O crescimento do emprego nos EUA em junho desacelerou significativamente, levando o mercado a reavaliar a trajetória da política do Fed nos próximos meses. Após a divulgação dos dados, as apostas no mercado de juros por um aumento de taxas ainda este ano diminuíram, os futuros da bolsa norte-americana subiram, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA caíram e o Bitcoin permaneceu acima de US$ 61.000.
O NFP de junho ficou abaixo do esperado
O relatório de emprego não agrícola divulgado pelo governo dos EUA na quinta-feira mostrou que 57 mil novos empregos foram criados em junho, abaixo da expectativa dos economistas de 110 mil e claramente inferior aos 129 mil revisados de maio. O valor inicial de maio foi de 172 mil, posteriormente revisado para baixo.
A taxa de desemprego ficou em 4,2%, ligeiramente melhor que a expectativa de mercado de 4,3% e abaixo dos 4,3% de maio. Isso indica que o crescimento do emprego desacelerou, mas a taxa de desemprego não aumentou simultaneamente.
- Emprego não agrícola adicionado em junho: 57 mil
- Expectativa de mercado: 110 mil
- Taxa de desemprego: 4,2%
As apostas em aumento de juros caíram rapidamente
Antes da liberação deste conjunto de dados, o mercado ainda estava absorvendo a pressão causada pelo retorno da inflação e pelo aumento dos preços de energia. Há duas semanas, o Fed sinalizou uma postura mais dura na reunião de política monetária, levando os investidores a aumentar temporariamente as expectativas de um aumento de juros no verão ou no início do outono.
Após a divulgação dos dados, esse julgamento foi ajustado. Segundo o CME FedWatch, na véspera, o mercado atribuía cerca de 65% de probabilidade a pelo menos um aumento de juros antes de setembro; poucos minutos após a publicação dos dados, essa probabilidade caiu para 50%.
Bitcoin mantém-se acima de US$ 61.000
Os preços dos ativos logo apresentaram movimento conjunto. Relatos indicam que o Bitcoin já havia se fortalecido significativamente antes da divulgação dos dados, com alta de cerca de 4% nas últimas 24 horas, e continuou a se manter acima de US$ 61.000 após a divulgação.
Os futuros dos índices dos EUA também subiram, com o futuro do índice Nasdaq 100 passando de quase estável antes da divulgação dos dados para uma alta de 0,7%. Ao mesmo tempo, a taxa de juros dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos caiu 4 pontos básicos para 4,46%, refletindo uma redução nas expectativas de aperto futuro.
Em geral, os dados fracos de emprego enfraqueceram temporariamente a expectativa do mercado por um aperto monetário de curto prazo, oferecendo suporte aos ativos de risco. No entanto, a inflação já havia mostrado sinais de alta, e os preços de energia permanecem como foco principal para observação futura.