Calculando o PNL não realizado e o PNL realizado

Nos futuros do KuCoin, existem dois tipos de PNL (lucro e prejuízo): PNL não realizado e PNL realizado.

1. PNL não realizado

PNL não realizado (também conhecido como PNL flutuante) é o lucro e prejuízo das suas posições abertas. Ele é calculado como a diferença entre o seu preço de entrada médio e o preço de referência atual ou o último preço. Você pode escolher o método de cálculo preferido ao gerenciar suas posições. O PNL não realizado varia conforme o preço de referência muda. 

1.1 PNL não realizado para contratos com margem em USDT

• Posição Longa: (Preço de Marcação ou Último Preço - Preço de Entrada) × Tamanho da Posição × Multiplicador do Contrato
• Posição Curta: (Preço de Entrada - Preço de Marcação ou Último Preço) × Tamanho da Posição × Multiplicador do Contrato

Por exemplo, você possui uma posição com margem em stablecoin BTC/USDT (1 contrato = 0,001 BTC). Você detém 100 contratos longos a um preço de entrada de 5.000 USDT. Se o preço de referência atual for 5.100 USDT, seu PNL não realizado é: (5.100 - 5.000) × 100 × 0,001 = 10 USDT

1.2 PNL não realizado para contratos com margem em moeda

• Posição Longa: [(1 ÷ Preço de Entrada) - (1 ÷ Preço de Marcação ou Último Preço)] × Tamanho da Posição × Multiplicador do Contrato
• Posição Curta: [(1 ÷ Preço de Marcação ou Último Preço) - (1 ÷ Preço de Entrada)] × Tamanho da Posição × Multiplicador do Contrato

Por exemplo, você possui uma posição BTC/USD margem em moeda (1 contrato = 1 USD). Você detém 100 contratos curtos a um preço de entrada de 5.000 USD. Se o preço de referência atual for 3.000 USD, seu PNL não realizado é: [(1 ÷ 5.000) - (1 ÷ 3.000)] × 100 × 1 = 0,013 BTC

1.3 Relação entre o PNL não realizado e o saldo disponível

O PNL não realizado não apenas reflete o desempenho flutuante das posições, mas também afeta diretamente o cálculo do saldo disponível da conta. Seu impacto difere entre os modos de margem cruzada e margem isolada:

Modo de Margem Cruzada

• Saldo Disponível = max(0, Saldo da Carteira + soma(PNL Não Realizado da Margem Cruzada) − (∑ Margem da Posição e da Ordem da Margem Cruzada + ∑ Margem Total da Margem Isolada) − Quantia Congelada) 
• Na margem cruzada, todo o PNL não realizado (calculado com base no preço de referência) é incluído no saldo disponível 
• Isso melhora a eficiência de capital, mas também aumenta a propagação de risco entre as posições

Modo de Margem Isolada e Quantia Transferível

Saldo Disponível (Isolado) / Quantia Transferível = max(0, Saldo da Carteira + min(soma(PNL Não Realizado da Margem Cruzada), 0) − (∑ Margem da Posição e da Ordem da Margem Cruzada + ∑ Margem Total da Margem Isolada) − Quantia Congelada)

Mecanismo chave:

• Quando as posições de margem cruzada estão lucrativas, a porção de lucro não aumenta o saldo disponível isolado nem a quantia transferível
• Apenas quando o PNL não realizado total for negativo, ele será incluído no cálculo
• Todo o PNL não realizado é calculado consistentemente com base no preço de referência para garantir um controle de risco mais robusto.

2. PNL realizado

O PNL realizado é o lucro ou prejuízo incorrido ao fechar ou reduzir posições. Isso inclui o PNL da negociação real, as taxas de negociação e as tarifas de financiamento totais do período. O PNL de uma negociação é calculado usando a diferença entre o preço de entrada médio e o preço de saída médio.

2.1 PNL realizado para contratos com margem em USDT

• Posição Longa: (Preço de Saída - Preço de Entrada) × Tamanho da Posição × Multiplicador do Contrato - Taxas de Negociação - Tarifas de Financiamento
• Posição Curta: (Preço de Entrada - Preço de Saída) × Tamanho da Posição × Multiplicador do Contrato - Taxas de Negociação - Tarifas de Financiamento

Por exemplo, você possui uma posição em BTC/USDT garantida por stablecoin (1 contrato = 0,001 BTC). Você detém 100 contratos longos a um preço de entrada de 5.000 USDT e os vendeu todos a 5.100 USDT. As taxas de negociação incorridas são de 0,6 USDT, enquanto nenhuma tarifa de financiamento foi incorrida. Seu PNL realizado é: (5.100 - 5.000) × 100 × 0,001 - 0,6 - 0 = 9,4 USDT

2.2 PNL realizado para contratos com margem em moeda

• Posição Longa: [(1 ÷ Preço de Entrada) - (1 ÷ Preço de Saída)] × Tamanho Fechado × Multiplicador do Contrato - Taxas de Negociação - Tarifas de Financiamento
• Posição Curta: [(1 ÷ Preço de Saída) - (1 ÷ Preço de Entrada)] × Tamanho Fechado × Multiplicador do Contrato - Taxas de Negociação - Tarifas de Financiamento 

Por exemplo, você possui uma posição BTC/USD margem em moeda (1 contrato = 1 USD). Você detém 100 contratos curtos a um preço de entrada de 5.000 USD e vendeu todos a 3.000 USD. As taxas de negociação incorridas são de 0,0006 BTC, enquanto nenhuma tarifa de financiamento foi incorrida. Seu PNL realizado é: [(1 ÷ 3.000) - (1 ÷ 5.000)] × 100 × 1 - 0,0006 = 0,01273 BTC

3. Por que minha posição mostra um PNL não realizado verde, mas o PNL realizado no meu histórico de negociações mostra uma perda?

i. Essa discrepância ocorre porque o PNL realizado inclui taxas de negociação e de financiamento, enquanto o PNL não realizado não as inclui. Se essas taxas superarem seu lucro final, seu histórico de negociações mostrará um prejuízo. A tabela abaixo destaca as diferenças:

3.1 Breve revisão do PNL não realizado

i. O PNL não realizado é uma estimativa do lucro ou prejuízo das posições abertas. Não é o PNL finalizado.

ii. Os cálculos utilizam o preço de marcação ou o último preço, que varia conforme as condições de mercado.

iii. As taxas de negociação e de financiamento não são incluídas nos cálculos de PNL não realizado.

3.2 Revisão rápida do PNL não realizado

i. O PNL realizado é o lucro ou prejuízo total após o fechamento de uma posição.

ii. Os cálculos utilizam o preço de fechamento médio da posição, ou parte dela. Acesse seu Histórico de Negociações para mais detalhes precisos.

iii. O PNL realizado considera todas as taxas para abertura, financiamento e fechamento da posição.

Observação: Usuários em países e regiões restritos não podem ativar a negociação de futuros.