- Uma onda de oferta de ações de US$ 1,5 trilhão pode reconfigurar os mercados à medida que grandes empresas privadas se preparam para abrir capital.
- As listagens da SpaceX, OpenAI e Anthropic podem oferecer aos investidores novas opções além das ações tradicionais e criptomoedas.
- Após anos de recompras que reduziram a oferta de ações, as empresas agora estão retornando aos mercados para levantar capital fresco.
Investidores poderão ter muito mais opções no mercado de ações à medida que uma onda de novas aberturas de capital ganha ritmo nos Estados Unidos. Segundo a Bloomberg, as empresas estão se preparando para emitir aproximadamente US$ 1,5 trilhão em novas ações nos próximos dois anos, marcando um aumento acentuado na oferta de ações após anos de escassez relativa.
A tendência envolve as empresas privadas mais faladas do mundo, como SpaceX, OpenAI e Anthropic. Com mais dinheiro entrando por meio de ações recém-publicadas, pode haver boas opções de investimento no mercado público que possam competir com outros investimentos, como criptomoedas.
O analista de ETFs da Bloomberg Eric Balchunas destacou a mudança no X, observando que 160 empresas já anunciaram planos de entrar na bolsa e devem levantar mais de $120 bilhões. Essa quantia é maior que o total combinado arrecadado nos dois anos anteriores. Estimativas do JPMorgan Chase & Co. sugerem que a emissão líquida de ações pode acelerar para seu ritmo mais rápido em mais de duas décadas.
A oferta de patrimônio inverte uma tendência de longo prazo
Por grande parte da última década, empresas dos EUA sustentaram os preços das ações comprando suas próprias ações, reduzindo a quantia de ações disponíveis para investidores. A Bloomberg relatou que as empresas do S&P 500 sozinhas retiraram quase US$ 12 trilhões em ações dos mercados públicos por meio de programas de recompra, criando o que o estrategista de mercado Robert Buckland descreveu como um período de “desequitização”.
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“A desequitização foi o QE para o mercado de ações,” disse Buckland. “Isso é equitização agressiva.”
Essa dinâmica agora está mudando. As empresas estão cada vez mais recorrendo aos mercados públicos para levantar capital, invertendo uma tendência que havia limitado a oferta de ações por anos. Essa mudança ocorre à medida que as empresas buscam financiamento para planos de crescimento, aquisições e outras necessidades corporativas.
A variação marca uma ruptura acentuada em relação aos últimos anos, quando recompras de ações frequentemente superavam a emissão de novas ações. Com mais empresas se preparando para vender ações aos investidores, a oferta de ações negociadas publicamente está prestes a se expandir significativamente, encerrando um período que foi em grande parte definido pela escassez.
Por que os investidores em criptomoedas estão observando atentamente
A onda esperada de novas ofertas públicas pode ter um impacto mais amplo nos mercados financeiros, oferecendo aos investidores mais locais para alocar seus recursos. À medida que as empresas retornam aos mercados públicos em maior número, alguns analistas acreditam que uma parte do capital dos investidores pode ser deslocada de ações existentes e outros ativos de risco, incluindo criptomoedas.
Os participantes do mercado de criptomoedas prestaram atenção especial a possíveis listagens envolvendo SpaceX, OpenAI e Anthropic. Alguns investidores argumentam que ofertas de alto perfil de empresas dessa escala poderiam atrair capital que de outra forma fluiria para ativos digitais.
Alex Good, fundador do projeto de IA cripto Post Fiat, apontou para essa possibilidade durante uma recente entrevista na CounterParty TV. “Após o IPO da SpaceX, acho que você começa a ter ativos muito baixistas. Esse é o momento de US$ 300 do Solana”, disse ele.
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