Negociação de futuros

Desalavancagem automática (ADL)

Última atualização: 31/12/2025

1. O que é Desalavancagem automática (ADL)?

Na negociação de futuros, os usuários podem abrir posições com alavancagem ao postar apenas uma margem inicial, amplificando assim tanto os lucros quanto as perdas potenciais. Esta é uma característica central que torna o mercado de futuros atraente, mas também significa que posições altamente alavancadas podem incorrer em perdas rápidas durante condições de mercado voláteis e podem até resultar em saldos de conta negativos.
Quando uma posição é assumida pelo sistema de liquidação e fechada a um preço pior que seu preço de falência, o fundo de seguro é usado para cobrir o déficit resultante. Se o fundo de seguro não for suficiente, o sistema de Desalavancagem automática (ADL) é acionado.
Sob o ADL, o sistema reduz as posições mantidas por traders do lado oposto da posição liquidada, começando com aquelas que têm os maiores lucros e maior alavancagem. A redução é executada ao preço de falência da posição liquidada.

 

2. Condições de Acionamento do ADL

Quando uma posição é assumida pelo sistema de liquidação e fechada a um preço pior que seu preço de falência, o fundo de seguro do par de negociação correspondente é usado para cobrir o déficit. Se o fundo de seguro não for suficiente, o sistema de Desalavancagem automática (ADL) será ativado.
 
Exemplo: Preço de Liquidação do ADL( posição longa BTCUSDTM é liquidada)
  • Caso 1: Uma posição curta aberta a 100.000 está atualmente com lucro. Se o ADL for acionado, será fechada ao preço de falência de 88.000 contra a posição longa liquidada, potencialmente resultando em lucro adicional.
  • Caso 2: Uma posição curta aberta a 88.900 está atualmente com perda. Se o ADL for acionado, também será liquidada em 88.000, o que pode transformar perda em lucro.
  • Caso 3 (Cenário extremo, déficit severo): Uma posição curta aberta a 87.000 com o preço atual caindo para 86.000 mostra lucro. Se o ADL for acionado, ainda será liquidada em 88.000, o que pode transformar lucro em perda.
  • Nota:Todas as reduções de ADL são liquidadas pelo preço de falência da posição liquidada, independentemente do preço de referência atual. Mesmo posições lucrativas podem incorrer em perdas devido à liquidação de ADL.

 

3. Condições de Término de ADL

A execução de ADL não é ilimitada. Ela parará imediatamente quando qualquer das seguintes condições for atendida:
  • O déficit está totalmente coberto Os lucros ou perdas gerados a partir das reduções de posição da contraparte são suficientes para compensar a perda de falência, e o sistema para a desleverage adicional.
  • A plataforma injeta fundos adicionais quando necessário O fundo de seguro assumirá uniformemente o risco e cobrirá potenciais perdas de falência para garantir a estabilidade do mercado e proteger os interesses dos usuários.

 

4. Lógica de Classificação de ADL

A Auto-Desalavancagem (ADL) sequência determina a ordem em que as posições são liquidadas à força, com base na Taxa de Retorno da Posição e Alavancagem Eficaz. Por favor, note que para posições de margem cruzada de dois lados, os cálculos são baseados na direção e tamanho da posição líquida.
  • Para posições lucrativas: Pontuação de ADL = Taxa de Retorno da Posição × Alavancagem Eficaz
  • Para posições perdedoras: Pontuação de ADL = Taxa de Retorno da Posição ÷ Alavancagem Eficaz
Onde:
  • Taxa de Retorno da Posição = PNL não realizado do contrato ÷ Valor Médio de Entrada do contrato
  • Alavancagem Eficaz = Valor da Posição ÷ Margem Eficaz
  • O Valor da Posição é calculado com base no Preço de Referência
  • Margem Eficaz Isolada = Margem da Posição Isolada + Lucro Não Realizado
  • Margem Eficaz Cruzada = Saldo da Margem Cruzada
Em posições lucrativas, uma pontuação de ADL mais alta indica maior prioridade na sequência de desalavancagem. Em posições perdedoras, uma pontuação de ADL absoluta menor indica maior prioridade na sequência de desalavancagem.
 
Exemplo de Classificação ADL
Suponha que haja três posições longas lucrativas no mercado:
Posição Taxa de Lucro da Posição Alavancagem Eficaz Pontuação ADL Posição
A 200% 20x 200% × 20 = 4000 1
B 150% 10x 150% × 10 = 1500 2
C 100% 5x 100% × 5 = 500 3
Se uma posição curta falida requer ADL de 50 contratos, o sistema primeiro reduzirá 50 contratos da Posição A.

Lógica de Execução

  1. Todos os pedidos abertos da posição selecionada são automaticamente cancelados
  2. O sistema combina a posição lucrativa com a posição falida no preço de falência para reduzir a posição
  3. Quaisquer posições restantes reentram na fila de classificação ADL

 

5. Entendendo sua Posição na Fila ADL

O indicador mostra sua posição na fila de Desalavancagem Automática (ADL).
O indicador consiste em cinco níveis, e cada nível iluminado representa um aumento de 20% na prioridade.
ADL.png
Quando todos os cinco níveis estiverem acesos, sua posição estará classificada dentro do topo de 20% da fila ADL. Isso significa que, se ocorrer um evento de liquidação e o fundo de seguro não puder cobrir totalmente a perda, sua posição poderá estar sujeita à desalavancagem automática.
Para reduzir o risco de ser desalavancado automaticamente, os traders podem reduzir a alavancagem ou fechar parcialmente posições lucrativas com base na classificação de sua fila ADL.
Se sua posição for desalavancada automaticamente, o sistema o notificará. Todos os pedidos abertos também serão automaticamente cancelados, e você pode optar por reabrir posições depois.

 

6. Divulgação de Risco do Usuário

Embora a ADL não possa ser completamente evitada, os usuários podem reduzir a probabilidade de suas posições serem desalavancadas automaticamente ao:
  • Monitorando o indicador ADL Acompanhe sua posição na fila ADL e ajuste as posições prontamente com base no indicador.
  • Adicionando margem Aumentar a margem de manutenção reduz sua prioridade de classificação ADL e diminui a probabilidade de auto-alavancagem.
  • Reduzindo a alavancagem efetiva
As condições de mercado são inerentemente incertas. Usuários que empregam estratégias de hedge ou neutras ao mercado devem prestar atenção especial ao impacto potencial do ADL. Uma vez acionado, o ADL pode automaticamente reduzir parte de uma posição, alterando a exposição geral ao risco do portfólio.
Os usuários são aconselhados a monitorar continuamente os indicadores ADL e as mudanças de posição, e a ajustar estratégias e níveis de margem de acordo para manter uma gestão de risco eficaz.
Após a execução do ADL, o sistema normalmente envia uma notificação. No entanto, em condições de mercado extremas ou circunstâncias especiais, podem ocorrer atrasos nas notificações. Por favor, note que os atrasos nas notificações não afetam a execução real do ADL. Os usuários devem monitorar ativamente suas contas e posições na plataforma.

 

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