As ações da SpaceX sobem 30% na IPO, arrecadando US$ 75 bilhões na maior oferta da história

A SpaceX não apenas entrou na bolsa. Ela se tornou uma supernova.

A gigante aeroespacial fundada por Elon Musk viu suas ações subirem até US$ 176 em seu primeiro dia de negociação, um aumento de cerca de 30% em relação ao preço de IPO de US$ 135. Esse pico intradiário ocorreu após a empresa arrecadar US$ 75 bilhões vendendo 555,6 milhões de ações, tornando-se a maior oferta pública inicial da história registrada. E então, quase como uma apósthought, os underwriters passaram a vender mais 83,3 milhões de ações por meio de uma opção greenshoe, potencialmente elevando o total arrecadado para cerca de US$ 86 bilhões.

Para contexto, o anterior detentor do recorde de maior IPO foi a listagem da Saudi Aramco em 2019, que arrecadou aproximadamente US$ 25,6 bilhões. A SpaceX triplicou esse valor. Em um único dia.

As ações começaram a ser negociadas na Nasdaq sob o ticker SPCX em 12 de junho de 2026, abrindo a $150, já um premium de 11% em relação ao preço da IPO.

De lá, a pressão de compra empurrou a ação para seu máximo intradiário próximo a US$ 176. Ao fechar, as ações se estabilizaram em aproximadamente US$ 161, representando um ganho ainda impressionante de 19-20% em relação ao preço de oferta. Essa avaliação de fechamento elevou brevemente a capitalização de mercado da SpaceX acima de US$ 2 trilhões.

Essa tranche adicional sozinha elevaria aproximadamente US$ 11,2 bilhões, um valor que, por si só, qualificaria como um IPO de grande sucesso em qualquer ano normal.

Uma das características mais notáveis do IPO da SpaceX foi a alocação para investidores varejistas, supostamente até 30% das ações. Isso representa uma ruptura drástica com a norma.

Em uma OPA típica, os investidores varejistas geralmente recebem entre 5% e 10% da alocação total de ações. A decisão da SpaceX de triplicar ou até quintuplicar esse valor reflete uma estratégia deliberada para ampliar sua base de acionistas.

A SpaceX passou 24 anos como empresa privada. Fundada por Musk em 2002, ela construiu seu negócio com base em uma combinação de contratos da NASA, acordos com o Departamento de Defesa, rodadas de capital de risco e a rápida expansão de sua constelação de satélites de internet Starlink.

A trajetória da avaliação privada da empresa revela a história de um impulso acelerado. Em meados de 2025, a SpaceX era avaliada em aproximadamente US$ 400 bilhões. Esse valor quase dobrou para cerca de US$ 800 bilhões até o final de 2025, preparando o cenário para o IPO que acabaria valorizando a empresa em mais de US$ 2 trilhões nos mercados públicos.

A estrutura de ações de classe dupla adotada pela SpaceX para sua listagem garante que Musk e outros insiders mantenham controle votativo desproporcional, apesar da venda de bilhões de dólares em equity.

Um aumento de 30% no primeiro dia também é um sinal de que a oferta pública inicial pode ter sido subavaliada, o que significa que os US$ 75 bilhões arrecadados pela SpaceX poderiam ter sido significativamente maiores se as ações tivessem sido precificadas mais próximas ao nível que o mercado estava disposto a comprar. Essa é uma quantia deixada na mesa pela SpaceX e um lucro entregue aos investidores que receberam alocações a US$ 135.

O exercício do greenshoe adiciona 83,3 milhões de ações ao flutuante, aumentando a oferta.