รายงานวิเคราะห์ความลึกของตลาดสกุลเงินดิจิทัล

การแปลเป็นภาษาไทย: รีวิวประจำสัปดาห์: การฟื้นตัวหยุดชะงักในขณะที่ความเชื่อมั่นเริ่มปรับปรุงแต่ยังไม่กลับมา

ณ วันที่ 30 พฤศจิกายน ตลาดคริปโตเคอเรนซีได้แสดงสัญญาณของ "การฟื้นตัวในปริมาณการซื้อขายต่ำ." ในขณะที่มูลค่าตลาดรวมฟื้นตัว4.46%เมื่อเทียบสัปดาห์ต่อสัปดาห์ สู่ระดับ $3.11 ล้านล้านปริมาณการซื้อขายในขณะเดียวกันลดลงอย่างมากถึง 33.43%. ความแตกต่างระหว่างราคากับปริมาณในครั้งนี้บ่งชี้ว่า การขึ้นของราคาในสัปดาห์เกิดจากการปรับปรุงความเชื่อมั่นมากกว่าการไหลเข้าของเงินทุนจริงหรือการสนับสนุนการซื้อที่แท้จริง.

โดยมีความเชื่อมั่นในเศรษฐกิจมหภาคเป็นตัวชี้นำ การเคลื่อนไหวของราคาบิทคอยน์ (BTC) ยังคงรักษาความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่ง (ค่าสัมประสิทธิ์ 30 วันที่0.71) กับฟิวเจอร์ส Nasdaq และผลักดันให้BTCเข้าใกล้แนวต้านที่ $93,000 ชั่วคราว แม้ว่า BTC จะปิดสัปดาห์เพิ่มขึ้น 4.06% ยุติการลดลงติดต่อกันสี่สัปดาห์ แต่ความมองในแง่ดีก็จางหายอย่างรวดเร็ว การปรับฐานที่รุนแรงซึ่งเริ่มในวันศุกร์ได้ลบกำไรส่วนใหญ่ ทำให้ความมั่นใจในตลาดกลับมายังโซนความกลัวและจำเป็นต้องมีการฟื้นตัวเพิ่มเติม.

ความอ่อนแอของความต้องการจากสถาบัน: การไหลเข้าของ ETF ถูกกลบด้วยการไหลออก

ความอ่อนแอที่คงอยู่ในความต้องการจากสถาบัน ซึ่งเป็นเสาหลักสำคัญของรอบนี้ เป็นแหล่งที่มาหลักของความเปราะบางของตลาด.

สถานะของ ETF:แม้ว่า ETF ของ BTC จะสิ้นสุดการไหลออกสุทธิสี่สัปดาห์ติดต่อกัน แต่ก็บันทึกการไหลเข้าสุทธิน้อยมากเพียง$70 ล้านในสัปดาห์นี้.
การเปรียบเทียบกองทุน:ตัวเลขนี้แสดงให้เห็นถึง$3.48 พันล้านในผลรวมของการไหลออกสุทธิที่บันทึกในเดือนนี้ ซึ่งชี้ชัดว่าความต้องการจากสถาบันยังคงซบเซาอย่างมีนัยสำคัญ.

ตราบใดที่กำลังซื้อหลักจาก ETF ยังไม่ได้รับการฟื้นฟู ตลาดคริปโตจะยังคงเผชิญกับความท้าทายสองด้านคือความต้องการไม่เพียงพอและความมั่นใจที่ยังขาด.

ข้อมูล On-Chain และอนุพันธ์: ผู้เข้าร่วมตลาดเริ่มระมัดระวังมากขึ้น เลเวอเรจลดลง

ผู้เข้าร่วมตลาดเริ่มแสดงความระมัดระวังเพิ่มขึ้น โดยข้อมูลอนุพันธ์และ On-Chain ชี้ให้เห็นถึงความสมดุลที่เปราะบางและเป็นกลาง:

การลดเลเวอเรจในอนุพันธ์:Open Interest (OI) ของฟิวเจอร์สยังคงลดลง ช่วยลดเลเวอเรจสะสมอย่างเป็นระบบและลดความเสี่ยงจากความผันผวนที่เกิดจากการบังคับขาย.อัตราการให้ทุนได้กลับมาเป็นปกติ—และบางครั้งกลายเป็นลบ—ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตลาดได้ออกจากช่วงการเก็งกำไรที่มากเกินไปแล้ว
โครงสร้างตลาดออปชั่น:แม้ว่าความเสี่ยงของการล่มสลายทันทีจะลดลง แต่ความเชื่อมั่นในเรื่องการฟื้นตัวแบบยั่งยืนยังคงไม่มีออปชั่น Call ส่วนใหญ่ถูกขายเมื่อราคาเพิ่มขึ้น ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความชอบในการขายเมื่อราคาสูงขึ้นมากกว่าการเดิมพันกับการทะลุขึ้นของราคา
ข้อมูลบนเชน: กลุ่มที่ยอมรับการขาดทุนมีจำนวนมากกว่ากลุ่มที่ทำกำไรอย่างมากโดยเฉพาะสำหรับ BTC ที่ซื้อในราคาต่ำกว่า $80,000 ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นในตลาดที่ต่ำมาก การเคลื่อนย้ายโทเคนที่สำคัญมุ่งเน้นไปที่ระดับราคาที่สำคัญซึ่งแสดงให้เห็นถึงการมุ่งเน้นการซื้อขายในระยะสั้นเป็นหลัก.

ระดับสำคัญ: $96,500 เป็นเกณฑ์ความสมดุล

ตลาดกำลังอยู่ในจุดสมดุลที่ละเอียดอ่อน:

แนวรับแข็งแกร่ง:ช่วง$83,500 - $84,000ได้สร้างกลุ่มโทเคนที่หนาแน่น ซึ่งเป็นการสร้างแนวรับที่แข็งแกร่ง
สัญญาณเสถียรภาพ:เพื่อให้ตลาดมีเสถียรภาพอย่างแท้จริงและค้นหาทิศทางราคาจำเป็นต้องกลับมายืนเหนือระดับ $96,500 .

แนวโน้มในสัปดาห์ข้างหน้า (2 ธ.ค. - 8 ธ.ค.): ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและการอัปเกรดทางเทคโนโลยี

ในขณะที่ไม่มีแรงซื้อขายสั้นที่แข็งแกร่งหรือโมเมนตัมการซื้อขายยาวที่แข็งแรง ตลาดคริปโตอาจรักษาสมดุลที่เปราะบางในระยะสั้น โฟกัสของตลาดน่าจะเปลี่ยนไปที่การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและเหตุการณ์สำคัญในอุตสาหกรรม

ตัวขับเคลื่อนเศรษฐกิจมหภาคและความผันผวนที่อาจเกิดขึ้น

วันที่ 5 ธันวาคม: การเปิดเผยข้อมูล PCE เดือนกันยายนของสหรัฐข้อมูลการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐนิยมใช้ หากข้อมูลที่เปิดเผยออกมาไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ อาจทำให้ตลาดปรับตัวทันทีและกลายเป็นตัวกระตุ้นสำคัญสำหรับการเปลี่ยนแปลงราคาช่วงสั้น นักลงทุนควรเตรียมพร้อมสำหรับความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นรอบการเปิดเผยข้อมูลนี้
มุมมองทางเทคนิค:ตลาดยังคงมีการรวมตัวกันเหนือแนวรับที่แข็งแกร่ง $83,500–$84,000 ในขณะที่กระบวนการลดเลเวอเรจช่วยลดความเสี่ยงของการล่มสลาย แต่การที่เงินทุนไหลเข้ายังไม่เพียงพอทำให้โมเมนตัมสำหรับการฟื้นตัวระยะยาวยังคงอ่อนแอ.

เหตุการณ์สำคัญในอุตสาหกรรม

วันที่ 2 ธันวาคม:CME Group และ CF Benchmarks เตรียมเปิดตัวดัชนีความผันผวนของ Bitcoinใหม่สองตัวการจัดหาเครื่องมือการบริหารความเสี่ยงในสถาบันใหม่
วันที่ 3-4 ธันวาคม:งาน Dubai Blockchain Week ปี 2025 จะจัดขึ้น
วันที่ 4 ธันวาคม:การอัปเกรด Ethereum Fusakaถูกกำหนดไว้เพื่อเปิดใช้งานบนเครือข่ายหลัก ความสำเร็จในการปรับใช้งานจะเป็นกุญแจสำคัญต่อความเชื่อมั่นภายในระบบนิเวศของETH.การปลดล็อคโทเค็น:
ติดตามการปลดล็อคโทเค็นในสัปดาห์นี้ รวมถึง SUI, SANTOS, WAL (วันที่ 1 ธันวาคม) และENA(วันที่ 2 ธันวาคม) ซึ่งอาจส่งผลกดดันต่อราคาสินทรัพย์ในระยะสั้นบทสรุป: รอความชัดเจนในทิศทาง

โดยรวมตลาดคาดว่าจะยังคงอยู่ในช่วงการ

ปรับฐานและการซื้อขายในระดับปริมาณต่ำก่อนการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ การฟื้นตัวอย่างยั่งยืนต้องการการกลับมาของกระแสเงิน ETF BTCและสัญญาณบวกจากข้อมูล PCE. โดยที่สภาพคล่องมุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์ชั้นนำ (อัตราการซื้อขาย BTC ขึ้นไปถึงระดับสูงสุดในรอบสองปีที่46.63%), ภาคaltcoinน่าจะยังคงเผชิญกับการลดลงของสภาพคล่อง ขอความระมัดระวังในขณะที่ตลาดยังรอรับสัญญาณที่ชัดเจนเพื่อมุ่งเน้นไปยังทิศทางใหม่.