Cathie Wood comprou $529,7 milhões em ações da SpaceX no primeiro dia de negociação e vendeu ações da Tesla ao mesmo tempo. Ambas as empresas pertencem a Elon Musk, mas a convicção de Wood claramente mudou.
As negociações ocorreram em 12 de junho, dia da oferta pública inicial da SpaceX, quando as ações subiram 19% e a fortuna líquida de Musk ultrapassou US$ 1 trilhão pela primeira vez. A ARK comprou 3,29 milhões de ações da SpaceX ao preço da oferta pública inicial de US$ 135, uma posição avaliada em US$ 529,7 milhões ao fechamento. A ARK reduziu, no mesmo dia, sua posição na Tesla juntamente com a Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku e Baidu.
Por que a Wood está deixando a Tesla
A Tesla tem sido uma das principais posições da ARK há anos, e Wood defendeu publicamente a empresa por diversos ciclos de baixa. Mas a fabricante de veículos elétricos enfrenta um cenário diferente hoje: rivais chineses reduziram a diferença, as margens estão sob pressão e a visibilidade política de Musk tornou-se uma desvantagem para alguns compradores.
A SpaceX é uma proposta diferente. Sua divisão de internet por satélite Starlink é o único negócio lucrativo da empresa e está crescendo rapidamente. Wood comprou pela primeira vez a SpaceX no final de 2023, e essa participação tornou-se a maior posição no fundo interno de venture da ARK, de aproximadamente US$ 1 bilhão. O IPO permitiu à ARK ampliar essa convicção nos mercados públicos.
A negociação da SpaceX e seus riscos
A compra de US$ 529,7 milhões é um grande compromisso, mesmo pelos padrões da ARK. A SpaceX preçou seu IPO em US$ 135 e fechou 19% mais alta no primeiro dia.
A SpaceX possui um déficit acumulado de US$ 41,3 bilhões até 31 de março. E a alocação varejista da OFerta está em 30% da oferta, três a seis vezes o nível típico.
Contexto do Desempenho da ARK
O ARK Innovation ETF está em alta de 1,61% no ano até a data, enquanto o S&P 500 subiu cerca de 9%. Nos últimos 12 meses, o fundo registrou aproximadamente US$ 294 milhões em saídas líquidas. Uma Morningstar analysis descobriu que o fundo eliminou US$ 7 bilhões em riqueza dos investidores de 2014 a 2024.
As apostas de IPO de Wood seguem um padrão. A ARK comprou a Coinbase após sua listagem em 2021 e a CoreWeave mais recentemente, buscando sempre exposição precoce a nomes de alta convicção. A SpaceX é a maior versão dessa aposta até agora.
Se a SpaceX transforma esse déficit em lucro duradouro, ou se isso se torna a próxima lição dolorosa da ARK, é uma pergunta que o mercado levará anos para responder.