Autor: Shenchao TechFlow
Código do GitHub exposto, Anthropic se torna cliente da AMD? O monopólio das GPU da NVIDIA enfrenta seu maior desafio
Leitura destacada da Shenchao: Um arquivo YAML carregado por executivos da AMD no GitHub lista a Anthropic como "cliente" e atribui a ela a mesma prioridade máxima que a Meta. A Jefferies já havia notado que a Anthropic está recrutando engenheiros ROCm. Se a AMD anunciar oficialmente a parceria na conferência Advancing AI em 22 de julho, isso será o terceiro cliente de laboratório de IA de alto nível conquistado pela AMD, após OpenAI e Meta, e possivelmente sem a necessidade de ceder 10% das ações da empresa. A NVIDIA ainda detém 80% a 90% do mercado de aceleradores de IA, mas a diversificação da cadeia de suprimentos passou de "visão estratégica" para "compra real".
Um arquivo de código YAML no GitHub trouxe à tona o relacionamento de cliente ainda não divulgado entre a AMD e a Anthropic.
De acordo com o Stocktwits em 19 de julho, a instituição de pesquisa de semicondutores SemiAnalysis descobriu que um arquivo de código submetido por Anush Elangovan, vice-presidente de software de IA da AMD, na GitHub, lista a Anthropic como "cliente" e atribui a ela 30 pontos máximos de "aceleração de prioridade", concedendo-lhe o mesmo tratamento que outros clientes em grande escala já divulgados, como a Meta.
O preço das ações da AMD subiu 1,3% após o horário de negociação.
SemiAnalysis também apontou que a Anthropic ainda está em fase de avaliação. “Se a AMD não anunciar a Anthropic na próxima conferência Advancing AI, isso significa que a equipe de engenheiros no local de Elangovan ainda não resolveu todas as preocupações da Anthropic com a qualidade do software.”
A conferência AMD Advancing AI 2026 ocorrerá de 22 a 23 de julho no Moscone Center, em São Francisco, apenas dois dias após a exposição do código.
Múltiplas pistas se cruzam apontando na mesma direção
O código do GitHub não é um sinal isolado.
Em abril deste ano, a SDxCentral relatou que a Anthropic publicou uma vaga para engenheiros em sua equipe de aprendizado por reforço, exigindo explicitamente experiência com ROCm (a pilha de software de IA da AMD) e a capacidade de migrar cargas de trabalho entre diferentes tipos de aceleradores. Salário inicial de US$ 350.000.
O analista da Jefferies, Blayne Curtis, destacou em relatório em 17 de julho que a Anthropic tem contratado engenheiros com experiência em ROCm, indicando que a empresa está se preparando para diversificar ainda mais sua infraestrutura de computação. Curtis considera isso um sinal chave de que pode haver anúncios de clientes na AMD Advancing AI Conference.
A arquitetura de poder de computação pública atual da Anthropic inclui três pilares: GPUs da NVIDIA, chips próprios da Amazon chamados Trainium e TPUs do Google. Em outubro de 2025, a Anthropic firmou um acordo com o Google para obter o acesso a até 1 milhão de TPUs da sétima geração. Em novembro de 2025, a NVIDIA e a Microsoft investiram 15 bilhões de dólares na Anthropic, que, em contrapartida, comprometeu-se a adquirir 30 bilhões de dólares em poder computacional da NVIDIA através do Microsoft Azure.
O modelo de "troca de ações" da AMD chegou a um ponto crítico
AMD anteriormente conquistou dois grandes clientes, OpenAI e Meta, por meio de um agressivo plano de incentivos por ações.
Em outubro de 2025, a AMD assinou um acordo de implantação de 6 GW de GPUs com a OpenAI, emitindo até 160 milhões de warrants com preço de exercício de apenas 1 centavo de dólar, mas que só se tornariam viáveis após o preço da ação da AMD atingir 600 dólares (cerca de 210 dólares na época) e a conclusão dos marcos de entrega. Em fevereiro de 2026, a AMD assinou um acordo quase idêntico com a Meta: os mesmos 6 GW, os mesmos 160 milhões de warrants e o mesmo limiar de preço da ação de 600 dólares.
As duas transações combinadas significam que a AMD pode ceder cerca de 20% da propriedade da empresa em troca de pedidos garantidos de 12 gigawatts de GPUs. Estimando-se o preço das GPUs da NVIDIA, cada gigawatt vale aproximadamente 35 bilhões de dólares americanos, o que coloca o potencial de receita de 12 gigawatts muito acima da receita anual de 34,6 bilhões de dólares americanos da AMD em 2025.
Jefferies, em relatório de 17 de julho, afirmou explicitamente que, como a AMD já comprometeu 20% de sua participação acionária com a OpenAI e o Meta, futuros acordos exigirão pacotes de incentivo menores. Um acordo mais tradicional com a Anthropic (ou seja, sem grandes participações acionárias) fortaleceria a confiança do mercado, demonstrando que a AMD é capaz de atrair clientes de alto nível sem diluir os direitos dos acionistas.
At the close of trading on July 18, AMD shares were priced at $495.76, approximately 21% below the $600 warrant vesting threshold.
NVIDIA ainda é o absoluto líder, mas o "segundo lugar" está se aproximando
Para a AMD, conquistar a Anthropic tem significado estratégico que vai além da própria receita.
A receita de data centers da NVIDIA no primeiro trimestre do ano fiscal de 2027 atingiu 75,2 bilhões de dólares, um aumento de 92% em relação ao ano anterior, equivalente a cerca de 13 vezes a receita de data centers da AMD no mesmo período, de 5,8 bilhões de dólares. A participação de mercado da NVIDIA em aceleradores de IA ainda permanece entre 80% e 90%.
A lacuna ainda é enorme. Mas a curva de crescimento da AMD está se tornando mais íngreme. No primeiro trimestre de 2026, a receita de data center da AMD aumentou 57% em relação ao mesmo período do ano anterior, com a expectativa média de receita anual em torno de US$ 49,6 bilhões, um aumento de cerca de 43% em relação a 2025. Pedidos de 6 gigawatts de GPU da OpenAI e da Meta garantiram à AMD fluxos de receita visíveis por vários anos. A Microsoft também se tornou cliente da série MI400 da AMD.
A análise anterior da SemiAnalysis apontou que o AMD MI355X já é competitivo em termos de custo-benefício em cenários de inferência de modelos pequenos e médios. O custo total de propriedade do MI355X é cerca de 33% menor do que o do NVIDIA HGX B200, oferecendo maior capacidade de memória HBM. No entanto, em cenários de treinamento de modelos de ponta e inferência em nível de rack, o MI355X ainda não consegue competir com o NVIDIA GB200 NVL72.
A AMD planeja iniciar a produção em massa da série de GPUs MI450, baseada na arquitetura CDNA 5, no segundo semestre de 2026. A próxima geração, a série MI500, baseada em processo de 2nm e memória HBM4E, está prevista para lançamento em 2027.
O verdadeiro campo de batalha está no software, não apenas no chip
A análise publicada em 13 de julho pela SemiAnalysis trouxe o foco da competição de volta para o nível de software. Nos testes de desempenho do motor de inferência de código aberto vLLM, o NVIDIA GB200 NVL72 liderou amplamente o AMD MI355X, com a diferença sendo especialmente pronunciada em cenários de modelos grandes.
Essa conclusão contrasta com a análise da SemiAnalysis há duas semanas, quando a instituição apontou que o treinamento dos modelos Claude da Anthropic ocorria em grande escala nos TPU do Google, e que a inferência do Claude Code estava sendo cada vez mais implantada nos Trainium da Amazon, com os GPUs da NVIDIA perdendo gradualmente participação interna na Anthropic para chips desenvolvidos internamente.
Elangovan, vice-presidente de software de IA da AMD, disse anteriormente ao SDxCentral que, após uma série de atualizações, o ROCm já está «quase empatado» com a NVIDIA e até lidera em cenários de FP4 (ponto flutuante de 4 bits). O desempenho do ROCm 7 é 3,5 vezes superior ao do ROCm 6 e já suporta todos os principais frameworks de IA.
Mas ainda há uma distância entre "quase empatar" e "pronto para ambiente de produção". A fase de avaliação da Anthropic mencionada pela SemiAnalysis provavelmente enfrenta seu principal gargalo na capacidade do stack de software ROCm de atender aos requisitos de estabilidade e desempenho para suas cargas de trabalho de produção.
Para os investidores, a conferência AMD Advancing AI em 22 de julho foi um ponto de verificação recente. Se a Anthropic for anunciada como cliente oficial, a AMD provará, sem diluição de ações, que se tornou uma “segunda opção confiável”. Caso contrário, isso indica que ainda existe uma lacuna de software e que a vantagem de parâmetros no hardware GPU ainda não se traduziu em pedidos reais.
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