A SpaceX realizou a maior oferta pública inicial da história em 11 de junho, precificando as ações a $135 e arrecadando entre $75 bilhões e $86 bilhões. Menos de duas semanas depois, a empresa adicionou uma emissão de títulos de $25 bilhões, que atraiu aproximadamente $90 bilhões em ordens. Juntos, isso representa mais de $111 bilhões em novo capital entrando na empresa de foguetes de Elon Musk em menos de um mês.
O IPO e suas primeiras semanas selvagens
A SpaceX vendeu 555,6 milhões de ações a $135 cada, iniciando as negociações em 12 de junho sob o ticker SPCX. A avaliação na listagem aproximou-se de $1,75 trilhões a $1,8 trilhões, um valor que colocaria a empresa entre as mais valiosas da Terra desde o primeiro dia.
As ações subiram até US$ 226 antes de recuarem fortemente, estabilizando-se na faixa de US$ 153 a US$ 165 até o final de junho.
Em 23 a 24 de junho, a empresa lançou uma oferta de títulos inicialmente no valor de US$ 20 bilhões, mas aumentada para US$ 25 bilhões após a demanda chegar a quase US$ 90 bilhões. Os vencimentos das parcelas ocorrem entre 2031 e 2056, com taxas de juros variando de 5,35% a 6,65%.
A conexão entre Bitcoin e Dogecoin
A SpaceX detém 18.712 BTC em seu balanço, avaliados em aproximadamente US$ 1,2 bilhão a US$ 1,4 bilhão aos preços atuais. Isso a torna o 8º maior detentor público de bitcoin, juntando-se a um grupo que inclui MicroStrategy e Tesla.
A missão lunar DOGE-1 da SpaceX foi totalmente financiada pelo Dogecoin, e a empresa aceita DOGE para certos produtos.
A ação tokenizada da SpaceX já está sendo negociada em plataformas como a PreStocks, onde versões sintéticas das ações SPCX acompanham o preço da ação subjacente.
O que a venda de títulos diz sobre as condições do mercado
Uma venda de títulos de US$ 25 bilhões, com US$ 90 bilhões em ordens duas semanas após um IPO, merece investigação. Os trechos dos títulos que se estendem até 2056 são particularmente notáveis. Os investidores estão emprestando dinheiro à SpaceX por 30 anos, com os trechos mais longos apresentando taxas de 6,65%.
O que isso significa para os investidores
O tesouro de bitcoin da SpaceX adiciona outro proxy negociado publicamente para exposição ao BTC. Cada relatório de resultados trimestrais agora incluirá uma avaliação ao valor de mercado desses 18.712 BTC, fornecendo aos analistas mais um ponto de dados para discutir e aos traders mais um catalisador para reagir.
O sucesso do comércio de ações da SpaceX tokenizadas sugere uma demanda crescente por trazer ativos tradicionais para a infraestrutura de blockchain. Empresas como a BlackRock e a Franklin Templeton já estão desenvolvendo no espaço de títulos tokenizados regulamentados.
A avaliação da SpaceX superando US$ 2 trilhões logo após o IPO a coloca em uma faixa onde até mesmo decepções modestas podem desencadear correções acentuadas. A ação caiu de US$ 226 para a faixa de US$ 150 nos dias seguintes à listagem.