Apple e Microsoft aumentam preços amid inflação de componentes impulsionada por IA

Autor original: Long Yue

Fonte original: 华尔街见闻

Apple e Microsoft anunciaram aumentos de preços no mesmo dia. Isso pode não ser coincidência; enquanto as contas da corrida armamentista de IA começam a ser repassadas aos consumidores comuns, uma nova rodada de inflação impulsionada por data centers está se formando silenciosamente.

A Apple anunciou na quinta-feira um aumento global nos preços de Mac, iPad e diversos produtos de hardware, com aumentos de até 300 dólares. A Microsoft anunciou no mesmo dia que os consoles Xbox terão seu terceiro aumento de preço a partir de 1º de agosto, com aumentos de até 150 dólares em alguns modelos. Ambas as empresas citaram como motivo a elevação acentuada dos preços dos componentes de armazenamento e memória.

O CEO da Apple, Cook, já havia alertado a mídia anteriormente. Ele descreveu esta crise de fornecimento como uma "inundação de百年一遇" e afirmou que, "em mais de 40 anos de experiência profissional, nunca havia visto algo semelhante". A Apple mencionou diretamente a causa na declaração: "A rápida expansão de data centers de IA gerou uma demanda extraordinária por memória e armazenamento; a empresa nunca viu o preço de um componente aumentar tanto e tão rapidamente."

Após o anúncio da mensagem, as ações da Apple caíram 6,15% na quinta-feira, e a Microsoft caiu 3,45%.

Esta revisão de preços da Apple abrange várias linhas de produtos, incluindo MacBook, iPad, HomePod, Apple TV e Vision Pro.

Visto em detalhes: o preço inicial do MacBook Air aumentou de US$ 1.099 para US$ 1.299, uma alta de cerca de 18%; o MacBook Pro de 16 polegadas subiu de US$ 2.499 para US$ 2.999, um aumento único de US$ 500; o iPad Air passou de US$ 599 para US$ 749, um aumento de 25%; o iPad básico subiu de US$ 349 para US$ 449; e o Apple TV aumentou de US$ 129 para US$ 199, uma alta de mais de 54%.

O iPhone não está incluído nesta rodada de aumentos de preço. No entanto, a linguagem da Apple é significativa — o comunicado afirma que "chegou a hora de começar a aumentar os preços de vários produtos", deixando espaço para futuros aumentos.

Em relação à Microsoft, o preço da versão padrão do Xbox Series X aumentará para 800 dólares, um acréscimo acumulado de 300 dólares em relação ao preço original de lançamento em 2020. A Microsoft declarou em seu blog oficial: "Esperamos não precisar aumentar os preços novamente; nos últimos meses, vimos negociando várias soluções com nossos fornecedores, mas os preços dos componentes já aumentaram mais de 2,5 vezes e estão previstos para dobrar novamente até o outono de 2027."

O CEO da Xbox, Asha Sharma, revelou em um e-mail interno que, até a temporada de férias de 2027, os custos da empresa com componentes de armazenamento e memória serão cinco vezes superiores aos de 2024.

A origem deste aumento de preços está na grande demanda por recursos de armazenamento proveniente da construção de infraestrutura de IA.

Dados da FactSet mostram que as cinco maiores empresas de nuvem — Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft e Oracle — estão previstas gastar US$ 741 bilhões em despesas de capital este ano, um aumento de quase 75% em relação ao ano anterior.

Para onde foi esse dinheiro? O economista da Universidade de Columbia, Stijn Van Nieuwerburgh, aponta que a construção de data centers de IA é altamente física — exige equipamentos específicos de refrigeração, eletricidade e cabos de fibra óptica, geradores de reserva e grande quantidade de memória de alta largura de banda (HBM). Ele estima que o custo total da infraestrutura de IA nos próximos seis anos pode chegar a US$ 8 trilhões.

A resposta dos fornecedores foi deslocar a capacidade de produção em direção aos servidores de IA. Segundo dados da Counterpoint Research, os preços de memória e armazenamento dobraram quatro vezes nos últimos três trimestres. Essa tendência está diretamente refletida nos dados financeiros dos fabricantes de chips: a margem bruta do último trimestre da Micron subiu de 39% há um ano para 84,9%, superando NVIDIA e Meta e atingindo um recorde histórico.

O resultado é que as empresas de IA absorveram a capacidade de armazenamento originalmente destinada aos produtos eletrônicos de consumo, forçando fabricantes como Apple e Microsoft a competir por suprimentos restantes a preços mais altos, transferindo finalmente os custos para os consumidores.

Essa pressão de custo já deixou marcas nos dados macroeconômicos.

De acordo com o Departamento de Trabalho dos EUA, os preços de software e acessórios de computador para consumo aumentaram cerca de 15% em relação ao mesmo mês do ano passado em maio deste ano; os preços a granel de componentes e acessórios eletrônicos subiram 27% em relação ao mesmo mês do ano passado.

Os preços de energia também estão sob pressão. O Goldman Sachs prevê que os data centers representarão quase metade da demanda adicional de energia nos Estados Unidos até 2030 e projeta que os preços de energia para consumidores aumentarão cerca de 6% ao ano em 2026 e 2027.

A onda de aumentos de preços também está se espalhando pelo setor de hardware para jogos. A Sony já aumentou o preço do PlayStation várias vezes, o preço sugerido da Nintendo Switch 2 subirá para US$ 500 em setembro, e o preço do Steam Machine da Valve ultrapassou US$ 1.000.

O diretor de pesquisa da Counterpoint Research, Tarun Pathak, estima que os custos mais altos de componentes podem aumentar o custo de cada iPhone da Apple em cerca de 200 dólares e prevê um aumento de preço de 150 a 200 dólares em toda a linha de produtos da Apple.

Na quinta-feira, o Wall Street Journal publicou um artigo afirmando que a onda de infraestrutura de IA está gerando a terceira onda de inflação nos Estados Unidos.

O artigo cita Gregory Daco, economista-chefe da EY-Parthenon e presidente da National Association for Business Economics (NABE), dizendo: "Na primeira fase de qualquer grande revolução tecnológica, recursos limitados frequentemente sofrem pressão, o que geralmente impulsiona os preços."

Ao contrário de choques econômicos únicos, como tarifas e preços do petróleo, o impacto da IA na demanda pode durar anos. A pesquisa da NABE realizada na segunda-feira mostrou que 81% dos entrevistados acreditam que a construção de infraestrutura de IA aumentará a inflação nos próximos 12 meses.

No entanto, há vozes apontando para o outro lado. O presidente atual do Federal Reserve, Powell, escreveu em novembro do ano passado no Wall Street Journal: "A IA se tornará uma força deflacionária importante, aumentando a produtividade e fortalecendo a competitividade dos Estados Unidos", e considerou que "um aumento de 1 ponto percentual na produtividade por ano dobrará o nível de vida em uma geração".

Os economistas do UBS, por sua vez, acreditam que há pelo menos alguns anos entre o atual boom de construção e a redução real de preços impulsionada pela IA.