Prata Recupera Após Queda Acentuada Enquanto Ouro Mantém-se Acima de $5.100

A prata está se recuperando da sua reversão intradiária mais acentuada desde a crise financeira de 2008, recuperando o nível de $110 após cair mais de 7% a partir da máxima recorde de $117 registrada na segunda-feira.

A volatilidade extrema nos metais preciosos reflete uma crise mais ampla de confiança nas moedas fiduciárias e na dívida governamental. Com o ouro ultrapassando os 5.000 dólares e a prata registrando suas oscilações mais extremas em 17 anos, os mercados estão sinalizando uma profunda inquietação quanto à sustentabilidade fiscal nas principais economias — um sentimento que pode se espalhar para ativos de risco, incluindo criptomoedas.

O metal branco registrou sua maior alta intradiária desde a crise financeira global, disparando 14% antes de abandonar a maioria dos ganhos no final do pregão nos EUA. Após encontrar suporte próximo a $103, a prata subiu novamente acima de $110, reduzindo as perdas para menos de 5% enquanto compradores da sessão asiática entraram no mercado.

O ouro também recuou após tocar $5.111,07, se estabilizando em torno de $5.100.

A alta dos metais preciosos reflete o aumento da fuga dos investidores de moedas e títulos do governo diante das crescentes preocupações fiscais. A grande venda no mercado de títulos japoneses a semana passada destacou o ceticismo crescente em relação aos gastos pesados do governo nas economias avançadas.

Max Belmont, da First Eagle Investment Management, observou que o ouro historicamente serve como um barômetro da ansiedade do mercado, oferecendo proteção contra surpresas inflacionárias, quedas inesperadas no mercado e aumentos geopolíticos.

O índice do dólar caiu quase 2% em seis sessões à medida que especulação de que os EUA podem ajudar o Japão impulsione o iene, agravando as preocupações sobre a independência do Federal Reserve e a imprevisibilidade das políticas da administração Trump.

Apesar dos ganhos históricos, maior refineria Heraeus Precious Metals emitiu um aviso que a alta pode estar superdimensionada, citando indicadores técnicos mostrando condições sobrecompradas e uma relação ouro-prata comprimida agora em 50, vindo de 100 há um ano.

Claudio Wewel da J. Safra Sarasin advertido que a prata normalmente sofre maiores retrações do que o ouro após altas prolongadas devido à sua maior volatilidade, sugerindo que o equilíbrio entre risco e recompensa poderia piorar se o momento desacelerar.

A capacidade da prata em retomar $110 será crítica para a direção de curto prazo. Uma recuperação em direção ao fechamento de segunda-feira de $115,50 poderia estabelecer uma narrativa de recuperação em forma de V, enquanto uma quebra abaixo de $105 sinalizaria uma correção mais profunda à frente.

Os mercados agora aguardam a nomeação do presidente do Fed por Trump e a decisão desta semana do FOMC, com o banco central amplamente esperado para pausar seu ciclo de cortes de juros.