Mars Finance noticia que, em 1º de julho, Charlie Bilello, estrategista-chefe de mercado da Creative Planning, publicou um artigo afirmando que a forte demanda por memória de alta largura de banda impulsionada pela IA está revolucionando o equilíbrio de poder na cadeia de tecnologia. Charlie apresentou de forma visual essa transformação por meio de dados comparativos de lucro líquido: o lucro líquido da Micron aumentou 15 vezes em um ano, chegando a cerca de US$ 28 bilhões, e está previsto para superar os cerca de US$ 29,6 bilhões da Apple no próximo trimestre. Por muito tempo, a Apple, com sua forte posição de marca, exerceu poder absoluto sobre os preços aos fornecedores, mas diante da escassez de componentes-chave impulsionada pela IA, até a marca de consumo mais poderosa agora precisa aceitar os preços definidos pelos fabricantes de memória. Bilello lembra os princípios clássicos da economia: “a cura para preços altos são preços altos”. Esse desequilíbrio não será permanente; altos lucros eventualmente estimularão a expansão da capacidade produtiva. A Micron, que por muito tempo operou perto do ponto de equilíbrio, experimentou um aumento acentuado nos lucros nos últimos dois anos, alinhado à curva explosiva da IA, enquanto a Apple mantém lucros elevados, porém com volatilidade suave. A essência dessa transferência de poder é que a enorme demanda por HBM e DRAM nos servidores de IA ocupa toda a capacidade produtiva e o espaço de negociação dos fabricantes de memória, forçando as marcas de dispositivos finais a absorverem a transmissão de custos. O mercado também está precificando isso racionalmente — apesar do aumento explosivo nos lucros da Micron, seus múltiplos de avaliação permanecem muito abaixo dos da Apple, pois os investidores compreendem plenamente a natureza cíclica do setor de memória: lucros elevados frequentemente antecipam uma onda futura de investimentos em capital e o risco de reversão na oferta e demanda.
O lucro da Micron deve superar o da Apple no próximo trimestre em meio à demanda impulsionada por IA
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Resumo
O lucro da Micron deve superar o da Apple no próximo trimestre, impulsionado pela demanda de IA por memória de alta largura de banda. Dados on-chain mostram um aumento de 15 vezes no lucro líquido da Micron, chegando a cerca de US$ 28 bilhões no último ano. Charlie Bilello da Creative Planning observou que as escassezes induzidas pela IA transferiram o poder de precificação para as empresas de memória. Altcoins para acompanhar podem se beneficiar dessa tendência, pois os dados on-chain destacam o crescente interesse na infraestrutura de blockchain. A avaliação da Micron permanece inferior à da Apple devido à natureza cíclica da indústria de memória.
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