A SpaceX está se preparando para abrir seu capital com uma avaliação de pelo menos US$ 1,8 trilhões, um valor que a tornaria a empresa mais valiosa a entrar nos mercados públicos por meio de uma IPO. Elon Musk sairá do processo com mais poder de voto do que tinha inicialmente.
A listagem está agendada para 12 de junho de 2026, na Nasdaq sob o ticker SPCX. A SpaceX planeja emitir 555,6 milhões de ações a aproximadamente $135 cada, com receitas potenciais chegando até $75 bilhões.
A mecânica do aperto de Musk
Após a OPA, espera-se que Musk mantenha entre 82% e mais de 85% do controle de votos sobre a empresa por meio de uma estrutura de ações de classe dupla.
A meta de US$ 1,8 trilhões representa uma redução modesta em relação às expectativas anteriores. Relatórios anteriores haviam estimado a avaliação em mais de US$ 2 trilhões.
A SpaceX anteriormente tinha uma avaliação privada de cerca de US$ 800 bilhões. Portanto, ir à bolsa com US$ 1,8 trilhão significa que os acionistas existentes estão esperando um retorno mais que dobrado apenas com o evento de listagem.
21 bancos, um roadshow massivo
A empresa está trabalhando com 21 bancos para facilitar a oferta, liderada por Morgan Stanley, Goldman Sachs e JPMorgan, com o Bank of America e o Citi também entre os principais underwriters.
Um prospecto era esperado para 21 de maio, com a roadshow começando em 4 de junho. A precificação está definida para 11 de junho, apenas um dia antes das ações começarem a ser negociadas. A SEC concedeu um processo de revisão acelerada.
O que isso significa para os investidores
Um IPO de US$ 75 bilhões é um evento de liquidez massivo. Gestores de fundos que reequilibram carteiras para abrir espaço para ações da SPCX podem reduzir posições em ações de tecnologia, ações de crescimento ou empresas públicas relacionadas a cripto.
Com um valor de US$ 1,8 trilhões, a SpaceX entraria imediatamente entre as cinco ou seis empresas mais valiosas da Terra. Quando empresas permanecem privadas por mais tempo, capturam mais do potencial de valorização antes que investidores varejistas tenham acesso. A avaliação privada da SpaceX era de cerca de US$ 800 bilhões antes deste lançamento.
O controle de voto retido por Musk significa que a direção estratégica da SpaceX não estará sujeita a campanhas de investidores ativistas ou lutas de poder no conselho. Musk gerencia simultaneamente a Tesla, lidera a xAI e possui a X.