Cycles, a startup de infraestrutura cripto fundada por Ethan Buchman, co-fundador do Cosmos, arrecadou US$ 6,4 milhões em novo financiamento liderado pela Blockchange Ventures para acelerar o desenvolvimento de sua rede de liquidação que preserva a privacidade para mercados cripto e pagamentos em stablecoins, disse a equipe na quinta-feira.
A rodada também foi apoiada pela Coinbase Ventures, Compound VC, Primitive Ventures e investidores-anjo. O aumento aumentou o financiamento total da empresa para US$ 8,7 milhões após uma rodada pré-seed de US$ 2,3 milhões concluída em 2025.
O novo capital ajudará a impulsionar a implementação da rede de liquidação Cycles e apoiará a expansão dos primeiros produtos da empresa, incluindo o Cycles Prime, uma solução institucional projetada para empresas de negociação OTC, afirmou a equipe.
A plataforma permite que empresas liquadem obrigatoriamente de forma privada entre contrapartes, reduzindo os requisitos de liquidez e a exposição à contraparte sem necessidade de garantias, transferências de ativos ou alterações nas relações de negociação existentes. O Cycles Prime estreia com Lynq e FalconX como parceiros principais.
Enquanto os sistemas de compensação são fundamentais para os mercados financeiros tradicionais, os mercados de criptomoedas ainda dependem em grande parte do assentamento bruto, no qual as contrapartes devem pré-financiar totalmente as transações. Esse modelo cria ineficiências de capital, gargalos de liquidez e aumenta a fragilidade do mercado durante períodos de volatilidade.
O Cycles visa preencher essa lacuna por meio de uma rede de liquidação multilateral capaz de compensar obrigações entre fluxos de negociação e pagamento em criptomoedas. A empresa foi desmembrada da Informal Systems.
“O liquidação é um superpoder financeiro que historicamente só esteve disponível para grandes instituições financeiras”, afirmou Buchman. “Nosso objetivo é trazer esse superpoder para todos os demais, por meio de uma rede de liquidação que preserva a privacidade, com eficiência de capital em seu núcleo e sem intermediários centralizados.”
A importância da infraestrutura de liquidação tornou-se especialmente evidente durante a turbulência do mercado de criptomoedas em outubro de 2025, quando mais de US$ 19 bilhões em alavancagem foram liquidados em aproximadamente um único dia. Como muitos mercados de ativos digitais ainda não possuem sistemas eficientes de compensação, os participantes são frequentemente forçados a bloquear capital para gerenciar obrigações de negociação, amplificando o estresse durante períodos voláteis.
“A liquidação é a pedra angular de mercados eficientes em capital, como o mercado de câmbio, permitindo o movimento de volumes massivos de valor sem exigir liquidez esmagadora”, disse Rob Schmults, sócio-geral da Blockchange Ventures. “Vemos o Cycles como uma camada de coordenação essencial para trazer a eficiência e eficácia da liquidação a novos mercados. Fazer isso permitirá que empresas liquiden e liquitem pagamentos de forma privada, otimizem o fluxo de capital e reduzam a necessidade de capital ocioso. À medida que a adoção global acelera, o Cycles pode se tornar um padrão definidor da categoria para como o valor é liquidado e compensado em todo o ecossistema e mercados.”
Juntamente com o Cycles Prime, a empresa também está lançando o Cycles Pay, um aplicativo de pagamentos em stablecoin para indivíduos e empresas.
O aplicativo encaminha pagamentos pelo mecanismo de liquidação Cycles para minimizar a movimentação de capital, ao mesmo tempo em que suporta faturamento, gestão de despesas e futuros produtos de crédito voltados para melhorar o gerenciamento de fluxo de caixa em redes de stablecoin.