O projeto de infraestrutura financeira Plan Execution Lab concluiu recentemente seu financiamento semente, liderado por um escritório familiar renomado de Cingapura, com uma avaliação pós-investimento de US$ 50 milhões.

Autor do artigo, fonte: ChainCapture

O projeto de infraestrutura financeira Plan Execution Lab anunciou recentemente a conclusão de um round de investimento anjo liderado por um escritório familiar renomado de Cingapura, com uma avaliação pós-investimento de US$ 50 milhões. Este round de financiamento será principalmente utilizado para acelerar o desenvolvimento e a construção do ecossistema do Protocolo de Execução Financeira PlanX e do Tempo de Execução Financeira Autônoma Xgent.

Diferentemente da maioria das plataformas de negociação, o Plan Execution Lab não tenta criar uma "exchange mais rápida" ou "robôs de negociação mais inteligentes". Eles tentam responder a uma pergunta mais fundamental: o que realmente falta nos mercados financeiros do futuro?

Da SpaceX à infraestrutura financeira

O fundador do Plan Execution Lab, Lex Li, não começou sua carreira em Wall Street, mas sim na SpaceX. Como engenheiro recém-formado contratado pela SpaceX, Lex trabalhou lá por treze meses. Durante essa experiência, o que mais o influenciou não foi uma tecnologia específica, mas a metodologia fundamental promovida pela SpaceX: o pensamento de primeiros princípios (First Principles Thinking).

Na SpaceX, os engenheiros eram incentivados a perguntar constantemente: por que os foguetes precisam ser fabricados assim? Por que os custos precisam ser tão altos? Por que as práticas padrão da indústria são necessariamente corretas? Muitas regras consideradas óbvias acabaram sendo reveladas como meros hábitos herdados do passado. Essa abordagem mental tornou-se a metodologia mais importante que Lex aplicou ao entrar no setor financeiro.

“Depois de entrar no setor financeiro, percebi que todos estavam discutindo velocidades de negociação mais rápidas, designs de produtos mais complexos e maior liquidez,” disse Lex. “Mas poucas pessoas param para pensar em uma questão mais fundamental: qual é realmente o propósito dos mercados financeiros?”

Olhando para os mercados financeiros a partir dos primeiros princípios

Para Lex, a função mais fundamental dos mercados financeiros não é o comércio, mas a alocação de capital (Capital Allocation). O comércio é apenas uma forma de expressar a alocação de capital, e o processo real que transforma decisões em ação é a execução (Execution).

Nos últimos dez anos, a infraestrutura financeira passou por grandes mudanças: os ativos foram tokenizados, a liquidez foi tokenizada e os assentamentos foram tokenizados. No entanto, a camada de execução quase não sofreu mudanças fundamentais. Os mercados atuais ainda se baseiam em grandes fluxos de trabalho humanos fragmentados:

Monitoramento humano
Human scheduling of funds
Gerenciamento de risco humano
Coordenação humana de liquidez
Humanos realizam negociações

Mesmo nas plataformas de negociação mais avançadas, a execução financeira ainda é nativa do ser humano.

A era dos agentes está acelerando a ineficácia das estratégias

Com o avanço dos grandes modelos, AI Agents e sistemas automatizados, o mercado está entrando em uma nova fase. A velocidade de disseminação da informação está aumentando, a velocidade de resposta do mercado está aumentando e a taxa de depreciação das estratégias também está aumentando.

Uma vantagem que antes podia durar anos agora pode durar apenas meses. Alphas que antes duravam meses podem, no futuro, reduzir-se a apenas semanas. Para traders independentes e instituições de médio e pequeno porte, manter estratégias eficazes está se tornando cada vez mais difícil.

“The biggest challenge in the future will no longer be acquiring information, but how to execute consistently and efficiently,” said Lex.

A estratégia não é a unidade mínima

A maioria das pessoas acredita que uma estratégia é um conjunto de algoritmos independentes. Mas, a partir do princípio primeiro, uma estratégia é na verdade uma combinação de várias capacidades de execução. Por exemplo:

Risk Management
Allocation de fundos
Aquisição de liquidez
Lógica de hedge
Momento de execução
Construção de combinação

Essas capacidades são mais como nós individuais (Nodes), que juntos formam um gráfico de execução maior (Execution Graph). Portanto, o verdadeiro objeto de competição nos sistemas financeiros do futuro não será mais uma única estratégia, mas sim uma rede de execução (Execution Network). O sistema financeiro mais poderoso do futuro não será um algoritmo misterioso isolado, mas sim uma rede colaborativa construída por inúmeros nós de execução e em constante evolução.

PlanX: Facilitando a migração de CEX para DEX

Com base nesse julgamento, a equipe desenvolveu o PlanX. O PlanX não é posicionado como outro DEX, mas sim como um Protocolo de Execução Financeira.

A equipe acredita que uma das maiores migrações financeiras dos próximos dez anos será a transferência do fluxo global de negociação das bolsas centralizadas (CEX) para mercados on-chain. Mas o que está sendo migrado não são apenas ativos, mas sim o próprio comportamento financeiro. O objetivo do PlanX é se tornar a infraestrutura de execução nesse processo de migração, fornecendo ao mercado:

Capacidade de execução na cadeia
Integração de liquidez
Risk Management
Coordenação de liquidação
Realocação de capital

Assim, construindo uma rede aberta de execução financeira.

Xgent: O tempo de execução da era da finança autônoma

Se PlanX é a infraestrutura de execução, então Xgent é o tempo de execução financeiro autônomo construído sobre ela. Os usuários não precisam mais gerenciar manualmente várias plataformas e fluxos de trabalho complexos; basta definir:

Objetivo de investimento
Risk appetite
Restrições
Regras de alocação de fundos

Xgent completará automaticamente:

Construção da lógica de execução
Verificação de risco
Liquidity coordination
Execução da estratégia
Auto-otimização

A equipe definiu esse processo como: intenção → gráfico de execução → verificação → execução autônoma (Intent → Execution Graph → Verification → Autonomous Execution).

Crie o Bloomberg Terminal da era da finança autônoma

Lex frequentemente usa uma analogia para descrever a visão de longo prazo do Xgent. Ao longo das últimas décadas, o Bloomberg Terminal tornou-se o ambiente operacional central dos mercados financeiros globais. Ele não apenas fornece dados, mas, mais importante ainda, oferece um fluxo de trabalho unificado, um contexto unificado e um ambiente colaborativo unificado para toda a indústria financeira.

Bloomberg é o sistema operacional do mundo financeiro humano. Na era da finança autônoma, também é necessário um novo sistema operacional. Mas o público-alvo já não são humanos, e sim Agentes.

Se o Bloomberg Terminal definir o ambiente operacional da Human Finance, então a combinação PlanX + Xgent visa se tornar o ambiente operacional da Autonomous Finance.

Infraestrutura financeira construída coletivamente por nós

Diferentemente dos sistemas financeiros tradicionais, o Plan Execution Lab não tenta centralizar o controle da rede em uma única instituição. A equipe acredita que a infraestrutura financeira da próxima geração deve ser construída coletivamente pelos participantes. O ecossistema futuro será composto pelos seguintes participantes:

Nós de execução
Provedores de liquidez
Contribuidores de estratégia
Operadores de infraestrutura
Agentes Financeiros Autônomos

Cada participante contribui não com uma única estratégia, mas com a própria capacidade de execução. Essas capacidades de execução serão continuamente combinadas, evoluídas e, finalmente, formarão uma rede de execução para a era da finança autônoma.

O núcleo da competição financeira da próxima geração

Para Lex, a vantagem competitiva do futuro financeiro não é quem possui a melhor estratégia de negociação, mas sim quem possui a rede de execução mais poderosa.

Nos últimos dez anos, o que mudou foi o local onde os ativos são armazenados. Nos próximos dez anos, o que mudará será a forma como as decisões financeiras são executadas. A combinação PlanX + Xgent deseja se tornar a infraestrutura dessa transformação. O futuro não pertencerá a estratégias isoladas; o futuro pertencerá às redes de execução autônoma.