A empresa Strategy divulgou que o conselho aprovou um novo quadro de gestão de capital, cujos elementos principais incluem uma autorização de recompra de até US$ 2 bilhões e um mecanismo que permite a venda futura de bitcoins. A empresa afirmou que esse conjunto de medidas tem como objetivo aumentar a flexibilidade do balanço patrimonial, ao mesmo tempo em que mantém o bitcoin como principal ativo de reserva do tesouro.
O limite de recompra é dividido em duas partes
De acordo com a divulgação, a autorização de recompra está dividida em dois componentes: até US$1 bilhão para recompra de títulos preferenciais e mais até US$1 bilhão para recompra de ações ordinárias classe A. Nenhum dos dois planos possui data de vencimento fixa, e a empresa não se compromete a executá-los; futuras recompras dependerão das condições de mercado e da avaliação da administração.
A estratégia indica que, se a administração considerar que a recompra pode aumentar o valor para os acionistas, o plano correspondente poderá ser iniciado e executado; simultaneamente, esses acordos também podem ser modificados, suspensos ou encerrados.
Bitcoin pode ser vendido quando necessário
A empresa também aprovou um "plano de conversão de bitcoin". Sob este acordo, a administração pode vender parte do BTC quando considerar apropriado, com os fundos obtidos destinados a complementar ou reconstruir reservas em dólar, pagar dividendos e juros sobre ações preferenciais ou realizar recompras de ações.
A estratégia enfatiza que este plano apenas fornece espaço operacional e não significa que a empresa deve vender bitcoins. A empresa ainda considera os bitcoins como seu principal ativo de reserva de tesouraria.
Reservas em dólares americanos de aproximadamente US$ 2,55 bilhões
A empresa divulgou que seu conselho aprovou uma política de reservas em dólares, com reservas atuais de aproximadamente US$ 2,55 bilhões. Segundo a métrica da empresa, esse volume é suficiente para cobrir aproximadamente 17,4 meses de dividendos e despesas de juros sobre ações preferenciais.
Ao mesmo tempo, a Strategy aumentou a taxa de dividendo anualizada das ações preferenciais perpétuas da Série A com juros variáveis STRC para 12%, aplicável ao período de dividendos que começa em 1º de julho.
- Authorization for preferred securities repurchase: up to $1 billion
- Autorização para recompra de ações ordinárias classe A: até US$1 bilhão
- Reservas atuais em dólares: aproximadamente US$ 2,55 bilhões
A gestão declarou que gerenciará mais ativamente a estrutura de capital.
O presidente executivo Michael Saylor afirmou que o novo quadro tem como objetivo melhorar a situação de crédito da Strategy, mantendo ao mesmo tempo o Bitcoin como elemento central no caixa da empresa. O CEO Phong Le declarou que a empresa está passando de um modelo de financiamento baseado principalmente em emissões para uma abordagem mais ativa, utilizando simultaneamente ferramentas de emissão e recompra conforme as condições de mercado, para gerenciar melhor sua estrutura de capital.
Após o anúncio da mensagem, a ação da Strategy subiu cerca de 6% pré-mercado, e a STRC subiu cerca de 9%. O preço do Bitcoin também aumentou levemente, chegando a cerca de US$ 60.500.
Informação adicional: A empresa afirmou que os proventos obtidos com a conversão do Bitcoin podem não apenas complementar as reservas em dólar, mas também ser usados diretamente para pagar dividendos e juros sobre ações preferenciais, demonstrando que está integrando mais estreitamente o tesouro em Bitcoin à gestão de capital e passivos.