Bitcoin впервые за три месяца превысил $80 000 на фоне притока средств в ETF и коротких сжатий

Автор: Shenchao TechFlow

Во вторник (5 мая) рынок полностью восстановился после ракетного удара в понедельник.

S&P 500 вырос примерно на 0,6%, NASDAQ — на 0,9%, Dow Jones — на 0,55%; все три индекса восстановились, почти полностью отыграв падение в понедельник. Рост поддерживался двумя факторами: снижение напряженности в новостях о конфликте и отличные результаты AMD после закрытия рынка — лучшие среди полупроводниковых компаний в этом цикле отчетности.

Охлаждение на рынке произошло в основном из-за смены тона Трампа. Во вторник днем Трамп объявил о приостановке ранее анонсированного плана «направления судов через Ормузский пролив» с оправданием «прогресса в переговорах». Он также расплывчато подтвердил журналистам в Белом доме, что иранская сторона «позвонила». Без деталей, без временных рамок — но этого хватило рынку: цена на сорт Brent упала с $114 до $112, WTI — с $106 до $104, а акции начали восстанавливаться.

Министр обороны Пит Хегсетх также сказал во время интервью во вторник что-то, что звучало долго и запутанно, но смысл был ясен: «Ормузский пролив важнее для остального мира, чем для США, и этот водный путь в конечном итоге требует лидерства США для обеспечения безопасности». Подразумевалось: США не спешат, но не позволят этому вопросу оставаться нерешенным навсегда.

Основные движения крупных акций произошли после закрытия рынка.

Palantir (PLTR): В понедельник после торгов公布了 Q1 отчет, выручка достигла исторического максимума, годовой прогноз был повышен. Во вторник акции упали на 6,59%. Причина одна: оценка этой компании уже учла идеальный сценарий, и даже небольшое превышение ожиданий не достаточно. Когда все на рынке уже уверены, что ты выиграешь, победа становится просто «соответствием ожиданиям». Это новая судьба высокоцененных технологических акций в 2026 году.

Shopify (SHOP): выручка превысила ожидания, но акции упали примерно на 10%. Повествование об угрозе ИИ для программных компаний стало камнем преткновения для каждой SaaS-компании: даже самые хорошие цифры теперь требуют сначала объяснения, «не будете ли вы потеснены ИИ», чтобы получить покупку.

А теперь главное.

AMD после закрытия рынка: EPS $1,37, превысил ожидания $1,29 на 9,6%. Выручка $1,025 млрд, превысила ожидания $989 млн. Прогноз на Q2 — $1,12 млрд, значительно превысил ожидания рынка. Цена акций выросла после закрытия примерно на 15%.

Самая важная строка в этом отчете — это ориентиры по Q2, а не результаты Q1: спрос на AI-чипы не замедляется, а ускоряется. Серия AI-графических процессоров AMD MI300X захватывает все больше заказов на закупку в центрах обработки данных, особенно на фоне ограниченных мощностей NVIDIA H100/H200. На телефонной конференции генеральный директор Су Цзяньфэн четко заявила, что спрос крупнейших клиентов на AI-вычислительные мощности «находится на самом раннем этапе». Рост на 15% после закрытия рынка отражает общий вывод рынка: цикл чипов еще не достиг пика.

В тот же день Министерство торговли объявило, что Microsoft, Google и xAI Маска согласились открыть свои ведущие ИИ-модели для безопасного тестирования и исследований федеральными агентствами под руководством Центра стандартов и инноваций в области ИИ, подчиненного Министерству торговли. Это первый конкретный шаг в реализации рамочной политики регулирования ИИ правительством США в условиях начала конфликта — граница между военным ИИ и коммерческим ИИ начинает проводиться на уровне документов.

Самая абсурдная новость этой недели: GameStop собирается купить eBay за 56 миллиардов долларов.

Во всех рыночных новостях эту нужно выделить отдельно.

GameStop (GME) объявила о планах приобрести онлайн-платформу для покупки и продажи подержанных товаров eBay за денежные средства и акции на сумму около $56 млрд.

Цена акций упала на 10% в понедельник. Аналитики дали самое единообразное мнение этой недели: это крайне плохая идея. GameStop располагает примерно 4,6 млрд долларов наличными, что на порядок меньше предложения в 56 млрд долларов. Выручка компании за квартал составляет менее 300 млн долларов, при этом она хочет приобрести компанию с рыночной капитализацией более 20 млрд долларов. Для завершения этой сделки потребуется либо значительное разбавление акций, либо заимствование до предела, однако на фоне доходности 10-летних казначейских облигаций США на уровне 4,4% и постоянного сжатия кредитных условий финансовые рынки не будут щедро выдавать такой чек.

BNN Bloomberg два аналитика в своем анализе сказали одно и то же: «Сочетание Shopify и eBay может иметь смысл, но GameStop покупает eBay — это невозможно. GameStop должна распределить деньги между акционерами».

Но тот факт, что GameStop все еще существует и напоминает рынку о себе предложением в 56 миллиардов долларов, — это и есть последняя ценность этой компании.

Понедельничная цена нефти сорта Brent на уровне $114,44 — второй по высоте показатель за эту волну иранской войны, уступая только $126 (29 апреля).

Но рынок поглотил это за два дня. Во вторник, с приостановкой Трампом плана «направление судов», цена нефти сорта Brent упала с $114 до примерно $112, а WTI — с $106 до $104.

Генеральный директор Chevron Майк Вирт сказал на Глобальной конференции Милкена фразу, достойную многократного прочтения: «Это не просто вопрос цены. Я считаю, что в ближайшие недели мы увидим, как дефицит топлива начнет реально проявляться в некоторых регионах мира — это не вопрос цены, а вопрос «сможете ли вы получить товар».» Он добавил, что даже после восстановления прохода через пролив восстановление нормального экспорта займет месяцы: необходимо очистить мины, а также заново развернуть сотни судов, застрявших в Персидском заливе.

Этот текст переопределил рыночные временные ожидания. Вместо «если переговоры удастся завершить, цена нефти вернётся к $70», теперь считается, что «даже после успеха переговоров потребуется несколько месяцев, чтобы восстановить нормальные поставки». Это понимание становится структурной опорой для удержания цены на нефть выше $100.

Золото слегка укрепилось во вторник около уровня $4 625–4 640, а доходность казначейских облигаций США на 10 лет снизилась с максимума в 4,34% в понедельник до около 4,38%.

5 мая биткоин преодолел уровень $80 000, достигнув внутри дня $81 000, и в итоге стабилизировался около $80 500–80 740 — это первый раз, когда биткоин вернулся на этот уровень с падения в октябре 2025 года.

На этот раз нет выступлений на конференции, нет кандидатов в президенты, которые предлагают цены.

Этот прорыв был обусловлен тремя одновременными событиями:

Во-первых, приток средств в ETF в апреле достиг рекордного уровня за весь год. Данные CoinGecko и SoSoValue показывают, что чистый приток в спотовые ETF на биткоин в апреле составил около $244 млн — это самый высокий показатель за месяц за весь год, что свидетельствует о том, что институциональный спрос восстановился после минимума в Q1 (около $62 000). Большая часть притока пришлась на BlackRock IBIT, Fidelity FBTC и ARK Invest ARKB.

Во-вторых, произошел сброс коротких позиций. На уровне $78 000–79 000 скопилось большое количество краткосрочных коротких позиций по биткоину; при пробое цены вверх произошла цепная реакция принудительного закрытия позиций, и за несколько часов были ликвидированы короткие позиции на сотни миллиардов, что дополнительно подтолкнуло цену вверх.

В-третьих, аномальные сигналы на рынке. В понедельник, когда иранские ракеты попали в нефтяной порт ОАЭ, а цена брента временно взлетела до 114 долларов, биткоин выбрал рост, а не падение. Это поведение полностью изменило анализаторское восприятие биткоина: он больше не подчиняется исключительно логике «роста рискового настроения», а теперь поддерживается двумя нарративами одновременно — «эрозией доверия к доллару» и «хеджированием войны и инфляции». FinanceMagnates цитирует аналитика LMAX Group: «Этот рост имеет спотовую основу, а не рычажную; ставки по финансированию остаются нейтральными, что указывает на то, что это не действия спекулянтов, а реальный спрос».

На фоне открытия конференции Consensus 2026 в Майами, где собрались тысячи участников отрасли, сформировалась эмоциональная обстановка. Но в отличие от прошлой недели на конференции в Лас-Вегасе, где наблюдалась «крик без действий», на этот раз цена начала двигаться первой, а конференция лишь поддержала этот тренд.

Сейчас биткоин сталкивается с уровнем $82 228 — это его 200-дневная скользящая средняя и уровень, который он не смог успешно преодолеть при закрытии с момента пика в октябре. Прорыв этого уровня означает настоящий технический разворот тренда; если он не удержится, $75 000 снова станет нижней границей.

С 4 по 5 мая этот рынок пережил слишком много за один раз.

Американские акции: в понедельник индекс Доу-Джонс упал на 557 пунктов (из-за ракетного удара Ирана по ОАЭ), во вторник произошел всеобщий отскок, все три индекса вернулись в зону плюса. После закрытия рынка AMD сообщила о прибыли на акцию за Q1 в размере $1,37, что значительно превзошло ожидания, и прогнозе на Q2 в $1,12 млрд, что полностью превзошло все ожидания; акции выросли на 15% после торгов — это важнейший сигнал от отчетности за неделю, свидетельствующий о том, что цикл чипов не достиг пика. Palantir и Shopify, несмотря на превышение ожиданий, продолжили падать, демонстрируя новую рыночную логику для акций с высокой капитализацией. GameStop предложила приобрести eBay за $56 млрд, в понедельник акции упали на 10%, аналитики оказались в замешательстве.

Цены на нефть: в понедельник Brent поднялся до $114,44 (максимум за этот цикл), во вторник упал до $112,90, WTI снизился до $104,10. Трамп объявил о приостановке плана по сопровождению судов, однако переговоры не принесли существенного прогресса. Генеральный директор Chevron отметил, что даже при повторном открытии пролива нормализация предложения займет несколько месяцев.

Криптовалюта: Биткойн пробил $80 000, достигнув внутри дня $81 000 — новый трехмесячный максимум. Чистый приток в ETF в апреле составил $244 млн — самый сильный за год. Рост на фоне сжатия коротких позиций и спотового спроса изменил восприятие роли BTC на рынке. Следующий ключевой уровень — $82 228 (200-дневная скользящая средняя); только преодолев его, рынок действительно выйдет из тени последних семи месяцев.

Сейчас рынок заботится только об одном: 15% после закрытия AMD, сколько это можно реализовать при открытии завтра?

Если послеторговая прибыль AMD успешно трансформируется в официальный дневной тренд, а также с учетом смягчения позиции Трампа по Ирану, индекс Nasdaq может попытаться преодолеть уровень 25 500. Однако выше уровня 25 000 воздух более разрежен — это территория, которую рынок ранее не посещал, и каждый шаг лишён ориентиров.

По крайней мере сегодня одно уже точно известно: биткоин за два месяца поднялся с $62 000 до $81 000, обогнав золото, S&P и все голоса, предсказывавшие в феврале его еще больший спад. Тем, кто кричал «биткоин должен упасть» при цене на нефть в $126, рынок требует объяснений.