าที่เป็นกรณีตัวอย่างที่ค่อนข้างทั่วไป โดยในฐานะโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการเปิดตัวแบบ Pump.fun ช่วงแรกของ Pons ยังคงใช้กลไกการออกสกุลเงินแบบ Bonding Curve + AMM ซึ่งสกุลเงินใหม่จะถูกส่งเข้าสู่สภาพคล่อง Uniswap v4 ที่ถูกล็อกถาวรเมื่อถึงเกณฑ์ที่กำหนด อย่างไรก็ตาม กลไกที่เพิ่งเปิดตัวของมันเริ่มอนุญาตให้สกุลเงินใหม่สามารถจับคู่โดยตรงกับหุ้นของ Robinhood เช่น NVDA, GME และ AAPL กลไกบางอย่างยังสามารถแจกค่าธรรมเนียมการเทรดให้ผู้ถือในรูปแบบของ RWAs ที่รองรับ, Stablecoin หรือ ETH พร้อมกันนี้ คลังของ Pons ได้เริ่มจัดหาสภาพคล่องให้กับ RWAs บนโซ่ โดยสรุปตำแหน่งของมันว่า “บ้านของ memestocks” ในปัจจุบัน ตลาด Meme ที่ใช้ Stock Token ของ NVDA เป็นราคา จะมองเห็นได้โดยตรงบนแพลตฟอร์ม Pons
บนพื้นฐานนี้ ตลาดยังได้เห็นการทดลอง RWAfi ที่ซับซ้อนมากขึ้น เช่น NET ซึ่งเพิ่งได้รับความสนใจจากตลาด ได้นำโครงสร้าง Treasury LP Token แบบ OlympusDAO มาใช้ซ้ำ: สามารถนำส่วนหนึ่งของ USDG ไปลงทุนใน Morpho เพื่อรับผลตอบแทน ในขณะที่ค่าธรรมเนียมการเทรดโทเค็นจะไหลเข้าสู่คลังทรัพย์สิน พร้อมกันนี้ มันยังรวมผลิตภัณฑ์แบบเกมที่ใช้ Stock Tokens เช่น SpaceX และ Microsoft เป็นชิปและรางวัล ในวันที่ 28 สิงหาคม ทรัพย์สินในคลังของมันอยู่ที่ประมาณ 3.35 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยแต่ละ NET tương ứngกับ NAV ประมาณ 60 ดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม ราคาตลาดเคยแตะระดับประมาณ 1,030 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งแสดงถึงพรีเมียมมากกว่า 17 เท่า การตั้งราคาดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะสะท้อนความสนใจอย่างมากและคาดการณ์การเติบโตในอนาคต ซึ่งก็หมายความว่าอาจเกิดความยืดหยุ่นลดลงอย่างมากเมื่อวงจรหมุนกลับ ในทางเดียวกัน โครงการที่มีแนวคิดคล้ายกันอย่าง Down to Finance ก็กำลังพยายามรวม Stock Tokens, Stablecoin, Uniswap v4 LP และโพสิชันการให้กู้ของ Morpho เข้าด้วยกันเป็นสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์บนโซ่ใหม่
อย่างไรก็ตาม ตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยความสนใจนี้ยังแสดงลักษณะเด่นของความผันผวนสูงและการหมุนเวียนอย่างรวดเร็ว หลังจากตลาดคริปโตโดยรวมลดลงอย่างรุนแรงในช่วงเช้าวันที่ 31 สิงหาคม สินทรัพย์ในระบบนิเวศ Robinhood Chain ที่ได้รับความนิยมเมื่อเร็วๆ นี้ก็แยกตัวออกอย่างรวดเร็ว: PONS มีมูลค่าตลาดพุ่งขึ้นชั่วคราวเกินกว่า 400 ล้านดอลลาร์ในช่วงต้นเช้า ก่อนจะลดลงเหลือประมาณ 320 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ AI และ NET ลดลงประมาณ 21% และ 37% ตามลำดับภายใน 24 ชั่วโมง สินทรัพย์ใหม่สามารถดึงดูดปริมาณการเทรดและกระแสความสนใจจำนวนมากในช่วงเวลาสั้นๆ แต่การผันผวนของราคาอาจรุนแรงมากเช่นกัน ความผันผวนสูงเช่นนี้ยิ่งสะท้อนให้เห็นถึงลักษณะปัจจุบันของทุนที่วิ่งตามความสนใจ
โดยรวมแล้ว ปรากฏการณ์ปัจจุบันอาจยากที่จะนิยามโดยตรงว่าเป็นช่วง Meme Season แบบเต็มรูปแบบรอบใหม่ ความสนใจที่เพิ่มขึ้นใหม่นั้นเน้นอยู่ที่ระบบนิเวศบางแห่ง เช่น Robinhood Chain และ BSC และสินทรัพย์ที่เป็นที่นิยมแสดงความไวต่อการลดลงค่อนข้างสูงเมื่อตลาดโดยรวมอ่อนตัว อย่างไรก็ตาม หลังจากผ่านช่วงว่างของเรื่องเล่าเป็นเวลานาน ความสามารถของตลาดในการสร้างสินทรัพย์ที่ดึงดูดความสนใจเป็นชุดๆ อย่างสม่ำเสมอ และสามารถสร้างกลไกแบบรวมที่อิงจาก RWA, Launchpads, DeFi และ Memes ถือเป็นสัญญาณในการสังเกตที่ควรติดตามอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยล่าสุดในความอยากเสี่ยงของตลาด
2. สัญญาณตลาดที่เลือกประจำสัปดาห์
วาร์ชยืนยันความคาดหวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน เยนทะลุ 160 อีกครั้ง และความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้นเพิ่มความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยและพลังงาน ในขณะที่การไหลเข้าของ ETF คริปโตฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง
วอร์ชยังคงเน้นย้ำเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในคำพูดที่แจ็กสันโฮล โดยระบุว่าอาจยังจำเป็นต้องดำเนินการเข้มงวดเพิ่มเติมหากอัตราเงินเฟ้อไม่ลดลงอย่างเพียงพอ แม้ว่าเขาจะไม่ได้ให้คำมั่นอย่างชัดเจนเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน แต่คำพูดของเขาได้เสริมความคาดหวังของตลาดว่าจะมีการเข้มงวดเพิ่มเติม
CME FedWatch แสดงว่าความน่าจะเป็นที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายนอยู่ที่ประมาณ 36% ก่อนการพูด ซึ่งเพิ่มขึ้นชั่วคราวเป็นเกือบ 60% หลังจากนั้น และยังคงอยู่เหนือ 50% จนถึงสิ้นสุดสัปดาห์ ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 2 ปีและดอลลาร์แข็งค่าขึ้นพร้อมกัน บ่งชี้ว่าตลาดได้เปลี่ยนจากสมมติฐานก่อนหน้าที่ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนกันยายน เป็นมุมมองอัตราดอกเบี้ยที่ระมัดระวังมากขึ้น
การเปลี่ยนแปลงของราคาตลาดในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา
(สัปดาห์ก่อนหน้าแสดงก่อน; สัปดาห์ปัจจุบันแสดงที่สอง)
แหล่งข้อมูล: CME FedWatchTool
อย่างไรก็ตาม ข้อมูลการจ้างงานกำลังสร้างข้อจำกัดที่ต่อต้านกัน การปรับฐานรายปีล่าสุดได้ลดจำนวนตำแหน่งงานที่ไม่ใช่ภาคเกษตรของสหรัฐฯ จนถึงเดือนมีนาคม 2026 ลงประมาณ 79,000 ตำแหน่ง ขนาดของการปรับเปลี่ยนเพียงครั้งเดียวนี้ไม่ได้ผิดปกติมากนัก แต่สัญญาณที่สำคัญกว่าคือข้อมูลการจ้างงานได้รับการปรับลดลงซ้ำแล้วซ้ำเล่าในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ในขณะที่ข้อมูลการจ้างงานเดือนกรกฎาคมยังเปลี่ยนเป็นลบ ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานของสหรัฐฯ กำลังชะลอตัว ทำให้เฟดต้องพิจารณาผลกระทบจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมต่อการเติบโตและการจ้างงาน แม้ว่าเงินเฟ้อจะยังคงเป็นประเด็นกังวล
ดังนั้น การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนยังห่างจากความแน่นอนอยู่มาก การเติบโตของเงินเฟ้อและเงื่อนไขทางการเงินสนับสนุนการตัดสินใจของเฟดในการเก็บไว้ซึ่งความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราอีก แต่ความอ่อนแอต่อเนื่องของตลาดแรงงานอาจลดความจำเป็นในการดำเนินการทันที รายงานค่าจ้างภาคไม่ใช่เกษตรกรเดือนสิงหาคมและการเปิดเผย CPI ก่อนการประชุมเดือนกันยายนจะเป็นปัจจัยสำคัญต่อรอบการปรับราคาใหม่ของตลาดครั้งถัดไป
ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ญี่ปุ่นใช้เงินประมาณ 15.4 ล้านล้านเยน เพื่อสนับสนุนเยนระหว่างปลายเดือนกรกฎาคมถึงปลายเดือนสิงหาคม อย่างไรก็ตาม หลังจากคำพูดของวอร์ชผลักดันดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐให้สูงขึ้นอีกครั้ง USD/JPY กลับมาแตะและพุ่งเกินระดับ 160
สิ่งนี้ชี้ให้เห็นข้อจำกัดของการพึ่งพาการแทรกแซงสกุลเงินโดยตรงเพียงอย่างเดียว ตราบใดที่ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นยังคงกว้าง การแทรกแซงอาจชะลอการลดค่าของเยนได้เพียงชั่วคราว หากญี่ปุ่นพึ่งพาการขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากขึ้นเพื่อลดช่องว่างผลตอบแทน การซื้อขายแบบคาร์รีที่มีเลเวอเรจซึ่งใช้เงินเยนต้นทุนต่ำเป็นแหล่งทุนอาจเผชิญกับการลดเลเวอเรจเพิ่มเติม ซึ่งอาจสร้างแรงกดดันด้านสภาพคล่องต่อหุ้นเทคโนโลยี สินทรัพย์คริปโต และตลาดอื่นๆ ที่มีความผันผวนสูง
แหล่งข้อมูล: TradingView
ทองคำเริ่มต้นเพิ่มขึ้นในสัปดาห์ที่แล้วจากความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงทางการคลังและคาดการณ์ว่าดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่า แต่ลดลงอย่างรุนแรงหลังจากคำพูดของวอร์ชฟื้นความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น ทำให้ราคาอยู่ในระดับต่ำกว่าเมื่อสิ้นสุดสัปดาห์ กรณีการป้องกันความเสี่ยงทางการคลังในระยะกลางถึงระยะยาวสำหรับทองคำยังคงมีอยู่ แต่ราคาในระยะสั้นยังคงไวต่อค่าเงินดอลลาร์และผลตอบแทนจริงอย่างมาก ทุกครั้งที่ตลาดกลับมาสู่แนวคิดเรื่อง “อัตราสูงขึ้นเป็นเวลานาน” ทองคำยังคงมีความเสี่ยงต่อการปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
ในขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันลดลงเนื่องจากสภาวะการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซมีการปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย WTI และ Brent ลดลงประมาณ 4.2% และ 5.4% ตามลำดับในช่วงสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม ในวันที่ 30 สิงหาคม กองกำลังสหรัฐฯ ได้ดำเนินการโจมตีครั้งใหม่ครั้งแรกต่ออิหร่านในรอบมากกว่าหนึ่งเดือน ซึ่งทำให้ความตึงเครียดกลับมาอีกครั้งและผลักดันราคา Brent กลับขึ้นเหนือระดับ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ดังนั้น ราคาน้ำมันจึงยังคงได้รับแรงขับเคลื่อนหลักจากสภาวะการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซและการพัฒนาของกิจกรรมทางทหารระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน การลดลงก่อนหน้านี้ของราคาสะท้อนถึงการลดลงชั่วคราวของพรีเมียมความเสี่ยงทางการเมือง มากกว่าการแก้ไขปัญหาความเสี่ยงด้านอุปทานอย่างสมบูรณ์
แหล่งข้อมูล: TradingView
ตลาดหุ้นสหรัฐยังคงมีความแข็งแกร่งโดยทั่วไปในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยดัชนี S&P 500, Nasdaq และ Dow ต่างรายงานผลกำไรเล็กน้อย ผลประกอบการของ Nvidia ยังคงยืนยันความต้องการโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI และลดความกังวลว่าวัฏจักรการใช้จ่ายทุนอาจกำลังแตะจุดสูงสุด อย่างไรก็ตาม หุ้นเทคโนโลยีได้รับแรงกดดันอีกครั้งหลังจากคำพูดของ Warsh ซึ่งชี้ให้เห็นว่าแม้พื้นฐานของ AI จะยังคงแข็งแกร่ง แต่การประเมินมูลค่ายังถูกจำกัดโดยอัตราดอกเบี้ยและต้นทุนทุน การลงทุนใน AI จึงกำลังก้าวพ้นการติดตามขนาดของการใช้จ่ายทุน และหันมาประเมินว่าการเติบโตของรายได้ กำไร และกระแสเงินสดจะสามารถพิสูจน์ได้ว่าคุ้มค่ากับการลงทุนอย่างต่อเนื่องหรือไม่
สินทรัพย์คริปโตและ ETF: BTC กลับขึ้นเหนือ $80,000 ขณะที่การไหลเข้าของ ETF ฟื้นตัว แต่ความไวต่อปัจจัยมหภาคยังคงสูง
ตลาดคริปโตฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว BTC ขยับขึ้นเกินระดับ 80,000 ดอลลาร์ชั่วคราวในช่วงสัปดาห์ กลับไปแตะระดับนี้เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคม ในขณะที่ ETH พุ่งขึ้นใกล้ระดับ 2,500 ดอลลาร์และทำผลงานได้ดีกว่า BTC เงินดอลลาร์ที่อ่อนตัวลง การซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับการลดค่าเงินทางการคลังและการเงินอย่างมีการฟื้นตัว และการไหลเข้าของนักลงทุนสถาบันที่กลับมา ล้วนสนับสนุนการฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม หลังจากคำพูดของ Warsh ทำให้ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นอีกครั้ง BTC จึงร่วงลงอย่างรวดเร็วกลับไปใกล้ระดับ 78,000 ดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าแม้จะมีการปรับปรุงที่ชัดเจนในเงื่อนไขการระดมทุนแบบคริปโตโดยตรง ตลาดยังคงมีความเสี่ยงสูงต่อข้อจำกัดทางมหภาคโดยรวมที่ถูกกำหนดโดยดอลลาร์และอัตราดอกเบี้ยจริง
แหล่งข้อมูล: SoSoValue
ตามข้อมูลจาก SoSoValue บล็อกเกอร์ BTC แบบสปอตของสหรัฐฯ บันทึกการไหลเข้าสุทธิประมาณ 924.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐระหว่างวันที่ 24 สิงหาคมถึง 28 สิงหาคม การซื้อขายสี่วันแรกทั้งหมดมีกระแสบวก แต่ในวันที่มีการพูดของ Warsh กลับเปลี่ยนเป็นการไหลออกสุทธิประมาณ 201.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ IBIT ของ BlackRock บันทึกการไหลเข้าสุทธิรายสัปดาห์ประมาณ 938 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และเป็นแหล่งหลักของความต้องการเพิ่มเติม
ETF แบบสปอตของ ETH มีเงินไหลเข้าสุทธิประมาณ 824.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงเวลาเดียวกัน ซึ่งเป็นประสิทธิภาพรายสัปดาห์ที่ดีที่สุดในปี 2026 BlackRock’s ETHA มีส่วนร่วมประมาณ 567 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้ในวันศุกร์ เมื่อตลาดเพิ่มความคาดหวังว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ETF ของ ETH ก็ยังคงมีเงินไหลเข้าสุทธิ
เมื่อเปรียบเทียบกับสัปดาห์ก่อนๆ กิจกรรม ETF ได้เปลี่ยนจากกลยุทธ์ซื้อตอนลดราคาแบบไม่สม่ำเสมอ เป็นการสะสมโดยสถาบันที่มองเห็นได้ชัดเจนยิ่งขึ้น โดยเฉพาะการไหลเข้าของ ETH ที่แข็งแกร่งเมื่อเทียบกับขนาดตลาดของมัน อย่างไรก็ตาม การที่ ETF ของ BTC เปลี่ยนเป็นลบในวันศุกร์ และ BTC ร่วงลงอย่างรวดเร็วกลับต่ำกว่า $80,000 ยังแสดงให้เห็นว่าการไหลเข้าจากสถาบันส่วนใหญ่ช่วยเสริมการรองรับด้านล่าง มากกว่าการชดเชยแรงกดดันที่กลับมาจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ย
ปริมาณ Stablecoin: มูลค่าตลาดขยายตัวอีกครั้งเมื่อสภาพคล่องดอลลาร์บนโซ่ดีขึ้น
แหล่งข้อมูล: DeFiLlama
ข้อมูลจาก DeFiLlama แสดงว่ามูลค่าตลาดรวมของ Stablecoin แตะที่ประมาณ 304.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นประมาณ 0.48% ในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา และ 1.51% ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา ส่วนแบ่งตลาดของ USDT อยู่ที่ประมาณ 60.2% หลังจากหลายสัปดาห์ที่มีการหดตัวหรือหยุดนิ่ง ปริมาณ Stablecoin รวมเริ่มขยายตัวเล็กน้อยอีกครั้ง ร่วมกับการไหลเข้าของ ETF ที่แข็งแกร่งขึ้น สิ่งนี้บ่งชี้ว่าสภาพคล่องสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐภายในตลาดคริปโตเริ่มมีแนวโน้มดีขึ้น
ในจำนวน Stablecoin ที่ใหญ่ที่สุดสิบอันดับแรก USDT ไม่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ ในขณะที่ USDC เพิ่มขึ้นประมาณ 0.76% ในช่วงสัปดาห์ USDC เพิ่มขึ้นประมาณ 4.1% และ BUIDL เพิ่มขึ้นประมาณ 7.9% ซึ่งบ่งชี้ว่าสภาพคล่องเพิ่มเติมยังคงมุ่งเน้นไปที่ผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการสนับสนุนจากช่องทางการกระจายหรือผลตอบแทนจากโลกจริง ในทางตรงกันข้าม USYC และ PYUSD ลดลงประมาณ 5.0% และ 3.8% ตามลำดับ แสดงให้เห็นว่ายังคงมีการหมุนเวียนที่มีนัยสำคัญภายในตลาด Stablecoin
โดยรวมแล้ว สัญญาณของ Stablecoin ดีขึ้นในสัปดาห์ที่แล้ว: ปริมาณอุปทานรวมและ USDC กลับมาเติบโตในเชิงบวก ซึ่งบ่งชี้ว่าความต้องการดอลลาร์บนโซ่กำลังเริ่มฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม การที่แนวโน้มนี้จะพัฒนาเป็นแนวโน้มที่ยั่งยืนยังต้องการการยืนยันเพิ่มเติม
เหตุการณ์สำคัญที่ควรติดตามในสัปดาห์นี้
ตลาดจะให้ความสนใจเป็นหลักต่อข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ และความคาดหวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ผลประกอบการของเซมิคอนดักเตอร์ด้าน AI และนโยบายการจัดหาของ OPEC+ รายงานค่าจ้างนอกภาคเกษตรเดือนสิงหาคมจะเป็นหนึ่งในรายงานตลาดแรงงานที่สำคัญที่สุดก่อนการประชุม FOMC เดือนกันยายน และจะส่งผลโดยตรงต่อความคาดหวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นหลังจากคำพูดของ Warsh
-
1 กันยายน: สหรัฐฯ เปิดเผยข้อมูลการเปิดตำแหน่งงาน JOLTS ซึ่งให้ภาพเกี่ยวกับว่าความต้องการแรงงานยังคงลดลงต่อไปหรือไม่
-
2 กันยายน: สหรัฐฯ เปิดเผยข้อมูลการจ้างงานภาคเอกชนของ ADP ซึ่งเป็นสัญญาณเบื้องต้นก่อนรายงานค่าจ้างนอกภาคเกษตร
-
3 กันยายน: ธนาคารกลางสหรัฐเผยแพร่หนังสือ Beige Book Broadcom รายงานผลประกอบการ โดยนักลงทุนให้ความสนใจกับชิป AI แบบกำหนดเองและธุรกิจเครือข่าย เป็นการทดสอบอีกครั้งต่อแรงผลักดันการใช้จ่ายทุนด้าน AI
-
4 กันยายน: สหรัฐฯ เปิดเผยข้อมูลการจ้างงานนอกรัฐบาลเดือนสิงหาคม อัตราการว่างงาน และรายได้ต่อชั่วโมงเฉลี่ย หากการจ้างงานยังคงอ่อนแอกว่าที่คาดไว้อย่างมีนัยสำคัญ ความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอาจลดลงอย่างรวดเร็ว หากการจ้างงานและการเติบโตของค่าจ้างยังคงแข็งแกร่ง ความคาดหวังในการปรับลดสภาพคล่องอาจแข็งแกร่งขึ้นอีก
-
6 กันยายน: OPEC+ จัดการประชุมรายเดือน การเร่งความเร็วในการเพิ่มการผลิตจะมีอิทธิพลต่อพรีเมียมความเสี่ยงด้านน้ำมันและคาดการณ์เงินเฟ้อในอนาคต โดยมีความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านที่เพิ่มสูงขึ้นอีกครั้ง
โดยรวมแล้ว คำถามมหภาคหลักของสัปดาห์นี้ยังคงอยู่ที่ว่า ตลาดแรงงานมีความแข็งแกร่งเพียงพอที่จะสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งหรือไม่ การจ้างงานที่อ่อนแอลงน่าจะลดแรงกดดันต่อดอลลาร์และอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุนหุ้นเทคโนโลยีและสินทรัพย์คริปโต ในทางตรงกันข้าม การจ้างงานที่ยังคงแข็งแกร่งร่วมกับราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นอีกครั้ง อาจเสริมความแข็งแกร่งของสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น
การระดมทุนจากตลาดเฉพาะ: ข้อตกลงเชิงกลยุทธ์ขนาดใหญ่ผลักดันปริมาณรายงานให้สูงขึ้นขณะทุนยิ่งมุ่งเน้นไปที่โครงสร้างพื้นฐานข้ามสินทรัพย์และสถาบัน
แหล่งข้อมูล: CryptoRank
จากข้อมูลการระดมทุนโดยรวม การระดมทุนในตลาดเอกชนเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนในสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่การเพิ่มขึ้นนี้เกิดขึ้นส่วนใหญ่จากธุรกรรมขนาดใหญ่ไม่กี่รายการที่มีกลยุทธ์และทุนเติบโต ซึ่งไม่ควรตีความว่าเป็นหลักฐานของการฟื้นตัวโดยรวมของความเต็มใจในการรับความเสี่ยงของ VC ด้าน Crypto ในระยะเริ่มต้น
ในจำนวนธุรกรรมที่มีมูลค่าสูง บริษัท SBI Holdings ได้ลงทุนเชิงกลยุทธ์ 270 ล้านดอลลาร์สหรัฐในแพลตฟอร์มการลงทุนของอินโดนีเซีย Ajaib Group โดยได้รับสัดส่วนการถือหุ้นประมาณ 20% Ajaib ครอบคลุมหุ้น พันธบัตร กองทุน สินทรัพย์ดิจิทัล Stablecoin การชำระเงิน และการชำระเงินผ่าน Stablecoin สำหรับองค์กร ทำให้เป็นแพลตฟอร์มการเงินแบบหลายสินทรัพย์ที่ผสาน TradFi และสินทรัพย์ดิจิทัล มากกว่าธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัลเพียงอย่างเดียว ธุรกรรมนี้ยังสะท้อนถึงความชอบต่อแพลตฟอร์มที่มีความ成熟 ผู้ใช้งานที่มีอยู่แล้ว ใบอนุญาต และช่องทางการกระจายสินค้าอย่างต่อเนื่องของนักลงทุน
ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานด้านการชำระเงินและการเก็บรักษาทรัพย์สิน RQD Clearing ระดมทุนได้ 74 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมี Bain Capital Tech Opportunities เป็นผู้นำการระดมทุน เงินทุนจะถูกใช้เพื่อขยายผลิตภัณฑ์ด้านการชำระเงิน การเก็บรักษาทรัพย์สิน สินทรัพย์ดิจิทัล และการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น ขณะที่หลักทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นและตลาดที่เปิดให้บริการตลอด 24 ชั่วโมงยังคงพัฒนาต่อไป การชำระเงิน การเก็บรักษาทรัพย์สิน และการเข้าถึงสำหรับสถาบันจึงกำลังกลายเป็นส่วนโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญยิ่งขึ้นสำหรับการจัดสรรทุน
ในบรรดาโครงการที่เกิดขึ้นจากโลกคริปโต Entropy.io ระดมทุนได้ 14 ล้านดอลลาร์สหรัฐในรอบการระดมทุนที่นำโดย Ribbit Capital โครงการนี้กำลังพัฒนาตลาดแบบเพอร์ปิวอิตี้สำหรับสินทรัพย์ที่ไม่เป็นมาตรฐาน เช่น หุ้นก่อนการเข้าตลาดหลักทรัพย์และดัชนีหุ้น โดยใช้ Hyperliquid HIP-3 เพื่อเป้าหมายในการสร้างการกำหนดราคาแบบต่อเนื่องบนโซ่สำหรับสินทรัพย์ที่ยากต่อการซื้อขายโดยตรงในตลาดดั้งเดิม
โดยรวมแล้ว กิจกรรมการระดมทุนในสัปดาห์ที่ผ่านมายังคงสะท้อนถึงสามด้านหลักที่นักลงทุนให้ความสนใจ: แพลตฟอร์มการกระจายทรัพย์สินทางการเงินแบบหลากหลายที่มีความ成熟, โครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินและโทเค็นไนซ์สำหรับองค์กร, และเครื่องมือบนโซ่ที่แปลงสินทรัพย์ที่ไม่เป็นมาตรฐาน เช่น หุ้นก่อนการเสนอขายครั้งแรกและสินทรัพย์ที่อ้างอิงกับทรัพย์สินจริง (RWA) ให้กลายเป็นตลาดที่สามารถซื้อขายได้ ในทางตรงกันข้าม โปรโตคอลทั่วไปที่ไม่มีผู้ใช้งาน รายได้ หรือความสามารถในการกระจายอย่างมีนัยสำคัญ ยังคงเผชิญกับสภาพแวดล้อมการระดมทุนที่ระมัดระวังมากขึ้น
เกี่ยวกับ KuCoin Ventures
KuCoin Ventures เป็นหน่วยงานลงทุนชั้นนำของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน KuCoin ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มคริปโตระดับโลกที่สร้างบนความเชื่อถือ ให้บริการผู้ใช้กว่า 40 ล้านรายในกว่า 200 ประเทศและภูมิภาค มุ่งเน้นการลงทุนในโครงการคริปโตและบล็อกเชนที่มีความ disruptive ที่สุดในยุค Web 3.0 KuCoin Ventures สนับสนุนผู้สร้างคริปโตและ Web 3.0 ทั้งด้านการเงินและกลยุทธ์ด้วยข้อมูลเชิงลึกและทรัพยากรระดับโลก ในฐานะนักลงทุนที่เป็นมิตรกับชุมชนและขับเคลื่อนด้วยการวิจัย KuCoin Ventures ร่วมงานอย่างใกล้ชิดกับโครงการในพอร์ตโฟลิโอตลอดวงจรชีวิตทั้งหมด โดยมุ่งเน้นที่โครงสร้างพื้นฐาน Web3.0 AI แอปผู้บริโภค DeFi และ PayFi
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ ข้อมูลตลาดทั่วไปนี้ ซึ่งอาจมาจากแหล่งภายนอก แหล่งเชิงพาณิชย์ หรือแหล่งที่ได้รับการสนับสนุน ไม่ใช่คำแนะนำด้านกฎหมาย การปฏิบัติตามกฎหมาย การเงิน หรือการลงทุน ไม่ใช่ข้อเสนอ การเชิญชวน หรือการรับประกันใดๆ เราไม่ได้ให้การรับรองหรือการรับประกันใดๆ ทั้งโดยชัดแจ้งหรือโดยนัยเกี่ยวกับความถูกต้อง ความสมบูรณ์ หรือความน่าเชื่อถือของข้อมูลนี้ และไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียใดๆ ที่เกิดขึ้นจากการใช้งาน การลงทุนหรือการซื้อขายมีความเสี่ยง; ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้การันตีผลลัพธ์ในอนาคต ผู้ใช้ควรทำการวิจัย ตัดสินใจอย่างรอบคอบ และรับผิดชอบเต็มที่ กรุณาปรึกษาที่ปรึกษาทางกฎหมาย ภาษี หรือการเงินมืออาชีพหากจำเป็น
คำปฏิเสธความรับผิดชอบ: หน้านี้แปลโดยใช้เทคโนโลยี AI เพื่อความสะดวกของคุณ สำหรับข้อมูลที่ถูกต้องที่สุด โปรดดูต้นฉบับภาษาอังกฤษ