Enquanto Wall Street acelera a tokenização de ações, títulos e fundos, duas empresas estabelecidas no setor de tokenização de valores mobiliários estão envolvidas em uma disputa de patentes. A Securitize entrou com uma ação no Tribunal Distrital dos Estados Unidos para o Distrito de Delaware, solicitando que o tribunal declare que seus produtos não violam as patentes detidas pela concorrente tZERO.
tZERO emitiu primeiro uma notificação de cessação de infração
A disputa surgiu das alegações da tZERO. A empresa afirmou que produtos da Securitize, como o DS Protocol e o Vault Registrar, supostamente violam suas patentes relacionadas a controles de conformidade de títulos tokenizados, emissão e resgate de ativos digitais, e infraestrutura de negociação baseada em blockchain, e já enviou uma carta de cessação e desistência.
Securitize negou posteriormente as alegações e optou por processar ativamente. A empresa publicou uma declaração nas redes sociais afirmando que as acusações da tZERO são "infundadas".
A controvérsia concentra-se na infraestrutura subjacente à tokenização de títulos.
A report shows that the core of the dispute between the two parties is not a single product, but the underlying capabilities required for securities tokenization, including compliance verification, asset issuance, redemption processes, and the way trading systems connect with crypto infrastructure.
tZERO também indicou que, além da Securitize, a empresa está investigando pelo menos outras seis instituições quanto a possíveis violações semelhantes, com essas instituições distribuídas nos setores de tokenização, infraestrutura cripto institucional e DeFi.
Wall Street acelera entrada, elevando a competição do setor
O contexto deste conflito legal é o fato de que instituições financeiras tradicionais estão avançando mais ativamente na tokenização de ativos do mundo real. Os defensores argumentam que a tokenização melhora a eficiência na emissão, liquidação e gestão de registros de detenção, o que tem atraído continuamente bancos, bolsas e instituições de gestão de ativos nos últimos anos.
Relatos públicos indicam que instituições como BlackRock, JPMorgan Chase, Nasdaq e a Bolsa de Valores de Nova York estão aumentando seus investimentos nesses negócios. Várias instituições de pesquisa também emitiram previsões otimistas: o Citigroup previu que, até a década de 2030, o valor de mercado de ativos tokenizados pode atingir 5 trilhões de dólares; um relatório do Boston Consulting Group e da Ripple prevê que, até 2033, o tamanho do mercado poderá chegar a 18,9 trilhões de dólares.
Ambas as empresas estão avançando na cooperação de mercados de capitais.
Fundada em 2014, a tZERO tem se posicionado há muito tempo no mercado de ativos digitais regulamentados. A empresa afirma possuir 105 patentes relacionadas a mercados de capitais tokenizados, abrangendo 23 famílias de patentes. A Intercontinental Exchange, mãe da Bolsa de Valores de Nova York, realizou um investimento estratégico na tZERO em 2022, e a tZERO também divulgou seu plano de listagem no ano passado.
A Securitize, fundada em 2017, atualmente colabora com instituições como BlackRock, Apollo, KKR, Hamilton Lane e VanEck para fornecer infraestrutura de fundos e títulos tokenizados. No início deste ano, a empresa também anunciou uma parceria com a Bolsa de Valores de Nova York para desenvolver infraestrutura de negociação de ações tokenizadas e planeja se listar ainda este ano por meio de uma fusão com uma entidade apoiada pela Cantor.
Isso significa que esta ação judicial não é apenas uma disputa de propriedade intelectual entre duas empresas, mas também pode influenciar a escolha de fornecedores de tecnologia subjacente por parte de fundos institucionais ao entrarem no mercado de títulos tokenizados.