O analista da Bernstein, Stacy Rasgon, acabou de fornecer aos acionistas da AMD mais uma razão para se sentirem bem sobre suas posições. A empresa elevou sua meta de preço para a Advanced Micro Devices para US$ 600, de US$ 525, mantendo sua classificação Outperform.
A AMD fechou em aproximadamente US$ 507 em 16 de junho, o dia anterior à redução do alvo revisado. Isso significa que a Bernstein vê cerca de 18% de potencial de alta em relação aos níveis recentes.
A tese da IA continua ficando mais alta
Este aumento na meta de preço é a segunda revisão importante em pouco mais de dois meses. Em maio de 2026, a Bernstein elevou a AMD de “Desempenho do Mercado” e definiu uma meta de $525. Isso já representava um salto enorme em relação à meta anterior de $265.
A análise da Bernstein aponta para um lucro por ação projetado de cerca de US$ 14,60 para a AMD no exercício fiscal de 2027. Se as tendências atuais de crescimento de IA se mantiverem, esse número pode subir para US$ 20 até 2028.
Rasgon nem sequer é a voz mais altamente otimista na sala. Algumas projeções de analistas para a AMD variam entre US$ 625 e US$ 665, sugerindo que o alvo de US$ 600 da Bernstein está mais próximo do centro do grupo otimista do que da extremidade.
Do queridinho da cripto ao peso-pesado da IA
As GPUs da AMD já foram uma escolha popular para mineiros de criptomoedas. O hardware da empresa impulsionou rigs de mineração durante vários ciclos de boom das criptomoedas. A tese de investimento em torno da AMD agora mudou decisivamente para o crescimento em IA e servidores, com parcerias estratégicas e aumento da demanda por servidores como principais impulsionadores.
O que isso significa para os investidores
Em US$507, a AMD já está precificada para um crescimento substancial. Se a empresa atingir US$14,60 em LPA para o exercício de 2027, isso coloca a ação em aproximadamente 35 vezes os ganhos futuros. Esse múltiplo poderia ser justificado se a meta de US$20 de LPA para 2028 se concretizar.
O ecossistema CUDA da Nvidia permanece profundamente enraizado nos fluxos de trabalho de desenvolvimento de IA, tornando realmente difícil para os clientes mudarem, mesmo quando o hardware da AMD é competitivo em preço e desempenho.