A Federated Hermes entrou no mercado de reservas de stablecoins com um novo fundo do mercado monetário explicitamente projetado para atender aos requisitos de reserva estabelecidos na Lei GENIUS. Lançado em um anúncio em 10 de julho, o Federated Hermes Money Market Management Digital Treasury Fund (código: OFFXX) foi criado para atender emissores de stablecoins de pagamento que devem manter reservas 1:1 em ativos líquidos de alta qualidade, conforme estabelecido pela Lei Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins (GENIUS). A lei, aprovada em julho de 2025, criou um quadro federal para stablecoins de pagamento e estabeleceu padrões rigorosos de lastro e reserva que agora estão entrando em implementação. Principais características do fundo: - Objetivo: preservar o principal e gerar renda para os ativos de reserva. - Participações: caixa em dólar dos EUA, títulos do Tesouro dos EUA com vencimentos de 93 dias ou menos e acordos de recompra overnight totalmente lastreados por títulos do Tesouro. - Regulação: pretende operar em conformidade com a Regra 2a-7 da SEC que regula fundos do mercado monetário. - Disponibilidade: As Ações de Reserva não estão tokenizadas em uma blockchain hoje, mas podem ser compradas e mantidas por indivíduos, instituições e emissores de stablecoins de pagamento diretamente ou por meio de intermediários. A Federated Hermes afirmou que pode explorar registros de propriedade baseados em blockchain para Ações de Reserva ou futuras classes de ações, e alguns intermediários já podem usar sistemas de blockchain para registros de clientes. Por que isso importa para stablecoins: Os requisitos de reserva e relato da Lei GENIUS criaram demanda clara por veículos de reserva projetados especificamente. Além da regra de lastro 1:1, a FinCEN e a OFAC propuseram regras que imporão obrigações de combate à lavagem de dinheiro e conformidade com sanções aos emissores permitidos de stablecoins de pagamento — alinhando os requisitos de verificação, monitoramento de transações, triagem de sanções e relato de atividades suspeitas aos padrões de outras instituições financeiras. Fundos como o OFFXX visam simplificar a conformidade oferecendo ativos líquidos elegíveis e de alta qualidade que atendem às definições legais de reserva. Equipe experiente e escala: A Federated Hermes recrutou gestores experientes de liquidez para administrar o fundo: Susan Hill, chefe do grupo de liquidez governamental da empresa, e o gerente sênior de carteira John Wyda. A empresa destacou sua profunda experiência em gestão de liquidez — relatando US$ 684,7 bilhões em ativos do mercado monetário e US$ 907,1 bilhões em ativos totais sob gestão até 31 de março de 2026. “A gestão de liquidez é um negócio central da Federated Hermes e oferecemos um dos maiores portfólios de soluções direcionadas”, disse Paul A. Uhlman, presidente e CEO das Federated Advisory Companies. Ele observou que a empresa continua avaliando oportunidades relacionadas a produtos de mercado monetário tokenizados e blockchain à medida que o interesse em ativos digitais cresce. Conclusão do mercado: Com agências federais ainda finalizando várias regras da Lei GENIUS e prazos de implementação se estendendo até 2026, os emissores estão se preparando para novas obrigações de reserva, conformidade e relato. O OFFXX da Federated Hermes está entre os primeiros lançamentos destinados a fornecer ao mercado opções de reserva compatíveis e de alta qualidade, adaptadas ao cenário regulatório em evolução para stablecoins de pagamento.
Federated Hermes lança fundo OFFXX para atender às regras de reservas de stablecoin da Lei GENIUS
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Resumo
A Federated Hermes lançou o Fundo de Gestão de Mercado Monetário Digital Treasury (ticker: OFFXX) para apoiar a regulamentação de stablecoins sob o GENIUS Act. O fundo detém caixa em dólares americanos, títulos do Tesouro de curto prazo e operações repo overnight para atender às regras de reservas relacionadas à CFT. Seu objetivo é simplificar a conformidade para emissores de stablecoins. A empresa administra US$ 684,7 bilhões em ativos de mercado monetário e está considerando estruturas de ações baseadas em blockchain para futuras classes.
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