6 de outubro, o rendimento do título japonês de 10 anos subiu para 3,101%, enquanto o rendimento do título dos EUA de 30 anos atingiu 5,7%, máxima em 24 anos. O rendimento francês de 10 anos subiu para 4,889%.
A previsão do escritório orçamentário do Congresso dos EUA me parece bastante preocupante. Se a dívida pública dos EUA realmente atingir 175% do PIB nos próximos 30 anos, isso demonstra o quão difícil será manter o endividamento sob controle a longo prazo. Isso não afeta apenas os EUA, mas também pode ter impactos sobre juros, mercados financeiros e a economia global. Acho que esses números não devem ser simplesmente descartados como uma previsão de longo prazo, mas sim levados a sério. 😕
Falta cerca de um ou dois trimestres até que os mercados de títulos dos EUA e da França parem, segundo as melhores estimativas do Grok: "América: 6% ou o primeiro leilão de títulos de 10 anos que apresente um resultado fraco e deixe os dealers com eles, o que ocorrer primeiro — e, no ritmo recente, isso acontecerá neste inverno, e não no ciclo completo. França: o spread, não o rendimento, e o relógio é o orçamento e a eleição, dentro dos próximos dois trimestres. O limite segue a venda mal-sucedida. Ele não aparece em um gráfico."
🚨 QUEBRA 🇺🇸 O TESOURO DOS EUA COMPRARÁ DE VOLTA ATÉ US$ 6.000.000.000,00 DE SUA PRÓPRIA DÍVIDA HOJE! ISSO SIGNIFICA QUE BILHÕES DE DÓLARES PODERÃO RETORNAR AO SISTEMA FINANCEIRO, FORNECENDO LIQUIDEZ FRESCA QUANDO OS MERCADOS MAIS PRECISAM. MAIS LIQUIDEZ = MAIS COMBUSTÍVEL PARA AÇÕES E CRIPTOMOEDAS. EXTREMAMENTE ALTA PARA OS MERCADOS!!!
🚨 ACABOU DE CHEGAR: 🇺🇸 O Departamento do Tesouro dos EUA está prestes a recomprar até US$ 6 bi em dívida pública de prazo mais longo amanhã. A recompra tem como objetivo melhorar a liquidez dos títulos do Tesouro de prazo mais longo e pode exercer alguma pressão para baixo sobre os rendimentos. Rendimentos mais baixos podem apoiar ativos de risco, incluindo o bitcoin $BTC, se a medida aliviar as condições financeiras.
GM aos que apoiam ☀️ Os minutos do Fed de ontem deixaram uma coisa claramente evidente. O mercado está esperando algum alívio. O Fed ainda não está lá. 😂 A maioria dos formuladores de políticas ainda acredita que outro aumento de juros provavelmente será necessário antes do fim de 2026. Enquanto isso, o bitcoin caiu em direção a US$ 83 mil. As taxas dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos subiram acima de 5,3%. O petróleo ultrapassou US$ 100. E os traders de criptomoedas receberam mais um lembrete de que a alavancagem não se importa com sua convicção. Aqui está o que me incomoda na narrativa atual... As pessoas continuam tratando dados econômicos mais fracos como uma injeção automática de liquidez. Não é isso. O Fed pode se tornar menos agressivo enquanto as condições financeiras permanecem dolorosamente apertadas. São duas coisas muito diferentes. Custos energéticos mais altos podem alimentar a inflação. Taxas mais altas nos títulos competem pelo capital. E quando ativos relativamente seguros oferecem rendimentos atrativos, os mercados especulativos precisam se esforçar mais para atrair dinheiro. O bitcoin não opera em um vácuo. Nem o PulseChain. Nem sua criptomoeda memetic favorita com um cachorro usando óculos de sol. 😂 Então, não estou me obsessando se o Fed parece suficientemente otimista para o Crypto Twitter. Estou observando se as condições financeiras realmente começam a melhorar. Porque há uma grande diferença entre o mercado ESPERAR alívio... e a liquidez realmente chegar. Até lá, a paciência supera fingir que toda vela vermelha é o fundo final. #BTC #FED #OIL #cryptocurrency
Mercados de ações dos EUA, Taiwan, Japão e Coreia do Sul, bem como o Crypto, caíram amplamente! A taxa de juros dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu para 5,3%, impactando o mercado de investimentos. ⭐ Os movimentos favoráveis ao mercado de investimentos são: taxa de juros dos títulos a 10 anos caindo lentamente, inflação contida, dados de emprego enfraquecidos e expectativa de aumento de juros reduzida. Relação entre preço e taxa de juros dos títulos: Comprar títulos → preço sobe → taxa de juros cai Vender títulos → preço cai → taxa de juros sobe (situação atual) Uma taxa de juros de 5,3% nos títulos equivale a obter uma rentabilidade anual de 5,3% ao manter o título por 10 anos — se desconsiderado o risco de o governo dos EUA não conseguir pagar, trata-se de um retorno livre de risco de longo prazo. A taxa de juros dos títulos ainda está subindo porque o caminho futuro de aumentos de juros e a inflação ainda acima da meta fazem com que os investidores não queiram bloquear seu dinheiro por 10 anos. Embora a probabilidade de aumento de juros este mês tenha caído para 16%, a probabilidade de aumento em dezembro permanece alta em 75% (dados de @Polymarket).
Os rendimentos dos títulos dos EUA estão no nível mais alto em 24 anos. O título de 10 anos ultrapassou 5,3%. O de 30 anos chegou a cerca de 5,7%. E tudo isso ocorreu antes mesmo do relatório do Fed. Eu não acho que essa notícia seja “quente” como os gráficos das criptomoedas. Mas é isso que realmente preocupa os ativos de risco. Quanto mais alto o rendimento, mais motivo há para o dinheiro sair. Aplicar em títulos e ganhar 5%+ é menos estressante do que investir em ações ou cripto. Não precisa cair para doer. Basta que o capital opte por locais mais seguros. O BTC pode não reagir imediatamente agora. O mercado está acostumado a digerir más notícias e seguir em frente. Mas se os rendimentos permanecerem altos por muito tempo, a pressão ainda estará lá. Não desaparece só porque o gráfico não subiu. A pergunta não é se as criptos vão cair hoje. Mas sim: por quanto tempo o dinheiro ainda quer permanecer em ativos de risco, quando os ativos menos arriscados já estão pagando tão bem? Vocês estão vendo os rendimentos altos como ruído, ou como um ancla real pressionando os ativos de risco?
A macro está comprimindo o risco de todos os lados. 🗜️ A rentabilidade de 10 anos oscila perto de 5,3%, níveis não vistos em mais de duas décadas. A taxa da hipoteca de 30 anos está em 7,49%, a mais alta em quase três anos. Brent em torno de US$ 101. Índice do dólar de volta acima de 102. Essa é a contração que o $BTC está enfrentando agora. Gerencie seu risco. 🛡️
🌊 Atualização de Liquidez O mercado permanece em um Regime de Liquidez 🟡 Neutro. A liquidez não está se contraindo, mas ainda é cara e seletiva. A infraestrutura tornou-se ligeiramente mais favorável, enquanto o custo do capital permanece restritivo. 💵 Dólar O último índice amplo do dólar está em 121,38, abaixo de 121,79 na sessão anterior, mas ainda firme. Uma moeda de financiamento forte mantém as condições financeiras globais apertadas, mesmo quando os ativos de risco estão subindo. 🏦 Rendimentos dos Títulos do Tesouro O último rendimento disponível dos títulos dos EUA a 2 anos é de 4,84% e a 10 anos é de 5,31%. Ambos aumentaram nos primeiros dias de outubro. Esses rendimentos elevam a taxa mínima exigida para ações, criptoativos e ativos sem rendimento. A liquidez pode existir sem se tornar liquidez fácil. 🏛 Condições Monetárias Os saldos de reservas médios ficaram em cerca de US$ 2,95 trilhões na última semana, um aumento de aproximadamente US$ 18 bilhões. A Conta Geral do Tesouro caiu cerca de US$ 28 bilhões para cerca de US$ 949 bilhões, o que representou uma liberação modesta de liquidez. No entanto, o uso de reverse repos overnight está quase esgotado, com apenas cerca de US$ 0,4 bilhão. Esse buffer já não pode fornecer um impulso adicional significativo. 💲 Liquidez de Ativos Digitais A oferta de stablecoins está em cerca de US$ 307,8 bilhões, um aumento de 0,49% nos últimos sete dias e 1,26% nos últimos trinta dias. A liquidez em dólar digital está se expandindo, mas não o suficiente para sinalizar uma ampla aversão ao risco. 🚦 Regime de Liquidez 🟡 Neutro e seletivo 💧 Pontuação de Liquidez 58 / 100 📈 Perspectiva do Mercado Ações: qualidade e visibilidade dos lucros primeiro. Cripto: líderes líquidos antes da amplitude especulativa. Dólar: ainda uma restrição global. Títulos: rendimentos elevados mantêm o custo do capital restritivo. A liquidez está presente. Sua transmissão permanece seletiva.
