Principais insights:
- Zach Pandl, da Grayscale, descreve como a MicroStrategy tem influenciado a volatilidade do bitcoin.
- Os prejuízos não realizados da estratégia atingiram os níveis mais altos da história, superando US$ 10 bilhões.
- Bitcoin e a ação da Strategy subperformam em comparação com as Magníficas 7.
O destaque da criptomoeda tem estado voltado para a MicroStrategy, especialmente após o massacre que ocorreu esta semana. A ação tem sido objeto de conversa devido à sua forte exposição ao bitcoin.
Como esperado, a MicroStrategy não foi poupada pelas recentes condições de mercado voláteis. Ainda mais interessante foi que analistas atribuíram parte da volatilidade do bitcoin à Strategy.
Zach Pandl, chefe de pesquisa da Grayscale, afirmou recentemente que a Strategy pode ter desempenhado um papel significativo na pressão de venda. Isso ocorreu após o anúncio feito no início deste mês de que ela vendeu 32 BTC.
Pandl acredita que a venda teve efeitos em cadeia sobre o sentimento do mercado. Ele também acrescentou que o modelo de negócios altamente alavancado da empresa está sob mais pressão agora que os mercados estão em queda livre.
O analista da Grayscale também observou que a MicroStrategy agora tem uma capacidade limitada de acumular mais BTC aos preços atuais da ação MSTR.
MicroStrategy agora possui aproximadamente US$ 10 bilhões em prejuízos não realizados
A pressão de venda desta semana não apenas causou um impacto em termos de sentimento, mas também colocou a MicroStrategy firmemente em território de prejuízo. Os dados mais recentes revelaram que a empresa teve prejuízos não realizados no valor de mais de US$ 10 bilhões.
Essa perda é baseada em suas posições em BTC e fundos emprestados. A preocupação aqui é que perdas maiores possam afetar a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações de dívida.
No entanto, seu presidente, Michael Saylor, anteriormente observou que a MicroStrategy ainda tinha algum espaço para pagamento de dívidas e dividendos. Essa garantia aumentou a confiança dos investidores na última vez e abriu caminho para a recuperação.
Desta vez, a preocupação é que a empresa se juntou aos vendedores . No entanto, a quantia de BTC vendida mal fez arranhões nos detentos de bitcoin da MicroStrategy.
Apesar disso, o mercado permanece preocupado com o potencial impacto sobre a Estratégia e seu modelo de negócios se os preços continuarem a cair. O fato de já estar profundamente em terreno de prejuízo já acendeu sinalizadores vermelhos entre os detentores, correndo o risco de outra cascata induzida por FUD.
Subdesempenho da ação MSTR decepciona investidores
A ação da MSTR estava em uma zona de suporte crítica no momento da redação. Ela foi negociada a $120 no momento da publicação, após uma leve recuperação de seu mínimo semanal de $114.
O preço da ação MSTR estava à beira de cair em território de supercompra. A última vez que isso ocorreu foi em fevereiro, quando corria o risco de cair para a faixa de dígitos duplos.
Desta vez, o risco também é real, especialmente se o mercado ampliar seu ataque baixista para a próxima semana. Curiosamente, a queda no preço do bitcoin e a atividade baixista da MSTR desapontaram os investidores.
As ações da MicroStrategy caíram 67% nos últimos 12 meses e 14% nos últimos 3 meses, conforme seu preço mais recente. Enquanto isso, o bitcoin caiu 41% nos últimos 12 meses e 15% nos últimos 3 meses.
Tanto o MSTR quanto o BTC subperformaram em comparação com todas as ações das Magníficas 7. Na verdade, o mercado recentemente presenciou uma forte saída de liquidez institucional, sinalizando pânico dos investidores.
As saídas de liquidez reforçaram a capitulação, indicando que os investidores estavam retirando fundos e direcionando-os para investimentos com retornos mais altos. Isso coloca o bitcoin e a ação da MSTR em uma posição precária.
O mercado se recuperará fortemente, ou os preços continuarão a cair? Os preços com desconto podem abrir caminho para alguma reacumulação, mas isso ainda está por ver.
A postagem MicroStrategy está impulsionando a volatilidade do bitcoin, diz o chefe de pesquisa da Grayscale apareceu primeiro em The Coin Republic.