รายงานสัปดาห์ของ KuCoin Ventures: โครงสร้างพื้นฐานทางการเงินบนโซ่ขยายตัวขณะที่ตลาดคริปโตยังคงมีความยืดหยุ่น amid อัตราผลตอบแทนจริงที่สูง
1. สรุปตลาดรายสัปดาห์
โครงการการจำลองสินทรัพย์เป็น Stablecoin และหลักทรัพย์กำลังก้าวหน้าไปพร้อมกัน ในขณะที่ TradFi ขยายตัวเข้าสู่โครงสร้างพื้นฐานบนโซ่เพิ่มเติม
สัปดาห์ที่แล้วเห็นการพัฒนาใหม่ๆ ทั้งในด้าน Stablecoin และการแปลงหลักทรัพย์เป็นโทเค็นภายในสถาบันการเงินแบบดั้งเดิม สถาบันการเงินจำนวนยี่สิบเอ็ดแห่ง รวมถึงโกลด์แมน แซคส์ แบงก์ ออฟ อเมริกา ซิตี้ และดอยช์แบงก์ ได้ให้คำมั่นที่จะก่อตั้งบริษัทใหม่ โดยขึ้นอยู่กับเงื่อนไขการปิดรายการที่เกี่ยวข้อง เพื่อเป้าหมายในการเปิดตัวโซลูชัน Stablecoin สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐในช่วงครึ่งแรกของปี 2027 ในเวลาเดียวกัน LSEG ได้ร่วมมือกับบริษัทแม่ของ Kraken คือ Payward เพื่อสำรวจการโทเค็นของหุ้นอังกฤษ SEC เสนอการปรับปรุงกฎเกณฑ์ตัวแทนการโอนของตน และคณะกรรมการบริการทางการเงินของเกาหลีใต้ (FSC) ได้เปิดตัวแผนแม่บทสามขั้นตอนสำหรับการโทเค็นของหลักทรัพย์ แม้ว่าโครงการเหล่านี้จะอยู่ในขั้นตอนที่ต่างกัน แต่ทั้งหมดล้วนชี้ไปที่การขยายตัวของสินทรัพย์บนโซ่ไปยังด้านอื่นๆ นอกเหนือจากการออก เช่น การชำระเงิน การซื้อขาย การจัดเก็บบันทึก และการปิดรายการ
ในด้านของ Stablecoin การพัฒนาที่เด่นชัดคือสถาบันการเงินขนาดใหญ่เริ่มสำรวจโมเดลแบบสหกรณ์เพื่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานการออกและจัดจำหน่ายร่วมกัน สถาบันที่เข้าร่วม 21 แห่งมีแผนจะก่อตั้งบริษัทใหม่ในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 โดยเน้นเริ่มต้นที่ Stablecoin ที่อ้างอิงดอลลาร์สหรัฐ พร้อมศักยภาพในการขยายไปยังยูโรและสกุลเงินอื่นๆ ในกลุ่ม G7 ในระยะยาว กรณีการใช้งานที่เสนอรวมถึงการชำระเงินข้ามพรมแดนและการตั้งtlement สินทรัพย์ดิจิทัล เมื่อเทียบกับความพยายามก่อนหน้าที่ธนาคารแต่ละแห่งศึกษาการฝากแบบโทเค็นหรือ Stablecoin ที่ธนาคารออกเองอย่างอิสระ โมเดลแบบสหกรณ์เน้นหนักที่การจัดจำหน่ายข้ามสถาบันและเครือข่ายการใช้งานร่วมกัน
อย่างไรก็ตาม ความสัมพันธ์กับลูกค้าเดิมและขีดความสามารถในการจัดจำหน่ายไม่ได้แปลงเป็นความต้องการบนโซ่โดยตรงเสมอไป ตามรายงานของ Reuters สเตเบิลโคินที่อ้างอิงดอลลาร์สหรัฐของ Societe Generale ที่เปิดตัวไปก่อนหน้านี้มีมูลค่า lưu เวียนประมาณ 12.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับปริมาณ USDT ที่มากกว่า 180 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งยังคงมีช่องว่างอย่างมากระหว่างผลิตภัณฑ์ที่ธนาคารสนับสนุนกับสเตเบิลโคินที่เกิดขึ้นจากธรรมชาติของคริปโตในแง่ของขนาดและเอฟเฟกต์เครือข่าย ดังนั้น คำถามหลักสำหรับกลุ่มผู้ร่วมก่อตั้งใหม่จะอยู่ที่ว่า สเตเบิลโคินของพวกเขาจะสามารถรับความต้องการใช้งานอย่างต่อเนื่องในสถานการณ์จริง เช่น การชำระเงินของบริษัท การจัดการคลังสินค้า และการปิดรายการสินทรัพย์ดิจิทัลได้หรือไม่
BBVA / สถาบันที่ร่วมมือ
การแปลงหลักทรัพย์เป็นโทเค็นในขณะเดียวกันกำลังขยายตัวจากโครงสร้างพื้นฐานการออกทรัพย์สินไปสู่การซื้อขายและโครงสร้างพื้นฐานหลังการซื้อขาย เมื่อวันที่ 1 กันยายน LSEG ได้ประกาศความร่วมมือกับบริษัทแม่ของ Kraken คือ Payward เพื่อสำรวจการแปลงหุ้นของสหราชอาณาจักรที่จดทะเบียนในตลาดสาธารณะเป็นโทเค็น ภายใต้เงื่อนไขการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล ตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนยังมีแผนจะจดทะเบียน xStocks และเริ่มซื้อขายบน LSE 24 ในปี 2027 LSEG กำลังประเมินอย่างเป็นอิสระว่า Digital Securities Depository ของตนสามารถสนับสนุนการชำระเงินและการบริการทรัพย์สินสำหรับหุ้นที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นได้อย่างไร ซึ่งหมายความว่าโครงการนี้ครอบคลุมโครงสร้างพื้นฐานด้านการซื้อขาย การชำระเงิน และการบริการทรัพย์สินแล้ว
Payward / LSEG
ในวันเดียวกัน คณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (SEC) เสนอการปรับปรุงกฎเกณฑ์ที่ควบคุมตัวแทนการโอนที่จดทะเบียน ตัวแทนการโอนมีหน้าที่รักษาบันทึกการถือครองหลักทรัพย์และดำเนินการโอน ทำให้เป็นส่วนสำคัญของระบบการชำระเงินและการชดเชยของสหรัฐอเมริกา ข้อเสนอของ SEC กล่าวถึงการจัดเก็บบันทึกอิเล็กทรอนิกส์และการใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนในการเสนอขายหลักทรัพย์และการโอนหุ้น โดยขยายการอภิปรายเชิงกฎระเบียบเกี่ยวกับหลักทรัพย์ที่ถูกแท็กเป็นดิจิทัลไปยังด้านต่างๆ เช่น การจดทะเบียน การโอน และการจัดเก็บบันทึก ข้อเสนอนี้ยังอยู่ภายใต้กระบวนการรับฟังความคิดเห็นจากสาธารณะและยังไม่มีผลบังคับใช้เป็นกฎระเบียบสุดท้าย
เกาหลีใต้ได้กำหนดแนวทางแบบขั้นตอนที่มีโครงสร้างชัดเจนยิ่งขึ้น เมื่อวันที่ 4 กันยายน คณะกรรมการการเงินแห่งชาติ (FSC) ได้เปิดตัวแผนที่ทางซึ่งคาดว่าระยะแรกของการแปลงหลักทรัพย์เป็นโทเค็นจะเริ่มขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์ 2027 โดยครอบคลุม MMFs และพันธบัตรที่รวมทุนแบบเอกชนสำหรับนักลงทุนสถาบัน หุ้นที่ไม่จดทะเบียนที่ออกผ่านโครงสร้างความเชื่อถือ และหลักทรัพย์การลงทุนแบบแบ่งส่วนที่เสนอขายต่อสาธารณะ ระยะที่สองอาจขยายขอบเขตไปยังหลักทรัพย์ที่เสนอขายต่อสาธารณะเพิ่มเติม ในขณะที่ขั้นสุดท้ายจะสำรวจโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินบนโซ่ที่เชื่อมโยงกับ Stablecoin FSC ยังระบุว่า การดำเนินการในขั้นตอนถัดไปจะยังคงมีความยืดหยุ่นขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ของการเปิดตัวระยะแรก การพัฒนาเทคโนโลยี และความคืบหน้าของกฎหมายเกี่ยวกับ Stablecoin
โดยรวมแล้ว การพัฒนาในสองด้านนี้ครอบคลุมทั้งด้านเงินสดและด้านสินทรัพย์ของฟินเทคบนโซ่บล็อก Stablecoin สามารถให้เครื่องมือการชำระเงินและการปิดรายการ ส่วนหลักทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นแทนการออกและซื้อขายสินทรัพย์ ในขณะที่แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน ตัวแทนการโอน และผู้เก็บรักษาหลักทรัพย์จัดการกับชั้นเพิ่มเติมของบันทึกการเป็นเจ้าของ การโอน และการปิดรายการ ซึ่งก่อนหน้านี้ความสนใจของตลาดมุ่งเน้นไปที่ “สินทรัพย์ใดบ้างที่สามารถแปลงเป็นโทเค็นได้” แต่การพัฒนาล่าสุดกำลังขยายไปสู่ “สินทรัพย์เหล่านั้นสามารถซื้อขาย บันทึก และปิดรายการได้อย่างไร”
ผลที่ตามมาคือ การอภิปรายเกี่ยวกับการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นกำลังขยายตัวออกไปจากประเด็นการออกโทเค็นไปสู่เครือข่ายการกระจาย ความคล่องตัวในการซื้อขาย การเก็บรักษาและการบันทึกข้อมูล รวมถึงโครงสร้างพื้นฐานด้านการชำระเงินและการปิดรายการ แพลตฟอร์มที่เกิดจากคริปโตมีข้อได้เปรียบในด้านต่างๆ เช่น การซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมง การกระจายทั่วโลก และความสามารถในการรวมกันบนบล็อกเชน ในขณะที่สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมมีความได้เปรียบในเรื่องความสัมพันธ์กับลูกค้าที่มีอยู่แล้ว โครงสร้างพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และกรอบกฎระเบียบที่มีอยู่แล้ว การที่สองโมเดลนี้จะมีปฏิสัมพันธ์กันอย่างไร—และว่าจะสามารถสร้างการใช้งานในโลกจริงได้เพียงพอหรือไม่—จะขึ้นอยู่กับการพัฒนาผลิตภัณฑ์และการรับรองในอนาคต แทนที่จะมุ่งเน้นเฉพาะจำนวนสินทรัพย์ที่ออกบนบล็อกเชน ระดับที่โครงสร้างพื้นฐานนี้สามารถสนับสนุนการไหลเวียนของทุนและการซื้อขายอย่างต่อเนื่องอาจเป็นตัวชี้วัดที่มีประโยชน์มากกว่าในการประเมินความก้าวหน้าของการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นในทางปฏิบัติ
2. สัญญาณตลาดที่เลือกประจำสัปดาห์
รายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งฟื้นความคาดหวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่ผลตอบแทนจริงระยะยาวอาจเป็นตัวแปรที่สำคัญกว่า
ตลาดดั้งเดิมยังคงเคลื่อนไหวในกรอบจำกัดเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยดัชนีหุ้นหลักสามแห่งของสหรัฐฯ แสดงการเคลื่อนไหวที่หลากหลายแต่ค่อนข้างเล็กน้อย เหตุการณ์สำคัญที่ส่งผลต่อตลาดเกิดขึ้นในวันศุกร์ เมื่อรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เดือนสิงหาคม ทำให้ตลาดประหลาดใจในทางบวกอย่างมาก: การจ้างงานเพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่ง ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของตลาดที่ประมาณ 56,000 ตำแหน่ง ในขณะที่อัตราการว่างงานยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ระดับ 4.1% การจ้างงานในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคมยังถูกปรับเพิ่มขึ้นรวมกัน 55,000 ตำแหน่ง หลังจากเปิดเผยข้อมูล ตลาดได้ปรับราคาการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนสูงขึ้น หุ้นสหรัฐฯ โดยทั่วไปลดลงในวันศุกร์ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะ 10 ปี พุ่งขึ้นแตะระดับ 4.78%
การเปลี่ยนแปลงของราคาตลาดในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา (ซ้าย: สัปดาห์ก่อนหน้า; ขวา: สัปดาห์ปัจจุบัน)
เครื่องมือ CME FedWatch
ในปัจจุบัน ตลาดอัตราดอกเบี้ยได้ราคาไว้ที่ความน่าจะเป็นประมาณ 57% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ขณะที่ความคาดหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปี 2027 ก็ยังคงอยู่ในระดับสูงค่อนข้างมาก อย่างไรก็ตาม จากมุมมองของการกำหนดราคาสินทรัพย์โดยรวม การที่เฟดจะดำเนินการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปอาจมีผลต่อความรู้สึกในการซื้อขายในระยะสั้นมากกว่า ขณะที่ผลตอบแทนระยะยาวที่ยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่องดูเหมือนจะสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงลึกในการกำหนดราคาทุน ตั้งแต่ต้นปีนี้ ผลตอบแทนจริงของพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปีได้เพิ่มขึ้นจาก 1.94% เป็น 2.43% หรือเพิ่มขึ้นประมาณ 49 bps ซึ่งเทียบเท่ากับประมาณ 83% ของการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนเชิงนามธรรม สิ่งนี้บ่งชี้ว่า การเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนระยะยาวในปีนี้ไม่ได้ถูกขับเคลื่อนโดยความคาดหวังด้านอัตราเงินเฟ้อปัจจัยที่สำคัญกว่าน่าจะรวมถึงต้นทุนทุนที่สูงขึ้น การชดเชยที่นักลงทุนต้องการมากขึ้นสำหรับการถือพันธบัตรรัฐบาลระยะยาว และความต้องการการระดมทุนจากภาคเอกชนที่แข็งแกร่งขึ้น—โดยเฉพาะจากโครงสร้างพื้นฐาน AI—ซึ่งกำลังเพิ่มการแข่งขันเพื่อแย่งชิงทุน
บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ยังคงเพิ่มการใช้จ่ายในศูนย์ข้อมูล กำลังการคำนวณ และโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน ซึ่งเสริมการแข่งขันเพื่อทุนระหว่างภาคเอกชนกับตลาดพันธบัตรรัฐบาล หากโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์สามารถสร้างผลตอบแทนต่อทุนที่ค่อนข้างสูงต่อไปได้ ความต้องการเงินทุนของมันอาจทำให้อัตราผลตอบแทนจริงระยะยาวสูงขึ้นอย่างมีโครงสร้าง ในขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันยังคงเป็นความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อในระยะใกล้ที่สำคัญ: น้ำมันเบรนต์เพิ่มขึ้นประมาณ 7.8% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ในขณะที่ WTI เพิ่มขึ้นเกือบ 10%
ตลาดจึงเผชิญกับการรวมกันของผลตอบแทนจริงที่สูงขึ้นและแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นอีกครั้งต่อราคาพลังงาน อัตราดอกเบี้ยที่สูงยังไม่ได้กระตุ้นให้เกิดการหดตัวอย่างกว้างขวางในตลาดหุ้น แต่อาจทำให้การประเมินมูลค่าและการเลือกภาคอุตสาหกรรมยากขึ้นเรื่อยๆ
ความคาดหวังในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น แต่สินทรัพย์คริปโตแสดงความยืดหยุ่นค่อนข้างสูง
ตลาดคริปโตอ่อนตัวลงในช่วงต้นสัปดาห์ก่อนฟื้นตัวในสัปดาห์ที่ผ่านมา BTC ปรับตัวลดลงชั่วคราวเมื่อวันที่ 2 กันยายน ก่อนฟื้นตัวขึ้นและปัจจุบันเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 80,000 ดอลลาร์สหรัฐ ETH ฟื้นตัวจากจุดต่ำกลางสัปดาห์ที่ประมาณ 2,390 ดอลลาร์สหรัฐไปยังระดับประมาณ 2,500 ดอลลาร์สหรัฐ แม้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลจะยังคงเพิ่มขึ้นและมีความคาดหวังกลับมาเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน แต่ตลาดคริปโตไม่ได้แสดงการเคลื่อนไหวที่ชัดเจนในทิศทางหลีกเลี่ยงความเสี่ยง เช่นเดียวกับการไหลเข้าของทุนที่ดีขึ้นยังคงให้การสนับสนุนบางส่วนแก่ BTC และ ETH ในขณะเดียวกัน หลังจากหยุดสะสม Bitcoin เป็นเวลาประมาณ 10 สัปดาห์ MSTR ได้ซื้อ BTC จำนวน 4,603 หน่วย มูลค่าประมาณ 369 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นปัจจัยเสริมเชิงบวกอีกประการหนึ่งสำหรับตลาด
ประสิทธิภาพของ altcoin ยังคงแตกต่างกันอย่างมาก ZEC เป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่ทำผลงานได้ดีที่สุด โดยเพิ่มขึ้นเกือบ 45% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา พร้อมกับการพัฒนาที่เกี่ยวข้องกับ ETF ณ ขณะนี้ ตลาดยังดูเหมือนถูกขับเคลื่อนโดยการหมุนเวียนอย่างรวดเร็วไปยังสินทรัพย์ที่เลือกสรรและเรื่องราวเฉพาะเจาะจง มากกว่าการฟื้นตัวแบบกว้างของ altcoin
SoSoValue
ตามข้อมูลจาก SoSoValue การไหลเวียนของ ETF แบบสปอตของสหรัฐฯ ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์ที่ผ่านมา ตั้งแต่วันที่ 31 สิงหาคมถึง 4 กันยายน ETF สปอต BTC มีกระแสเงิน流入สุทธิสะสมประมาณ 987 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีเงิน流入สุทธิ 731 ล้านดอลลาร์สหรัฐในวันที่ 3 กันยายนเพียงวันเดียว BlackRock’s IBIT ดึงดูดเงินประมาณ 692 ล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงสัปดาห์นี้ คิดเป็นประมาณ 70% ของกระแสเงิน流入สุทธิรวมของ ETF BTC โดยน่าสังเกตว่าแม้หลังจากรายงานค่าจ้างที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดในวันศุกร์จะทำให้ความคาดหวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ยฟื้นตัวขึ้นอีกครั้ง ETF BTC ก็ยังมีกระแสเงิน流入สุทธิประมาณ 175 ล้านดอลลาร์สหรัฐในวันนั้น ETF สปอต ETH ดึงดูดเงินประมาณ 215 ล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงเวลาเดียวกัน ทำให้กระแสเงิน流入สุทธิรวมของ ETF สปอต BTC และ ETH มีประมาณ 1.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
สแตเบิลโค인: มูลค่าตลาดเริ่มขยายตัวอีกครั้งเมื่อฐานสภาพคล่องดอลลาร์บนโซ่ดีขึ้น
DeFiLlama
ตามข้อมูลจาก DeFiLlama มูลค่าตลาดรวมของ Stablecoin อยู่ที่ประมาณ 305.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ วันที่ 7 กันยายน เพิ่มขึ้นประมาณ 1.68 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือ 0.55% ในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา โดยรวมแล้ว ตลาดยังคงแสดงสัญญาณการฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยปริมาณ Stablecoin ยังคงขยายตัวในเชิงสุทธิ แม้ว่าอัตราการเติบโตจะยังคงอยู่ในระดับปานกลาง ร่วมกับการไหลเข้าของ ETF อย่างต่อเนื่อง นี่บ่งชี้ว่าสภาพคล่องดอลลาร์สหรัฐพื้นฐานในตลาดคริปโตกำลังดีขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป สภาพแวดล้อมปัจจุบันจึงเหมาะสมกับการอธิบายว่าเป็นการกลับมาของทุนเพิ่มเติมอย่างค่อยเป็นค่อยไป มากกว่าการขยายตัวอย่างรวดเร็วของเลเวอเรจหรือสภาพคล่อง
เหตุการณ์สำคัญที่ควรติดตามในสัปดาห์นี้
สัปดาห์ที่จะถึงจะมีการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคจำนวนมาก รวมถึงข้อมูล PPI, CPI และ core CPI เดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ ที่รอการเปิดเผยอยู่ ผู้ว่าการเฟดวอลเลอร์ ซึ่งถูกมองว่าเป็นสัญญาณสำคัญเกี่ยวกับทิศทางของนโยบายการเงิน ได้ระบุว่าข้อมูลเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมจะมีอิทธิพลอย่างมากต่อการลงคะแนนเสียงของเขาในการประชุมเดือนกันยายน ดังนั้น CPI จึงอาจกลายเป็นจุดข้อมูลที่สำคัญที่สุดก่อนการประชุม FOMC วันที่ 15–16 กันยายน
-
10 กันยายน (พฤหัสบดี): ดัชนีราคาผู้ผลิตของสหรัฐฯ เดือนสิงหาคม ทั้งแบบปีต่อปีและเดือนต่อเดือน
-
11 กันยายน (วันศุกร์): ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และ CPI หลักของสหรัฐฯ เดือนสิงหาคม ควรให้ความสนใจเป็นพิเศษว่า CPI หลักแบบเดือนต่อเดือนจะแตะระดับเกณฑ์นโยบาย 0.3% ที่เจ้าหน้าที่เฟดอ้างถึงหรือไม่
ความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมยังคงมีอยู่ในตลาดหลักอื่นๆ หากความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ และยุโรปมีทิศทางเข้มงวดมากขึ้น ผลตอบแทนระยะยาวทั่วโลกอาจยังคงผันผวนอย่างรุนแรง ในทางกลับกัน หากอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ต่ำกว่าที่คาดไว้ ราคาตลาดสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนอาจลดลงอย่างรวดเร็ว
การติดตามการระดมทุนจากตลาดหลัก
CryptoRank
ทุนในตลาดหลักยังคงไหลเข้าสู่ด้านการชำระเงิน, Stablecoin, การธนาคารบนโซ่, และโครงสร้างพื้นฐานที่เชื่อมโยงคริปโตเข้ากับระบบการเงินแบบดั้งเดิม เมื่อเทียบกับโปรโตคอลที่พึ่งพาความต้องการจากการซื้อขายโทเค็นเป็นหลัก โครงการเหล่านี้มีความเชื่อมโยงโดยตรงกับกรณีการใช้งานทางการเงินที่มีอยู่แล้ว เช่น การชำระเงินข้ามพรมแดน, บัญชีธนาคาร, การปิดรายการ, และการจัดการคลังสินค้า นี่ยังผลักดันแนวคิดการลงทุนเกี่ยวกับ Stablecoin ให้ก้าวพ้นจากแค่ “การออก Stablecoin อีกตัวหนึ่ง” ไปสู่การสร้างชั้นบริการทางการเงินและการกระจายตัวที่กว้างขึ้นรอบๆ Stablecoin และ Tokenized Money
Cari Network เป็นหนึ่งในกรณีตัวอย่างที่เด่นชัดที่สุดในสัปดาห์นี้ Cari กำลังพัฒนาเครือข่ายการฝากแบบแปลงเป็นโทเค็นที่ได้รับการกำกับดูแลร่วมกันโดยธนาคารที่เข้าร่วม การระดมทุนมูลค่า 32.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐของพวกเขามีแหล่งทุนมาจากรัฐวิสาหกิจธนาคารทั้งหมด รวมถึงธนาคารระดับภูมิภาคของสหรัฐอเมริกา เช่น First Horizon, KeyBank และ M&T Bank Cari ได้ดำเนินการกระบวนการเติมเต็ม การโอน และการเผาโทเค็นสำหรับการฝากแบบแปลงเป็นโทเค็นแล้ว ผ่านโครงสร้างพื้นฐานร่วมกัน พวกเขาตั้งเป้าหมายที่จะให้ธนาคารขนาดเล็กและขนาดกลางสามารถเสนอการฝากแบบโปรแกรมได้ตลอด 24 ชั่วโมงบนบล็อกเชน โดยไม่ต้องสร้างระบบบล็อกเชนของตนเองอย่างอิสระ
ในบริบทที่สถาบันการเงินระหว่างประเทศขนาดใหญ่ 21 แห่งร่วมกันประกาศแผนก่อตั้งบริษัท Stablecoin ใหม่ สิ่งที่ทำให้ Cari น่าสนใจเป็นพิเศษคือการพยายามแก้ปัญหาที่ธนาคารขนาดใหญ่สามารถจัดการได้ภายในองค์กรเอง แต่ธนาคารระดับภูมิภาคมักไม่สามารถทำได้ การสร้างสแต็กบล็อกเชนอิสระ โครงสร้างพื้นฐานวอลเล็ต กรอบการปฏิบัติตามกฎหมาย และระบบการชำระเงินระหว่างธนาคารนั้นมีค่าใช้จ่ายสูง โอกาสของ Cari คือการเปลี่ยนโครงสร้างพื้นฐานนี้ให้เป็นบริการร่วมสำหรับธนาคาร ทำให้องค์กรขนาดเล็กสามารถเสนอการฝากแบบถูกแปลงเป็นโทเค็นได้ ในขณะที่ยังคงรักษาความสัมพันธ์กับลูกค้าและฐานการฝากของตนเองไว้ ปัจจุบัน Cari ระบุว่ามีธนาคารมากกว่า 30 แห่งเข้าร่วมเครือข่ายแล้ว โดยมีสถาบันอีกกว่า 40 แห่งอยู่ในขั้นตอนการเจรจา
การแข่งขันในตลาด Stablecoin กำลังกลายเป็นเรื่องที่เห็นได้ชัดเจนขึ้น โดยจุดสนใจค่อยๆ เปลี่ยนไปสู่ผู้ที่ควบคุมผู้ใช้จริงและกระแสการชำระเงิน ผู้ที่สามารถเชื่อมต่อบัญชีธนาคารกับทุนบนโซ่บล็อก และผู้ที่สามารถสร้างบริการทางการเงินที่มีมูลค่าสูงขึ้น—including การฝาก การให้เครดิต ผลิตภัณฑ์ให้ผลตอบแทน และการจัดการสินทรัพย์ บนโครงสร้างพื้นฐานของ Stablecoin
เกี่ยวกับ KuCoin Ventures
KuCoin Ventures เป็นหน่วยงานลงทุนชั้นนำของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน KuCoin ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มคริปโตระดับโลกที่สร้างขึ้นบนความเชื่อถือ ให้บริการแก่ผู้ใช้มากกว่า 40 ล้านรายในกว่า 200 ประเทศและภูมิภาค มุ่งเน้นการลงทุนในโครงการคริปโตและบล็อกเชนที่มีผลกระทบสูงสุดในยุคเว็บ 3.0 KuCoin Ventures สนับสนุนผู้สร้างคริปโตและเว็บ 3.0 ทั้งด้านการเงินและกลยุทธ์ด้วยข้อมูลเชิงลึกและทรัพยากรระดับโลก โดยเป็นนักลงทุนที่เป็นมิตรกับชุมชนและขับเคลื่อนด้วยการวิจัย KuCoin Ventures ร่วมงานอย่างใกล้ชิดกับโครงการในพอร์ตโฟลิโอตลอดวงจรชีวิตทั้งหมด โดยเน้นที่โครงสร้างพื้นฐานของเว็บ 3.0, AI, แอปผู้บริโภค, DeFi และ PayFi
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ ข้อมูลตลาดทั่วไปนี้ ซึ่งอาจมาจากแหล่งภายนอก แหล่งเชิงพาณิชย์ หรือแหล่งที่ได้รับการสนับสนุน ไม่ใช่คำแนะนำด้านกฎหมาย การปฏิบัติตามกฎหมาย ด้านการเงิน หรือการลงทุน ไม่ใช่ข้อเสนอ คำเชิญชวน หรือการรับประกันใดๆ เราไม่ได้ให้การรับรองหรือการรับประกันใดๆ ทั้งโดยชัดแจ้งหรือโดยนัยเกี่ยวกับความถูกต้อง ความสมบูรณ์ หรือความน่าเชื่อถือของข้อมูลนี้ และไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียใดๆ ที่เกิดขึ้นจากการใช้งาน การลงทุน/การซื้อขายมีความเสี่ยง; ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้การันตีผลลัพธ์ในอนาคต ผู้ใช้ควรทำการวิจัย ตัดสินใจอย่างรอบคอบ และรับผิดชอบเต็มที่ กรุณาปรึกษาที่ปรึกษาทางกฎหมาย ภาษี หรือการเงินอย่างเป็นทางการหากจำเป็น
คำปฏิเสธความรับผิดชอบ: หน้านี้แปลโดยใช้เทคโนโลยี AI เพื่อความสะดวกของคุณ สำหรับข้อมูลที่ถูกต้องที่สุด โปรดดูต้นฉบับภาษาอังกฤษ