BlockBeats notícia, em 16 de junho, analistas da Bernstein, incluindo David Dai, afirmaram em relatório publicado em 15 de junho que as importações de equipamentos semicondutores da Coreia do Sul caíram 5% em relação ao mês anterior em maio, mas o crescimento anual até a data atingiu 39%. O banco considera que os dados de importação têm forte correlação com os gastos de capital combinados da Samsung e da SK hynix; embora as duas empresas tenham reduzido seus gastos de capital no primeiro trimestre em relação ao trimestre anterior, isso reflete principalmente fatores sazonais e o ritmo de investimento em infraestrutura anterior, com expectativa de recuperação dos gastos futuros.
O relatório mostra que, em maio, a Coreia do Sul importou equipamentos de litografia da Holanda no valor de 928 milhões de euros, um aumento de 28% em relação ao mês anterior e cerca de 150% em relação ao mesmo período do ano anterior, sendo o segundo maior valor registrado para o segundo mês de um trimestre. A Bernstein estima que as vendas de sistemas da ASML na Coreia do Sul no segundo trimestre atingiram aproximadamente 2,31 bilhões de euros, mais que dobrando em relação ao ano anterior. Analistas afirmam que esse impulso pode ser sustentado pela expansão da capacidade de DRAM e pela aceleração na adoção do nó 1c, que exige maior intensidade de equipamentos de litografia.
O equipamento de teste também emite sinais positivos. As importações de máquinas de teste da Coreia do Sul do Japão e da Malásia aumentaram 103% em relação ao mesmo mês do ano anterior e 5% em relação ao mês anterior em maio. O modelo de regressão da Bernstein indica que as vendas da Advantest na Coreia no segundo trimestre podem aumentar 84% em relação ao trimestre anterior, claramente acima da expectativa de crescimento de 3% em relação ao trimestre anterior para sua receita total.
No entanto, nem todos os dados dos fabricantes de equipamentos foram igualmente fortes. As importações de equipamentos para fábricas de wafers na Coreia do Sul relacionadas à Tokyo Electron caíram 27% em maio na base mensal. A Bernstein espera que as vendas da empresa na Coreia do Sul no segundo trimestre possam cair 15% na base mensal, abaixo da expectativa do mercado de estabilidade mensal na receita.
Bernstein mantém as classificações "Superar o Mercado" para ASML, Advantest, Tokyo Electron, Samsung Electronics e SK hynix. O relatório sugere que o ciclo de investimento em armazenamento impulsionado pela IA ainda está se transmitindo para a cadeia de equipamentos a montante, com os segmentos de litografia, teste e expansão avançada de DRAM apresentando os níveis mais elevados de atividade.