O valor justo do AAVE pode subir para cerca de $175 no próximo ano, se regulamentações mais claras acelerarem a adoção de ativos do mundo real tokenizados (RWAs), segundo um novo relatório da Grayscale Research.
A empresa estima que o valor justo atual do AAVE esteja entre US$ 80 e US$ 100, enquanto o token está atualmente negociando próximo a US$ 73.
Grande potencial de alta para AAVE
A Grayscale afirmou que a posição da Aave como o principal protocolo de empréstimo descentralizado, juntamente com o aumento do uso de stablecoins e a tokenização de ativos financeiros tradicionais, cria um cenário favorável para o crescimento futuro. A Aave opera de forma semelhante a uma plataforma de empréstimo digital, permitindo que os usuários depositem criptoativos, ganhem rendimento e tomem emprestado contra garantias por meio de contratos inteligentes, em vez de intermediários tradicionais.
Conforme o relatório, o ecossistema DeFi como um todo detém mais de US$ 59 bilhões em depósitos e US$ 25 bilhões em empréstimos em aberto. Aave controla uma parcela significativa dessa atividade. O protocolo atende cerca de 200.000 usuários mensais e gera receita principalmente por meio de spreads de empréstimos, receitas do tesouro e renda proveniente do GHO, sua stablecoin overcollateralizada nativa.
O desempenho financeiro da Aave se fortaleceu consideravelmente nos últimos anos, disse a Grayscale. Entre 2023 e 2025, a receita do protocolo aumentou mais de seis vezes, enquanto a rentabilidade permaneceu forte, em torno de 50%. O relatório acrescentou que o tesouro DAO da Aave já chegou a detentar mais de US$ 360 milhões, fornecendo um volume significativo de capital que pode ser utilizado para planos de expansão e outras iniciativas aprovadas pela comunidade.
Uma parte importante da perspectiva altista da Grayscale concentra-se nos planos de expansão institucional da Aave, particularmente o Horizon, um mercado dedicado que permitiria às instituições usar ativos do mundo real tokenizados como garantia para acessar liquidez DeFi. A empresa acredita que a clareza regulatória em torno de ativos digitais e títulos tokenizados poderia impulsionar significativamente a adoção desses produtos, impulsionando o crescimento de empréstimos e aumentando as receitas do protocolo.
Catalisadores adicionais incluem a contínua expansão do GHO, a implementação do módulo de segurança Umbrella, a próxima arquitetura do protocolo V4 e o lançamento de um aplicativo Aave simplificado, que visa atrair usuários mainstream. O quadro de avaliação da Grayscale indica que o preço de mercado atual da Aave implica crescimento modesto de lucros a longo prazo, apesar dos fortes ventos favoráveis do setor. A incerteza em torno da regulamentação permanece uma das principais razões pelas quais a AAVE opera com desconto em comparação com empresas de fintech com características semelhantes de empréstimo e geração de receita.
Aprovação da FCA do Reino Unido
No mês passado, a Aave Labs anunciou que suas subsidiárias sediadas no Reino Unido, Push Labs Ltd. e Push Virtual Assets Ltd., receberam registro da Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido (FCA) para operar como provedores de exchange de ativos criptográficos. A aprovação também permite que as empresas emitem dinheiro eletrônico nos termos das Regulamentações de Dinheiro Eletrônico do Reino Unido de 2011.
Segundo a empresa, os registros abrem caminho para serviços e infraestrutura de pagamentos criptografados regulamentados, incluindo soluções de entrada e saída de stablecoins. O fundador Stani Kulechov disse que as aprovações permitirão aos usuários transferir moeda fiduciária tradicional diretamente para o ecossistema Aave por meio de uma entrada sem taxas. Ele acrescentou que as aprovações da FCA fazem parte do amplo esforço regulatório da Aave pela Europa, que inclui uma licença MiCA na Irlanda.
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