การขาดแคลนหน่วยความจำ AI ปี 2026: เหตุใดราคา DRAM และ NAND ยังคงพุ่งสูง
2026/08/05 11:29:00
ความต้องการ AI เปลี่ยนแปลงตลาดหน่วยความจำขณะที่อุปทาน DRAM และ NAND ลดลง
การเติบโตอย่างรวดเร็วของโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ได้เปลี่ยนแปลงระบบนิเวศตลาดหน่วยความจำทั่วโลกอย่างมาก หน่วยความจำแบนด์วิดธ์สูง (HBM) และ DRAM แบบดั้งเดิม พร้อมกับ NAND flash กำลังเผชิญกับแรงกดดันอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากผู้ให้บริการระดับไฮเพอร์สเกลและผู้ผลิตตัวเร่งปฏิกิริยาได้รับปริมาณการผลิตส่วนใหญ่ ข้อมูลอุตสาหกรรมในช่วงกลางปี 2026 แสดงว่าราคาตามสัญญา依然เพิ่มขึ้น แม้หลังจากที่เคยมีการปรับขึ้นก่อนหน้านี้ ในขณะที่ผู้ผลิตอุปกรณ์ผู้บริโภคและองค์กรต่างกำลังเผชิญกับปัญหาการจัดสรรไม่เพียงพอและต้นทุนที่สูงขึ้น กำลังการผลิตที่เคยมุ่งเน้นไปที่สมาร์ทโฟน คอมพิวเตอร์ส่วนบุคคล และเซิร์ฟเวอร์ทั่วไป ตอนนี้ถูกเปลี่ยนไปใช้สำหรับแอปพลิเคชันปัญญาประดิษฐ์ที่มีอัตราผลตอบแทนสูงกว่า ส่งผลให้ตลาดแบบดั้งเดิมได้รับการบริการไม่เพียงพอและเผชิญกับความท้าทาย
ความขาดแคลนหน่วยความจำที่คาดการณ์ไว้ในปี 2026 เกิดจากการจัดสรรกำลังการผลิตใหม่เชิงโครงสร้างเพื่อรองรับภาระงานด้าน AI ร่วมกับการขยายกำลังการผลิตวเฟอร์ในระยะสั้นที่จำกัด ความต้องการยังคงสูงกว่าอุปทาน ซึ่งทำให้ราคา DRAM และ NAND อยู่ในระดับสูงไปจนถึงช่วงปลายทศวรรษ 2020 สร้างสภาพแวดล้อมที่ท้าทายทั้งสำหรับผู้ผลิตและผู้บริโภค การเปลี่ยนแปลงจุดเน้นไปสู่ AI มีผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อตลาดหน่วยความจำ เนื่องจากบริษัทต่างให้ความสำคัญกับการลงทุนในเทคโนโลยีที่สนับสนุนปัญญาประดิษฐ์ ผลลัพธ์คือภาคอุตสาหกรรมแบบดั้งเดิมที่พึ่งพา DRAM และ NAND flash ต้องเผชิญกับสภาพแวดล้อมที่มีความขาดแคลนและต้นทุนเพิ่มสูงขึ้น การพัฒนาอย่างต่อเนื่องของตลาดหน่วยความจำสะท้อนแนวโน้มที่กว้างขึ้นในเทคโนโลยีและความต้องการของผู้บริโภค แสดงให้เห็นถึงความจำเป็นในการวางแผนและปรับตัวอย่างมีกลยุทธ์เพื่อรับมือกับการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้
การจับคู่ความสามารถของ HBM ทำให้ซัพพลาย DRAM แบบดั้งเดิมจำกัด
หน่วยความจำแบนด์วิดธ์สูงได้กลายเป็นผู้บริโภคหลักของวุฟเฟอร์ DRAM ขั้นสูง SK Hynix, Samsung และ Micron ได้จัดสรรสัดส่วนที่สำคัญของกำลังการผลิตขั้นสูงสุดของพวกเขาไปสู่ผลิตภัณฑ์ HBM แบบเรียงซ้อนที่จำเป็นสำหรับอุปกรณ์เร่งความเร็ว AI การติดตามอุตสาหกรรมชี้ให้เห็นว่าความต้องการที่เกี่ยวข้องกับ AI รวมถึง HBM และหน่วยความจำเซิร์ฟเวอร์ DRAM ตอนนี้คิดเป็นเกือบ 70 เปอร์เซ็นต์ของกำลังการผลิต DRAM ที่มีอยู่ที่ผู้ผลิตรายใหญ่ การเปลี่ยนแปลงนี้ให้ความสำคัญกับผู้ให้บริการไฮเปอร์สเกลและผู้ผลิต GPU ซึ่งสั่งซื้อเป็นระยะเวลานานหลายปีและยอมรับราคาพรีเมียม ผลลัพธ์คือผู้ผลิตสมาร์ทโฟนและพีซีรายงานว่าได้รับปริมาณตามที่ร้องขอเพียง 60 ถึง 70 เปอร์เซ็นต์ โดยคาดว่าจะมีการขาดแคลนเพิ่มเติมในปี 2027 ความเป็นจริงทางกายภาพของการเริ่มต้นวุฟเฟอร์หมายความว่าทุกวุฟเฟอร์ที่เปลี่ยนไปใช้ HBM จะลดปริมาณการผลิตโมดูล DDR5 หรือ LPDDR แบบมาตรฐาน ข้อมูลจาก Counterpoint Research เมื่อต้นปี 2026 แสดงให้เห็นว่าราคา DRAM เพิ่มขึ้นแล้ว 80 ถึง 90 เปอร์เซ็นต์จากระดับปลายปี 2025 ซึ่งสะท้อนความไม่สมดุลนี้ โหนดกระบวนการและสายการบรรจุใหม่ที่จำเป็นสำหรับชั้น HBM ที่สูงขึ้นยิ่งจำกัดการผลิตแบบดั้งเดิม เนื่องจากอุปกรณ์และพื้นที่ห้องสะอาดมีจำกัดในระยะสั้น
ผู้ผลิตสามรายชั้นนำได้ดำเนินการจัดสรรล่วงหน้าสำหรับผลิตภัณฑ์ส่วนใหญ่ในปี 2026 และ 2027 โดยให้ความสำคัญกับลูกค้าด้าน AI ก่อน การจัดสรรใหม่นี้ไม่ใช่ชั่วคราว การสร้างกำลังการผลิตวเฟอร์เพิ่มเติมต้องใช้เวลาสามถึงห้าปีตั้งแต่เริ่มก่อสร้างจนถึงปริมาณที่มีนัยสำคัญ ตามการวิเคราะห์ของอุตสาหกรรม โครงการของ Micron ในสิงคโปร์และไต้หวัน การขยายตัวของ Samsung ที่ Pyeongtaek และโรงงานของ SK Hynix ที่ Cheongju และอินเดียนา ได้รับการกำหนดให้เริ่มเพิ่มกำลังการผลิตระหว่างปี 2027 ถึง 2030 จนกว่าสายการผลิตเหล่านี้จะมีส่วนร่วมในระดับใหญ่ สัดส่วนของ DRAM ที่สามารถใช้สำหรับการใช้งานนอกเหนือจาก AI จะยังคงจำกัด ราคาสัญญา DRAM เซิร์ฟเวอร์ยังคงเพิ่มขึ้น แม้จะในอัตราที่ชะลอตัวลง เนื่องจากข้อตกลงระยะยาวกับผู้ให้บริการคลาวด์ดูดซับปริมาณการจัดหาเพิ่มเติมส่วนใหญ่ ผู้ผลิตอุปกรณ์จึงเผชิญกับต้นทุนต่อหน่วยที่สูงขึ้นและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการรับประกันปริมาณ การผลิตส่งผลให้เกิดแรงกดดันให้ราคาของระบบสำหรับโน้ตบุ๊ก สมาร์ทโฟน และเซิร์ฟเวอร์ทั่วไปที่ใช้การจัดเรียง DRAM แบบดั้งเดิมเพิ่มสูงขึ้น
ข้อมูลจาก TrendForce แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของราคาในไตรมาสที่ 3 ปี 2026 ที่ลดลงเล็กน้อยแต่ยังคงต่อเนื่อง
การสำรวจราคาของ TrendForce ในเดือนกรกฎาคม 2026 คาดการณ์ว่าราคาสัญญา DRAM แบบดั้งเดิมจะเพิ่มขึ้น 13 ถึง 18 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าในไตรมาสที่สาม ขณะที่สัญญา NAND flash คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 10 ถึง 15 เปอร์เซ็นต์ในช่วงเวลาเดียวกัน การเพิ่มขึ้นเหล่านี้ตามมาหลังจากการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงต้นปี: สัญญา DRAM ในไตรมาสแรกเพิ่มขึ้นประมาณ 90 ถึง 95 เปอร์เซ็นต์จากไตรมาสก่อนหน้า ขณะที่การคาดการณ์ในไตรมาสที่สองชี้ไปที่การเพิ่มขึ้นเพิ่มเติมอีก 58 ถึง 63 เปอร์เซ็นต์ อัตราการเติบโตที่ช้าลงใน Q3 สะท้อนถึงฐานการเปรียบเทียบที่สูงขึ้นและความต้องการของผู้บริโภคที่อ่อนตัวลง เนื่องจากผู้ซื้อในตลาดปลายทางได้ถึงขีดจำกัดด้านความสามารถในการจ่าย อย่างไรก็ตาม ความต้องการเซิร์ฟเวอร์ AI ยังคงสนับสนุนแนวโน้มโดยรวมที่เพิ่มขึ้น ผู้ผลิตโมดูลเช่น ADATA ได้ระบุว่ามีการเจรจาเพิ่มราคาอย่างรุนแรงกว่าในบางช่องทาง โดยมีรายงานว่าราคา DRAM เพิ่มขึ้น 20 ถึง 30 เปอร์เซ็นต์ และ NAND เพิ่มขึ้น 35 ถึง 40 เปอร์เซ็นต์สำหรับลูกค้าบางราย
การควบคุมไม่ได้สื่อถึงการผ่อนคลาย สต็อกผู้จัดจำหน่ายยังคงต่ำ และการเติบโตของการผลิต DRAM และ NAND แบบมาตรฐานคาดว่าจะต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต IDC ประมาณการการเติบโตของอุปทาน DRAM ปี 2026 ที่ประมาณ 16 เปอร์เซ็นต์ต่อปี และ NAND ที่ 17 เปอร์เซ็นต์ ทั้งสองอย่างถูกจำกัดโดยการเปลี่ยนแปลงกำลังการผลิตไปสู่ HBM และผลิตภัณฑ์เซิร์ฟเวอร์ความจุสูง ราคาตลาดสแปนสำหรับชิป DDR5 แสดงการเพิ่มขึ้นหลายเท่าในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา โดยชิปขนาด 16-gigabit บางรุ่นเพิ่มขึ้นเกือบ 300 เปอร์เซ็นต์ระหว่างปลายปี 2025 ถึงต้นปี 2026 ราคาขายปลีกสำหรับชุดผู้ชื่นชอบก็ตามมา โดยชุด DDR5 ความจุ 32-gigabyte ที่เคยขายใกล้เคียง $100 ตอนนี้ถูกประกาศราคาสูงกว่า $300 ในหลายตลาด เลขเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าการปรับขึ้นตามสัญญาส่งผลให้ต้นทุนระบบเพิ่มขึ้นทั่วห่วงโซ่อุปทานอิเล็กทรอนิกส์
ผู้บริหารของ SK Hynix คาดการณ์ว่าภาวะขาดแคลนจะลึกขึ้นไปจนถึงปี 2027 และต่อไป
ในการสัมภาษณ์เมื่อวันที่ 10 กรกฎาคม 2026 ซู นอจุง ซีอีโอของ SK Hynix ระบุว่าอุตสาหกรรมกำลังเผชิญกับภาวะขาดแคลนซัพพลายรุนแรงที่สุดเท่าที่เคยมีมาในปี 2027 เขาเพิ่มเติมว่าความต้องการของลูกค้าคาดว่าจะเกินขีดความสามารถในการผลิตของบริษัทหลังปี 2030 แม้จะมีความพยายามขยายกำลังการผลิตอย่างต่อเนื่อง ความเห็นดังกล่าวเกิดขึ้นในขณะที่ SK Hynix เริ่มการซื้อขายบน Nasdaq และตามผลกำไรที่แข็งแกร่งซึ่งขับเคลื่อนโดยความเป็นผู้นำด้าน HBM ซีอีโอของ Nvidia ก็ได้ระบุเช่นกันว่าภาวะขาดแคลนหน่วยความจำสำหรับ AI จะยังคงดำเนินต่อไปอีกหลายปี โดย SK Hynix ยังคงเป็นผู้จัดหาหลัก การวิเคราะห์ของ UBS ที่อ้างอิงในช่วงเวลานั้นคาดการณ์ว่าตลาด DRAM ทั่วโลกจะยังคงขาดแคลนจนถึงอย่างน้อยไตรมาสที่สองของปี 2028
การประเมินเหล่านี้สอดคล้องกับระยะเวลาที่ยาวนานในการสร้างกำลังการผลิตใหม่ SK Hynix กำลังลงทุนในกระบวนการแพ็กเกจจิ้งและการผลิตในสหรัฐอเมริกา และขยายศูนย์ผลิตภายในประเทศ แต่ปริมาณวัฟเฟิลที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจะมาถึงอีกหลายปีต่อมา ค่าใช้จ่ายด้านทุนของผู้ให้บริการระดับไฮเปอร์สเกลยังคงอยู่ในระดับสูง โดยมีการคาดการณ์ว่าจะมีการใช้จ่ายเกี่ยวกับ AI หลายแสนล้านดอลลาร์สหรัฐผ่านปี 2027 เนื่องจากเซิร์ฟเวอร์ AI ต้องใช้หน่วยความจำต่อระบบสูงกว่าเซิร์ฟเวอร์แบบดั้งเดิมหรืออุปกรณ์ผู้ใช้ทั่วไปอย่างมาก การเปิดตัวศูนย์ข้อมูลใหม่แต่ละครั้งจึงดูดซับสัดส่วนของบิตที่มีอยู่อย่างไม่สมส่วน การรวมกันของสัดส่วน AI ที่ถูกจองไว้ล่วงหน้าและการเพิ่มกำลังการผลิตที่ล่าช้า ทำให้ตลาดแบบดั้งเดิมขาดแคลนอย่างมีโครงสร้าง
ผู้ผลิตอุปกรณ์ผู้บริโภคเผชิญกับการขาดแคลนการจัดสรรและต้นทุนที่ถ่ายทอดไปยังผู้บริโภค
ผู้ผลิตสมาร์ทโฟนและพีซีกำลังปรับการตั้งค่าและราคาสินค้าเพื่อตอบสนองต่อความพร้อมใช้งานของหน่วยความจำที่จำกัด การวิเคราะห์ของ IDC ชี้ให้เห็นว่าต้นทุน DRAM และ NAND ที่เพิ่มสูงขึ้นคุกคามทั้งราคาอุปกรณ์และปริมาณการจัดส่งในปี 2026 บางแบรนด์ได้ลดปริมาณหน่วยความจำในรุ่นระดับเริ่มต้นหรือเลื่อนการอัปเดตออกไป ขณะที่บางแบรนด์กำลังสำรวจซัพพลายเออร์ทางเลือก รวมถึงผู้ผลิตจีนอย่าง ChangXin Memory Technologies สำหรับกลุ่มราคาประหยัด ฟรีมเวิร์กแล็ปท็อปได้แจ้งลูกค้าเมื่อต้นปี 2026 ถึงความผันผวนของราคา RAM และ SSD ที่ยังคงดำเนินต่อไปตลอดปี แม้ว่าผลการวัดรายเดือนบางช่วงจะแสดงให้เห็นถึงการหยุดนิ่งชั่วคราว
การถ่ายทอดต้นทุนได้ปรากฏชัดแล้ว ราคาโน้ตบุ๊กและระบบเดสก์ท็อปเพิ่มขึ้นเนื่องจากหน่วยความจำกลายเป็นสัดส่วนที่ใหญ่ขึ้นของรายการวัสดุ การเล่นเกมและชุมชนผู้ชื่นชอบรายงานว่าราคาชุด DDR5 เพิ่มขึ้นหลายเท่าตั้งแต่กลางปี 2025 DDR4 ซึ่งเคยถือว่าเป็นทางเลือกที่มีต้นทุนต่ำกว่า ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน แม้จะไม่รุนแรงเท่า การเพิ่มขึ้นเหล่านี้ลดวงจรการอัปเกรดและลดความยืดหยุ่นของความต้องการ ผู้ผลิตไม่สามารถลดความจุหน่วยความจำลงต่ำกว่าความคาดหวังของผู้ใช้ได้อย่างง่ายดาย เพราะจะส่งผลต่อประสิทธิภาพ ดังนั้นต้นทุนชิ้นส่วนที่สูงขึ้นจึงถ่ายทอดไปยังราคาปลีก ผลลัพธ์สุทธิคือการเติบโตของหน่วยสินค้าอิเล็กทรอนิกส์เพื่อผู้บริโภคช้าลง แม้ว่าการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI จะเร่งตัวขึ้น
NAND Flash เผชิญแรงกดดันแบบขนานจากความต้องการ SSD สำหรับองค์กร
NAND flash ได้รับผลกระทบจากกลไกที่คล้ายกัน หน่วยความจำแบบ SSD สำหรับคลัสเตอร์การฝึกอบรมและการอนุมานด้าน AI ต้องการโมดูลที่มีความจุสูงและทนทานสูง ผู้ผลิตจึงให้ความสำคัญกับผลิตภัณฑ์ที่มีกำไรสูงเหล่านี้ ทำให้ปริมาณสินค้าสำหรับ SSD ประเภทผู้ใช้ทั่วไปและแบบหลักลดลง ข้อมูลจาก TrendForce แสดงว่าราคาสัญญา NAND เพิ่มขึ้นต่อเนื่องในแต่ละไตรมาสของปี 2026 โดยคาดการณ์ว่าในไตรมาสที่สามจะมีการเพิ่มขึ้นแบบต่อเนื่อง 10 ถึง 15 เปอร์เซ็นต์ หลังจากที่มีการเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงก่อนหน้า รายงานจากช่องทางบางแห่งระบุว่าการเจรจาต่อรองราคาสำหรับความหนาแน่นบางประเภทอาจสูงกว่านั้นอีก
การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนเรื่องราวของ DRAM ความสามารถในการผลิตวเฟอร์และทรัพยากรโรงงานที่จัดสรรให้กับชั้น 3D NAND ขั้นสูงสำหรับการใช้งานด้านองค์กร ลดปริมาณการผลิตที่มีให้สำหรับ SSD ผู้บริโภคและการจัดเก็บแบบฝังตัว ผู้ผลิตอุปกรณ์จึงต้องเผชิญกับราคาที่สูงขึ้นและข้อจำกัดในการจัดสรร ราคา SSD สำหรับระบบผู้ใช้ปลายทางได้เพิ่มขึ้นพร้อมกับ DRAM ซึ่งส่งผลให้ต้นทุนระบบโดยรวมเพิ่มสูงขึ้น สัญญาจัดหาในระยะยาวกับผู้ให้บริการขนาดใหญ่ยังจำกัดปริมาณที่เหลืออยู่สำหรับตลาดเปิด จนกว่ากำลังการผลิต NAND ใหม่จะเริ่มดำเนินการในช่วงปลายทศวรรษนี้ สถานการณ์ราคาที่สูงขึ้นคาดว่าจะยังคงอยู่
เส้นเวลาใหม่ของ Fab ยืดการบรรเทาออกไปถึงช่วงปลายทศวรรษ 2020
ผู้ผลิตหน่วยความจำรายใหญ่ได้ประกาศโปรแกรมทุนขนาดใหญ่ แต่ระยะเวลาทางกายภาพตั้งแต่เริ่มก่อสร้างจนถึงการผลิตที่ผ่านการรับรองยังคงใช้เวลาหลายปี โรงงานขนาดใหญ่ของ Micron ในนิวยอร์กมีเป้าหมายเพื่อผลิตเต็มรูปแบบประมาณปี 2030 โครงการในสิงคโปร์และไต้หวันของบริษัทมุ่งหวังให้ได้ผลผลิตในปี 2027 โรงงานเกาหลีรายใหญ่ถัดไปของ Samsung กำหนดไว้สำหรับปี 2028 การลงทุนด้านการบรรจุและโรงงานของ SK Hynix ในประเทศและสหรัฐอเมริกาก็มีตารางเวลาที่คล้ายกัน ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมชี้ว่า แม้หลังจากโรงงานเปิดดำเนินการแล้ว การเพิ่มอัตราการผลิตที่มีคุณภาพและการรับรองกระบวนการยังคงใช้เวลาเพิ่มเติมอีกหลายเดือน ก่อนที่การจัดส่งปริมาณมากจะส่งผลต่อสมดุลของตลาด
ความล่าช้านี้หมายความว่าปี 2026 และ 2027 จะเห็นอุปทานที่ยังคงตึงตัว วงจรความจำทางประวัติศาสตร์มักมีกำลังการผลิตเกินความต้องการหลังจากจุดสูงสุดของความต้องการ แต่วงจรปัจจุบันที่ขับเคลื่อนด้วย AI แตกต่างกันเพราะการเติบโตของความต้องการมีขนาดใหญ่และยั่งยืน นักวิเคราะห์จาก TechInsights และผู้อื่นอธิบายสถานการณ์นี้ว่าเป็นการขาดแคลนเชิงโครงสร้าง มากกว่าที่จะเป็นเพียงการขาดแคลนเชิงวัฏจักร ไม่คาดว่าจะมีการลดราคาในระดับที่มีนัยสำคัญจนถึงปลายปี 2027 หรือหลังจากนั้น โดยสมมติว่าไม่มีการชะลอตัวอย่างฉับพลันในการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ดังนั้น ผู้ซื้อที่มองหาปริมาณที่เชื่อถือได้จึงกำลังทำสัญญาหลายปีในระดับราคาที่สูงขึ้น แทนที่จะรอคอยการบรรเทาจากตลาดสินค้าตามตลาด
การจัดสรรเซิร์ฟเวอร์และไฮเพอร์สเกลยืนยันราคาพรีเมียม
ผู้ให้บริการคลาวด์และบริษัทปัญญาประดิษฐ์ได้รับสิทธิ์เข้าถึงแบบลำดับแรกผ่านการซื้อล่วงหน้าและความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ การจัดการเหล่านี้มักประกอบด้วยข้อผูกพันด้านปริมาณและเงื่อนไขราคาที่เอื้อประโยชน์ต่อผู้จัดหา ในขณะที่รับประกันการจัดหาให้กับผู้ซื้อ กำลังการผลิตที่เหลืออยู่ที่พร้อมให้ตลาดรองเข้าถึงมีราคาสเป็ตและราคาสัญญาระยะสั้นที่สูงกว่า ผลลัพธ์คือตลาดสองชั้นที่ลูกค้าปัญญาประดิษฐ์ประสบกับความผันผวนน้อยกว่าผู้ผลิตอุปกรณ์ต้นทาง
ธนาคารอเมริกาและสถาบันอื่นๆ ยังคงคาดการณ์ว่าค่าใช้จ่ายด้านทุนของผู้ให้บริการไฮเปอร์สเกลจะยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งสนับสนุนมุมมองที่ว่าความต้องการหน่วยความจำสำหรับปัญญาประดิษฐ์จะยังคงมีความแข็งแกร่ง มายครอนได้เพิ่มแผนการลงทุนในสหรัฐอเมริกา โดยอ้างถึงความต้องการปัญญาประดิษฐ์ที่ยังคงต่อเนื่อง การผูกพันล่วงหน้าเหล่านี้เสริมความสำคัญของการจัดสรรทรัพยากรและจำกัดความยืดหยุ่นของผู้จัดจำหน่ายในการเปลี่ยนแผ่นซิลิคอนกลับไปใช้กับผลิตภัณฑ์แบบดั้งเดิม แม้ว่าความต้องการของผู้บริโภคจะลดลง ลักษณะของการผูกพันในสัญญาจัดหาสำหรับปัญญาประดิษฐ์จึงส่งผลโดยตรงต่อการคงอยู่ของราคาที่สูงขึ้นในตลาดหน่วยความจำโดยรวม
ตลาดรายย่อยและตลาดสปอตแสดงการเพิ่มขึ้นหลายเท่าภายในสิบสองเดือน
ราคาสินค้าในตลาดสปอตและราคาปลีกสำหรับโมดูล DRAM แสดงการเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรง การติดตามโดย Tom’s Hardware และช่องทางอื่นๆ ชี้ให้เห็นว่าชุด DDR5 บางชุดเพิ่มขึ้นสามถึงสี่เท่าหรือมากกว่านั้นระหว่างปลายปี 2025 ถึงกลางปี 2026 การตั้งค่า DDR5-6000 ขนาด 32 กิกะไบต์ ที่เคยขายใกล้เคียงกับ $90 ต่อมาปรากฏในบางรายการที่ราคาเกิน $500 ราคาสินค้าในตลาดสปอตสำหรับชิป DDR5 ขนาด 16 กิกะบิตเพิ่มขึ้นเกือบ 300 เปอร์เซ็นต์ในช่วงเวลาหลายเดือนเพียงช่วงเดียว DDR4 ก็มีการปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน แม้จะเริ่มจากฐานที่ต่ำกว่า
ตัวเลขรายย่อยเหล่านี้ตามหลังการเคลื่อนไหวของสัญญา แต่เพิ่มผลกระทบต่อผู้ใช้ปลายทางและผู้บูรณาการระบบ ผู้ชื่นชอบและผู้สร้างขนาดเล็กเผชิญกับการเพิ่มขึ้นอย่างรุนแรงที่สุด เนื่องจากขาดเลเวอเรจในปริมาณที่ผู้ผลิตอุปกรณ์ต้นทางรายใหญ่มี คลังสินค้าที่ถือโดยผู้ผลิตโมดูลและผู้จัดจำหน่ายได้ลดลง ทำให้ลดตัวป้องกันที่เคยช่วยลดความผันผวนในระยะสั้น การรวมกันของสต็อกต่ำ ราคาสัญญาสูง และแรงหนุนจาก AI ยังคงรักษาตลาดรายย่อยให้อยู่ในระดับสูง แม้ว่าผลกำไรจากสัญญาแบบต่อเนื่องจะชะลอตัวลง
ความรับผิดชอบด้านกำลังการผลิตของอุตสาหกรรมจำกัดการตอบสนองต่ออุปทานอย่างรวดเร็ว
ผู้ผลิตหน่วยความจำยังคงระมัดระวังในการเพิ่มกำลังการผลิตอย่างแข็งกร้าวหลังจากวัฏจักรบูม-บัสต์ก่อนหน้า ในช่วงภาวะถดถอยปี 2022–2023 ได้มีการลดการผลิตเพื่อปรับเสถียรภาพราคา การฟื้นตัวตามมาและการระเบิดของ AI เกิดขึ้นในบริบทของการลงทุนที่ระมัดระวังในปี 2024 และส่วนใหญ่ของปี 2025 การใช้จ่ายทุนตอนนี้เริ่มเพิ่มขึ้น แต่การลงทุนในระยะใกล้ส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่การบรรจุ HBM, โหนดขั้นสูง และโครงสร้างพื้นฐาน มากกว่าการเริ่มผลิตวเฟอร์แบบดั้งเดิมในทันที
ความมีวินัยนี้ช่วยรักษาอำนาจการตั้งราคาให้กับผู้ผลิต แต่ยืดระยะเวลาการขาดแคลนสำหรับผู้ซื้อที่อยู่นอกคิวความสำคัญด้าน AI นักวิเคราะห์ชี้ว่ารูปแบบเชิงประวัติศาสตร์ของอุตสาหกรรมที่มักสร้างกำลังการผลิตเกินความจำเป็นหลังจากราคาแตะจุดสูงสุด มีแนวโน้มน้อยลงภายใต้เงื่อนไขปัจจุบัน เนื่องจากความต้องการด้าน AI ดูเหมือนจะยั่งยืนกว่ารอบก่อนหน้าที่ขับเคลื่อนโดยผู้บริโภค ผลลัพธ์คือช่วงเวลาที่ยาวนานขึ้นของการขาดแคลนสินค้าเมื่อเทียบกับความต้องการรวมทั้งหมด ซึ่งสนับสนุนราคาขายเฉลี่ยที่สูงขึ้นในหมวดผลิตภัณฑ์ DRAM และ NAND
การคาดการณ์การจัดส่งอุปกรณ์ปรับตัวขึ้นตามต้นทุนหน่วยความจำที่สูงขึ้น
บริษัทวิจัยได้ปรับลดแนวโน้มการจัดส่งอุปกรณ์บางประเภทสำหรับปี 2026 เนื่องจากข้อจำกัดด้านหน่วยความจำ การเติบโตของหน่วยสมาร์ทโฟนและพีซีเผชิญกับอุปสรรคจากต้นทุนชิ้นส่วนที่สูงขึ้นและการจัดสรรที่เข้มงวดขึ้น ผู้ผลิตบางรายรับภาระต้นทุนที่เพิ่มขึ้นบางส่วน ในขณะที่ผู้อื่นถ่ายโอนต้นทุนไปยังผู้บริโภคหรือลดข้อกำหนดเฉพาะของผลิตภัณฑ์ ผลรวมคือการเติบโตของปริมาณที่ช้าลงใน segmen ที่ก่อนหน้านี้ขับเคลื่อนความต้องการบิตหน่วยความจำในระดับสูง
ในทางตรงกันข้าม เซิร์ฟเวอร์ AI ยังคงขยายสัดส่วนการใช้งานหน่วยความจำทั้งหมด แต่ละแพ็กเกจเร่งความเร็วระดับสูงจะรวมถึงชั้น HBM หลายชั้น และระบบ DRAM และการจัดเก็บข้อมูลที่รองรับก็จะขยายขนาดตามไปด้วย การเปลี่ยนแปลงในองค์ประกอบความต้องการบิตไปสู่ระบบ AI จำนวนน้อยลงแต่มีความจุสูงขึ้น ลดจำนวนโมดูลแบบดั้งเดิมที่มีอยู่สำหรับอุปกรณ์ตลาดมวลชน การเปลี่ยนแปลงในองค์ประกอบนี้ยังเสริมสภาพแวดล้อมด้านราคา แม้ว่าจำนวนวเฟอร์เริ่มต้นจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย
แนวโน้มความต้องการในอนาคตยืดระยะเวลาการขาดแคลนออกไปเกินปี 2027
ผู้บริหารของ SK Hynix และนักวิเคราะห์อิสระคาดการณ์ว่า ความต้องการจะยังคงเกินกำลังการผลิตไปจนถึงต้นทศวรรษ 2030 ภายใต้สมมติฐานการเติบโตของ AI ในสถานการณ์พื้นฐาน รุ่นใหม่ๆ ของโมเดลต้องการแบนด์วิดธ์และความจุหน่วยความจำที่สูงขึ้นอีก โครงการ AI ของรัฐบาลและการรับใช้งานโดยองค์กรยังเพิ่มชั้นความต้องการเพิ่มเติม แม้ว่าโรงงานผลิตใหม่จะเพิ่มอุปทานในที่สุด แต่อัตราการเติบโตของเนื้อหาหน่วยความจำที่เกี่ยวข้องกับ AI ต่อระบบอาจทำให้ตลาดยังคงตึงตัวเป็นระยะเวลาอันยาวนาน
การวิเคราะห์ของ Gartner และผู้คาดการณ์รายอื่นๆ ชี้ให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของราคาเฉลี่ยต่อปีอย่างมีนัยสำคัญสำหรับ DRAM และ NAND ตลอดปี 2026 โดยไม่คาดว่าจะมีการบรรเทาอย่างมีความหมายจนถึงช่วงปลายปี 2027 อย่างเร็วที่สุด ทีมจัดซื้อจึงตอบสนองโดยการจัดทำข้อตกลงระยะยาว และสำรวจเทคโนโลยีหรือผู้จัดจำหน่ายทางเลือกเมื่อเป็นไปได้ ลักษณะเชิงโครงสร้างของความไม่สมดุลในปัจจุบันบ่งชี้ว่า ราคาที่สูงขึ้นจะยังคงเป็นคุณลักษณะสำคัญของตลาดหน่วยความจำอีกหลายปีข้างหน้า
ผลกระทบเชิงปฏิบัติสำหรับนักออกแบบระบบและผู้ซื้อ
นักออกแบบระบบและองค์กรจัดซื้อกำลังปรับตัวโดยการจองซัพพลายก่อนหน้า ยอมรับต้นทุนหน่วยความจำที่สูงขึ้น และประเมินข้อตกลงด้านการกำหนดค่า บางการออกแบบพีซีและแล็ปท็อปกำลังจัดส่งพร้อมตัวเลือกอัปเกรดสูงสุดที่ลดลงหรือหน่วยความจำที่เชื่อมติดแน่นเพื่อจัดการต้นทุนและการเข้าถึง ผู้ซื้อในภาคธุรกิจกำลังให้ความสำคัญกับสัญญาหลายปีสำหรับ DRAM และ NAND เพื่อให้มั่นใจว่าแผนการใช้งานยังคงเป็นไปตามกำหนด
การขาดแคลนตัวเลือกทดแทนในระยะสั้นสำหรับ DRAM ประสิทธิภาพสูงและ enterprise NAND หมายความว่าความไวต่อราคาต่ำกว่ารอบก่อนหน้า ความต้องการด้านประสิทธิภาพสำหรับการฝึกอบรมและการอนุมานด้าน AI ทำให้มีพื้นที่จำกัดในการลดความจุหน่วยความจำโดยไม่กระทบต่อความสามารถ ดังนั้น ราคาที่สูงขึ้นจึงถูกยอมรับเป็นค่าใช้จ่ายที่จำเป็นสำหรับการขยายโครงสร้างพื้นฐานอย่างต่อเนื่อง มากกว่าสัญญาณให้ลดความต้องการ กลไกนี้ยังสนับสนุนความต่อเนื่องของสภาพราคาปัจจุบัน
|
KuCoin กำลังเฉลิมฉลองครบรอบ 9 ปีด้วยแคมเปญพิเศษบนแพลตฟอร์มที่เต็มไปด้วยรางวัลสุดพิเศษ กิจกรรมการซื้อขาย และข้อเสนอจำกัดเวลา อย่าพลาดโอกาสในการเข้าร่วมและเพลิดเพลินกับสิทธิประโยชน์ต่างๆ ขณะที่แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนก้าวผ่านเก้าปีแห่งการเติบโตและการสร้างนวัตกรรม ไปที่หน้าแคมเปญอย่างเป็นทางการได้เลย:
|
คำถามที่พบบ่อย
ราคา DRAM และ NAND คาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับสูงนานแค่ไหน?
ผู้บริหารอุตสาหกรรมและบริษัทวิจัยคาดการณ์ว่าการบรรเทาราคาอย่างมีนัยสำคัญมีความเป็นไปได้ต่ำก่อนปลายปี 2027 เป็นอย่างน้อย โดยบางการพยากรณ์ยังขยายช่วงอุปทานที่ตึงตัวไปถึงต้นทศวรรษ 2030 ภายใต้การเติบโตของความต้องการ AI อย่างต่อเนื่อง กำลังการผลิตใหม่ที่เริ่มดำเนินการระหว่างปี 2027 ถึง 2030 จะค่อยๆ เพิ่มอุปทาน แต่ระยะเวลาการก่อสร้างและการเพิ่มกำลังการผลิตหลายปีหมายความว่าปี 2026 และ 2027 จะยังคงมีข้อจำกัด
ปัจจุบันมีสัดส่วนเท่าใดของความจุ DRAM ที่ถูกจัดสรรให้กับแอปพลิเคชัน AI
การติดตามอุตสาหกรรมล่าสุดแสดงว่าความต้องการที่เกี่ยวข้องกับ AI รวมถึงหน่วยความจำแบนด์วิธสูงและ DRAM เซิร์ฟเวอร์ คิดเป็นประมาณ 70 เปอร์เซ็นต์ของกำลังการผลิต DRAM ที่มีอยู่ที่ผู้ผลิตรายใหญ่ ซึ่งทำให้ผู้ผลิตสมาร์ทโฟน คอมพิวเตอร์ส่วนบุคคล และเซิร์ฟเวอร์ทั่วไปต้องแข่งขันกันสำหรับส่วนที่เหลือ 30 เปอร์เซ็นต์ มักได้รับปริมาณที่ร้องขอเพียง 60 ถึง 70 เปอร์เซ็นต์
ทำไมผู้ผลิตจึงไม่สามารถเพิ่มการผลิตได้เร็วขึ้น?
โรงงานผลิตหน่วยความจำระดับชั้นนำต้องใช้เวลาสามถึงห้าปีตั้งแต่เริ่มก่อสร้างจนถึงการติดตั้งอุปกรณ์ การรับรองกระบวนการ และการเพิ่มอัตราการผลิตให้สามารถผลิตปริมาณที่มีนัยสำคัญ การลงทุนด้านทุนที่ประกาศในปี 2025 และ 2026 จึงมีผลต่ออุปทานหลักตั้งแต่ปี 2027 เป็นต้นไป ในช่วงระหว่างนั้น กำลังการผลิตที่มีอยู่ได้รับการจัดสรรเต็มที่แล้วภายใต้ข้อตกลงระยะยาว
ราคาปลีกผู้บริโภคเพิ่มขึ้นเท่ากับราคาสัญญาหรือไม่?
ราคาปลีกและราคาสปอตสำหรับโมดูล DDR5 ได้แสดงการเพิ่มขึ้นหลายเท่าในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมาในหลายตลาด โดยชุดที่มีความจุ 32 กิกะไบต์บางชุดเพิ่มขึ้นสามถึงสี่เท่าหรือมากกว่านั้นจากระดับปี 2025 การเคลื่อนไหวของราคาปลีกนี้ล่าช้าแต่สุดท้ายก็สะท้อนแนวโน้มราคาสัญญาพื้นฐานและสต็อกที่ต่ำ
นาโนแฟลชกำลังประสบกับสถานการณ์การขาดแคลนเช่นเดียวกับดีอาร์แอมหรือไม่?
ใช่ ความต้องการ SSD สำหรับองค์กรในคลัสเตอร์ AI ได้เปลี่ยนกำลังการผลิต NAND ไปสู่ผลิตภัณฑ์ที่มีMargin สูงกว่า ทำให้ราคาสัญญาเพิ่มขึ้นแบบต่อเนื่องจนถึงปี 2026 TrendForce คาดการณ์ว่าจะมีการเพิ่มขึ้นอีก 10 ถึง 15 เปอร์เซ็นต์ในไตรมาสที่สาม หลังจากที่มีการเพิ่มขึ้นอย่างมากก่อนหน้านี้ ซึ่งสอดคล้องกับรูปแบบของ DRAM
ข้อตกลงการจัดหาสินค้าในระยะยาวมีบทบาทอย่างไรในตลาดปัจจุบัน?
บริษัทไฮเปอร์สเกลเลอร์และบริษัทเร่งความเร็ว AI ได้รับการจัดสรรแบบมีสิทธิ์ล่วงหน้าผ่านข้อตกลงด้านปริมาณและราคาเป็นระยะเวลาหลายปี ข้อตกลงเหล่านี้ช่วยคงความมั่นคงในการจัดหาสินค้าสำหรับผู้ซื้อรายใหญ่ที่สุด ขณะเดียวกันก็จำกัดปริมาณที่เหลืออยู่สำหรับตลาดรอง ส่งผลให้ราคาสูงขึ้นและการจัดสรรสินค้าเข้มงวดขึ้นสำหรับผู้ผลิตอุปกรณ์
ข้อจำกัดความรับผิด: เนื้อหานี้มีจุดประสงค์เพื่อการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน การลงทุนในคริปโตเคอเรนซีมีความเสี่ยง โปรดทำการวิจัยด้วยตัวเอง (DYOR)
คำปฏิเสธความรับผิดชอบ: หน้านี้แปลโดยใช้เทคโนโลยี AI เพื่อความสะดวกของคุณ สำหรับข้อมูลที่ถูกต้องที่สุด โปรดดูต้นฉบับภาษาอังกฤษ