BlockBeats noticia que, em 21 de maio, a SpaceX apresentou oficialmente ao Securities and Exchange Commission (SEC) o formulário S-1, planejando listar na Nasdaq sob o código de ação "SPCX". Este IPO espera arrecadar aproximadamente US$ 750 bilhões, com uma avaliação-alvo de até US$ 1,75 trilhão, tornando-se a maior oferta pública de ações da história global.
De acordo com o cronograma divulgado no prospecto, a SpaceX iniciará suas apresentações para investidores na semana de 8 de junho, realizará um evento para investidores individuais em 11 de junho, concluirá a precificação no mesmo dia e começará oficialmente a negociar na Nasdaq em 12 de junho. O maior destaque deste IPO é o aumento significativo na proporção de alocação para investidores individuais. O CFO da SpaceX, Bret Johnsen, afirmou claramente que os investidores individuais serão uma “parte fundamental” deste IPO, representando uma participação maior do que em qualquer IPO anterior. Investidores individuais poderão receber até 30% das novas ações, cerca de três a seis vezes o nível típico da indústria (5%-10%). Investidores individuais poderão participar da subscrição por meio de corretores como Charles Schwab, Fidelity, Robinhood e SoFi, e a plataforma E*TRADE, da Morgan Stanley, também oferecerá acesso ao público geral. Além disso, a SpaceX pode eliminar o período de bloqueio de seis meses para investidores individuais, permitindo que as ações adquiridas sejam negociadas livremente no primeiro dia de negociação. Além dos EUA, investidores do Reino Unido, União Europeia, Austrália, Canadá, Japão e Coreia do Sul também terão oportunidade de participar.
É importante notar que a SpaceX alertou em seu prospecto que se espera uma grande demanda de varejistas, o que pode acentuar a volatilidade do preço das ações após a listagem. Analistas sugerem que, como a alocação para investidores individuais ao preço da oferta pública inicial será extremamente limitada, a maioria dos investidores varejistas deverá comprar ações no mercado secundário após a abertura em 12 de junho. Em termos de riscos, embora a SpaceX tenha apresentado forte crescimento nos negócios, com receita de US$ 18,67 bilhões em 2025, o Starlink tenha ultrapassado 10 milhões de usuários e alcançado lucro trimestral de US$ 1,19 bilhão, a empresa ainda opera com prejuízo global, registrando prejuízo líquido de US$ 4,9 bilhões em 2025 e fluxo de caixa livre negativo.
Além disso, Musk mantém 85,1% do controle de votação por meio de ações com direito de voto superior, o que significa que os acionistas da SPCX têm quase nenhuma voz nas decisões importantes. Uma avaliação de até US$ 1,75 trilhão corresponde a 58 a 65 vezes a receita esperada para 2026, e o mercado já está precificando uma execução perfeita; qualquer desempenho abaixo do esperado pode desencadear um ajuste significativo na avaliação.