Principais insights:
- O ETF de bitcoin da CoinShares abre acesso UCITS para fundos de pensão, seguradoras e bancos privados.
- O fundo de mineração de bitcoin iniciou as negociações na Xetra após seu lançamento em 16 de julho.
- CoinShares planeja mais fundos de ativos digitais e temáticos na mesma plataforma.
A CoinShares entrou no mercado de fundos regulamentados da Europa com uma nova plataforma de ETF de bitcoin construída em torno das regras UCITS. Sua primeira estratégia é o ETF UCITS de Mineração de Bitcoin da CoinShares, que começou a ser negociado na Deutsche Börse Xetra em 21 de julho.
O fundo foi principalmente lançado em 16 de julho e começou a ser negociado em 21 de julho, e investe em empresas ligadas à mineração de bitcoin, em vez de detê-lo diretamente. A CoinShares disse que a plataforma visa fundos de pensão, seguradoras, bancos privados e outras instituições em toda a Europa.
Muitos desses investidores não podiam comprar os produtos de criptomoeda baseados em dívida sob mandatos existentes. A estrutura UCITS oferece a eles uma rota familiar para estratégias de ativos digitais regulamentados de forma eficiente.
O ETF de bitcoin da CoinShares abre acesso a instituições europeias
Os fundos UCITS seguem um quadro europeu comum para produtos de investimento regulamentados. Eles podem ser distribuídos em mercados participantes sob regras e supervisão compartilhadas. Essa estrutura já está presente em muitas políticas de investimento institucional.
A CoinShares afirmou que o wrapper remove uma barreira de acesso de longa data. Várias instituições não podem detentar títulos de dívida, mesmo quando os emitentes os garantem com ativos digitais físicos. Um ETF de bitcoin estruturado sob UCITS pode atender aos mandatos que já permitem fundos regulamentados.
A empresa está direcionando um mercado com €26,3 trilhões em ativos líquidos até abril de 2026, mostrou o relatório. Esse pool inclui fundos de pensão, plataformas de seguros, bancos privados e gestores profissionais de riqueza. CoinShares já trabalha com alguns desses alocadores por meio de sua gama mais ampla de produtos.
O novo framework não exige que a CoinShares substitua seu negócio existente de ETP. Em vez disso, ele adiciona outro canal de distribuição regulamentado ao lado de produtos negociados em bolsa, estratégias alternativas e gestão de ativos on-chain.
Plataforma de ETF de bitcoin suporta mais lançamentos de fundos regulamentados
O Bitcoin ETF da CoinShares representa a primeira estratégia na nova plataforma. Apesar do nome, o fundo oferece exposição a empresas listadas de mineração de bitcoin. Ele não fornece propriedade direta de bitcoin. Essa distinção é importante quando instituições comparam ações de mineração com exposição direta a criptomoedas.
A CoinShares concluiu o principal trabalho regulatório e operacional antes da estreia. A plataforma inclui um veículo UCITS autorizado pelo Banco Central da Irlanda. Fundos futuros podem utilizar a mesma estrutura, o que pode encurtar os prazos de aprovação separados dos produtos.
A gestão da empresa disse que a plataforma possui uma base de custos majoritariamente fixa. Cada ETF de bitcoin ou fundo temático adicional pode usar o mesmo quadro operacional. Esse modelo pode reduzir os custos marginais de lançamento à medida que o número de ativos e produtos aumenta.
A CoinShares espera que a estrutura crie mais canais de taxas de gestão recorrentes. A empresa anteriormente dependia fortemente de ETPs de criptoativos, que frequentemente usam estruturas baseadas em dívida. Fundos UCITS oferecem a ela outra via para empacotar estratégias de ativos digitais e temáticas.
Estratégia de mineração de bitcoin amplia a CoinShares além dos ETPs de criptomoedas
O novo ETF de bitcoin também amplia o foco de investimento da empresa além dos produtos de criptomoedas respaldados fisicamente. Ações de mineração de bitcoin respondem a vários fatores, incluindo preços de bitcoin, economia da rede, custos de energia e execução da empresa.
Essa estrutura oferece às instituições exposição ao setor de mineração por meio de um fundo regulamentado. Também evita a custódia direta de tokens dentro da carteira. Os investidores ainda enfrentam riscos ligados à rentabilidade da mineração, à volatilidade do mercado e ao desempenho empresarial.
A CoinShares considera a plataforma como um sistema de lançamento repetível. A empresa planeja introduzir fundos adicionais de ativos digitais e produtos temáticos mais amplos ao longo do tempo. Esses lançamentos compartilhariam a mesma estrutura autorizada e base operacional.
A expansão segue o crescimento contínuo das operações de gestão de ativos da CoinShares. A empresa relatou receita de US$ 165,7 milhões no ano de 2025 após sua listagem na Nasdaq. De acordo com dados da Yahoo Finance, suas ações fecharam em US$ 4,11 na terça-feira, com alta de mais de 3% após o anúncio do UCITS.
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