Что такое стратегический резерв биткоинов и насколько это вероятно?

Концепция стратегического резерва биткоина (SBR) возникла, когда правительства начали исследовать криптовалюты в рамках своих национальных финансовых стратегий, признавая уникальные характеристики биткоина с момента его создания во время глобального финансового кризиса 2008-09 годов. За эти годы стоимость биткоина резко возросла, достигнув более 108 000 долларов на своем пиковом значении в текущем бычьем рынке, и заработала прозвище "цифровое золото" за его роль в качестве привлекательного средства защиты от инфляции и экономической нестабильности.

• Стратегический резерв биткоина включает в себя хранение правительством США значительного количества биткоина в качестве резервного актива.

• Закон о БИТКОИНЕ, представленный в июле 2024 года, предлагает покупку 1 миллиона биткоинов в течение пяти лет для укрепления баланса США и защиты от экономической нестабильности.

• Преимущества стратегического резерва биткоина включают низкие инвестиционные риски, защиту от девальвации доллара и позиционирование США как лидера в области цифровых инноваций.

• Однако резерв биткоина имеет и свои недостатки, такие как волатильность биткоина, отсутствие внутренней стоимости, экономические риски и потенциальные вызовы доминированию доллара.

• Стратегический резерв биткоина может значительно повлиять на цену биткоина, регулирование и его глобальное принятие.

В преддверии инаугурации Трампа 20 января 2025 года все ожидают, объявит ли он о создании стратегического резерва биткоина в первые 100 дней. С про-криптовалютной фигурой, как избранный президент Дональд Трамп, вскоре вступающей в должность, Соединенные Штаты серьезно рассматривают возможность создания SBR для диверсификации национальных резервов и усиления экономической устойчивости. Администрация Трампа является сильным сторонником интеграции биткоина в национальную финансовую структуру, рассматривая его как средство укрепления экономики и поддержания глобальной конкурентоспособности. Этот переход к принятию биткоина поддерживается также утверждением спотовых ETF на биткоин всего год назад, которые уже привлекли миллиарды долларов инвестиций. Эти ETF не только легитимизировали биткоин как мейнстримовый инвестиционный инструмент, но и проложили путь для государств к рассмотрению возможности добавления этого цифрового актива в свои стратегические резервы.

Представьте себе внезапный глобальный дефицит нефти, угрожающий нарушить экономики по всему миру. Для преодоления таких кризисов правительства поддерживают стратегические национальные резервы — важные запасы критических материалов, предназначенные для защиты национальных интересов и обеспечения быстрого реагирования на чрезвычайные ситуации. Соединенные Штаты давно признали эту необходимость, создавая различные резервы для укрепления экономической стабильности и национальной безопасности. Например, Стратегический нефтяной резерв, созданный в 1975 году во время нефтяных эмбарго, сейчас хранит до 727 миллионов баррелей нефти для смягчения последствий шоков предложения. Аналогично, Золотой резерв служит надежным средством сбережения стоимости, поддерживая силу доллара США и укрепляя финансовое доверие как внутри страны, так и за ее пределами.

Запасы золота США | Источник: Всемирный совет по золоту

В дополнение к энергетическим и финансовым резервам США также уделяют приоритетное внимание обеспечению безопасности здоровья, создав резерв медицинских принадлежностей в рамках своего стратегического национального запаса с 1999 года. Этот резерв гарантирует, что необходимые медицинские материалы будут доступны во время кризисов в области здравоохранения, таких как пандемии или стихийные бедствия, что позволяет стране защищать общественное здоровье и поддерживать стабильность в обществе. 

Эти стратегические резервы—от нефти и золота до медицинских принадлежностей—играют ключевую роль в стабилизации экономики и обеспечении национальной безопасности. Поддерживая и диверсифицируя эти резервы, правительство гарантирует, что Соединенные Штаты останутся устойчивыми и подготовленными к различным непредвиденным вызовам, создавая прочную основу для рассмотрения интеграции новых активов, таких как Биткойн, в национальный резервный портфель.

Закон о повышении инноваций, технологий и конкурентоспособности через оптимизированные инвестиции на национальном уровне (BITCOIN Act) является революционным законодательством, представленным сенатором Синтией Ламмис в июле 2024 года. Этот закон направлен на интеграцию биткойнов в национальную финансовую стратегию США путем создания стратегического резерва биткойнов (SBR). Основные цели Закона о биткойнах заключаются в диверсификации активов страны, обеспечении финансовой защиты от экономических неопределенностей, укреплении экономической стабильности и стимулировании технологических инноваций в цифровой экономике.

В соответствии с Законом о биткойнах правительство США планирует приобрести до 1 миллиона биткойнов в течение пяти лет, разделенных на четыре транша по 250 000 BTC каждый. Финансирование этих покупок будет осуществляться за счет конфискованных биткойнов, избыточных средств Федеральной резервной системы и переоценённых золотых сертификатов. После приобретения биткойны будут храниться в цифровых хранилищах, управляемых Министерством финансов, с использованием передовых мер кибербезопасности и децентрализованных решений для хранения, чтобы обеспечить прозрачность и снизить риски. Эти биткойны должны храниться минимум 20 лет и могут быть проданы только для погашения федерального долга, обеспечивая стабильность и долгосрочный характер резерва.

Ключевые особенности акта о биткоине в США

По мере ускорения массового принятия биткоина, достигающего рыночной капитализации примерно в 2 триллиона долларов к январю 2025 года, правительство США предложило создать Стратегический резерв биткоинов (СРБ), аналогичный Стратегическому нефтяному резерву. Представленный в июле 2024 года сенатором Синтией Ламмис через закон BITCOIN, СРБ нацелен на укрепление баланса США путем добавления биткоина в качестве дополнительного средства сбережения, хеджирования экономической неопределенности, защиты от денежной нестабильности и инфляции, а также поддержки инноваций, позиционируя Соединенные Штаты как лидера в цифровой экономике.

Управление СРБ требует координации с финансовыми агентствами для обеспечения безопасности и полезности. Правительство будет рассматривать биткоин как актив с растущей стоимостью, используя его стратегически для управления долгом и геополитическими вопросами. Прозрачность блокчейна биткоина позволяет проводить аудиты и отслеживание в реальном времени, что повышает безопасность и подотчетность.

Стратегические резервы США | Источник: River

Как США планируют создать свой Стратегический резерв биткоинов

• Программа покупки: США планируют купить 1 миллион биткоинов в течение пяти лет, что составляет примерно 5% от общего предложения биткоинов.

• Безопасное хранение: Биткоины будут храниться в децентрализованных, безопасных хранилищах, которыми управляет Министерство финансов.

• Долгосрочное хранение: Приобретенные биткоины будут храниться не менее 20 лет и могут быть проданы только для погашения федерального долга.

США сталкиваются с серьезной экономической проблемой с федеральным долгом, превышающим 35 триллионов долларов. Традиционные методы решения этой проблемы включают:

1. Жёсткая экономия: Сокращение государственных расходов и/или повышение налогов. Однако меры жёсткой экономии часто бывают непопулярны и трудно реализуемы из-за обязательных расходов на такие программы, как социальное обеспечение и Medicare.

2. Прямой дефолт: Невыполнение обязательств по погашению долга. Это крайне маловероятно для США, поскольку это подорвало бы доверие к американским институтам и доллару.

3. Инфляция: Использование инфляции для уменьшения реальной стоимости долга. Хотя это может снизить долговую нагрузку, оно разрушает ценность валюты и может привести к социальной нестабильности и неравенству богатства.

По состоянию на январь 2025 года несколько штатов США, включая Техас, Огайо и Пенсильванию, рассматривают или предложили законодательство для создания собственных резервов биткоина. Эти действия на уровне штатов могут проложить путь для федеральных инициатив. Однако вероятность того, что федеральный Стратегический резерв биткоина пройдет через Конгресс, остается неопределенной, при этом рынки прогнозов оценивают этот шанс в 32% в течение первых 100 дней президентства Трампа.

Опрос Polymarket о том, когда США могут получить стратегический резерв биткоина | Источник: Polymarket

Некоторые страны лидируют в добавлении резервов биткоина

В настоящее время Сальвадор является единственной страной, официально объявившей о резерве биткоина, который с сентября 2021 года составляет почти 6 000 биткоинов. Согласно отчетам Cointelegraph и CCN, другие страны, такие как Польша, Германия, Россия, Япония, Гонконг и, возможно, члены группы БРИКС+, также изучают возможность создания резервов биткоина. Если несколько стран примут аналогичные стратегии, это может вызвать глобальную гонку вооружений в области биткоина, значительно влияя на его цену и принятие.

Внедрение Стратегического резерва биткоина (SBR) — это сложный процесс, включающий несколько ключевых этапов для обеспечения его эффективности и безопасности. Вот более детальный взгляд на то, как правительство США может создать и управлять SBR:

1. Покупка и распределение

Структурированный план приобретения: правительство США будет приобретать Bitcoin в четырёх отдельных траншах, каждый из которых состоит из 250 000 BTC, в течение пяти лет. Такой поэтапный подход помогает смягчить влияние на рынок и позволяет стратегически выбирать время покупки в зависимости от рыночных условий Bitcoin.

Источники финансирования

• Изъятые Bitcoins: Правительство уже владеет примерно 200 000 Bitcoins, изъятыми в результате криминальной деятельности, такой как торговая площадка Silk Road. Эти изъятые активы составят значительную часть начального резерва.

• Излишки средств Федерального резерва: Излишние средства из резервов Федерального резерва могут быть направлены на покупку дополнительных Bitcoins, не нарушая другие финансовые операции.

• Переоцененные золотые сертификаты: США имеют золотые резервы, оцененные примерно в 643 миллиарда долларов при оценке на рынке. Переоценка этих золотых сертификатов позволит правительству получить необходимые средства для инвестиций в Bitcoin без увеличения государственного долга.

Законодательная база: Акт BITCOIN устанавливает правовую основу для этих покупок, гарантируя, что все транзакции являются прозрачными и подотчётными. Это законодательство будет определять правила приобретения Bitcoin, включая ограничения на ежегодные покупки и источники финансирования.

Подробнее: Bitcoin vs. Gold: что лучше для инвестиций в 2025 году?

2. Безопасное хранение

• Цифровые хранилища: После приобретения Bitcoins будут храниться в высокозащищённых цифровых хранилищах. Эти хранилища будут использовать передовые меры кибербезопасности для защиты от взлома, кражи и других цифровых угроз. Также будут применены физические меры безопасности для защиты инфраструктуры, поддерживающей эти цифровые активы.

• Децентрализованные решения для хранения: Для повышения прозрачности и подотчётности резерв будет использовать децентрализованные решения для хранения. Это означает, что Bitcoins не будут храниться в одном месте, а будут распределены по нескольким защищённым местам. Децентрализация снижает риск единой точки отказа и гарантирует, что резерв остаётся устойчивым к различным угрозам.

• Аудит и прозрачность: Децентрализованный характер хранения позволяет проводить непрерывный аудит и мониторинг. Технология блокчейн позволяет в реальном времени отслеживать хранение Bitcoin, гарантируя, что все транзакции и перемещения резерва прозрачны и могут быть проверены общественностью.

3. Долгосрочное хранение

Производительность Биткойна по сравнению с S&P 500 и золотом за последние пять лет | Источник: TradingView

• Минимальный срок хранения: Биткойны, приобретенные для резерва, будут храниться как минимум 20 лет. Эта стратегия долгосрочного хранения соответствует цели использования Биткойна для погашения государственного долга, обеспечивая стабильность актива и его независимость от краткосрочных рыночных колебаний.

• Ограниченные продажи: Резерв разработан с четкими правилами относительно того, когда и как можно продавать Биткойны. Биткойны могут быть проданы только для погашения государственного долга, предотвращая любое неправомерное использование резерва для других целей. Это ограничение гарантирует, что резерв останется надежным финансовым инструментом для решения вопросов национального долга и экономической стабильности.

• Стратегическое управление: Управление резервом Биткойнов будет включать регулярные оценки производительности Биткойна и рыночных условий. Финансовые эксперты и консультанты будут работать вместе, чтобы определить оптимальные моменты для покупки дополнительных Биткойнов или хранения существующих, максимально увеличивая стоимость резерва со временем.

• Использование в качестве залога и геополитическое применение: В будущем, если Биткойн значительно подорожает, резерв может использовать эти активы в качестве залога для кредитов или других финансовых инструментов. Кроме того, правительство может стратегически использовать Биткойн для решения геополитических вопросов, используя его стоимость для переговоров или стабилизации международных экономических отношений.

• Интеграция в национальную финансовую стратегию: SBR будет интегрирован в более широкую национальную финансовую стратегию, дополняя другие резервные активы, такие как золото и нефть. Эта интеграция обеспечивает диверсифицированный подход к управлению национальными резервами, укрепляя общую экономическую устойчивость.

Может ли стратегический резерв Биткойнов (SBR) погасить долг США? | Источник: River

Создание стратегического резерва Биткойнов (SBR) предлагает несколько убедительных преимуществ, которые могут принести экономическую выгоду Соединенным Штатам и укрепить их позиции как лидера в цифровую эпоху. Вот ключевые преимущества:

• Инвестиции с низким риском: Инвестирование в 1,000,000 биткоинов потребует примерно 56 миллиардов долларов, что составляет менее 0.2% от годового федерального бюджета США. Это скромное вложение управляемо и предлагает значительный потенциал для долгосрочного роста, обеспечивая высокую прибыль по сравнению с традиционными активами.

• Защита от девальвации доллара: Фиксированное предложение в 21 миллион биткоинов создает дефицит, защищая от инфляционных давлений, которые могут ослабить доллар США. Хранение биткоина наряду с традиционными активами укрепляет финансовую стабильность и выступает в качестве надежного средства сбережения, подобно "цифровому золоту."

• Долгосрочная возможность: Создание стратегического биткоин-резерва позиционирует США как лидера в принятии биткоина, привлекая инвестиции и способствуя инновациям в цифровой экономике. Это лидерство может вдохновить другие страны последовать их примеру, потенциально стимулируя глобальный спрос на биткоин и укрепляя позиции США на рынке криптовалют.

• Лидерство в инновациях: Поддержка биткоина соответствует цели правительства США по стимулированию технологических инноваций, особенно в области блокчейн-технологий. Эти инвестиции привлекают предпринимателей и новаторов, способствуя развитию финансовых услуг и обеспечивая лидирующую позицию США в цифровой экономике.

Читать далее: Перспективы криптовалютного рынка 2025: 10 главных прогнозов и новых трендов

Прогнозы цен на биткоин на следующие 10 лет | Источник: BitBo

Стратегический биткоин-резерв (СБР) значительно повлияет на рыночную динамику биткоина, потенциально изменив траекторию его цены и более широкое принятие. Понимание этих воздействий важно как для инвесторов, так и для энтузиастов, стремящихся ориентироваться в развивающемся криптовалютном ландшафте.

Прогноз цены биткоина, если США одобрят стратегический биткоин-резерв

Обязательство правительства США приобрести биткоин в больших объемах создаст значительный всплеск спроса. Например, приобретение 1 миллиона биткоинов, как указано в BITCOIN Act, составит около 5% от общего объема предложения биткоина. Такой массовый приток, вероятно, приведет к росту цены биткоина из-за дефицита и динамики увеличенного спроса.

По мере роста цены на биткойн он становится более привлекательным для институциональных инвесторов, которые ищут активы с потенциалом роста и преимуществами диверсификации. Кроме того, более высокие цены могут вызвать больший интерес среди розничных инвесторов, что дополнительно увеличит спрос. Этот приток как институционального, так и розничного капитала может привести к устойчивому росту цен, создавая положительную петлю обратной связи внедрения и оценки.

Прогнозы цены на биткойн на 2025 год

Эксперты прогнозируют, что создание SBR может поднять биткойн на беспрецедентные высоты. По словам Максима Мантурова, руководителя инвестиционных исследований в Freedom24, цены на биткойн могут взлететь до $125,000 в 2025 году и потенциально достичь $2,9 миллиона к 2050 году, если правительство США выполнит свою стратегию резервирования. Аналогично, Артур Хэйес, основатель BitMEX, выразил оптимизм по поводу достижения биткойном семизначных оценок в течение следующих пяти лет, в то время как более консервативные аналитики из VanEck прогнозируют, что биткойн достигнет $180,000 к концу 2025 года.

Подробнее: Прогноз цены на биткойн 2024-2025: План B прогнозирует BTC на уровне $1 миллиона к 2025 году

Настроения рынка и спекуляции

Объявление и внедрение SBR могут значительно повысить уверенность рынка в биткойне. Одобрение со стороны правительства выступает как сильная валидация легитимности биткойна в качестве финансового актива, поощряя более широкое принятие и инвестиции. Положительные настроения могут привести к увеличению активности покупок, что еще больше повысит цену биткойна.

Ожидания государственных закупок и последующее повышение цен могут стимулировать спекулятивную торговлю. Трейдеры, ожидающие повышения цен, могут заранее покупать биткойны, создавая самосбывающееся пророчество, которое повышает цены еще до того, как произойдут реальные покупки. Эта спекулятивная активность может привести к быстрому росту цен, привлекая все больше инвесторов и внимания СМИ.

Возможность рыночного ралли 

Как отмечено в статье Дмитрия Спилки, создание SBR администрацией Трампа может вызвать беспрецедентное ралли на рынке криптовалют. С биткойном, уже достигшим ATH выше $100,000 и прогнозами, предполагающими, что он может достичь $150,000 или больше, рынок может испытать значительный восходящий тренд. Такое ралли принесло бы выгоду не только ранним сторонникам, но и закрепило бы биткойн как доминирующий актив в глобальной финансовой системе.

Долгосрочная устойчивость и принятие

Создание США SBR могло бы стать прецедентом для других стран, что привело бы к глобальному увеличению принятия биткойна. По мере того, как все больше стран накапливают резервы биткойнов, легитимность и полезность криптовалюты как глобального резервного актива будут укрепляться. Это широкое принятие будет стимулировать спрос, повышать ликвидность и способствовать долгосрочной устойчивости и росту биткойна.

Стратегический резерв биткойнов (SBR) будет способствовать интеграции биткойнов в традиционные финансовые системы. Эта интеграция может привести к разработке новых финансовых продуктов, таких как займы и инвестиционные инструменты, обеспеченные биткойном, что еще глубже внедрит биткойн в глобальную экономику. Усиленная интеграция также упростит использование биткойна в повседневных транзакциях, увеличивая его полезность и уровень принятия.

Участие правительства в биткойнах может ускорить технологические достижения в криптовалютной сфере. Увеличение финансирования и поддержки исследований и разработок блокчейна может привести к улучшению масштабируемости, безопасности и эффективности биткойна. Эти достижения улучшат функциональность биткойна, делая его более привлекательным для пользователей и инвесторов.

Стратегический Резерв Биткоина (SBR) представляет собой значимую и дальновидную инициативу, направленную на диверсификацию национальных активов США и обеспечение защиты от экономических неопределенностей. Интегрируя биткоин в национальный резерв, США могут повысить финансовую стабильность и закрепить за собой лидерство в цифровой экономике. Однако этот шаг не лишен сложностей. Присущая волатильность биткоина и его отсутствие внутренней ценности по сравнению с традиционными резервными активами, такими как золото и нефть, представляют собой значительные риски, которые необходимо тщательно учитывать.

Хотя SBR предлагает многообещающие возможности, он также связан с значительными финансовыми рисками из-за волатильности цен на биткоин и его спекулятивной природы. Важно оставаться информированным, проводить тщательное исследование и внимательно рассматривать эти риски при принятии финансовых решений, связанных с инвестициями в криптовалюту. Оставаясь в курсе событий и понимая потенциальные выгоды и риски SBR, вы сможете ориентироваться в развивающемся ландшафте криптовалют и их роли в глобальных финансах.

• Прогноз рынка криптовалют на 2025 год: Топ-10 предсказаний и новых трендов

• Ключевые вехи и инсайты криптовалют, которые нужно знать в бычьем цикле биткоина 2024-25 годов

• Исследование Генезис Блока Биткоина: Полное руководство по его истории и значению

• Прогноз цены биткоина на 2024-25 годы: План Б прогнозирует BTC по 1 миллиону долларов к 2025 году

• История бычьих циклов биткоина и циклов криптовалютного рынка

• Руководство для начинающих по покупке первого биткоина на KuCoin - Способы узнать (2024-25)

• Лучшие способы покупки биткоина (BTC) в 2024 году: Полное руководство