Metaplanet, a empresa listada em Tóquio que acumulou silenciosamente um dos maiores tesouros públicos de bitcoin do planeta, está comprando uma empresa japonesa de valores mobiliários por cerca de US$ 13,11 milhões. O alvo é a Siiibo Securities, uma empresa licenciada especializada em títulos corporativos denominados em iene, e o plano é transformá-la em uma plataforma para produtos de renda vinculados ao bitcoin voltados para investidores japoneses.
O CEO Simon Gerovich disse que o acordo deve ser concluído em julho de 2026, momento em que a Siiibo será renomeada para Metaplanet Securities Inc.
O que a Metaplanet está realmente comprando
A Siiibo Securities detém uma licença de valores mobiliários japonesa e desenvolveu expertise em títulos corporativos que geralmente rendem entre 2% e 8% em termos de ienes. A Metaplanet está adquirindo 100% da empresa.
A aquisição enquadra-se no que a Metaplanet chama de “Project Nova”, sua primeira iniciativa significativa de M&A. O objetivo é utilizar a infraestrutura licenciada da Siiibo e sua expertise em títulos para criar e distribuir produtos financeiros que ofereçam aos investidores japoneses exposição aos rendimentos do bitcoin sem exigir que eles detenham o ativo diretamente.
A Metaplanet passou os últimos anos se modelando após a MicroStrategy, a empresa sediada nos EUA que pioneirou o modelo de tesouraria corporativa em bitcoin. A Metaplanet agora está adicionando um negócio de serviços financeiros que pode gerar receita recorrente independente do preço do bitcoin.
O tesouro de bitcoin por trás da estratégia
A Metaplanet atualmente detém 40.177 BTC, com aquisições realizadas a um custo médio na faixa aproximada de US$ 97.000 a US$ 104.000 por moeda.
Para financiar essas compras, a Metaplanet recorreu a emissões de títulos zerocoupons, um mecanismo de financiamento no qual a empresa vende títulos com desconto e não paga juros periódicos. O retorno do detentor do título vem inteiramente da diferença entre o preço de compra e o valor nominal no vencimento.
O preço de US$ 13,11 milhões é modesto em comparação com o custo de construir uma licença de valores mobiliários do zero no Japão, onde as barreiras regulatórias são altas e o processo de licenciamento pode levar anos.
Por que o Japão e por que agora
O Japão foi um dos primeiros grandes economias a regular exchanges de criptomoedas após o colapso do Mt. Gox em 2014, e sua Agência de Serviços Financeiros mantém um dos quadros de supervisão mais rigorosos do mundo.
O Banco do Japão só recentemente começou a se afastar de sua política monetária ultra-frouxa, e décadas de taxas de juros quase zero deixaram os poupadores japoneses famintos por qualquer coisa que ofereça retornos significativos. Títulos denominados em iene com rendimentos de 2% a 8%, o tipo em que a Siiibo se especializa, encontraram um público receptivo justamente porque as alternativas foram tão escassas.