Os reguladores financeiros da Coreia do Sul estão incentivando o endurecimento das regras de conformidade para criptomoedas, com foco nas circunstâncias nas quais exchanges e outros provedores de serviços devem compartilhar detalhes de transações entre si. A Unidade de Inteligência Financeira (FIU) propôs ampliar o escopo da “Regra de Viagem” da FATF para abranger transferências menores de criptomoedas, segundo um anúncio publicado na segunda-feira pela agência.
A variação importa porque a Regra de Viagem foi criada para facilitar o rastreamento de movimentos de ativos digitais entre plataformas — um controle de AML (anti-lavagem de dinheiro) projetado para reduzir o anonimato que pode surgir quando os fundos se movem de uma exchange ou custodiante para outro.
Principais conclusões
- A FIU da Coreia do Sul deseja que as obrigações de relatório da Regra de Viagem sejam estendidas a transferências menores de criptomoedas, além do limite atual já em vigor.
- A FIU disse que as responsabilidades devem se aplicar tanto aos prestadores de serviços de ativos criptográficos remetentes quanto aos receptores para reduzir as lacunas de informação transfronteiriças.
- Os reguladores também destacaram a necessidade de uma aplicação mais forte contra plataformas offshore e não registradas para limitar a arbitragem regulatória.
- Paralelamente, a FATF aprovou um relatório avaliando riscos relacionados a DeFi, refletindo a crescente atenção global sobre como sistemas descentralizados se encaixam nos quadros de AML.
FIU impulsiona a cobertura da Regra de Viagem para transferências menores
Em uma reunião plenária da FATF em Paris na semana passada, a FIU da Coreia do Sul apresentou propostas para expandir os requisitos da Regra de Viagem para transferências menores de criptoativos, conforme anunciado pela FIU na segunda-feira. A Regra de Viagem é um padrão global de AML segundo o qual exchanges de criptoativos e outros CSPC compartilham informações do remetente e do destinatário para transferências que excedam limites específicos.
A Coreia do Sul já aplica obrigações da Travel Rule para transferências acima de 1 milhão de won (cerca de US$ 650), de acordo com as referências da FIU à política existente da Comissão de Serviços Financeiros. A proposta mais recente reduziria o gatilho de conformidade, estendendo os requisitos de relato para transações menores.
Do ponto de vista de um investidor e da estrutura de mercado, reduzir os limiares pode aumentar o número de transações que caem sob a triagem de conformidade. Embora isso tenha como objetivo fortalecer a rastreabilidade e a dissuasão, também aumenta a probabilidade de que as exchanges precisem adaptar seus sistemas de monitoramento, armazenamento de registros e fluxos de trabalho operacionais para um conjunto mais amplo de transferências.
Fechando as lacunas transfronteiriças: tanto remetentes quanto destinatários
Além do tamanho limite, a FIU também argumentou que as obrigações da Regra de Viagem devem abranger todo o ciclo de vida da transferência. Especificamente, disse que os requisitos devem se aplicar tanto aos CASPs originários quanto aos receptores, uma medida destinada a fechar lacunas práticas na troca de informações durante transferências transfronteiriças.
A implementação da Regra de Viagem frequentemente enfrenta dificuldades nas fronteiras de jurisdição e contrapartes—especialmente quando um lado da transação redireciona fundos por meio de provedores operando sob regimes regulatórios diferentes. Ao enfatizar as obrigações para ambos os extremos de uma transferência, a abordagem da FIU visa uma área que pode minar a eficácia da LCB, mesmo onde as regras existem no papel.
A FIU também incentivou ações mais rigorosas contra plataformas offshore e não registradas. Citou o aumento do uso indevido em casos de finanças ilícitas e alertou que diferenças na licenciatura e supervisão podem incentivar a arbitragem regulatória — onde agentes estruturam operações para se beneficiar de uma supervisão mais fraca.
A implementação desigual da FATF mantém a pressão de conformidade sobre os reguladores
Em seu contexto mais amplo, as propostas da FIU fazem parte dos esforços contínuos para implementar a Recomendação 15 do GAFI, o padrão internacional que traz medidas de LCB para criptoativos e SPACs. O GAFI atualizou partes de sua abordagem em 2019, visando tornar as criptoativos mais próximos das expectativas de conformidade aplicadas às transferências financeiras tradicionais.
No entanto, uma atualização direcionada da FATF em 2025 sugere que a execução global permanece desigual. A avaliação constatou que 49% das jurisdições estavam apenas parcialmente em conformidade com os requisitos para CASPs e que 21% estavam em não conformidade até abril de 2025. Isso deixa aproximadamente 29% das jurisdições classificadas como em grande parte em conformidade ou em conformidade.
Isso é importante porque a implementação incompleta ou inconsistente pode criar assimetrias de conformidade em grandes mercados. Mesmo que um país endureça suas regras—por exemplo, reduzindo os limiares de relatório da Regra de Viagem—a eficácia ainda pode ser limitada se os provedores contrapartes em outras jurisdições não aplicarem obrigações equivalentes.
Em outras palavras, o impulso da Coreia do Sul reflete um desafio mais amplo da FATF: a necessidade de harmonizar padrões operacionais internacionalmente, e não apenas adotar regras domesticamente.
FATF também adotou um relatório sobre riscos de DeFi
Junto às discussões sobre a Regra de Viagem, a FATF aprovou um relatório examinando os riscos associados à finança descentralizada (DeFi), disse a FIU. O comissário da FIU, Lee Hyung Ju, saudou a adoção relacionada à DeFi durante as deliberações da FATF, segundo o anúncio.
Ao mesmo tempo, o comissário da FIU apontou para uma questão fundamental por trás da arbitragem regulatória: diferenças entre jurisdições em licenciamento, supervisão e fiscalização offshore. A implicação é que, mesmo enquanto organismos globais aprimoram estruturas de risco para novos setores, a capacidade de aplicação e o design regulatório permanecem cruciais para fechar brechas.
Para usuários e desenvolvedores, avaliações focadas em DeFi são importantes porque influenciam como os reguladores podem esperar que exchanges, custodiantes e outros intermediários lidem com a exposição a protocolos descentralizados — especialmente onde ativos e usuários interagem com infraestrutura tanto on-chain quanto off-chain.
Os leitores devem observar a seguir como a Coreia do Sul traduzirá as propostas da FIU em mudanças políticas concretas — especialmente se o ajuste do limiar será acompanhado por requisitos expandidos para as CASPs em ambos os lados das transferências. De forma mais ampla, a direção da implementação da FATF em 2025 e além será fundamental para determinar se as expectativas crescentes de conformidade estão se tornando mais consistentes globalmente ou permanecem fragmentadas nas principais jurisdições.
Este artigo foi originalmente publicado como Coreia do Sul Avança com Regra de Viagem para Abranger Transferências Menores de Cripto no Crypto Breaking News – sua fonte confiável para notícias de cripto, notícias de bitcoin e atualizações de blockchain.